Система управления процентным риском в коммерческих банках

Таблица 2 – Оценка влияния изменения процентных ставок на чистый процентный доход банков по состоянию на 31.12.2012

* Оценивается влияние изменения процентных ставок на прибыль до налогообложения в разбивке по позициям, номинированным в российских рублях и иностранной валюте. В данном случае представлена оценка по позициям, номинированным в рублях.

** Оценивается влияние изменения  процентных ставок на чистую  прибыль банка.

*** Оценивается влияние изменения  процентных ставок на экономическую  стоимость портфеля банка.

**** Оценивается влияние изменения  процентных ставок на прибыль  до налогообложения.

Данные приведенной таблицы показывают, что банки оценивают чувствительность к изменению процентных ставок различными методами: на основе чистого процентного дохода, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. Однако в любом случае можно оценить существенное влияние открытых позиций банка на финансовый результат.

Чувствительность чистого процентного дохода (М) к влиянию процентного риска оценивается обычно в двух аспектах: в условиях «нормальной» экономической ситуации и в стрессовых условиях.

В первом случае применяется методология VаR-анализа (Value-at-Risk), когда с заданной вероятностью количественно оцениваются возможные потери в зависимости от изменения процентных ставок при относительно стабильном состоянии финансового рынка.

Для оценки подверженности чистого процентного дохода (М) влиянию процентного риска в стрессовых условиях в банках проводится стресс-тестирование, при этом в качестве стрессового изменения процентных ставок применяются «шоковые колебания». Важнейшая задача риск-менеджмента — оценить редкие, но возможные сценарии.

Возможные способы повышения точности оценки подверженности банка процентному риску на основе гэп-анализа

Проблема базисного риска при оценке подверженности банковского портфеля процентному риску

Как известно, базисный риск возникает в результате несоответствия при регулировании процентов, получаемых и выплачиваемых банком в результате переоценки долговых финансовых инструментов. При этом необходимо учитывать не только активы и пассивы по плавающим ставкам, привязанным непосредственно к определенным рыночным индексам, но и иные финансовые инструменты, входящие в портфель банка, стоимость которых зависит от влияния тех или иных индексов. При оценке риска на основе чувствительности, как мы рассматривали выше (см. табл. 2), банки, как правило, учитывают открытые позиции по риску на определенных временных интервалах и некую оценку возможного изменения рыночных процентных ставок: 100 или 200 базисных пунктов.

Вместе с тем в реальности активы и пассивы различным образом реагируют на изменение рыночных ставок, что определяет базисный риск. Учет базисного риска возможен, если при оценке чувствительности учитывать характер воздействия отобранного рыночного индекса на стоимость портфелей (субпортфелей). Этот подход служит для оценки процентного риска на основе калькуляции так называемого «стандартизированного гэпа», учитывающего зависимость переоценки портфеля от рыночного индикатора. Стандартизированный гэп — это гэп, рассчитанный с учетом активов и пассивов, взвешенных на соответствующую чувствительность к изменению рыночных процентных ставок. В другом случае, чтобы учесть базисный риск, необходимо применять непосредственно контрактные ставки по значимым инструментам, что трудоемко, зависит от возможностей информационной системы и, следовательно, не всегда возможно.

Рассмотрим изложенное на примере одного из портфелей банка, допустим портфеля потребительского кредитования физических лиц. Среднюю ставку доходности этого субпортфеля определим на основе отношения процентных доходов к портфелю. Следующий этап — построение временных рядов по этим средним ставкам. Затем по построенным данным и данным наблюдений по динамике отобранного рыночного индекса определим наличие и характер статистической (линейной) связи между рассматриваемыми показателями.

Такая же методология может быть применена и по другим портфелям или усредненно в целом для портфеля активов и пассивов банка. Рассмотрим пример, в котором на основе построенной выборки определена статистическая зависимость между доходностью активов (кредиты) и пассивов (депозиты):

Y (кредиты) = 6,1 + 0,72х;

Y (депозиты) = 3,08 + 0,37х,

   где х — MosPrime.

   В нашем примере чувствительность ставки по кредитному портфелю — 0,72 и, если балансовая позиция равна 100, ссудный портфель, взвешенный на чувствительность, составит 72. С процентно-чувствительными активами в размере 100 и их чувствительностью в размере 0,72 и процентно-чувствительными пассивами в размере 120 и соответствующей чувствительностью 0,37 простой гэп составит: 100 – 120 = –20 и стандартизированный: 0,72*100 – 0,37*120 = 27,6. 
   Это происходит из-за того, что колебание процентной ставки i генерирует изменение доходности активов в размере 0,72*i и изменение платности пассивов — соответственно 0,37*i. Итоговое изменение процентной маржи будет выглядеть следующим образом:

Δ M = (стандартизированный гэп) *Δ i.

Рассмотренный подход позволяет учесть тот факт, что процентная маржа зависит не только от абсолютной величины гэпа, но и от чувствительности процентных ставок по активам и пассивам банка к изменению рыночных процентных ставок.

Управление процентным риском предполагает решение задачи максимизации процентной маржи в течение цикла изменения процентных ставок. Существует несколько подходов к управлению гэпом:

 — поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, секторам экономики портфель активов, стремясь к обеспечению его высокой ликвидности, максимально балансировать активы и пассивы по срокам погашения;

— к каждому этапу цикла процентных ставок применять соответствующую стратегию управления активами и пассивами банка. Например, на этапе низких процентных ставок при ожидании их роста целесообразно увеличивать сроки заимствования средств, сокращать объем кредитов с фиксированными процентными ставками, сокращать сроки инвестиций, привлекать долгосрочные займы, закрывать кредитные линии.

Таким образом, основная задача управления активами и пассивами — формирование представления о будущем движении процентных ставок. Отсутствие последнего требует наличия «нейтральной» позиции относительно процентного риска.

Рассмотрим, какие способы управления процентным риском имеются в распоряжении коммерческих банков. Среди них: а) иммунизация процентной маржи; б) проведение активной политики хеджирования; в) использование множественных гэп-позиций; г) лимитирование процентного риска.

Если банком принято решение об иммунизации процентной маржи, это означает, что гэп с учетом фондирования должен стремиться к нулю. Добиваться этой цели банк может двумя способами: во-первых, стремиться в ходе осуществления бизнеса минимизировать процентный гэп и, во-вторых, закрывать гэп сделками хеджирования.

 

Заключение

 

Риск – опасность неблагоприятного воздействия изменений различных факторов на результаты деятельности.

Одна из главных целей управления (менеджмента) в банке — это контроль за процентной маржой, т.е. маржой между процентным доходом от активов, приносящих прибыль, и процентными расходами по обязательствам. Кроме маржи обращается внимание на спрэд, который является разницей между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по обязательствам. Оба эти показателя должны отражаться в отчете о доходах банка. При планировании данные показатели определяются методами прогнозирования. Наконец, в процессе управления процентным риском учитывается гэп (разрыв) — расхождение или несбалансированность активов и пассивов банка с колеблющейся и фиксированной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в данный период времени.

Управление рисками- ключевая задача банковского менеджмента. Особенностью управления банковскими рисками является то, что любые решения носят явно выраженный субъективный характер. Для того, чтобы свести к минимуму ошибки управления, лицу, принимающему решение необходимо иметь правильное представление об источниках возникновения рисков, знание основных взаимосвязей между характеристиками деятельности банка и состоянием внешней экономической среды.

Управление процентным риском является одним из важнейших звеньев управления банком в целом. Поэтому необходимо представить полную картину отношений и связей, возникающих при управлении процентным риском, определить область применимости различных методик управления им. Данная проблема является еще недостаточно теоретически разработанной и, как следствие, не всегда решается на практике. Дело в том, что по своей сущности процентный риск приобретает заметное влияние на деятельность банков только в условиях стабильной экономики, развитой инфраструктуры финансового рынка и, как следствие, жесткой конкуренции. В неустойчивой же экономике, при высокой инфляции, банки обычно перекладывают процентный риск на клиентов, устанавливая большую разницу между ставками привлечения и размещения. Тем самым снижается платежеспособность клиентов, и, соответственно, увеличивается риск ликвидности банков.

Управление процентным риском включает в себя управление структурой, сроками и ценой как активов, так и обязательств банка. Особенность этого управления состоит в том, что оно ограничено, во-первых, требованиями ликвидности и кредитным риском портфеля активов банка и, во-вторых, ценовой конкуренцией со стороны других банков. Управление обязательствами затруднено ограниченным выбором и видом долговых обязательств, которые банк может успешно использовать для привлечения средств от своих вкладчиков и кредиторов в любой момент времени, ценовой конкурентной борьбой за привлеченные средства со стороны других банков, а также небанковских кредитных учреждений.

Подверженность банковской деятельности процентному риску зависит, главным образом, от чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок на рынке. В практической деятельности менеджмент кредитных организаций использует различные модели для определения степени влияния изменения процентных ставок на чистый процентный доход. Среди таких моделей выделяют три основных:

GAP-модель;

имитационное моделирование;

дюрация.

Представляется, что в банковской сфере в настоящее время недооценивается влияние процентного риска на устойчивость кредитного учреждения.

Прежде всего, подверженность банка процентному риску не является столь очевидной, как подверженность иным финансовым рискам, судить о которых в определенных рамках могут не только надзорный орган и менеджмент банка, но и кредиторы и инвесторы, то есть любые пользователи финансовой отчетности.

Управление процентным риском предполагает решение задачи максимизации процентной маржи в течение цикла изменения процентных ставок. Существует несколько подходов к управлению гэпом:

 — поддерживать  диверсифицированный по ставкам, срокам, секторам экономики портфель  активов, стремясь к обеспечению  его высокой ликвидности, максимально балансировать активы и пассивы по срокам погашения;

— к каждому этапу цикла процентных ставок применять соответствующую стратегию управления активами и пассивами банка. Например, на этапе низких процентных ставок при ожидании их роста целесообразно увеличивать сроки заимствования средств, сокращать объем кредитов с фиксированными процентными ставками, сокращать сроки инвестиций, привлекать долгосрочные займы, закрывать кредитные линии.

 

 

Список использованных источников

 

1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 "О банках и банковской деятельности" / Правовая система «Консультатн» (дата обновления: 15.02.2013 г.)
2. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года / Правовая система «Консультатн» (дата обновления: 15.02.2013 г.)
3. Банковское дело : учебник для вузов / Г. Н. Белоглазова, [и др.], ред. Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кроливецкая . - Изд. 5-е, перераб. и доп . - М. : Финансы и статистика , 2012. - 591 с. : ил.
4. Беляцкий Н. П. Банковский менеджмент : учебное пособие для вузов / Н. П. Беляцкий, Б. Д. Семенов, С. Д. Вермеенко . - Минск : Белорус. гос. экон. ун-т , 2011. - 267 с.
5. Будущее российского банковского сектора / http://www.marketing.spb.ru/mr/services/bank_sector.htm
6. Деньги. Кредит. Банки : учебник для вузов / О. И. Лаврушин, [и др.], ред. О. И. Лаврушин . - Изд. 2-е, перераб. и доп . - М. : Финансы и статистика , 2012. - 460 с.
7. Деньги. Кредит. Банки : учебник для вузов / ред. Е. Ф. Жуков . - 3-е изд., перераб. и доп . - М. : ЮНИТИ-ДАНА , 2005. - 703 с.
8. Информация о рисках кредитования физических лиц в 2014 году / www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/risk_14.htm&pid=pdko_sub&sid=ITM_60627
9. Лобанова Т. Н. Банки: организация и персонал : практическое пособие / Т. Н. Лобанова . - М. : БДЦ-пресс , 2011. - 444 с.
10. Лобанова Т. Н. Построение службы персонала в банке / Т. Н. Лобанова / / Справочник по управлению персоналом. - 2012. - N5. - С.14-31
11. Масленченков Ю. С. Экономика банка : Разработка по управлению финансовой деятельностью банка / Ю. С. Масленченков, А. П. Дубанков . - М. : БДЦ-пресс , 2010. - 168 с.
12. Обзор финансового рынка / http://www.cbr.ru/analytics/fin_stab/fin-stab-2012-13_4-1r.pdf
13. Организация работы в банках пер. с англ. : в 2 т. . Т.1. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам / Д. МакНотон, Д. Дж. Карлсон, К. Т. Дитц, [и др.] . - М. : Финансы и статистика , 2010. - 317 с.
14. Основы банковского дела в Российской Федерации : учебное пособие для вузов / ред. О. Г. Семенюта . - Ростов н/Д : Феникс , 2009. - 446 с.
15. Пещанская И. В. Организация деятельности коммерческого банка : учебное пособие для вузов / И. В. Пещанская . - М. : ИНФРА-М , 2009. - 319 с.
16. Развитие в долг / http://www.rg.ru/2012/07/10/razvitievdolg.html
17. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) : учебник / О. И. Лаврушин, [и др.], ред. О. И. Лаврушин . - М. : Юристъ , 2010. - 687 с.
18. Управление финансовыми рисками/ http://report-sberbank.ru/fr/consolidated-financial-statement/notes-to-consolidated-financial-statements/32.php
19. Щегорцов В. А. Деньги, кредит, банки : учебник для вузов / В. А. Щегорцов, В. А. Таран . - М. : ЮНИТИ-ДАНА , 2005. - 415 с.
20. Яковлева О. О. Регламентация как способ защиты : [Положения о подразделениях и должностные инструкции как способ управления банковским персоналом] / О. О. Яковлева / / Справочник по управлению персоналом. - 2012. - N11. - С.14-29