Сущность и функции финансов предприятий

 

2.Функции финансов предприятия.

 

Финансы предприятия, как экономическая категория выполняют множество функций, т.е. динамических проявлений своих свойств и предназначений.

Основными из функций являются:

• инвестиционно - распределительная,
• фондообразующая,
• доходораспределительная,
• обеспечивающая,
• контрольная.

Первая функция (инвестиционно – распределительная) проявляется в распределении ресурсов предприятия исходя из различных классификационных группировок, основными из которых являются:

а) структурные подразделения предприятия  и (или) виды деятельности;

б) виды активов.

Распределение совокупного ресурсного потенциала предприятия среди подразделений (видов деятельности) в наиболее синтезированном виде выражается в рамках инвестиционной политики, когда относительно большее или меньшее внимание уделяется тому или иному подразделению, дивизиону, технологической линии и др. Основным критерием в этом случае, как правило, является прогнозируемая рентабельность инвестиций. Распределительная функция финансов предприятия с позиции структуры его активов проявляется в стремлении оптимизировать активную сторону баланса.

Фондообразующая функция реализуется в ходе оптимизации правой (т.е. пассивной - источниковой) стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников, причем их много. Здесь возникает естественное желание выбрать наиболее оптимальную их комбинацию. Особенно значим этот аспект при необходимости мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в крупных объемах, что имеет место при реализации стратегических инвестиционных программ.

Суть доходораспределительной  функции в том, что решающую роль в создании и функционировании предприятия несут его собственники. Они могут ликвидировать компанию, поддерживать величину вложенного капитала на уровне, не предусматривающем расширение ее деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов, или могут, напротив, воздержаться от получения дивидендов в надежде, что реинвестированная прибыль принесет большую отдачу в будущем. Аргументы в пользу того или иного решения формируются в рамках дивидендной политики, когда определенная часть ресурсов предприятия изымается из него и выплачивается в виде дивидендов.

Смысл обеспечивающей функции  финансов определяется, во-первых, целевым  предназначением предприятия и, во-вторых, системой сложившихся расчетных  отношений. Целевое предназначение предприятия, как минимум, состоит в регулярном генерировании прибыли, благодаря чему капитал собственников возрастает, что проявляется в получении ими дополнительных денежных средств по сравнению с исходными инвестициями. В чисто процедурном плане гораздо значимее второй аспект - система расчетных отношений, поскольку в современной экономике любые отношения в системах «предприятие-государство», «предприятие-предприятие», «предприятие - работники», «предприятие-собственник» и т.п. чаще всего выражаются в форме денежных отношений. Финансы предприятия, поэтому, как раз и предназначены для обеспечения этой текущей, рутинной деятельности.³

Контрольная функция  финансов предприятий проявляется  в контроле над обоснованностью  формирования доходов, за затратами  предприятия, рациональным использованием денежных фондов, уплатой налогов в бюджет и отчислениями во внебюджетные социальные фонды. Финансовый контроль осуществляется в процессе использования денежных фондов по целевому назначению. Реализация этой функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки, а так же разработки, необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений.⁴

Именно в функциях финансов предприятия выражается их сущность.

 

3. Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования.

 

Финансовые ресурсы  организаций - денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные  для выполнения финансовых обязательств, для осуществления затрат по расширению производства и экономическому стимулированию работающих.

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
• заемные финансовые средства,
• привлеченные финансовые средства.

Собственные внутренние средства – это прибыль, средства от продажи ценных бумаг, паевые и другие взносы юридических и физических лиц и др. Собственный капитал предприятия включает уставный, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределённую прибыль прошлых лет и отчетного года.

Уставный капитал – зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Его величина фиксируется в учредительных документах.

Уставный капитал  государственных предприятий равен  сумме средств, выделенных из федерального бюджета в момент начала эксплуатации предприятия.

Уставный капитал  коммерческих предприятий равен  сумме вкладов учредителей. Вклады в уставный капитал могут вноситься  в виде денежных средств, зданий, оборудования, ценных бумаг, прав пользования, прав на интеллектуальную собственность и т.д. Величина уставного капитала не изменяется. При её изменении необходимо внести исправления в учредительные документы и зарегистрировать их в исполнительных органах власти.

Добавочный капитал - эмиссионный доход акционерного общества (доход, получаемый при продаже акций по цене выше номинальной), результаты переоценки основных фондов, безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели, ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений, средства на пополнение оборотных фондов.

Резервный капитал  предназначен для покрытия непредвиденных потерь, для выплаты доходов инвесторам, если не хватает на эти цели прибыли. Источником образования резервного капитала является прибыль. Отчисления в резервный фонд производятся до достижения размера, установленного учредительными документами.

Фонд социальной сферы, используемый для финансирования социальных нужд предприятия, создаётся  за счёт чистой прибыли.

Целевые финансирования и поступления – это средства, поступающие для удовлетворения определённых финансовых нужд, на определённые цели. Эти средства используются для пополнения оборотных средств и финансирования долгосрочных вложений. Они могут поступать из бюджета, внебюджетных фондов и из других источников.

Нераспределенная  прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде. По величине она представляет собой разность между образовавшейся прибылью и её использованной частью.

Для покрытия потребности  в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия  становится необходимым привлечение  заемного капитала. Такая потребность  может возникнуть по независящим  от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. К видам заемных средств относятся: долгосрочные и краткосрочные ссуды, кредиты и займы (банковский, коммерческий, налоговый кредит), финансовый лизинг,  эмиссия облигаций и другие.

Долгосрочный  банковский кредит, размещение облигаций  и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.

Банковские  кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов.

Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом  арендованной собственности и другие мероприятия.

Сущность лизинга состоит в следующем. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Таким образом, предприятие получает долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы, которая постепенно погашается в результате отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% - 30% от общей суммы заемных средств. Принятие решения в отношении лизинга базируется на соотношении величины лизингового платежа с платой за использование долгосрочного кредита, возможностью получения которого располагает предприятие.

Привлеченные  средства предприятий - средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставный фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

Так же привлеченные средства – это средства, которые  еще или уже не принадлежат  организации, но используются в её обороте. К ним может относиться кредиторская задолженность, включающая задолженность организации перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед своими работниками по оплате труда и т.д.

Финансовые  ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

1.Платежи органам финансово-банковской  системы, налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи.

2.Инвестирование собственных  средств и капитальных затрат, которое связано с расширением  производства, его техническим обновлением,  переходом на новые прогрессивные технологии.

3.Инвестирование финансовых  ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые  на рынке акции, облигации других  фирм, государственные займы и  т.д.

4.Направление финансовых  ресурсов на образование денежных  фондов поощрительного и социального характера.

5.Использование финансовых  ресурсов на благотворительные  цели, спонсорство и др.⁵

Предприятие, заботясь о  своей финансовой устойчивости и  стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы  по видам деятельности и во времени.

Финансовые ресурсы находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия.

Заключение.

В заключение хотелось бы остановиться на основных моментах и сделать некоторые выводы.

Итак, финансы хозяйствующих субъектов - это относительно самостоятельная  сфера системы финансов государства, охватывающая широкий круг отношений, связанных с формированием и  использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота их средств и выраженных в виде различных денежных потоков. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов хозяйствующих субъектов, которые в последующем по различным каналам перераспределяются в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.

Финансовые  отношения - это, прежде всего, распределительные экономические отношения. В самом общем виде финансовые отношения можно разделить на четыре группы: с другими предприятиями и организациями; внутри предприятия; внутри объединений предприятий, которые включают отношения с вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга; с финансово-кредитной системой - бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами.

Все эти финансовые отношения возникают  в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения  и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других финансовых ресурсов предприятия. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.