Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Июня 2014 в 14:12, лекция
Сегодня Центральные банки многих стран, в том числе Банк России активно применяют такой инструмент анализа и оценки устойчивости банковского сектора, как стресс-тестирование. Его использование позволяет оценить изменения в структуре банковских рисков, выявить кредитные организации, наиболее подверженные тем или иным рискам, определить потенциально необходимый размер капитализации банковского сектора в случае реализации заданных стрессовых условий.
Сегодня Центральные банки многих стран, в том числе Банк России активно применяют такой инструмент анализа и оценки устойчивости банковского сектора, как стресс-тестирование. Его использование позволяет оценить изменения в структуре банковских рисков, выявить кредитные организации, наиболее подверженные тем или иным рискам, определить потенциально необходимый размер капитализации банковского сектора в случае реализации заданных стрессовых условий.
Банк России использует основные направления стресс-тестирования, выработанные международной банковской практикой, – анализ чувствительности и сценарный анализ. Анализ чувствительности применяется для оценки влияния изменения одного фактора риска (например, динамики обменного курса национальной валюты или сдвига процентных ставок) на финансовое состояние банка/банковского сектора, в то время как в сценарных условиях предполагается использование в качестве стрессового события взаимоувязанной комбинации нескольких факторов риска.
Конечными результатами стресс-тестов являются оценки возможных (потенциальных) потерь банковского сектора в случае реализации стресса, уровня достаточности капитала, а также дефицита капитала (объем средств, недостающих кредитной организации для соблюдения минимального значения норматива достаточности капитала после стресса).
Стресс-тестирование происходит на с использованием макромодели.
Макромодель представляет собой систему регрессионных уравнений, описывающих влияние макроэкономической среды (макропараметров), таких как ВВП, курс доллара, инфляция, реальные доходы населения и т. п. на показатели банковского сектора (объем средств на счетах предприятий, вклады физических и депозиты юридических лиц, привлеченные и размещенные МБК от банков-резидентов и нерезидентов, стоимость (переоценка) ценных бумаг, выданные кредиты физическим и юридическим лицам, а также изменение доли «плохих» ссуд в этих кредитах).
С учетом влияния макрофакторов на основные банковские показатели по каждой кредитной организации в течение прогнозного периода (поквартально на годовом горизонте) рассчитывается имитационная балансовая модель, отражающая возможное поведение банка в задаваемых стрессовых условиях и формирующая оценку прибыли, что позволяет скорректировать объем возможных потерь.
Результатом моделирования является оценка совокупных потерь кредитной организации от всех видов риска под воздействием стресса, а также возможный дефицит капитала.
При проведении стресс-тестирования методом сценарного анализа Банк России в соответствии с международной практикой использует разработанную макроэкономическую модель.
В целях оценки системной устойчивости банковского сектора Банк России провел стресс-тест с использованием макромодели по состоянию на 1.01.2012. В качестве временного горизонта распространения стресса рассматривался 1 год. Расчет проводился по всем действующим кредитным организациям на базе двух макросценариев, характеристики которых были рассчитаны на основании оценок возможного влияния на российскую экономику долгового кризиса в Европе.
Пессимистический сценарий предусматривает замедление роста российской экономики, вызванное снижением темпов роста стран ЕС, и 15–20-процентным падением цен на нефть и другие статьи российского экспорта, сопровождающееся умеренным ростом процентных ставок на российском финансовом рынке и некоторым снижением фондовых индексов. Экстремальный сценарий (наихудший вариант развития российской экономики) включает снижение ВВП на 1,4%. (см. таблица 1).
Таблица 1
Сценарные условия стресс-теста банковского сектора России
В связи с позитивной динамикой развития российской экономики, а также достаточно благоприятной ситуацией на рынках товаров российского экспорта вероятность реализации экстремального сценария в перспективе на один год оценивается как очень низкая.
Оценка потерь действующих кредитных организаций проводилась в разрезе трех основных видов риска: кредитного, рыночного, потери ликвидности. Кроме того, в рамках консервативной оценки кредитного риска по пролонгированным ссудам предполагалось доформирование РВПС по портфелю указанных ссуд, исходя из величины расчетного резерва в размере 50 либо 100% стоимости портфеля в зависимости от сценария.
Согласно расчетам в случае реализации пессимистического сценария потери банковского сектора по итогам 2012 года могут составить 1,4 трлн. рублей (27% капитала банковского сектора), а в экстремальном – 2,0 трлн. рублей (37% капитала).
Наибольшая часть потерь (1,1 и 1,6 трлн. рублей соответственно) приходится на кредитный риск (средняя доля «плохих» ссуд в ссудном портфеле может вырасти с 7,7 до 11,5% в пессимистическом сценарии и до 13,6% – в экстремальном). Потери при доформировании резервов по пролонгированным ссудам в пессимистическом сценарии могут составить 125 млрд. рублей, а в экстремальном – 372 млрд. рублей (2 и 7% капитала соответственно).
Потери от реализации рыночного риска в зависимости от сценария могут составить от 280 до 360 млрд. рублей (из них на потери от процентного риска в зависимости от сценария приходится 65 – 81%, от фондового риска – 15–32%, от валютного риска – 3–4%).
В рамках сценарного анализа (в отличие от стресс-теста, построенного на анализе чувствительности) учитываются как возможные оттоки средств клиентов, так и возможные поступления ресурсов в банк (возврат кредитов, погашение бумаг и т. д.), что делает потенциальные потери от риска ликвидности по сравнению с другими видами рисков малозначительными.
В целом с учетом консервативной оценки доходов от банковской деятельности, сохраняющейся даже в стрессовых условиях, дефицит капитала в случае реализации пессимистического сценария может составить 56 млрд. рублей у 120 кредитных организаций; в рамках экстремального сценария – 405 млрд. рублей у 223 кредитных организаций. Удельный вес указанных кредитных организаций в активах банковского сектора на 1.01.2012 составлял 21,0% в пессимистическом сценарии и 49,8% – в экстремальном.
По результатам стресс-теста значение показателя достаточности капитала в целом по банковскому сектору снижается до 13,1% в пессимистическом сценарии и до 10,8% – в экстремальном.
В целом проведенные стресс-тесты свидетельствуют о том, что российский банковский сектор является достаточно устойчивым и с точки зрения запаса капитала может противостоять стрессу средней тяжести.
Нестабильная ситуация на финансовом рынке, вызванная оттоком капитала, обусловила в 2011 году ряд проблем с ликвидностью российских банков. В связи с этим Банк России провел отдельный стресс-тест риска ликвидности на базе анализа чувствительности.
В рамках указанного стресс-теста рассматривался возможный отток средств клиентов, спровоцированный нарастанием нестабильности на финансовом рынке. Допущения относительно объема месячных оттоков средств клиентов/кредиторов (в отношении каждой кредитной организации) были сделаны с учетом реальных оттоков, отмеченных в острой фазе кризиса 2008 года.
Оттоки в диапазоне 10–30% дифференцированы по источникам фондирования: вкладам населения, депозитам юридических лиц, расчетным счетам и межбанковским кредитам, привлеченным от нерезидентов. Покрытие оттока осуществляется денежными средствами (касса и корреспондентский счет в Банке России), а также реализацией ликвидных активов с задаваемыми дисконтами в размере от 5 до 30% (размер дисконтов тем выше, чем ниже ликвидность актива). В состав активов, используемых для покрытия оттока, входят высоколиквидные активы, ликвидные активы и ценные бумаги, не вошедшие в указанные группировки ликвидных активов.
Высоколиквидные активы - финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и (или) могут быть незамедлительно востребованы банком и (или) в случае необходимости могут быть реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств.
Ликвидные активы - финансовые активы, которые должны быть получены банком и (или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней и (или) в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки.
В случае если ликвидных активов недостаточно для покрытия оттока средств, считается, что банк находится в состоянии технического дефолта, а объем непокрытого оттока представляет собой дефицит ликвидности. Кроме того, сделано предположение, что в стрессовых условиях банки не имеют доступа на рынок МБК и к рефинансированию Банка России.
Анализ чувствительности предусматривает одномоментный шок, то есть временной горизонт стресса в рассмотрение не принимается. Таким образом, данный подход не позволяет учитывать возможный возврат средств в банки по активным операциям, что делает его крайне консервативным.
По результатам указанного стресс-теста ликвидности на 1.01.2012 у 37 банков (среди них нет банков, входящих в 30 крупнейших по величине активов) мог бы образоваться дефицит ликвидности в сумме 37 млрд. рублей. В то же время состояние этих банков фактически не влияет на системную устойчивость: их доля в совокупных активах банковского сектора составляет 2,7%. По состоянию на 1.01.2011 таких банков было 38 (удельный вес в секторе – около 10%), а объем дефицита ликвидности был выше – 112 млрд. рублей.
С учетом того, что в рамках стресс-теста возможности кредитных организаций по привлечению рефинансирования Банка России и межбанковских кредитов не учитывались, реальные риски ликвидности представляются более умеренными.