Структура финансового рынка и его роль в экономической системе

Обеспечительский вексель  выписывается для обеспечения ссуды  ненадежного заемщика. Он хранится на депонированном счете заемщика и  не предназначается для дальнейшего  оборота. Если платеж совершается в  срок, то вексель погашается, если нет  – то должнику предъявляются претензии.

 

 

4. Государственное регулирование финансовых рынков.

Государственное регулирование  кредитно-финансовых институтов –  один из важнейших элементов развития и формирования финансовых рынков капиталистических  стран. Основными направлениями  государственного регулирования являются:

• политика центрального банка в отношении кредитно-финансовых институтов;
• налоговая политика правительства на центральном и местном уровне;
• участие правительства в смешанных (полугосударственных) или государственных кредитных институтах;
• законодательные мероприятия исполнительной и законодательной власти, регулирующие деятельность различных институтов кредитной системы.

В развитых странах политика центрального банка распространяется главным образом на коммерческие и сберегательные банки и осуществляется в следующих формах:

• учетная политика;
• регулирование нормы обязательных резервов;
• операции на открытом рынке;
• прямое воздействие на кредит.

Учетная политика центрального банка состоит в учете и  переучете коммерческих векселей, поступающих  от коммерческих банков, которые в  свою очередь, получают их от промышленных, торговых и транспортных компаний. Центральный банк выдает кредитные  ресурсы на оплату векселей и устанавливает  так называемую учетную ставку. Учетная  политика центрального банка направлена на имитирование переучета векселей, установление предельной суммы кредита  для каждого коммерческого банка. Таким образом, осуществляется воздействие на объем выдаваемых ссуд.

Следующей формой регулирования  центрального банка является определение  нормы обязательных резервов для  коммерческих банков. Смысл этой формы регулирования заключается в том, что коммерческие банки обязаны хранить часть своих кредитных ресурсов на беспроцентном счете в центральном банке. Норма резерва может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от конъюнктуры на финансовом рынке. Ее увеличение ведет к ограничению кредитной экспансии коммерческих банков и, наоборот, снижение – к расширению кредитных ресурсов. Нормы резервов существенно различаются по странам и колеблются в пределах от 5 до 20%. С помощью нормы резервов центральный банк воздействует в целом на ссудный процент, который, в свою очередь, влияет на доходность тех или иных ценных бумаг.

Еще одной формой регулирования  центральным банком кредитной системы  являются операции на открытом рынке  с государственными облигациями  путем из купли-продажи кредитно-финансовым институтам. Продавая государственные  облигации, центральный банк тем самым уменьшает денежные ресурсы банков и, таким образом, способствует повышению процентной ставки на рынке ссудных капиталов. Это заставляет кредитные институты либо продавать ценные бумаги, либо сокращать кредиты. При этом все кредитно-финансовые институты согласно законодательству обязаны покупать определенную часть государственных облигаций, финансируя, таким образом, дефицит бюджета и государственный долг.

Формой регулирования  является также прямое государственное  воздействие центрального банка  на кредитную систему путем прямых предписаний органов контроля в  форме инструкций, директив, применения санкций за нарушения. Один из методов  регулирования – налоговая политика. Она заключается в изменении  налоговых ставок на прибыль, получаемую различными кредитно-финансовыми институтами. Увеличение налогов может способствовать уменьшению кредитно-ссудных операций и повышению процентных ставок и, наоборот, сокращение налогов на доходы этих учреждений ведет к расширению таких операций и может содействовать  снижению процентных ставок. Поэтому, налоговое воздействие представляет собой достаточно эффективное государственное регулирование деятельности кредитной системы.

Другим регулирующим методом  является участие государства в  деятельности кредитно-финансовых учреждений. Это выражается в трех основных направлениях:

• приобретение части кредитных институтов государством путем национализации;
• организация новых учреждений как дополнение к частным;
• долевое участие государства путем приобретения акций кредитно-финансовых учреждений и, таким образом, создание смешанных институтов.

Большое влияние на регулирование  финансовых рынков оказывают законодательные  меры, осуществляемые центральным правительством, местными органами, а также законодательной  властью. Они разрабатывают пакеты законов и инструкций, регламентирующих различные сферы деятельности кредитно-финансовых институтов. При этом основную регулирующую функцию выполняют центральная  исполнительная и законодательная  власти, которые создают главные  законы, определяющие деятельность кредитно-финансовых институтов. В рамках исполнительной власти основными регулирующими  органами являются центральный банк и министерство финансов. Наряду с  исполнительными органами активное участие в регулировании принимают  законодательные органы. В их структуре  действуют специальные комитеты, комиссии, которые корректируют как  правительственную политику, так  и деятельность кредитной системы.

Система государственного регулирования  финансовых рынков представляет собой  сложный, эффективный и довольно противоречивый механизм. Однако он складывался  длительное время, пройдя этапы приспособления и структурных изменений.

5. Заключение.

Мировой финансовый рынок  стал развитым и широкомасштабным в  результате многолетней эволюции. Россия вынуждена стремительно осваивать  его законы. Для современной России характерно быстрое развитие финансовых рынков, особенно рынков ценных бумаг. В отличие от многих стран Восточной  Европы у нас они формируются  не только в столице и крупных  промышленных центрах. Практически  их имеет каждый субъект Федерации. В большинстве промышленных городов  есть как минимум одна фондовая или  товарно-фондовая биржа. Все страны, которые идут по пути прямых заимствований  иностранной валюты, теряют внутренний финансовый рынок. Даже в таких странах, как Швеция и Финляндия, при идеальном  механизме построения финансовые рынки  далеки от совершенства с точки зрения объемов и пропорций. Если страна хочет сохранить финансовую независимость, она должна балансировать между  внутренними и внешними заимствованиями.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – Москва. – 1995 г.
2. Введение в рыночную экономику. – М.: Высшая школа. – 2005 г.
3. Общая теория денег и кредита. – М.: ЮНИТИ. –2001 г.
4. Машина М. Фондовая биржа или как взойти на вершину пирамиды. – Москва. – 1993 г.
5. Настольная книга финансиста. – Москва. – 2006 г.
6. Фельдман А.А. Вексельное обращение. – М.:ИНФРА-М. – 1995 г.
7. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: ЮНИТИ. – 1997 г.
8. Российский экономический журнал. - №8.- 2008г.
9. Российский экономический журнал. - №1. – 2010 г.
10. http://www.ef.wwww4.com/