Создание мегарегулятора как метод повышения эффективности финансовой системы России

Автор: Абадуллина Сабина Андреевна

Московский Банковский Институт,  4-ФК-1

Научный руководитель: канд. экон. наук Лужнова Лариса Анатольевна

Создание мегарегулятора как метод повышения эффективности финансовой системы России

Идея централизации регулирования финансового рынка с целью поддержания стабильности и обеспечения большей мобильности финансовых ресурсов была сформулирована в принятой Стратегии развития финансового рынка до 2020 г. Для достижения поставленных задач в настоящее время уже произошла консолидация функций регуляторов в едином центре, т.е. создан мегарегулятор на базе Банка России.

Мегарегулятор - это кросс-секторальная модель регулирования и надзора в финансовом секторе, основанная на полной или частичной интеграции надзорных полномочий в одном или двух ведомствах. Основной целью мегарегулятора можно назвать регулирование и надзор за финансовым сектором России. Однако идею создания мегарегулятора можно разделить на 2 составляющие - экономическую (антикризисную) и политическую.

Мегарегулятор финансового рынка призван упростить и повысить эффективность надзора за финансовым сектором страны, сократить издержки в результате экономии на масштабе деятельности,  внедрить более гибкие  и быстрые в осуществлении правовые нормы в сфере финансов, что позволит предупредить возможные риски.

С политической точки зрения наличие мегарегулятора должно упростить  управление финансовыми рынками и ускорить процесс принятия решений. Когда такие задачи будут выполнены, Россия станет  более привлекательной для иностранных инвесторов, будет устранена большая часть межведомственных барьеров. Кроме этого, усиление надзора сделает финансовые рынки стабильнее.

Нельзя не сказать о зарубежном опыте создания мегарегулятора. К настоящему времени  на модель интегрированного надзора перешли  более 55  государств. Первый институт мегарегулятора создала Норвегия в 1986 г. Среди крупных стран первыми на путь создания мегарегулятора встали Великобритания  в 1998 г и Германия в 2002 г.

В России мегарегулятор создается путем концентрации всех регулятивных и надзорных полномочий в Банке России с преобразованием ФСФР во внутреннюю структуру Банка России, что ближе к модели мегарегулятора в Великобритании.

При данном виде интеграции возникают определенные вопросы и проблемы, связанные с эффективностью деятельности мегарегулятора:

• возникает конфликт интересов вследствие концентрации у ЦБ множества различных функций, что может привести к снижению гибкости регулирования и надзора в сфере финансовых рынков.
• остаются кредитно-финансовые организации, включая лизинговые и факторинговые компании, которые не попадают под контроль ЦБ РФ.

Однако, существуют и неоспоримые преимущества создания мегарегулятора в России:

• Создание мегарегулятора приведет к повышению эффективности надзора за рисками, т.к. скорость обработки информации в перспективе увеличится.
• Реализуется возможность осуществления надзора за финансовыми конгломератами на консолидированной основе.
• Появляется возможность выработки унифицированного подхода к регулированию различных типов финансовых институтов, что позволяет сделать финансовый рынок более прозрачным и предсказуемым.
• Имеет место экономия масштаба, выражающаяся в том, что одну структуру дешевле содержать, чем несколько.