Содержание и роль финансового анализа

 

Тема 1. Содержание и роль финансового анализа

 

 

 

План:

Введение

1. Цели и задачи финансового анализа.
2. Экспресс-анализ и детализированный (углубленный) финансовый анализ.
3. Методы и приемы финансового анализа.
4. Информационное обеспечение финансового анализа.

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение:

Финансовый анализ – это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широкого понятия "экономический анализ".

На практике финансовый анализ проводят при помощи таблиц MS Excel или специальных программ. В ходе финансового анализа производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой отчетности и другие специалисты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Цели и задачи финансового анализа.

В современных условиях возрастает самостоятельность предприятий  в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая  ответственность за результаты хозяйственной  деятельности. Объективно повышается значение параметров финансовой устойчивости, равновесия и гибкости хозяйствующих  субъектов.

Под финансовым равновесием  понимают значение достигнутого состояния  финансовой деятельности предприятия, при котором потребность в  приросте основного объема активов (имущества) сбалансирована с возможностями  финансирования этого прироста за счет собственных источников (чистой прибыли  и амортизационных отчислений).

Финансовая гибкость выражает способность предприятия оперативно формировать необходимый объем  денежных ресурсов при неожиданном  появлении высокоэффективных финансовых предложений или новых возможностей ускорения экономического развития.

Все это усиливает роль финансового анализа в оценке результатов производственной и  коммерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании  капитала и доходов. Информация об итогах такого анализа необходима, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым  органам, менеджерам и руководителям  предприятий.

Конечная цель финансового  анализа состоит в получении  определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия  за отчетный период и прогноз на будущее. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов  и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового  анализа состоят в следующем:

- определение финансового  состояния предприятия, т. е.  уровня сбалансированности отдельных  структурных элементов активов  и капитала, а также степени  эффективности их использования;

- выявление изменений  в финансовом состоянии в пространственно-временном  разрезе;

- установление основных  факторов, вызывающих изменения  в финансовом состоянии, т.  е. в показателях финансовой  устойчивости,

платежеспособности, деловой  активности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж;

- прогноз основных тенденций  финансового состояния.

Аналитика и управляющего (главного финансового менеджера)

интересует как текущее  финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, полугодие), так и  его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей  финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые  ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются  в результате решения ряда аналитических  задач:

- предварительный обзор  бухгалтерской отчетности;

- характеристика имущества  предприятия: внеоборотных и оборотных  активов;

- оценка финансовой устойчивости;

- характеристика источников  средств — собственных и заемных;

- анализ прибыли и рентабельности;

- изучение показателей  оборачиваемости активов и собственного  капитала;

- разработка мероприятий  по улучшению финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Эти задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его проведения. Ключевыми факторами  в конечном счете являются объем  и качество аналитической информации.

Чтобы принимать решения  в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, дирекции предприятия  необходима систематическая деловая  информация по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и  обобщения исходных показателей.

На практике целесообразно  правильно читать информацию об исходных показателях, опираясь на цели анализа  и управления. Основной принцип изучения аналитических показателей —  дедуктивный метод, т. е. переход  от общего к частному, но его следует использовать многократно. В ходе подобного анализа воспроизводят историческую и логическую последовательность экономических событий и факторов, направленность и силу их воздействия на результаты хозяйственной деятельности предприятий.

 

2. Экспресс-анализ и детализированный (углубленный) финансовый анализ.

Экспресс-анализ позволяет  в короткие сроки (1-2 дня) получить общее  представление о финансовом положении  компании на основании бухгалтерской  отчетности. Данный анализ включает в  себя анализ баланса, ликвидности, рентабельности, платежеспособности и финансовой у Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процесс анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс – анализ целесообразно  выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской  отчетности, экономическое чтение и  анализ отчетности.

Цель первого этапа  – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и  убедиться в ее готовности к чтению.

Первая задача решается путем  ознакомления с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских  заключений: стандартное и нестандартное. Первое представляет собой подготовительный в достаточно унифицированном виде и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезна  пользователям отчетности и рассматривается  аудитором как целесообразная к  публикованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки. Нестандартное  аудиторское заключение может содержать  либо безоговорочную положительную  оценку представленной отчетности и  финансового положения, подтверждаемого  ею, либо положительную оценку, но с  оговорками.

Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный  характер и в определенной степени  технический характер. Эту работу часто приходится делать, работая  с отчетностью небольших предприятий.

Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых  форм и приложений, реквизитов и  подписей; выверяется правильность и  ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и  все промежуточные итоги; проверяется  взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения  между ними и т.п.

Цель второго этапа  – ознакомление с пояснительной  запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия  работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей  деятельности, а также качественные изменения в имущественном и  финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление  о динамике приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо обращать внимание на алгоритмы  расчета основных показателей.

Третий этап – основной в экспресс – анализе; его цель – обобщенная оценка результатов  хозяйственной деятельности и финансового  состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных  пользователей.

В общем виде методикой  экспресс – анализа отчетности предусматривается  анализ ресурсов и их структуры, результатов  хозяйствования, эффективности использования  собственных и заемных средств. Смысл экспресс – анализа –  отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных  в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен  и производится аналитиком. Одним  из вариантов отбора аналитических  показателей для определения  экономического потенциала предприятия  и оценки результатов его деятельности может быть следующим:

Оценка экономического потенциала предприятия:

оценка имущественного положения;

оценка финансового положения;

наличие “больных” статей в отчетности.

Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности:

оценка прибыльности;

оценка динамичности;

оценка эффективности  использования экономического потенциала.

Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятия  измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической  эффективности.

Экономический эффект –  показатель, характеризующий результат  деятельности.

Экономическая эффективность  – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или  ресурсами, использованными для  достижения этого эффекта.

Экспресс – анализ может  завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

 Детализированный анализ. Его цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс – анализа.

В общем виде программа  углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия выглядит следующим образом.

Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования

Характеристика общей  направленности финансово-хозяйственной  деятельности

Выявление “больных” статей отчетности

Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

Оценка имущественного положения

Построение аналитического баланса-нетто

Вертикальный анализ баланса

Горизонтальный анализ

Анализ качественных сдвигов  в имущественном положении

Оценка финансового положения

Оценка ликвидности

Оценка финансовой устойчивости

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Оценка производственной деятельности

Анализ рентабельности

Информационную основу данной методики составляет система показателей. Ряд из указанных выше процедур будет  реализован в данной выпускной квалификационной работе и подробно представлен в  третьей части.

 

3. Методы и приемы финансового анализа.

Финансовый анализ на предприятии  осуществляется при помощи различных  методов – подходов к изучению явлений. Все они имеют свои слабые и сильные стороны, у каждого  из них есть свой спектр решаемых задач.

При проведении финансового  анализа применяются следующие  основные методы исследования финансовых отчетов.

Горизонтальный (временной) анализ. Данный метод предполагает сравнение каждой позиции финансовой отчетности с аналогичной позицией предыдущего периода. Позволяет  выявить тенденции изменения  какого-либо явления в определенном периоде.

Вертикальный (структурный) анализ. Суть данного метода состоит  в том, чтобы выявить влияние  каждой позиции отчетности на результат  в целом. Предполагает определение  структуры итоговых финансовых показателей. Используется не только в финансовом анализе, но и анализе любых экономических  объектов, по которым имеются данные ряда лет (например, анализ активов, пассивов, себестоимости, финансовых результатов, ассортимента продукции и т. д.).