Сущность и содержание финансового анализа

Сущность  и содержание финансового анализа.

1.Введение

2. Сущность финансового  анализа

3. Основное содержание финансового анализа 

       3.1 Анализ абсолютных показателей прибыли 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Введение.

 

     Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом  умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных  факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Теория анализа  финансов, предпринимательства и  экономики предприятия рассматривает  понятие "устойчивое финансовое положение" не только как качественную характеристику его финансов, но и как количественно  измеримое явление. Этот принципиальный вывод позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия. Такую оценку можно  получить различными методами с использованием различных критериев.

Основная цель финансового анализа - получение  небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового  состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре  активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Финансово-экономическое  состояние предприятия (организации) характеризуется степенью его (ее) прибыльности и оборачиваемости капитала, финансовой устойчивости и динамики структуры источников финансирования, способности расплатится по долговым обязательствам.

В современных  условиях ведения хозяйства уметь "читать" (анализировать) финансовую отчетность должен каждый специалист, что работает в сфере учета, аудита, финансов, экономики и т.п. Особенно актуальным становится умение видеть за массой цифр экономическую суть и динамику развития предприятия.

 

2. Сущность финансового  анализа

    Финансовый анализ может быть охарактеризован как процесс познания сущности финансового механизма функционирования субъектов хозяйствования.

     В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.  

   Целью данного анализа являются оценка состава и структуры имущества предприятия, интенсивности использования капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости и использования прибыли; прогнозирование доходов и потоков денежных средств; выявления дивидендной политики, осуществляемой руководством предприятия. Объектом исследования является хозяйствующий субъект в целом, его финансовое положение. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Внутрихозяйственный финансовый анализ используют в качестве источника информации, а так же данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового  анализа может быть дополнено  аспектами, значимыми для управления предприятием: анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. 

Информационная  база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую  внутри предприятия и полезную для  принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. 

 Внешний финансовый  анализ проводится аналитиками,  являющимися посторонними лицами  для предприятия и потому не  имеющими доступа к внутренней  информационной базе предприятия. В основном внешний финансовый анализ, осуществляемый по данным публичной отчетности состоит из:

анализа относительных  показателей рентабельности;

анализа абсолютных показателей прибыли;

анализа эффективности  использования заемного капитала;

экономической диагностики финансового состояния  предприятия;

рейтинговой оценки эмитентов и др.

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. 

 Внешний анализ  менее детализирован и более  формализован.  

 Проводится  финансовый анализ периодически  не реже одного раза в год,  а также по мере предоставления  отчетности в соответствующие  инстанции (налоговые инспекции,  статистические управления и  т.д.).  Полученная информация доступна для всех потребителей и формируется на базе публичной отчетности. Потребителями данной информации могут быть акционеры, инвесторы, банки, поставщики и покупатели, налоговые инспекции, другие юридические и физические лица, заинтересованные в финансовой устойчивости предприятия, а также конкуренты, органы исполнительной власти и статистические управления. 
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

Основу информационного  обеспечения анализа финансового  состояния, как это было отмечено выше, должна составить бухгалтерская  отчетность. Безусловно, в анализе  может использоваться дополнительная информация, главным образом, оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер. 
 

3. Основное  содержание финансового  анализа 

       3.1 Анализ абсолютных показателей прибыли;

Абсолютные показатели – это величины, характеризующие сумму прибыли предприятия за отчетный период;

Абсолютные  показатели:

1. Валовая прибыль
2. Прибыль от продаж
3. Прибыль до налогообложения (бухгалтерская)
4. Чистая прибыль

 

     Для финансового анализа особо важным является выявление возможностей (резервов) роста чистой прибыли. Большое значение также придается анализу прибыли от продажи, а также прибыли до налогообложения. Выявление возможностей роста чистой прибыли особо важно, т.к. для предприятия (его акционеров, менеджмента) особенно значим тот финансовый результат, от которого зависит сумма выплачиваемых дивидендов и стратегические возможности развития. Для внешних пользователей информации это также важно, т.к. величина чистой прибыли влияет на котировку ценных бумаг, на капитализацию предприятия (суммарную рыночную стоимость акций), а значит и на инвестиционную привлекательность.

                                
 

2. Анализ относительных показателей рентабельности;

     Рентабельность – это относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта с имеющимися или использованными ресурсами.

     Рентабельным является такое состояние деятельности, когда на протяжении определенного периода денежные поступления компенсируют понесенные расходы, создается и накапливается прибыль. Противоположным состоянием является убыточность, когда денежные поступления не компенсируют понесенные расходы.

           Анализ эффективности деятельности предприятия проводится по группам относительных показателей.

1. Расходные  показатели рентабельности характеризуют доходность понесенных расходов в процессе деятельности. К таким показателям относятся:

1.1. Рентабельность  продукции – рассчитывается как отношение валовой прибыли от продажи к себестоимости реализованной продукции, показывает, сколько получено валовой прибыли на 1 рубль понесенных расходов;

1.2. Рентабельность  операционной деятельности – рассчитывается как отношение финансового результата от операционной деятельности к операционным расходам, показывает, сколько получено прибыли от операционной деятельности с 1 рубля операционных расходов;

1.3. Рентабельность  обычной деятельности – показывает, сколько получено прибыли от обычной деятельности с 1 рубля обычных расходов; рентабельность хозяйственной деятельности;

1.4. Коэффициент  покрытия производственных расходов рассчитывается как отношение чистого дохода к себестоимости реализованной продукции, показывает на какую величину 1 рубль чистого дохода покрывает производственные расходы;

1.5. Коэффициент  окупаемости – рассчитывается как отношение себестоимости проданной продукции к чистому доходу, показывает величину производственных расходов, которая осуществляется для того, чтоб получить 1 рубль чистого дохода.

2. Ресурсные  показатели рентабельности рассчитываются, если необходимо определить доходность ресурсов или капитала предприятия. К этим показателям относятся:

2.1. Рентабельность  предприятия, которая показывает  величину чистой прибыли, которая  приходится на 1 рубль активов;

2.2. Рентабельность  собственного капитала показывает величину прибыли на 1 рубль собственного капитала;

2.3. Рентабельность  привлеченного капитала, рентабельность  перманентного капитала, рентабельность  внеоборотных активов, рентабельность  оборотных активов, которая показывает  величину чистой прибыли, которая  приходится на 1 рубль активов;

2.4. Коэффициенты  покрытия активов, окупаемости  активов, покрытия собственного  капитала, окупаемости собственного  капитала.

3. Доходные показатели  рентабельности рассчитываются как отношение прибыли от реализации продукции к чистой прибыли предприятия. Этот показатель характеризует эффективность коммерческой деятельности и отражает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля выручки. Сюда относится: валовая рентабельность продажи, чистая рентабельность продажи и пр.

Рентабельность  реализации рассчитывается в целом  по предприятию и по отдельным  видам продукции. Для расчета  приведенных показателей рентабельности в числителе показателей может  отражаться не только сумма прибыли, но и сумма чистого прироста денежных средств.

Показатели эффективности характеризуют способность понесенных расходов окупиться, что является основой дальнейшей деятельности предприятия. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной, ценовой политики и т.д. 
 

3.   Анализ финансовой устойчивости ликвидности баланса, платежеспособности предприятия

      В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово  устойчиво,  платежеспособно, то оно  имеет ряд преимуществ перед  другими предприятиями того же профиля  для получения кредитов, привлечения  инвестиций, в выборе поставщиков  и в подборе квалифицированных  кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

     Цель  анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в  том, чтобы постоянно проводить  работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность  выявить важнейшие аспекты и  наиболее слабые позиции, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

    Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.