Сущность и функции финансов предприятий в рыночной экономике

Поскольку оборотные  средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации  и эффективного использования зависят  процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия. Поэтому каждое предприятие, вне зависимости от форм собственности, сферы деятельности и ее масштабов залогом успехов имеет должную организацию оборотных средств, включающую: состав и структуру оборотных средств; определение потребности в оборотных средствах; выявление и правильное определение источников формирования оборотных средств; эффективное использование оборотных средств.

В зависимости от функциональной роли в процессе производства выделяют:

1.1. Оборотные производственные  фонды, которые обслуживают сферу производства. Они материализуются в производственных запасах (сырье, материалы, топливо, тара, полуфабрикаты и комплектующие изделия, хозяйственный инвентарь, запасные части для ремонта и пр.) и в затратах на производство (незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Основное назначение средств, вложенных в оборотные  производственные фонды, заключается  в обеспечении планомерного и  ритмичного процесса производства на предприятии. Таким образом, оборотные  производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт в течение одного производственного цикла, изменяя при этом свою первоначальную форму.

1.2. Фонды обращения.  Они непосредственно не участвуют  в процессе производства. Их назначение  состоит в обеспечении ресурсами  процесса обращения, в обслуживании  кругооборота средств предприятия  и достижении единства производства  и обращения. Фонды обращения состоят из запасов готовой продукции на складах, товаров отгруженных, денежных средств в кассе и на счетах в банках, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и средств в прочих расчетах.

Непрерывность и единство процесса кругооборота ресурсов предприятия позволяет объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие — оборотные средства. Таким образом, оборотные средства — это средства предприятия, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения в целях обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции.

По степени планирования:

2.1. Нормируемые оборотные  средства — это запасы и  затраты, рассчитанные по экономически  обоснованным нормативам.

2.2. Ненормируемые оборотные  средства — остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность.

По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства)

3.1. Абсолютно ликвидные  средства — денежные средства  в кассе и на расчетном счете — наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для погашения обязательств немедленно.

3.2. Быстро реализуемые  средства — краткосрочные финансовые  вложения, товары отгруженные, дебиторская  задолженность — для обращения  этих активов в денежную наличность требуется определенное время.

3.3. Медленно реализуемые  оборотные средства — материально-производственные  запасы, затраты в незавершенном  производстве, готовая продукция,  сомнительная и просроченная  дебиторская задолженность. По  степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства предприятия.

Состав и структура  оборотных средств зависят от множества факторов: отраслевые особенности производства и характер деятельности; объемы производства и реализации; характер и сложность производственного цикла; длительность производственного цикла; стоимость сырья и запасов, их роль в производственном процессе и др.⁹

Учет перечисленных  факторов для определения и поддержания  на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотными средствами.

 

4. Прибыль и  рентабельность как главные показатели предпринимательской деятельности

 

Экономическая сущность прибыли является одной из сложных  и дискуссионных проблем в современной экономической науке.

Прибыль предприятия  можно рассматривать с нескольких сторон: как экономическую категорию; как форму денежных накоплений; как результат деятельности предприятия; как источник финансирования развития предприятия; как критерий оптимизации текущих затрат; как критерий выбора инвестиционных проектов.

Как экономическая категория  прибыль — это чистый доход  предприятия, созданный в процессе предпринимательской деятельности, являющийся основным источником самофинансирования его дальнейшего развития. Другими словами, прибыль — это превышение доходов над расходами. Обратное положение называется убытком.

Экономическое содержание прибыли проявляется в выполняемых  ею функциях, среди которых можно  выделить следующие.

Прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности организации, т. е. прибыль является показателем эффективности деятельности организации.

Стимулирующая функция  прибыли проявляется в том, что  прибыль выступает основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие, а также источником выплаты дивидендов ее акционерам и владельцам.

Прибыль является источником формирования доходов бюджетов. Таким  образом, прибыль является источником формирования финансовых ресурсов предприятия и государства, источником расширенного воспроизводства не только в рамках предприятия, но и в масштабе всего общества, фактором экономического и социального развития государства в целом.

Главная цель управления прибылью — максимизация благосостояния собственников в текущем периоде и в перспективе. Это означает:

• получение максимальной прибыли, соответствующей ресурсам организации и рыночной конъюнктуре;
• обеспечение оптимальной пропорции между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска;
• обеспечение выплаты дохода на инвестированный собственниками капитал;
• получение достаточного объема инвестиционных ресурсов, сформированных за счет прибыли, в соответствии с задачами развития бизнеса;
• обеспечение роста рыночной стоимости организации и эффективности программ участия персонала в распределении прибыли¹⁰.

Рентабельность является важнейшим относительным показателем, характеризующим эффективность  работы предприятия и конечные результаты его хозяйственной деятельности.

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля вложенных в производство средств. Измеряются показатели рентабельности в относительных величинах (процентах, коэффициентах).

В практике наиболее распространены следующие группы показателей рентабельности: рентабельность продукции, рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала.

Кроме того, различают  плановую и фактическую рентабельность (в зависимости от того, плановые или фактические значения показателей  участвуют в расчете).

 

 

 

 

5. Взаимоотношения  предприятий с финансовой и  кредитными системами

 

Системное рассмотрение финансов предприятий было бы неполным без определения их местоположения в финансово-кредитной системе.

Поскольку ресурсы являются стоимостной категорией распределения, то финансово-кредитные взаимосвязи являются основными, ибо также предполагают  процессы стоимостного распределения. Интеграция системы финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта есть необходимость его существования и наиболее полной реализации выделенных функций.

В масштабах всего  государства взаимопроникновение  финансовых ресурсов означает интеграцию различных видов рынков (товарных, сырьевых, отраслевых и т.д.).

Так активная роль государства  проявляется, прежде всего, в реализуемом им  государственном регулировании, под которым понимается законодательно оформленная система  внешнего воздействия на предприятие в целях соблюдения и реализации  общегосударственных интересов. Основными направлениями государственного регулирования при этом являются:

• налоговая система;
• политика ценообразования;
• внешне-экономическая деятельность;
• денежное обращение;
• кредитная политика;
• формы расчетов и платежей;
• функционирование рынка ценных бумаг и их обращение;
• бюджетное финансирование;
• лицензирование;
• компетенция органов государственного управления и предоставляемые государственные гарантии.

Применяемыми методами могут быть прямые или косвенные, которые реализуются в рамках той или  иной финансовой политики -  рестриктивной или экспансионистской.

Сферой важнейшей интеграции финансовых ресурсов предприятия является система финансовых ресурсов государства. Надо отметить, что данные отношения осуществляются, как известно, на принудительной основе. Здесь формой финансовых отношений выступают различные налоги (либо налоговые льготы) уплачиваемые предприятием в государственный бюджет и внебюджетные фонды общегосударственного назначения. Помимо данных отношений, предприятие может добровольно консолидироваться во внебюджетные фонды экономической или социальной направленности. В первом случае мотивом выступает экономическая привлекательность такого союза. Речь может идти о вхождении в отраслевые и межотраслевые фонды научной направленности, и тогда посредством ведения совместных (с фондом и др. хозяйствующими субъектами) научных разработок появляется возможность захвата лидирующего положения на рынке перспективной продукции или использовании технологически более совершенного оборудования (т.е. реализация производственной функции  финансовых ресурсов). Во втором случае ресурсы предприятия могут перераспределяться в фонды социальной направленности, например, с целью дополнительного пенсионного обеспечения работающих.

С другой стороны, государство  может выразить свой интерес посредством  участия  в уставном фонде предприятия. В таком случае хозяйствующий субъект может надеяться на заинтересованность в результатах его деятельности государственных органов власти и  соответствующих мерах прямой или косвенной поддержки (т.е. целевое финансирование, налоговые, экспортно-импортные льготы,  гарантированные поставки сырья и рынки сбыта и др.).

Перейдем к рассмотрению кредитных отношений предприятия. Как уже говорилось кредитные отношения – это отношения по поводу распределения стоимости на условиях срочности, платности, возвратности.

Кредит выполняет определенные функции: расширяет возможности общественного производства; выполняет перераспределительную функцию; способствует экономии издержек обращения; ускоряет концентрацию и централизацию капитала.

Следует отметить, что  не всегда кредитные отношения выступают в денежной форме.

Возможность предприятия получать займы и предоставлять кредиты характеризует его как полноценный элемент кредитной системы, который следует рассматривать с двух точек зрения: 1) предприятие - кредитор, 2) предприятие - заемщик. Подобный двуединый подход позволяет наиболее полно характеризовать данный элемент кредитной системы в контексте кредитных взаимоотношений. Предприятие охватывает процессы мобилизации и распределения кредитных ресурсов в стоимостном выражении на уровне первичного звена хозяйствования, а именно, сферы материального производства, где в основном и создается совокупный общественный  продукт и национальный доход.

Выступая кредитором, предприятие предоставляет временно свободные средства в кредит государству, банкам, домашним хозяйствам и другим хозяйствующим субъектам. Возможность предприятия выступить кредитором определяется наличием временно свободных финансовых средств.

Предприятие как заемщик. Привлечение и использование  заемных средств с позиции самого предприятия обусловлено необходимостью непрерывного финансирования производственного процесса, т.к. при функционировании может наблюдаться несоответствие между потребностью в финансовых ресурсах и их реальной величиной.  Заемные средства могут привлекаться при недостатке оборотных средств, для финансирования инвестиционных проектов, при расширении масштабов производственной деятельности. Важнейшими характеристиками займа являются: сумма, ставка процента, форма (денежная или товарная), срок на который занимаются средства.

Наиболее распространенными  являются кредитные взаимоотношения  предприятия с банковскими учреждениями. Это объясняется тем, что банки, являясь институтами, специализирующимися  на кредитных операциях, занимают значительный сектор современного рыночного хозяйства. Предприятие может получить практически любой вид кредита в банке. Возникающие при этом кредитные отношения регулируются заключаемым договором, в котором устанавливаются права и обязанности сторон, условия займа, ответственность за нарушение принятых обязательств.