Становление NYSE

Становление NYSE

 
Историю свою Нью-Йоркская биржа ведет с 18 века. Как свидетельствуют источники, в 1792 году 24 брокера заключили договор об основании первой организованной площадки для торговли акциями. Таким способом они хотели ограничить свои отчисления комиссионных при торговле ценными бумагами. Этот договор еще называется Buttonwood Agreement соглашением, названным в честь дерева, под которым они заключили данный договор. Это соглашение можно считать предысторией создания биржи.

Собственно же создание ее относится к 1817 году, когда и была создана Нью-Йоркская площадка по обмену акциями на регулярной основе (New York Stock Exchange Board).

В 1853 году Нью-Йоркская площадка ввела понятие листинга акций trading (listing). Для того, чтобы котироваться на NYS&EB, компания должна была удовлетворять определенным условиям по капитализации (капитализация - количество всех выпущенных акций данного предприятия capitalization = Price*Volume).

В 1863 NYS-EB переименована в New York Stock Exchange (NYSE).

В октябре 1929 года («Черный  октябрь»)  серия крупных потерь вызвала волну банкротств крупных держателей акций (инвесторов) и вся американская экономика впала в долгосрочную депрессию.

Более легкое падение рынок  ценных бумаг (соответственно и вся  экономика США) переживала в первой половине 1970-х годов  и в 1987 году.

Во второй половине 1940-х  годов Уолл-стрит пребывала в  «тени 1929 года» - так коротко охарактеризовал  ситуацию на биржевом рынке страны вице-президент NYSE Руд Лоренс. Великая  Депрессия, одна из самых тяжелых  страниц современной истории  США и начавшая как раз с  краха фондового рынка в 1929 году, стала началом серьезных изменений  в биржевой торговле страны.

В результате 30-40-е годы XX века стали временем затишья на биржевом рынке США. Компании на Уолл-стрит  даже не пытались привлечь индивидуальных инвесторов из числа простых американцев. Опасность новых судебных разбирательств и проверок, каковые имели место  после краха рынка ценных бумаг  в 1929 году, заставили биржевые компании максимально сократить или совсем приостановить рекламные кампании.  

Лишь в 50-е годы биржевые компании, в числе которых была и NYSE, нашли способ активизировать свою деятельность по привлечению инвестиций. В рекламных роликах и текстах  акции приравняли к товарам, в  рекламных кампаниях которых  необходимо указывать их опасное  влияние на здоровье и благополучие человека – сигареты, алкоголь и  азартные игры. В NYSE была разработана  «стратегия четырех мер предосторожности», на основе которой проводились все  рекламные кампании биржи. 

Следующим шагом  в рекламной кампании стало утверждение отличий азартных игр, способных разорить американскую семью, и инвестиций в акции, которые напротив помогут укрепить будущее семьи и улучшить ее благосостояние. Одновременно с этим происходили и другие процессы, способствовавшие оживлению биржевого рынка США: рост экономики и биржевого рынка, инфляция и доходность альтернативных способов вложений. В результате сейчас США -  страна, где не менее половины взрослого населения является владельцем акций и участвует в играх на бирже. 

С 1975 года NYSE стала некоммерческой корпорацией, принадлежащей своим 1336 индивидуальным членам (это число  неизменно с 1953). Места членов могут  продаваться, стоимость одного места  сейчас доходит до 3 миллионов долларов.

В начале марта 2006 NYSE завершила  слияние с электронной биржей Archipelago Holdings и впервые за свою историю предложила акции инвесторам, став, таким образом, коммерческой организацией. Торги акций NYSE Group ведутся на самой бирже; капитализация на начало марта 2006 составила $12,5 млрд.

Торговля ценными бумагами NYSE Group Inc., созданной в результате поглощения, начнется 8 марта 2006г. на самой нью-йоркской бирже. Акциям присвоен символ NYX. В ближайшее время биржи NYSE и Archipelago будут работать автономно[2].

Согласно условиям окончательного соглашения, владельцы 1 тыс. 366 мест на NYSE получают 80 тыс. 177 акций NYSE Group плюс 300 тыс. долл. наличными и 70 тыс. 571 долл. в виде дивидендов. Руководить новой группой будет Джон Тэйн, который занимал в NYSE пост главного исполнительного директора. Как передает (С) Associated Press, та сделка положила конец 214-летней истории NYSE как некоммерческой организации.

Современная структура  и требования листинга Нью-Йоркской Фондовой Биржи

 
В 1817 r.на основе "соглашения под платаном" возникла New York Stock and Exchange Board (Нью-Йоркская Палата по торговле акциями), которая в 1863 г. стала называться New York Stock Exchange — Нью-Йоркская фондовая биржа (НФБ).Следовательно, название "Большая Палата" (Big Board), как иногда именуют НФБ, исторически оправдано.

В течение многих лет НФБ  была добровольной ассоциацией; с 1972 г. она является некоммерческой корпорацией, находящейся в собственности  своих членов. С 1953 г. количество членов НФБ остается неизменным — 1366. Для  того чтобы стать членом биржи, необходимо приобрести на ней место, цена которого колеблется в зависимости от спроса и предложения. В последние десятилетия минимальная цена места на НФБ составляла 35 тыс. долл. (в 1974 г.), максимальная — 1150 тыс. долл. (в 1987 г.). Места могут сдаваться в аренду тем, кто отвечает требованиям биржи. Примерно третья часть всех мест на бирже арендована.

Членами Нью-Йоркской биржи  могут быть только физические лица лишь при условии , что они приобрели место на бирже. Члены биржи могут выступать в функциях специалиста, дилера, посредника, операционного или зарегистрированного маклера. Члены Нью-Йоркской биржи заключают операции непосредственно между собой, не прибегая к помощи маклера. На Нью-Йоркской бирже главным образом ведется кассовая торговля, срочные сделки ограничены опционными сделками, распространена покупка ценных бумаг в кредит, при этом наличными выплачиваетя около 30% курсовой стоимости. Токийская биржа была основана в 1878 г. Торговля ведется как правило акциями внутренних эмитентов. Физические лица не могут быть членами биржи. Биржевые фирмы действуют через своих уполномоченных, выступающих в качестве регулярных членов биржи, посредничество фирм (санторир) и специальных брокеров. Регулярные члены биржи - маклерские фирмы, осуществляющие операции с ценными бумагами как за собственный счет, так и за счет клиентов.

На практике, однако, крупные  брокерские фирмы типа "Меррилл Линч" покупают места для своих сотрудников, включая при этом в трудовое соглашение с ними пункт о том, что в случае увольнения или перехода на другую работу они передают свое место другому служащему фирмы.

К торговле на НФБ допускаются  только ценные бумаги, прошедшие листинг. В отличие от бирж европейских  стран здесь нет так называемых ценных бумаг "второго" или "третьего" списка. Существуют единые требования для всех ценных бумаг, которыми можно торговать на НФБ. При этом требования листинга на НФБ самые жесткие по сравнению с остальными биржами США и всего мира.

Чтобы быть допущенной к котировке, компания должна удовлетворять следующим  требованиям:

- прибыль до выплаты  налогов за последний год —  2,5 млн. долл.;

- прибыль за 2 предыдущих года — 2,0 млн. долл.;

- чистая стоимость материальных  активов — 18,0 млн. долл.;

- количество акций в  публичном владении — на 1,1 млн.  долл.;

- курсовая стоимость акций  — 18,0 млн. долл.;

- минимальное число акционеров, владеющих 100 акциями и более.

Кроме того, среднемесячный объем торговли акциями данного  эмитента должен составлять не менее 100 тыс. долл. в течение последних 6 мес. В конце 2005 г. на НФБ имели листинг акции 5248 эмитентов (примерно 9700 простых и привилегированных акций).

Нью-Йоркская фондовая биржа (англ. New York Stock Exchange, NYSE) это главная фондовая биржа США, она же является крупнейшей в мире биржей и в настоящее время называется NYSE EURONEXT.

Сейчас NYSE - это скорее семейство биржевых площадок, разместившихся в шести странах мира, включая нью-йоркскую Фондовую биржу (New York Stock Exchange, NYSE) - самый большой в мире рынок ценных бумаг, NYSE Euronext- наибольший рынок наличных ценных бумаг Еврозоны, и NYSE Alternext - пан-европейский рынок, со специализацией на компаниях развивающихся стран.

4 апреля 2007 г. - слияние NYSE и Euronext  = NYSE EURONEXT

В начале июня 2006 года было объявлено  о грядущем слиянии Нью-Йоркской фондовой биржи с европейской  фондовой биржей Euronext. Само слияние состоялось 4 апреля 2007 года.

Чистая прибыль  ведущего в США оператора бирж NYSE Euronext во II квартале 2012 года упала в годовом выражении на 20% до 128 млн долларов. Такие данные содержатся в финансовом отчете компании. В пересчете на акцию прибыль составила 51 цент. Опрошенные агентством Bloomberg аналитики в среднем прогнозировали, что этот показатель составит 50 центов.

Квартальная выручка NYSE Euronext сократилась на 9% до 602 млн долларов. Компания потеряла 22 млн долларов из выручки по причине колебания курсов валют. Показатель снизился, в основном, из-за сокращения объема торговых операций, прежде всего, с деривативами. Операционная прибыль составила 206 млн долларов, что на 15% меньше показателя за II квартал 2011 года. Скорректированный показатель EBITDA уменьшился на 13% до 272 млн долларов.

По состоянию  на 30 июня общая задолженность NYSE Euronext составляла 2,3 млрд долларов, чистый долг был на уровне 1,9 млрд долларов. Компания располагала наличными средствами и их эквивалентами объемом 400 млн долларов. По итогам II квартала этого года в компании работали 3 тысячи 62 человека. Это на 17 сотрудников меньше, чем в конце I квартала 2012 года.

Итак, можно  прийти к заключению, что Нью-Йоркская фондовая биржа (англ. New York Stock Exchange, NYSE) — крупнейшая в мире - главная фондовая биржа США. Символ финансового могущества США и финансовой индустрии вообще. На бирже определяется всемирно известный индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний (англ. Dow Jones Industrial Average), а также индекс NYSE Composite. На бирже совершаются операции с акциями и ценными бумагами более чем тысячи наименований. На бирже котируются ценные бумаги свыше 1,5 тысяч компаний. Общая капитализация компаний, торгующихся на NYSE, к концу 2006 г. составила $26,5 трлн.