Сущность и значение государственного кредита

Государство как субъект экономических  отношений для покрытия своих  расходов привлекает не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные  на заемной основе, финансовые  ресурсы. Уникальный способ их получения выступает государственный кредит, выражающий отношения между государственными  и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда  (наряду с бюджетом)  в руках государства. В данном случае государство выступает заемщиком  средств, а население , предприятия  и организации -  кредиторами.

2. Сущность и значение государственного  кредита.

Государственный кредит  - одна из форм кредитных отношений, имеющая следующие признаки кредита: наличие кредитора и заемщика как юридически самостоятельных субъектов кредитной сделки; накопление свободных денежных средств населения, предприятий и организаций на принципах возвратности срочности и платности; возможность использования госкредитных операций внутри страны и в международных отношениях. .[1] С помощью государственного кредита государство мобилизует дополнительные финансовые ресурсы  для финансирования общегосударственных расходов и выполнения своих функций. Объективная необходимость  использования государственного кредита  объясняется противоречиями  между растущими потребностями общества с возможностью их удовлетворения за счет доходов бюджета. По своей экономической природе  госбюджет перераспределяет  часть национального дохода  станы.

Объем доходной части бюджета ограничен  уровнем налогообложения, установленном  действующим законодательством  с учетом общего состояния экономики и платежеспособности субъектов хозяйствования.  Т.е. в сферу бюджетного распределения не попадают  значительные объемы ресурсов, находящихся в распоряжении хозяйствующих субъектов, и личные доходы граждан. Между тем бюджетная нагрузка на расходы растет: . регулирование  экономики, социальная политика государства, расходы по обороне страны, участие в международной деятельности требуют больших средств.

 В периоды экономического кризиса главным способом получения дополнительных финансовых ресурсов становится государственный кредит.  В период экономического подъема, напротив, потребность в государственном кредите  сокращается и сфера его применения сужается.

Государственный кредит  представляет отношения вторичного распределения стоимости валового внутреннего продукта и части национального богатства. В сферу его применения попадает часть  доходов и фондов, сформированных на стадии первичного распределения стоимости. Через государственный кредит перераспределяются средства, направляемые  в фонды потребления. Обычно ими являются временно свободные денежные средства населения предприятий и организаций, не предназначенные для текущего потребления.  Как показывает опыт стран с рыночной экономикой, использование государственного кредита для покрытия дефицита бюджета  является эффективным и разумным  средством по сравнению с монетарными приемами.

·        Потребность государства в кредите. Возникает у государства  при финансовых затруднениях, необходимости урегулировать разрыв между денежной массой в обращении и товарными ресурсами.

·        Целевое назначение.

Государственный кредит используется глобально и опосредует платежи товарного и нетоварного назначения. При правильной его ориентации оказывает  позитивное воздействие на экономику. Мобилизация государством временно свободных денежных средств населения, предприятий и организаций  способствует нормализации и укреплению денежного обращения в стране и одновременно служит источником доходов для держателей  государственных ценных бумаг.

В зависимости от характеристики заемщика государственный кредит бывает:

·      централизованный;

·      децентрализованный.

В первом случае в качестве заемщика выступает Кабинет Министров  и его центральный финансовый орган (Министерство финансов), во втором – местные органы власти (Совет депутатов). Децентрализованные  займы проводятся для частичного покрытия расходов  местного бюджета, а целевые займы для финансирования конкретных проектов, связанных с социально-экономическим развитием области, города, района.

По месту получения кредита, государственный кредит подразделяется на:

внутренние и внешние займы

По  срокам они делятся на:

·      краткосрочные (до 1 года);

·      долгосрочные (свыше года).

В каждом конкретном случае оговариваются  условия, формы и сроки государственного кредита.

4. Государственный долг,  управление  им.

Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга, представляющего собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств  государства, включая сумму  начисленных процентов, которые должны быть по ним выплачены.

Государственный долг делится на:

·      внешний;

·      внутренний, который складывается  из: задолженности по реализованным обязательствам государственных займов;  задолженности по казначейским обязательствам;   по заимствованиям средств ссудного фонда;  средств, мобилизованных сберегательной и страховой системами.

Наличие государственного долга предполагает проведение мероприятий по управлению им, в число которых входят:

·      выплата доходов  кредиторам и погашение займов;

·      изменение условий  выпущенных займов;

·      определение условий  эмиссии;

·      выпуск новых займов.

Выплата доходов по займам  и  их погашение  обычно производится  за счет бюджетных средств. В условиях значительного роста государственной задолженности  и нарастающих бюджетных трудностей правительство прибегает  к рефинансированию  государственного долга.  Под рефинансированием  понимается погашение старой государственной задолженности путем выпуска  новых займов.

Заботясь о повышении эффективности государственного кредита, правительство стремится к снижению всей совокупности расходов, что иногда достигается за счет специальных мер, в частности:

1.   конверсии, консолидации, унификации, обмена облигаций по  регрессивному

соглашению;

2.   отсрочки погашения долга;

3.   аннулирования займа.

Под конверсией понимается изменение доходности займов. Оно может предусматривать как уменьшение, так и увеличение доходности ценных бумаг. Отсрочка погашения займа используется правительством в случаях, когда выпуск новых  займов не приносит экономического эффекта, поскольку большая часть поступлений от новых займов  направляется на  погашение и выплату процентов по старым займам.  При отсрочке погашения займов не только отодвигаются сроки, но и прекращается выплата доходов. Анулирование государственного долга - крайняя мера, в результате которой государство полностью отказывается от обязательств по выпущенным займам, она является обычно следствием прихода к власти новых политических сил.

Государственный кредит является рычагом укрепления финансового положения  государства, способствуя достижению равновесия между доходами и расходами государственного бюджета  и выступая  важным источником ускорения социально-экономического развития.

Существуют значительные резервы  для повышения эффективности государственного кредита. В качестве неотложных мер могут быть осуществлены следующие мероприятия:

1.   обеспечить реальную защиту  прав интересов заимодателей и вкладчиков от инфляционных потерь путем переоценки номинальной стоимости облигаций, займов и вкладов в коммерческих банках;

2.   повысить доходность отдельных  государственных ценных бумаг и вкладных операций с тем, чтобы кредиторы государства были уверены в получении дохода на уровне не ниже сложившегося уровня инфляции в стране;

3. для пробуждения реального интереса физических и юридических лиц к кредитным операциям государства целесообразно не только защищать  интересы

кредиторов, но и максимально  разнообразить  условия выпускаемых займов (по срокам, по способам выплаты дохода, по доходности ценных бумаг, по обеспечению полной ликвидности  облигаций);

4. расширить круг заимодателей за счет допуска к кредитным операциям государства всех без исключения предприятий, организаций, учреждений;

6. осуществить переход от безвозвратного бюджетного финансирования предприятий и организаций  на оказание им помощи преимущественно путем предоставления казначейских  ссуд;

7. отказаться от прямого безвозмездного и безвозвратного использования общегосударственного ссудного фонда в бюджетных целях и осуществлять привлечение ресурсов кредитных учреждений на нужды государства исключительно на началах: срочности, платности, возвратности. [2]