Сущность и функции финансов предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Принципы организации финансов предприятий

  Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является наличие финансовых ресурсов в размерах, необходимых для осуществления организуемой хозяйственной и коммерческой деятельности собственника.

Формирование  денежных средств предприятия производит в момент его организации путем создания уставного капитала, состоящего из основных и оборотных средств. Источниками формирования уставного капитала могут является вложения паев, долей, выпуск и последующая продажа акций, бюджетные средства и т.д.

  Принципы  организации финансов предприятий должны обеспечивать принятие эффективных стратегических и тактических финансовых решений. На их основе разрабатывается финансовая политика предприятия, т.е. формирование собственного и заемного капитала, вложений в активы, способов увеличения имущества и объемов продаж, формирования и использования прибыли, оптимизации денежных потоков.

Современная организация финансов предприятия  строится на соблюдении следующих принципов:

    - принцип хозяйственной самостоятельности;

  - принцип самоокупаемости;

   - принцип самофинансирования;

              - принцип материальной ответственности;

             - принцип заинтересованности в результатах деятельности;

              - принцип плановости.

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что независимо от организационно0правовой формы хозяйствования предприятие самостоятельно определяет свою экономическую деятельность, направление вложений денежных средств в целях извлечения прибыли.

Предприятия самостоятельно осуществляют планирование своей деятельности, определяют объемы производства, номенклатуру выпускаемой продукции, направления вложения денежных средств в целях извлечения прибыли, самостоятельно устанавливают цены реализуемой продукции, определяют размер и структуру активов и пассивов и др.

  Между тем в условиях рыночной экономики  значительная часть финансовых отношений предприятий регулируется государством. Это величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм, порядок размещения и выкупа акций, приватизация, ликвидация, банкротство, некоторые нормативы формирования и распределения финансовых ресурсов, варианты учетной политики и др.

  Принцип самоокупаемости предполагает, что  средства, обеспечивающие функционирование предприятия, должны окупиться, т.е. покрыть  понесенные затраты и обеспечить доход, соответствующий минимальному уровню рентабельности.

Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществление воспроизводства основных фондов и оборотных средств.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности предприятия за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников в зависимости от организационно-правовой формы. Сами же формы организации материальной ответственности могут быть различными, но основными являются индивидуальная и коллективная.

Индивидуальная материальная ответственность предполагает заключение договора конкретного материально ответственного лица с руководства предприятия, согласного которому это лицо несет ответственность за любую недостачу ценностей.

Перечень материально ответственных лиц определяется самим предприятием.

Коллективная  материальная ответственность предполагает ответственность не конкретного  лица, а коллектива. Так, предприятие несет материальную ответственность в форме уплаты пеней, штрафов, неустоек за нарушение договоров на поставку продукции, нарушение расчетной дисциплины, несвоевременную уплату платежей в бюджет и взносов в государственные внебюджетные фонды, нарушение кредитных договоров и др.

   Принцип заинтересованности в результатах  деятельности (финансового стимулирования) реализуется через установление мер поощрения и наказания с целью повышения эффективности работы как предприятия в целом, так и его подразделений, отдельных работников.

Само  предприятие, его работники, государство, акционеры заинтересованы в получении прибыли. Для этого работники должны быть обеспечены достойной оплатой труда за счет фонда оплаты труда и части прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, вознаграждений за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат, а акционеры получать дивиденды, держатели облигаций -проценты.

 

 

 

 

Глава 3. Финансовые ресурсы предприятия

3.1 Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

  Финансовые ресурсы трансформируются в деловой оборот организации через соответствующие источники. Источниками собственных средств могут служить эмиссия акций, реализация ненужного и выбывающего имущества, основных фондов, чистая прибыль и амортизация, источниками заемных средств -банковские кредиты.                 
           Финансирование представляет собой процесс, включающий выявление альтернативных источников финансирования, выбор конкретных источников, организацию получения и расходования денежных или материальных ресурсов в зависимости от вида источников  финансирования. 
           Источники финансирования образуют три основные группы: использованные, доступные, потенциальные. Первые - это совокупность таких источников финансирования потребностей организации, которые уже используются для формирования их капитала. Доступные источники – это источники, потенциально реальные для использования.  «Набор» таких источников шире используемых. Потенциальные источники - это те, которые теоретически могут быть использованы для функционирования коммерческих организаций в условиях совершенных финансово-кредитных и правовых отношений. 

На уровне отдельной организации использованными источниками являются уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль прошлых лет, накопленный амортизационный фонд, выручка от реализации текущего периода. К потенциальным источникам относятся (помимо использованных и доступных) еще и средства, которые возможно мобилизовать на финансовом рынке, исходя из возможностей хозяйствующего субъекта (его организационно-правовой формы, существующей структуры капитала, наличия кредитной истории, уровня кредитоспособности и т.п.).Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

  - собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,

  - заемные финансовые средства,

  - привлеченные финансовые средства.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия.Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Структура собственного капитала предприятия

Предприятие – эта форма деятельности, целью которой является увеличение стоимости вложенного имущества в интересах собственников этого имущества. Стоимость имущества, инвестированного собственником в предприятие, формирует собственный капитал этого предприятия. Имущественное состояние предприятия в момент его создания выглядит так: активы = собственный капитал. Прежде всего, предприятие ориентируется на использование внутренних источников финансирования. Собственные внутренние средства включают:

- уставный капитал

- добавочный капитал

- нераспределенную прибыль

Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им – одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал – основной источник собственных средств предприятия. Он представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия – величину уставного капитала.  Уставный капитал изначально создается как основа стартового капитала, необходимого для учреждения коммерческой организации. Его величина объявляется при регистрации предприятия.   Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций. Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств – премии на акции.

Этот источник образуется в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. К добавочному капиталу относятся:

- результаты переоценки основных  фондов;

- безвозмездно полученные денежные  и материальные ценности на  производственные цели;

- эмиссионный доход акционерного  общества;

- ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

- средства на пополнение оборотных  фондов.

 Прибыль служит основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как «нераспределенная прибыль отчетного года» и «нераспределенная прибыль прошлых лет», а также завуалировано – в виде созданных за счет прибыли фондов и резервов  Нераспределенная прибыль-это прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде. Прибыль выступает также основным источником формирования резервного капитала.

 

 

 

 

 

 

3.3Состав заемного капитала 

Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины. Таким образом заемные финансовые средства  - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит.,эмиссия.,облигации.             
                    Максимально выгодными являются долгосрочные займы и кредиты. Долгосрочные источники являются полноценным инвестиционным ресурсом, который может быть вложен в масштабные проекты, способные окупить затраты к моменту погашения задолженности. В финансовой практике они называются долгосрочным заемным капиталом или долгосрочными пассивами.

Заемный капитал бывает:

       - краткосрочный; 
       - долгосрочный.  
  Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года – к долгосрочному.

 

 

 

3.4 Распределение и использование прибыли.

Прибыль  является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. Главное требование сводится к тому, чтобы в системе распределения прибыли органически сочетались интересы субъектов хозяйствования, общества в целом и конкретных работников. Реализация этого требования обуславливает основные принципы распределения прибыли, которые заключаются в следующем:

-   первоочередное выполнение финансовых обязательств перед обществом в целом (в лице государства);

-   максимальное обеспечение за счет прибыли потребностей расширенного воспроизводства;

-   использование прибыли на материальное стимулирование работающих;

-   направление прибыли на социально-культурные нужды.

Налог - обязательный взнос плательщиком денежных средств в бюджетную систему в определенных законом размерах и в установленные сроки. Российские предприятия уплачивают разные виды налогов, причем один из них -за счет валового дохода, другие - непосредственно из прибыли. Существует установленная законодательством очередность платежей: сначала из доходов уплачиваются косвенные налоги (НДС, акцизы); затем - все имущественные налоги (на имущество предприятия, земельный, транспортный и др.) и пошлины и, наконец, - остальные налоги, главным среди которых является налог на прибыль.

Налог на прибыль уплачивается предприятиями по единой ставке, которая не варьируется ни в зависимости от организационно-правовой нормы, ни в зависимости от того, под чьей юрисдикцией находится субъект хозяйствования. Исключение составляет прибыль (доход), полученная предприятием от специфических видов деятельности, по которым налог взимается отдельно от общего финансового результата. После уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей, поступающих в бюджетные и внебюджетные фонды, отраслевая прибыль остается в полном распоряжении предприятия и используется им самостоятельно. Вмешательство государства и его органов в процесс дальнейшего распределения прибыли, происходящий за пределами уплачиваемых налогов, не допускается. Прибыль направляется на выплату дивидендов и процентов, если уставной фонд предприятия был сформирован с участием других инвесторов, и отчисляется на нужды производственного, потребительского и социального характера. При этом состав затрат и порядок их финансирования за счет прибыли довольно разнообразны, что и отражается в учредительных документах предприятий различных организационно-правовых форм. Часть прибыли используется также на уплату процентов по кредитным инвестициям.