Типы денежных систем

Типы денежных систем

Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.

Денежная система включает следующие элементы:

• денежная единица — установленный законом денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен товаров;
• виды денег, являющихся законным платежным средством, — кредитные банковские билеты (наличные и безналичные), бумажные деньги (казначейские обязательства и билеты), разменная биллонная монета;
• денежная масса — сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других платежных средств;
• эмиссионная система — порядок эмиссии банковских и казначейских билетов центральными банками и казначействами и каналы эмиссии;
• денежно-кредитная политика — совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (центральный банк, министерство финансов).

Тип денежной системы зависит  от формы функционирования денег  — полноценные деньги или знаки стоимости. В процессе эволюции форм денег и денежных отношений сформировались два типа денежных систем (рис. 1).

Рис. 1. Типология денежных систем

Металлические денежные системы - это системы, имеющие в основе металлические деньги с внутренней (реальной) стоимостью, в том числе моно- и биметаллические.

Монометаллизм — денежная система, при которой один денежный металл выполняет роль всеобщего эквивалента. Развитые монометаллические денежные системы исторически учреждались на основе меди, серебра, золота. Медный монометаллизм существовал в Древнем Риме в HI-II вв. до н.э. Длительное время медные деньги составляли основу денежного обращения в России. Серебряный монометаллизм в России сложился в результате денежной реформы Канкрина (1843-1852), в Голландии (184-1875), в Индии (1852-1893), в Китае просуществовал до 1935 г.

В конце XIX в. в большинстве  стран произошло обесценивание  серебра в связи с расширением  его добычи из полиметаллических  руд. Параллельно были открыты новые  месторождения золота, что обусловило переход к золотому монометаллизму. Впервые золотой монометаллизм  как тип денежной системы сложился в Великобритании и получил законодательное  закрепление в 1816 г. В конце XIX в. золотой  монометаллизм вводится в Германии, Франции, Норвегии, Дании, Австрии, России, Японии, США. Различают три разновидности  золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.

Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром), предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. В условиях биметаллизма соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается в зависимости от рыночной цены денежных металлов. Эта система существовала в XIV-XVII вв. Известны три разновидности биметаллизма:

• система параллельной валюты — соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно;
• система двойной валюты — государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению;
• система «хромающей» валюты — золотые и серебряные монеты были законным платежным средством, но не на равных условиях. Серебро выполняло роль заместителя золотых монет в обращении, а также использовалось в качестве разменной монеты.

Законодательное закрепление  за двумя металлами роли денег  на определенном историческом этапе  вступало в противоречие с природой денег как единственного товара, призванного играть роль всеобщего  эквивалента. Несмотря на законодательно установленное равноправие обоих  металлов, всеобщим эквивалентом служил только один из них. В результате один металл оказывается оцененным по закону выше его рыночной стоимости, а другой — ниже. Это обусловливало  вытеснение из обращения монет из металла, который оценен ниже рыночной стоимости. Преобладающими в расчетах становятся монеты из металла, оцененного выше рыночной стоимости. Это явление  в денежной системе описано законом  Коперника-Грешема — экономический закон, выведенный польским ученым Н. Коперником в 1526 г. и окончательно сформулированный английским финансовым деятелем Т. Грешемом в 1560 г., согласно которому «худшие деньги вытесняют из обращения лучшие» при их одинаковой, установленной государством номинальной стоимости. При монометаллизме действие закона

Коперника-Грешема проявлялось в том, что из обращения исчезали полноценные монеты, уступая место монетам, одинаковым по номинальной стоимости, но менее качественным.

Бумажно-кредитные системы  — это денежные системы, лишенные металлической основы, построенные  на представительском принципе. Такие  денежные системы существуют в настоящее  время практически во всех странах.

Закономерности  функционирования и развития металлических  денежных систем

Денежные системы, основанные на металлических эквивалентах, прошли в своем развитии следующие этапы:

биметаллизм -> серебряный монометаллизм -> золотой монометаллизм.

Внедрение системы золотого стандарта (золотого монометаллизма) обусловлено  становлением и развитием единого  мирового рынка, поскольку усиление внешнеэкономических связей требовало  стабильности от обслуживающих их национальных валют. Одной из прямых предпосылок  внедрения государствами золотого стандарта явилось накопление золотых  резервов. Возможности для этого  возросли в 50-х годах XIX в. с открытием  новых месторождений и особенно в 90-х годах (Клондайк, Юкон, Южная  Африка). Но золотой стандарт стал международной  денежной системой, когда некоторые  страны приняли добровольные обязательства  по беспрепятственному движению золота через границы, ограничению эмиссии  национальных банкнот, свободному размену  банкнот на золото. Таким образом, золотой стандарт имел черты первой международной валютной системы  — первой в истории человечества. К концу XIX в. из разрозненных национальных денежных систем, строившихся на золотомонетном базисе, сложилась международная  система зол ото монетного стандарта. Эта система потребовала от стран единообразного внедрения дополнительных элементов металлических денежных систем, основанных на обращении золота, таких как:

• золотое содержание денег - весовое содержание золота, закрепленное заданной денежной единицей, которое является масштабом для определения цен;
• золотой (монетный) паритет - соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию;
• валютный паритет - соотношение между денежными единицами разных стран, установленное законом. Применялся, когда золотое содержание данной валюты не объявлялось, но она сопоставлялась с другими валютами, имеющими золотое содержание.

В зависимости от характера  размена банкнот на золото различают  следующие типы золотого стандарта: зол ото монетный, золотослитковый и золотодевизный (золотовалютный).

Для золотомонетного стандарта характерна свободная покупка и продажа золотых монет на кредитные билеты (банкноты) по фиксированному курсу, т.е. банкноты и золотые монеты обращаются на равных. Золотомонетный стандарт как основная форма организации денежного обращения был закреплен международными соглашениями на Парижской конференции в 1867 г., золото было признано единственной формой мировых денег.

Рис. 2. Равновесие в системе золотомонетного стандарта

Золотомонетный стандарт сочетал в себе черты классической монометаллической денежной системы. Этот тип денежного стандарта  просуществовал до Первой мировой войны  и характеризовался как наиболее устойчивая денежная система, что объясняется  следующим. С точки зрения товарного  обращения важно, чтобы обращающиеся деньги представляли стоимость, эквивалентную  стоимости обмениваемых товаров. Но деньги не должны обязательно обладать такой стоимостью. Именно это позволяет  замешать золото банкнотами — знаками  стоимости. При изменении суммы  стоимостей товаров общая стоимость  функционирующих золотых денег  приводится в соответствие путем  изменения количества денег в обращении. Стоимость же денежной единицы — золотой монеты — остается неизменной, так как определяется стоимостью соответствующего весового количества золота (рис. 2). В данном случае эластично по отношению к изменению суммы товарных цен только количество денег в обращении. В этом кроется причина постепенного отказа от обращения золотых монет.

Золотомонетный стандарт как денежная система обладал  абсолютной эластичностью только в  случае сокращения объема товарооборота  в денежном выражении, когда часть  золотых монет оседает в форме  сокровищ. Но когда товарооборот возрастает, объем дополнительной эмиссии золотых  монет зависит от промышленной добычи золота и поступления его в  каналы денежного обращения. Когда  в кризисные периоды возникала  потребность в дополнительной эмиссии, золотомонетный стандарт не допускал быстрого и произвольного увеличения денежной массы. С началом Первой мировой войны золотомонетный стандарт прекратил свое существование в  большинстве стран.

Отказ от золота как основы денежной системы происходит постепенно. В ходе денежных реформ 1924-1929 гг. возврат к золотому стандарт}' был произведен в двух урезанных формах — золотослиткового и золотодевизного стандартов. Вытесненное из розничного оборота золото продолжает использоваться во внутренней и международной оптовой торговле, но в форме слитков - золотослитковый стандарт. Для него характерен размен банкнот на слитки металла, как правило, массой 12,5-14 кг.

В Австрии, Германии, Дании  был установлен золотодевизный стандарт (золотовалютный): банкноты не обмениваются на слитки; чтобы получить золото, следовало обменять национальную денежную единицу (банкноту) на определенное количество валюты (девиз) той страны, где существовал золотодевизный стандарт, и уже эту валюту разменять на золото. Таким образом, валюты одних государств ставились в зависимость от валют других государств.

Золотослитковый и золотодевизный стандарты были оформлены межгосударственными  соглашениями, достигнутыми на международной  экономической конференции в  Генуе в 1922 г. Эта конференция  определила статус резервной валюты (резервного девиза).

Резервная валюта - это валюта, которая используется преимущественно для международных расчетов или формирования валютных резервов. Стране — эмитенту резервной валюты разрешено оплачивать долги перед другими странами не золотом, а собственной валютой. Резервными валютами в этот период были признаны фунт стерлингов и доллар. После распада Британской империи (Британское содружество наций было оформлено Вестминстерским статусом в 1931 г.) роль резервной валюты закрепилась за долларом. В результате мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. золотой стандарт был отменен во всех странах. Произошел отказ на внутренних рынках от всех форм платежей в золоте, утрачена зависимость между объемами золотых резервов банков и размером денежной эмиссии.

В 1944 г. был утвержден  устав Международного валютного  фонда и установлена фиксированная  цена золота — 35 долл. за гройскую унцию (31,1 г). Таким образом, был установлен золотодолларовый стандарт. В мире сложилась так называемая Бреттон-Вудская валютная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-Вудсе (США). Основные черты данной денежной системы сводились к следующему:

• золото выполняет функции воплощения богатства и средства международных платежей;
• функция средства платежа закрепляется также за резервной валютой — долларом США:
• резервная валюта является разменной на золото;
• приравнивание валют и их взаимный обмен осуществлялись на основе официально согласованных странами — членами МВФ валютных паритетов, выраженных в золоте и в долларах США. Паритеты были стабильными;
• рыночные курсы валют могли отклоняться от фиксированных долларовых паритетов не более чем на 1%.

В связи с сокращением  золотых запасов правительство  США с 1971 г. официально прекратило продажу  золотых слитков на доллары, и  золотодолларовый стандарт прекратил  существование. Роль резервных валют  стали выполнять марка ФРГ, японская иена, а также коллективные денежные единицы — СДР и ЭКЮ.

Последним этапом разрыва  денежных систем и золота стала отмена фиксированных золотых паритетов  валют и переход к плавающим  валютным курсам. Ямайская международная  конференция, соглашения которой были введены в 1976-1978 гг., юридически закрепила  демонетизацию золота, что нашло  выражение в следующем:

• отменена официальная (фиксированная) цена золота;
• отменено золотое содержание денежных единиц стран;
• золото исключено из расчетов между Международным валютным фондом и его членами.

В связи с демонетизацией золота произошли изменения в  структуре золотовалютных резервов государств. Резервы стран — членов МВФ состоят из четырех компонентов:

1. Иностранная валюта- деньги других стран, принадлежащие данной стране: депозиты в иностранных банках, вложения в ценные бумаги, обращающиеся на международном фондовом рынке, долговые обязательства. Незначительная часть данного компонента представлена наличной валютой.

2. Резервная позиция  в Международном валютном фонде  — лимит, в пределах которого  страна автоматически получает  от фонда необходимую для расчетов  иностранную валюту. Величина лимита  соответствует сумме взносов  данного государства в капитал  фонда в виде золота и/или  свободно конвертируемой валюты (25% от общей суммы взноса).

3. СДР (расчетная единица  МВФ), которые страна имеет право  использовать для покупки другой  валюты или для расчетов с  другими странами — членами  МВФ.

4. Официальный государственный  запас золота имеет роль резерва, который в кратчайший срок может быть продан и превращен в деньги. Доля золота в государственных резервах снизилась с 96% в 1938 г. до 20% в 1995 г.