Страхование финансовых рисков

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Валютные риски при расчетах по клирингу

Ввиду того, что расчеты по клирингу с каждой страной, как правило, ведутся в одной валюте, предприятия и организации не могут применять такой метод страхования валютных рисков, как изменение валюты контракта. Они не

пользуются также услугами коммерческих банков, которые, не страхуют от

валютных рисков контракты, предусматривающие расчеты  в клиринговых валютах.

Отечественные организации применяют в основном лишь два метода страхования валютных рисков: регулирование валютной позиции и использование в контрактах валютных оговорок.

Как свидетельствует  практика, при расчетах в СКВ иностранные  контрагенты не заинтересованы в применении валютных оговорок и соглашаются на их включение во внешнеторговый контракт лишь в качестве уступки, поскольку в их распоряжении имеются такие методы страхования валютных рисков, как срочные сделки с валютой, кредитные операции и т. д. При заключении контрактов в рам трактов.

Каждый из них  имеет свои   условия платежа, нередко разных контрагентов и по каждому стороны несут соответствующие валютные риски.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Валютные риски при заключении товарообменных сделок

Один из распространенных вариантов организации встречной  торговли —

заключение  отечественным предприятием (организацией) сделок по экспорту и по импорту с разными иностранными партнерами.

Украинское  предприятие (фирма А) поставляет товар  иностранной фирме (Б), в

свою очередь  получая товар от другой иностранной  фирмы (В). При этом ее

обязательства и требования по отношению к иностранным  партнерам

взаимопогашаются. Фирмы А и Б урегулируют между собой лишь разницу между стоимостью поставок.

Товарообменные  сделки не исключают платежи наличными, осуществляемые ее участниками. Вместе с тем для фирмы А они минимальные, так как ей приходится оплачивать лишь разницу между своим импортом и экспортом (либо, наоборот, получить эту разницу, если экспортная сделка превышает импортную). Это, однако, не уменьшает валютные риски, возникающие для фирмы А в связи с заключением сделок, каждая из которых представляет собой самостоятельный контракт в их национальной валюте. Наиболее простой путь к устранению данных рисков — сбалансирование возникающих по таким сделкам встречных обязательств отечественного предприятия (организации) и иностранных фирм (по объему, валюте, в которой выражены обязательства, по срокам платежей).

Если экспортный и импортный контракты заключены  в разных валютах, риски значительно возрастают. Полностью они могут быть исключены при установлении цен обоих контрактов в одной валюте или включении в них соответствующих валютных оговорок, и при совпадении сроков платежей по контрактам Определенную сложность может вызвать страхование валютных рисков по несбалансированной части товарообменной сделки. Нередко импортный контракт составляет лишь 70-80% экспортного, или наоборот. При страховании от рисков оставшихся или от сделки неприменимо большинство методов, используемых в обычных контрактах. Вряд ли приемлемо включение в отношении части сделки специальной валютной оговорки (например,  в  СДР).  Подобное,  в частности, не предусмотрено в международной практике. Поэтому оговорку в СДР пришлось бы включать целиком как в экспортный, так и импортный контракты. По существу это единственный метод страхования валютных рисков, применяемый в товарообменных (полностью не сбалансированных) сделках с Китаем, Индией и другими странами, расчеты с которыми ведутся в рамках двухсторонних клирингов. При заключении аналогичных сделок с другими странами разница между суммами встречных контрактов, погашаемая в СКВ, может быть застрахована от валютных рисков в коммерческих банках.

Нередко при  осуществлении товарообменных операций отечественные предприятия (организации) пользуются услугами посредника, который от их имени заключает контракты с иностранными фирмами. В данном случае валютные риски могут быть переложены на посредника, осуществляющего по своему усмотрению страхования (за соответствующую комиссию). В таком случае встречные поставки между российским предприятием (фирма А) и посредником должны оформляться одни контрактом, аналогичным по своим условиям бартерному к

 

7.  Хеджирование

 

Хеджирование — это метод страхования валютных рисков. Как страхование по контракту рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности. Контракт на страхование называется хедж. Существуют две операции хеджирования: на повышение, на понижение.

Хеджирование  на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар.

Хеджирование  на понижение, или хеджирование продажей — это биржевая операция  с  продажей   срочного    контракта Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает осуществить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт иди опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем.

Преимущество форвардной операции проявляется в отсутствии предварительных затрат и защите от неблагоприятного изменения курса валюты. Недостатком являются потенциальные потери, связанные с риском упущенной выгоды. Преимущество хеджирования с помощью опциона проявляется в полной защите от неблагоприятного изменения курса валюты. Недостатком являются зараты на уплату опционной премии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8. Заключение

 

Сейчас страховые  компании сами устанавливают размеры  страховых тарифов, вкладывают временно свободные средства в ценные бумаги, банки.

Проблемы развития страхового рынка:

1. Недостаточные  масштабы рынка страхования.

2. Высокая инфляция  мешала проявлению страхового  интереса.

3. Порядок включения  страховых взносов в с/с продукции,  работ и услуг

предприятий и организаций. Основная масса страховых взносов уплачивается из

налогооблагаемой  прибыли и не включается в с/с. Недостатки страхового рынка:

1. Высокие тарифы.

2. Много мелких  ненадежных страховых компаний  с низкой финансовой

устойчивостью. Чтобы повысить финансовую устойчивость должны развиваться

перестраховочные операции. У нас только 1 -2% страховых взносов попадает в

перестрахование.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9. Список использованной литературы:

 

1.      И.Т. Балабанов «Финансовый менеджмент»

2.     Ш.Р. Агеев, Н.М. Васильев, С.Н. Катырин «Страхование: практика и

зарубежный  опыт»

3.      В.В. Аленичев «Страхование валютных  рисков»

4.      Л.И. Рейтман «Страховое дело»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.    Тест по финансам и кредиту

 

1. Первые коммерческие банки в современной России были созданы на основании:

1) Федерального закона  от 25 декабря 1990 г. № 445-1 «О предприятиях  и предпринимательской деятельности»;

2) Законно СССР от 26 мая 1988 г. № 8998-XI «О кооперации в СССР»;

3) Федерального закона от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности в РСФСР»;

4) нет верного ответа.

2. К первому уровню банковской системы относятся:

1) депозитные банки;

2) фондовые биржи;

3) транснациональные  банки;

4) международные финансовые  институты;

5) центральный банк;

6) коммерческие банки;

7) агентство страхования  вкладов.

3. Общая сумма наличных, находящихся в обращении, отражается в балансе ЦБ РФ как:

1) его обязательства;

2) его требования;

3) денежная база в  широком смысле;

4) элемент счета движения капитала;

5) не отражается.

4. Максимальная сумма компенсации в одном банке не может превышать:

1) 50 тыс. руб.;

2) 100 тыс. руб.;

3) 200 тыс. руб.;

4) 400 тыс. руб.;

5) 700 тыс. руб.;

6) 1 млн. руб.

5. Страховая компания обязана выплатить банку страховое возмещение при страховании ответственности заемщика за невозврат кредита в следующих случаях:

1) заемные средства не возвращены вследствие совершения работниками банка преступления, находящегося в прямой причинной связи со страховым случаем;

2) заемные средства  не возвращены, так как использовались  не по целевому назначению;

3) заемщик не получил  прибыль и обанкротился;

4) верны пункты 2 и 3.

6. Ликвидация банка-банкрота происходит по решению:

1) Банка России;

2) Агентства страхования  вкладов;

3) собрания собственников;

4) арбитражного суда;

5) суда общей инстанции.

7. Какое из определений не подпадает под понятие «страховая стоимость»?:

1) рыночная стоимость;

2) лимит ответственности  страховщика;

3) действительная стоимость;

4) балансовая стоимость.

8. Объектом договора страхования являются:

1) имущественные интересы, связанные с жизнью, здоровьем,  трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя и застрахованного лица;

2) имущественные интересы, связанные с владением, пользованием  и распоряжением имуществом;

3) имущественные интересы, связанные с возмещением страхователем  причиненного им вреда личности и имуществу физического или юридического лица;

4) имущественные интересы, связанные с перестрахованием;

5) все варианты верны.

9. Регрессное право это:

1) право страхователя  перезаключить договор после  истечения срока его действия;

2) право страховой организации, требовать компенсацию страховой выплаты с виновного в причинении ущерба лица;

3) право страхователя  на получение возмещения по  любому страховому случаю в  течение срока действия договора  страхования;

4) право страхователя  пролонгировать договор страхования.

10. Страховщик освобождается от выплаты страхового возмещения, если:

1) страхователь сообщил  заведомо ложные сведения об  объекте страхования;

2) в случае произведенных  страхователем мероприятий, частично  уменьшающих ущерб объекту страхования при страховом случае;

3) при возмещении страхователю  понесенного ущерба виновным  третьим лицом;

4) при несвоевременной  подаче страхователем документов, подтверждающих наступление страхового  события.

 

 

 

 

 

Тест по курсу финансы и кредит

1. Какими причинами было вызвано появление знаков стоимости:

1) Золото не обладало  экономической эластичностью; 2) Золото  обладало экономической делимостью; 3) Золото обладало портативностью.

2. Укажите металлические действительные деньги:

1) Медная монета; 2) Золотая  монета; 3) Билонная монета; 4) Стершаяся серебряная монета.

3. Покупка Центральным банком государственных ценных бумаг называется:

1) Перезалогом; 2) Переучетом; 3) Инвестицией.

4. Какие черты характеризовали Бреттон-Вудскую валютную систему:

1) Была введена система валютных ограничений; 2) Была введена система плавающих валютных курсов; 3) Был создан Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

5. Формы борьбы с инфляцией:

1) Ревальвация; 2) Реставрация; 3) Тезаврация; 4) Демонетизация.

6. Выберите правильные критерии вхождения в Европейский Валютный Союз:

1) Дефицит госбюджета не может  превышать 2% от Валового Внутреннего  продукта; 2) Процентные ставки не могут превышать 2 % от средней процентной ставки 3-х стран с самой низкой инфляцией; 3) Инфляция не может превышать 2 % от средней ставки инфляции 3-х стран со стабильными ценами.

7. Как называются валютные сделки, в которых момент заключения сделки не совпадает с моментом ее исполнения: