Содержание и структура денежного оборота

    Надежные  векселя и чеки начинают обращаться наряду с деньгами. Это стало возможным  в связи с появлением индоссамента (надписи на обороте векселей или  именных ценных бумаг, свидетельствующие  о передаче их другому лицу). По замечанию  известного русского экономиста начала ХХ в. А.И.Новосельцева, благодаря индоссаменту вексель «поднялся на такую высоту, на которой могли стоять только денежные знаки», что позволяло именовать  их «купеческими деньгами».

    В современных условиях список платежных  инструментов стал значительно шире. Все они представляют собой документы, используемые в хозяйственном обороте  для обеспечения денежных платежей по сделкам и отражающие право  на получение денежного платежа.

    Способность обращающихся инструментов выступать  в роли платежного средства определяется двумя моментами. Во-первых, для обслуживания хозяйственного оборота в качестве платежного средства документ должен содержать определенные признаки. Одним  из самых важных моментов является содержащееся в документе указание на то, что платеж осуществляется в  пользу указанного в нем лица или  предъявителя, т.е. указание на возможность  передачи собственности. При этом титул  может передаваться путем вручения документа или передаточной надписью, которая делается на документе непосредственно  при его вручении.

    К важнейшим признакам обращающихся инструментов следует отнести следующие: в нем должны содержаться безусловный  приказ или обещание уплатить определенную сумму денег; оплата должна производиться  по требованию или на определенную дату. Указанные признаки инструментов делают их потенциально передаваемыми, но не могут превратить их в обязательные к приему для осуществления платежа  документы. Поэтому следует обратить внимание на такой момент: способность  выполнять функции платежного средства зависит от уверенности субъектов  хозяйственного оборота в том, что, принимая его в уплату, они смогут, в свою очередь, расплатиться этим инструментов по другой сделке или получить платеж деньгами в будущем.

    К основным типам обращающихся инструментов относят: простые векселя; переводные векселя, включая чеки; государственные  веселя; депозитные сертификаты с  правом переуступки; различные предъявительские ценные бумаги. В Великобритании к  обращающимся инструментам относят  также документы, имеющие более  сложную экономическую природу, - свидетельства на получение дивидендов и процентов. Они являются разновидностями  чеков, которые выписываются корпорацией  в пользу акционера для получения  дивидендов в банке, обслуживающем  корпорацию.

    Широкое хождение предъявительских ценных бумаг  вызвано тем, что банки охотно принимают их в качестве обеспечения  при выдаче кредитов, так как право  собственности по ним передается простым вручением, т.е. они переходят  в собственность кредитора без  сложных юридических формальностей.

    Важно отметить кредитное происхождение  большинства обращающихся инструментов. Они выпускаются в качестве свидетельства  об образовании долга и содержат обещание оплаты или приказ об оплате; юридически представляют собой «имущество в требованиях». Этим они очень  похожи на банкноты; носят погашаемый характер – в последнем акте своего обращения инструменты заменяются деньгами, иногда ценными бумагами или другими инструментами.

    Долевые предъявительские ценные бумаги реже выступают средствами осуществления  денежных платежей и полностью обращающимися  инструментами. Для этого необходимо, чтобы они активно обращались на рынке и были по своей природе  предъявительскими бумагами, способными предавать хозяйствующим субъектам  «простым вручением». Таким образом, к категории обращающихся инструментов относят платежные документы, находящиеся  в хозяйственном обороте, принимаемые  взамен денег и свободно переходящие  от одного экономического агента к  другому. Из сказанного ясно, что платежный  оборот выступает в качестве сложного структурного образования. Он включает в себя две составляющие: одну часть  оборота, в котором происходит движение обращающихся инструментов, и другую – движение наличных и безналичных  денег в качестве средства платежа. Вторая часть платежного оборота  получила название «денежно-платежный  оборот», включающий в свой состав оборот наличных денег – денежное обращение.

    Понятие «обращение» используется для характеристики движения наличных денег вместо близкого по значению термина «оборот». Такое  разграничение вызвано особенностями  движения наличных денег, которые, подобно  обращающимся инструментам, физически  передаются из рук в руки хозяйствующим  субъектами и поэтому участвуют  во многих седелках в неизменном виде.

    Центральное место, отведенное денежному обращению, очень хорошо характеризует соотношение  между приведенными понятиями, их «экономическую субординацию». Так, несмотря на то, что  в современных условиях денежное обращение по своим масштабам  значительно уступает безналичному денежному и платежному оборотам. В условиях гиперинфляции и особенно при наступлении кризисных ситуаций в экономике и банковской сфере  хозяйствующие субъекты и население  стремительно переходят к наличной форме платежей. Всеми средствами они стараются превратить безналичные деньги в наличные. Это же касается и платежного оборота.

    Обращающиеся  инструменты теряют свою привлекательность. По мере углубления кризиса процесс  вытеснения платежных средств идет дальше – происходит отказ от законных средств платежа в пользу более  надежных средств, таких, как иностранная  валюта и золото. В итоге простые  и исторически более древние  формы денег «торжествуют» .

    Сказанное подтверждает тезис о необходимости  внимательного отношения к организации  денежного обращения и контроля эмиссии наличных и безналичных  денег для защиты и обеспечения  устойчивости национальной валюты даже для стран с развитой рыночной экономикой. 

2. СОДЕРЖАНИЕ ДЕНЕЖНОГО  ОБОРОТА

    Обращение наличных денег обладает тремя основными  особенностями, определяющими в  конечном итоге характер его организации.

    1. Товарное обращение, т. е. оборот товаров и услуг, служащий основой для движения наличных денег. Поэтому денежные знаки неоднократно переходят из рук в руки и требуют защищенности и долговечности.

    2. В национальном обращении наличные  деньги в основном выполняют  две функции – попеременно  средства обращения и средства  платежа, т. е. меняют не только  хозяев, но и функции, а высокий  объем денежного обращения для  обслуживания сделок и платежей  требует регламентирования кассовых операций в масштабе всей экономики.

    3. Наличные деньги, находящиеся в  обращении, постоянно поступают  на счета в кредитные организации,  превращаясь в безналичные, а  затем снимаются со счетов  с целью выполнения наличных  платежей, что требует особого  порядка проведения кассовых  операций и установления контроля  со стороны центрального банка.

    К базовым категориям денежного обращения  относятся: денежная единица, денежная масса, денежная база, денежно-кредитная  политика и денежная система.

    Денежная  единица складывается в экономике исторически и законодательно в качестве национальной единицы измерения количества денег, цен товаров и услуг.

    Одной из основных целей Банка России, как отмечено в законе о ЦБ РФ, являются защита и обеспечение устойчивости рубля, включая его покупательную  способность и курс по отношению  к иностранным валютам.

    Для устранения или уменьшения негативных последствий снижения устойчивости денежной единицы проводят разнообразные  денежные реформы, в составе которых  применяют деноминацию и девальвацию.

    Деноминация – замена денежной единицы по определенному соотношению (например, 1000 : 1 в России в 1998 г.). Такие меры не способствуют существенному преобразованию денежной системы и имеют в основном техническое значение, облегчая и упрощая счет. Девальвация – снижение курса национальной валюты.

    Денежная  масса представляет собой сумму наличных и безналичных денежных средств, а также и других средств платежа. Денежная база – итог суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков; средств в фонде обязательных резервов банков; остатков на корреспондентских счетах в Банке России.

    Величина  денежной массы более чем в  два раза превышает величину денежной базы, поэтому показатель денежной базы не характеризует массу денег  в обращении.

    Денежно-кредитная  политика – это совокупность денежно-кредитных инструментов (параметров денежной массы, норм резервов, уровня процентов, сроков кредита, ставок рефинансирования и т. д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (центральный банк, министерство финансов и др.).

    Денежная  система – форма организации денежного обращения, имеющая исторический характер и изменяющаяся в соответствии с сущностью экономической системы и характера денежно-кредитной политики. Ее составной частью является национальная, относительно самостоятельная, валютная система.

    Достаточно  сложной конструкцией является денежное обращение, соединяющее основные сущностные характеристики денег, механизмы и способы использования денег в целях экономическому и социальному развитию страны.

    Налично-денежный оборот – это процесс непрерывного движения наличных знаков (банкнот, казначейских билетов, разменной монеты). Он имеет большое значение, хотя составляет и меньшую часть всего денежного оборота, так как именно данный денежный оборот обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения. Налично-денежный оборот (рис. 5.1) начинается в расчетно-кассовых центрах Центрального банка.

    Наличные  деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы и таким образом поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков, откуда большая часть наличных денег выдается населению в виде заработной платы, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещений, выплаты дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг и пр., а часть денег банки передают друг другу на платной основе.

    Рис. 5.1. Схема налично-денежного  оборота (РФ)

    В соответствии с действующим порядком организации налично-денежного оборота  для каждого предприятия устанавливаются  лимиты остатка наличных денег в их кассах, а деньги, превышающие лимит, должны сдаваться в обслуживающий коммерческий банк. Аналогичное правило действует и для коммерческих банков, которые сдают излишние деньги в РКЦ. Расчетно-кассовый центр ЦБ переводит сверхлимитные деньги в резервные фонды, изымая их из обращения и завершая данный цикл кругооборота наличных денег.

3. Структура денежного оборота

3.1 Денежные  потоки в экономике

Сущность денег определяется их функциями. Деньги — это средство оплаты товаров и услуг, средство измерения, сохранения накопления) стоимости. Роль денег в экономике велика и многообразна. Для характеристики этой роли следует рассмотреть денежные потоки, существующие и национальной экономике. Для упрощения анализа возьмем несколько моделей экономики, постепенно усложняя их.

Модель  экономики № 1 — это простое  воспроизводство: потребляется все, что  производится, отсутствует расширение производства. Экономика представлена семейными хозяйствами и фирмами, производящими товары и услуги. Семейные хозяйства являются владельцами  экономических ресурсов, они поставляют их на рынок и получают плату в  виде доходов (прибыль, заработная плата, рента, арендная плата и т. п.), которые  в совокупности образуют национальный доход страны. Фирмы закупают ресурсы, вносят плату за них, организуют производство товаров и услуг и реализуют  свою продукцию на рынке. Выручка  от реализации товаров и услуг  идет полностью на возмещение издержек производства и реализации товаров  и услуг. Семейные хозяйства покупают товары и услуги по рыночным ценам. Круг замкнулся. В кругообороте прослеживаются два встречных потока: поток товаров  и поток денег. Причем стоимость  товаров и услуг измеряется определенным количеством денег. Эта зависимость  выражается уравнением обмена

MV = PQ,

где М  — масса денег в обращении;

V —  скорость обращения денег;

Р — уровень цен;

Q  объем  произведенных товаров и услуг.

Скорость  обращения денег зависит от многих факторов: технологии совершения платежей, частоты выплаты заработной платы, издержек удержания денег в качестве актива и др. В масштабе страны произведение PQ образует валовой внутренний продукт. Из уравнения обмена следует, что