Теоретические аспекты международных финансовых организаций

Валютный рынок состоит из множества национальных валютных рынков, которые в той или иной мере объединены в мировую систему. Эта система позволяет банку в каком-либо валютном центре осуществлять сделки на следующей основе:

I уровень: Розничная торговля. Сделки на одном национальном  рынке, при которых банк-дилер  при купле-продаже непосредственно  взаимодействует с клиентом.

II уровень: Оптовая межбанковская  торговля. Сделки на одном внутреннем  рынке, при которых два банка-дилера взаимодействуют друг с другом с помощью валютного брокера. По существу, это межбанковский рынок.

III уровень: Международная  торговля. Сделки между двумя  и более национальными рынками, при которых банки-дилеры различных  торговых центров взаимодействуют  друг с другом. Такие сделки  могут включать арбитражные операции  на двух или трех рынках [10, с. 17]..

На валютном рынке осуществляется разнообразная деятельность. Финансовые сделки составляют более 90% объема этой деятельности. Сделки на обслуживание, такие как приток дохода от иностранного инвестирования, судоходства и туризма, составили примерно 1% объема рыночной деятельности.

Участники валютного рынка осуществляют несколько основных функций. Эти функции включают денежные переводы, хеджирование, клиринг и кредит. Наиболее простая операция - денежные переводы. Если британская компания должна осуществить платеж французской компании во французской валюте, то необходимо переместить денежные средства из Великобритании во Францию. Эта международная передача покупательной способности осуществляется с помощью валютного рынка.

Валютный рынок обеспечивает механизм клиринга при проведении международных платежей. Этот механизм действует через оборот депозитов в иностранной валюте, которые банки хранят в банках-корреспондентах, расположенных в других финансовых центрах[7].

Валютный рынок обеспечивает кредит. Кредит осуществляется, когда экспортер выставляет срочную тратту покупателю или его банку. Разница между векселем на предъявителя (тратта с оплатой по предъявлении) и срочной траттой заключается в том, что вексель на предъявителя оплачивается немедленно, а срочная тратта оплачивается через определенный срок после предъявления. Если экспортер выставляет срочную тратту, она дисконтируется, продается на рынке векселей, и экспортер получает ее дисконтированную стоимость. Так как она деноминирована в иностранной валюте, банк передает ее экспортеру, что облегчает финансирование экспортных сделок. Срочная тратта становится акцептованной, покупается на денежном рынке инвестором, который тем самым оплачивает сделку.

Валютный рынок оперирует активами или финансовыми требованиями (обязательствами), выраженными в иностранной валюте. Сюда входят валютные депозиты, ценные бумаги (облигации) или акции иностранных правительств.

При работе на рынке банки пользуются следующими важнейшими инструментами: телеграфные или электронные переводы средств с бессрочных вкладов (депозитов до востребования); банковские векселя на предъявителя; коммерческие тратты.

Валютный курс - соотношение, по которому происходит обмен одной валюты на другую, т.е. «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Виды валютного курса

1. Обменный валютный курс  по кассовым операциям - обменный  курс валют, обслуживающий торговые  сделки, которые будут заключены  в течение 48 часов.

2. Обменный курс по  срочным операциям - обменный курс  валют, обслуживающих торговые сделки, которые состоятся в будущем.

Существует 3 формы валютных сделок: кассовые сделки (спот, с немедленной доставкой), срочные сделки (форвард, с доставкой через определенное время) и свопы [10, с. 16-18].

Таким образом, существенный показатель глобальной неустойчивости финансового рынка - постоянно растущая инфляция, обесценивание основных мировых валют. Даже попытки мирового регулирования, отчаянно предпринимаемые мировой финансовой элитой транснациональных корпораций, не в состоянии затормозить эту инфляцию. Внешний валютный рынок - это самый большой финансовый рынок в мире, на котором осуществляются международная торговля и обмен иностранных валют.. Финансы здесь активно воздействуют на процесс воспроизводства: государство, используя самые разнообразные финансовые методы, стремится максимально возможную часть имеющихся денежных ресурсов вложить в экономику для развития производства; государственный бюджет получает из сферы производства немалые средства, которые в возрастающей доле вновь должны идти в производство; определенная доля финансовых ресурсов не изымается в государственный бюджет, а остается у предприятий для расширенного воспроизводства; в целях подъема хозяйственной жизни страны все более широкую финансовую поддержку государства призван получать частный сектор; государство осуществляет крупные затраты социального порядка, способствующие воспроизводству на расширенной основе; налоговая политика должна проводиться таким образом, чтобы способствовать увеличению производства в важнейших отраслях хозяйства; государство все активнее влияет на процессы ценообразования, стремясь создать благоприятные условия для расширения национального производства.

2.2 Характеристика звеньев финансовой системы РФ

В финансовую систему РФ входят следующие звенья: государственный бюджет, местные бюджеты, фонды социального страхования, имущественного и личного страхования, финансы предприятий, организаций, фирм, различные специальные денежные фонды [14, с.16].

Основными функциями финансов являются следующие:

1) воспроизводственная - мобилизация  и предоставление денежных средств для обслуживания потребностей воспроизводства;

2) распределительная - распределение и перераспределение совокупного общественного продукта и национального дохода;

3) контрольная - экономический контроль за хозяйственной деятельностью предприятий, организаций, учреждений;

4) регулирующая - осуществление мероприятий, направленных на выполнение антиинфляционной программы, проведение целенаправленной структурной политики и др.

Главным орудием финансовой политики является государственный бюджет - основной финансовый план страны, центральное звено финансовой системы. Госбюджет представляет собой общегосударственный фонд денежных средств, назначение которого - создать условия для эффективного развития народного хозяйства. Отличительные особенности использования государственного бюджета характеризуются тремя важнейшими моментами: безвозмездностью, безвозвратностью и целевым назначением, т.е. бюджетным финансированием, по структуре он состоит из доходной и расходной частей. Расходы госбюджета направлены на финансирование общенациональных предприятий; содержание и развитие социально-культурной сферы, национальную оборону, проценты по государственному долгу и т.п. Источником доходной части являются всевозможные виды налогов.

Бюджетная политика России определяется рядом специфических факторов. Это политика, осуществляемая в условиях экономического кризиса, инфляции, смены типа воспроизводственных отношений, глубоких структурных катаклизмов. Отсюда следует, что российская бюджетная политика не может восприниматься как типичный случай бюджетной политики, свойственной развитой рыночной экономике.

Бюджетная политика в России в целом реализовывает общие цели, которые стоят перед всякой бюджетной системой, такие как концентрация и централизация финансовых ресурсов, воздействие на экономический рост и занятость, обеспечение экономических и политических функций государства.

Вместе с тем российская бюджетная политика во многом обусловлена инерцией прошлого и теми специфическими задачами, которые она призвана решать в условиях периода, сущность которого определяется походом к новому типу экономических отношений. Такими специфическими бюджетными проблемами переживаемого Россией периода являются: обеспечение в условиях кризиса управления экономикой и экономическими процессами в целом; решение острых социальных противоречий, возникших в результате смены общественного строя и порожденных новыми политико-экономическими реалиями; развитие новых отношений бюджетного федерализма, обеспечивающего приемлемую степень устойчивости государства [3, с.112-115].

В конкретных условиях России характер политики отличается неопределенностью. Политика налогов, бюджетных расходов, регулирование эмиссии и денежной массы, процентная политика Центрального банка, масштабы и источники бюджетного дефицита - все это отклоняется от стандартных процессов, свойственных регулируемой рыночной экономике со стабильным законодательно установленным бюджетным процессом.

Несмотря на все особенности и противоречия проводимой сегодня бюджетной политики, она строится на синтезе рыночного и государственного механизмов регулирования, обеспечивающих компромисс экономических интересов государства, населения и предпринимательства.

Правительство исходит из необходимости решения в первую очередь задач макроэкономической политики. Основными макроэкономическими регуляторами являются бюджетная, налоговая и денежно-кредитная политика государства. Правительство России сформулировало цели своей бюджетной политики следующим образам: стабилизация производства и формирование условий для последующего роста экономического потенциала на основе снижения уровня инфляции, создания благоприятного инвестиционного климата в стране для реализации программы структурной перестройки, концентрации финансовых ресурсов на приоритетных направлениях развития экономики страны.

Имеют место определенные позитивные сдвиги в результате проведения умеренной жесткой финансовой и денежной политики. Возрастают объемы производства, снижаются темпы инфляции. Создались предпосылки для финансовой стабилизации. Произошли определенные позитивные сдвиги в осознании сути управления государственными финансами, исходя из ориентации бюджетной политики на взаимосвязи макроэкономических ориентиров.

Безусловно, одним из наиболее значимых для экономики направлений бюджетной политики является концентрация расходов бюджета на приоритетных направлениях и в отраслях, способных укрепить производственный потенциал страны и одновременно увеличить поступления доходов в бюджет.

Речь идет об отделении приоритетов бюджетного финансирования от структурной политики в области промышленного производства.

Правительство России, формулируя основные задачи переориентации экономических реформ, выдвигает структурную перестройку экономики в качестве приоритетной задачи. Основной целью рациональной структурной политики государства и селективной поддержки предприятий является создание конкурентоспособной экономики. Это предполагает не только поиск стратегии разумного использования накоплений общества и трансформации их в инвестиционный капитал, но и разработку такой системы согласования общенациональных и частных интересов общества, которая последовательно направляла бы развитие частных интересов в русло общенациональных.

Структурная перестройка российской экономики предполагает изменение материально-вещественных пропорций на макро-, микроэкономическом и межрегиональном уровнях общественного производства» а также ориентацию на освоение внутреннего рынка. Для этого приоритетного развития всю сферу производства ориентируют на покупательский спрос населения. Кроме того, отличительными чертами российского внутреннего рынка являются: явное несоответствие структуры цен структуре народного хозяйства, убыточность в мировых ценах большей части продукции российской перерабатывающей промышленности. [12, с. 3-4].

На всех уровнях государственной власти существует достаточно четкое понимание того, что государство может и должно участвовать в стимулировании инвестиционной активности производства. При этом отдача от такого участия будет более эффективной для общества в целом, если оно будет происходить не в форме денежной накачки частных инвестиционных программ, а через систему продуманных и целенаправленных государственных мероприятий, реализуемых в налоговой, бюджетной и ценовой политике, [10, с.16-18].

Финансовый рынок - это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости.

Финансовый ранок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, ссудных капиталов или денежного, золота. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Понятие «финансовая система» является развитием более общего понятия «финансы». В каждом звене финансов отношения проявляются по-разному, имеют свою специфику. Каждое звено финансов определенным образом влияет на процесс воспроизводства, имеет свои, присущие ему функции.

Финансы предприятий обслуживают материальное производства. При их участии создается ВВП, распределяемый внутри предприятия и отраслей хозяйства. Через государственный бюджет мобилизуются ресурсы в основной централизованный фонд государства, и происходит перераспределение средств между отраслями хозяйства, экономическими регионами, отдельными социальными группами населения. Внебюджетные специальные фонды имеют строго целевое назначение. Фонды страхования предназначены для возмещения ущерба, нанесенного стихийными бедствиями предприятиям и населению, а по личному страхованию - выплаты застрахованному лицу или его семье материального обеспечения при наступлении страхового случая.