Сущность и классификация финансовых рисков

7. По характеру проявления  во времени выделяют две группы  финансовых рисков:

- постоянный финансовый  риск. Он характерен для всего  периода осуществления финансовой  операции и связан с действием  постоянных факторов.

Примером такого финансового  риска является процентный риск, валютный риск и т.п.

- временный финансовый  риск. Он характеризует риск, носящий  перманентный характер, возникающий  лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Примером такого вида финансового риска является риск  неплатежеспособности эффективно функционирующего предприятия.

8. По уровню финансовых  потерь риски подразделяются  на следующие группы:

- допустимый финансовый  риск. Он характеризует риск, финансовые  потери по которому не превышают  расчетной суммы прибыли по  осуществляемой финансовой операции;

- критический финансовый  риск. Он характеризует риск, финансовые  потери по которому не превышают  расчетной суммы валового дохода  по осуществляемой финансовой  операции;

- катастрофический финансовый  риск. Он характеризует риск, финансовые  потери по которому определяются  частичной или полной утратой  собственного капитала (этот вид  риска может сопровождаться утратой  и заемного капитала).

9. По возможности предвидения  финансовые риски подразделяются  на следующие две группы:

- прогнозируемый финансовый  риск. Он характеризует те виды  рисков, которые связаны с циклическим  развитием экономики, сменой стадий  конъюнктуры финансового рынка,  предсказуемым развитием конкуренции  и т.п. предсказуемость финансовых  рисков носит относительный характер, т.к. прогнозирование со 100%-ным  результатом исключает рассматриваемое  явление из категории рисков.

Примером прогнозируемых финансовых рисков являются инфляционный риск, процентный риск и некоторые  другие их виды (в краткосрочном  периоде);

- непрогнозируемый финансовый  риск. Он характеризует виды финансовых  рисков, отличающихся полной непредсказуемостью  проявления. Примером таких рисков  выступают риски форс-мажорной  группы, налоговый риск и некоторые  другие.

Соответственно этому  классификационному признаку финансовые риски подразделяются также на регулируемые и нерегулируемые в рамках предприятия.

10. По возможности страхования  финансовые риски подразделяются  также на две группы:

- страхуемый финансовый  риск. К ним относятся риски,  которые могут быть переданы  в порядке внешнего страхования  соответствующим страховым организациям (в соответствии с номенклатурой  финансовых рисков, принимаемых  ими к страхованию);

- нестрахуемый финансовый  риск. К ним относятся те их  виды, по которым отсутствует  предложение соответствующих страховых  продуктов на страховом рынке.

Состав рисков этих рассматриваемых  двух групп очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления  отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности.

 

 

 

 

 

2.Управление рисками на предприятии

Управление рисками на отечественных предприятиях не всегда эффективно, грамотно и целесообразно. Это связано прежде всего с  тем, что долгое время   отсутствовала  информационная база, научная основа, соответствующие исследования,  система и опыт в сфере управления рисками на предприятии.

              Методологический подход к риск-менеджменту  основывается на старых и новых  взглядах на данную проблему.

              Основываясь на рассмотрение  табличных данных, стоит отметить, что с необходимыми условиями  которые выдвигает время является  переход от фрагментированной,  эпизодической, ограниченной модели  управления рисками к непрерывной,  интегрированной и расширенной.  Поэтому необходимо риск-менеджмент  рассматривать как процесс, слаженный  и взаимосвязанный. 

              Процесс управления рисками на  предприятии основан на комплексе  защитных мероприятий против  основных форм рисков, прежде  всего критического  и  абсолютного.  К основным из  них  относятся   –   страхование

риска, изучение рынка, изучение клиентов (проверка их платежеспособности),

                                                                                                                     

Основные черты старого  и нового подхода к риск-менеджменту

Старый подход	Новый подход
Фрагментированный риск-менеджмент: Каждый  отдел предприятия самостоятельно управляет рисками (в соответствии со своими функциями). Это относится к бухгалтерии, финансовому, экономическому отделам. Эпизодический риск-менеджмент: управление рисками осуществляется  тогда, когда менеджеры посчитают это необходимым. Ограниченный риск-менеджмент: Касается  прежде всего страхуемых и финансовых рисков.	Интегрированный, объединенный риск-менеджмент: управление рисками координируется высшим руководством, каждый сотрудник предприятия рассматривает риск-менеджмент, как часть своей работы: Непрерывный риск-менеджмент: Процесс управления рисками непрерывен     Расширенный риск-менеджмент: Рассматриваются все риски и возможности их организации.

Бартон  Л., Шенкир Г., Уокер Л. «Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит  ли этим заниматься»  с.14, М.: Изд. дом  Вильямс 2003 г.

текущий контроль, использование  залога, диверсификация риска, изучение конкурентов, эффективное стимулирование менеджеров от которых в наибольшей степени зависит снижение степени  рисков.          

Решение - центральное звено  любого управления. Классификация решений  по управлению рисками позволяет  выделить характерные для них  особенности, предусмотреть возможность  снижения рисков при принятии решений.

По месту в процессе управления риском могут быть выделены решения [45] :

-  риск-целеполагания    по    выбору    целей    управления риском. Это решения, которые в наименьшей мере могут быть исследованы   и формализованы.   Формальные   методы   синтеза целей не разработаны;

-  риск-маркетинга   по   выбору   способов   (предупредить, снизить,  страховать,  поглотить)  или   инструментов  (конструктивные,   технологические,   финансовые   и   т.п.)   управления   риском.

              Эти решения допускают формализацию, в частности, использование функционально-логических методов;

- риск-менеджмента по поддержанию баланса в треугольнике «люди - ресурсы - цели» в процессе достижения поставленных риск-целей при выбранных на этапе риск-маркетинга инструментах управления риском.

              Снижение риска возможно [15,с.434] :

1)  на   этапе   планирования   операции   или   проектирования образцов - введением  дополнительных элементов и мер;

2)  на   этапе   принятия   решений   -   использованием   соответствующих   критериев   оценки   эффективности   решения,   например, критериев    Вальда    («рассчитывай    на    худшее»)    или    Седвиджа («рассчитывай на лучшее») или  критерия, при  котором  показатель риска   ограничен   по    величине   (при   этом   альтернативы,   не  удовлетворяющие ограничению   на риск,   не рассматриваются);

3) на этапе выполнения  операции и эксплуатации технических систем - посредством строгого соблюдения и контроля режимов эксплуатации.

              В рамках каждого из направлений  принимаемые меры будут иметь различное отношение эффективности (снижения вероятности недопустимого ущерба) к затратам на их обеспечение. Эти меры связаны с расходами и требуют их увеличения при росте сложности систем, поэтому в определенных условиях экономически может оказаться более целесообразно расходовать денежные средства не на предупреждение или снижение риска, а  на возмещение возможного ущерба. В последнем случае используют механизм страхования.

              По степени важности учета  временных ограничений на разработку, принятие и исполнение риск-решений  выделяют системы, работающие в реальном масштабе времени - такие системы, в которых решения принимаются и реализуются достаточно быстро, чтобы контролировать и управлять объектом, в том числе и при возникновении нештатных ситуаций управления, принятии кризисных решений. Представляется возможным выделить из решений в реальном масштабе времени «кризисные решения». Кризисным решением называется решение, принимаемое в момент, соответствующий моменту перехода объекта управления в область неуправляемых или недопустимых состояний.

              Риск-менеджмент в рамках всего  предприятия  необходим т.к.  желание компании учитывать и  управлять всеми рисками вполне  естественно потому что это  ведет к определенной защите  и увеличению стоимости всего  предприятия. Но это не возможно  сделать в рамках предприятия  если не учитывать факторы 

- знание рисков, их взаимосвязи,  владение информацией о возможных  компенсациях, об уровне риска,  который считается допустимым  в понимании руководства компании  и заинтересованных  лиц;

- понимание того как  риск отражается на финансовом  положении и доходах компании, а также сведения о вероятности  и уровнях значимости всех  рисков;

- анализ существующих  противоречий в риск-менеджменте  предприятия и меры эффективности  распределения ресурсов с учетом  степени риска;

- сокращение изменчивости  прибыли за счет разработки  системы стимулирования на основе  риска, поиска новых возможностей  финансирования и/или передачи  риска с использованием существующей  инфраструктуры для управления  рисками. 

 

 

 

 

Список литературы:

1 Грабовой П. Г. . Риски  в современном бизнесе. – М.: Аланс, 2009  

2 Абрютина М.С.,Грачев  А.В. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия: Учебно-практическое  пособие.-3-е издание, переработанное  и дополненное. -М.:Издательство «Дело  и сервис», 2010

3 Балабанов И.Т. Финансовый  анализ и планирование хозяйствующего  субъекта. – 2-е изд., доп.-М.: Финансы  и статистика – 2009

4 Бланк И.А. Основы финансового  менеджмента. Т.2. – 2-е изд., перераб.  и доп. –К.: Эльга, Ника-Центр, 2009

5 Бригхем Ю., Гапенски  Л. Финансовый менеджемент: полный  курс: В 2-х томах/ пер. с анг.  под ред. В.В. Ковалева, СПб:  Экономическая школа, 2010

6 Ван Хорн Дж. К Основы  управления финансами: Пер. с  англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов.  – М.: Финансы и статистика, 2009.

7 Выборова Е.Н. Диагностика  финансовой устойчивости субъектов  хозяйствования//Аудитор. – 2009

8 Гранатуров В.М.Экономический  риск: сущность, методы измерения,  пути снижения. Учеб. пособие. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2010.

9 Ефимова О.В. Финансовый  анализ. – 4-е издание, перраб. и доп. – М.: Издательство “Бухгалтерский  учёт”, 2009

10 Ковалев В. В. Финансовый  анализ: управление капиталом, выбор  инвестиций. Анализ отчетности. –  2-е изд., перераб. и доп. –  М.: Финансы и статистика, 2009

11 Ковалев В.В. Введение  в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009