Шпаргалка по дисциплине "Финансы"

Модуль 1. «Финансы»

1. Сущность, функции и  принципы построения финансов.

Финансы- совокупность денежных отношений организованных государством в процессе которых осуществляется формирование и использование фондов денежных средств.

Традиционно финансы разделяют на публичные финансы (централизованные, государственные и муниципальные финансы) и частные финансы.

финансы классифицируют на:

• публичные финансы

• корпоративные финансы

• личные финансы

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ (публичные)-это система денежных отношений по поводу формирования и использования фондов необходимых гос-ву для выполнения своих функций управления.

Принципы построения государственных финансов:

1) Денежные отношения

2) Денежные отношения вызванные фактором классификации, как органа управления

3) Отношение перераспределения продукта общества через бюджет.

КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА: (банки, инвестиционные фонды, ломбарды. ПИФы, любые инвестиционные организации).

ФИНАНСЫ ОТРАСЛЕЙ государственный процесс производственной и непроизводственной системы.

ВТОРИЧНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК объединяет фондовые биржи, а  также фондовые отделы товарных бирж для ранее выпущенных акций и финансовых инструментов.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ Экономическое сотрудничество между государствами предполагает наличие международных финансовых отношений.  Динамичное развитие международных финансовых отношений привело к созданию международных финансовых организаций и образованию мировых финансовых центров.

2. Государственный контроль: формы и виды.

Государственный контроль классификация:

• Предварительный финансовый контроль осуществляется до совершения операций по образованию, распределению и использованию денежных фондов. Поэтому он имеет важное значение для предупреждения нарушений финансовой дисциплины.
• Текущий (оперативный) финансовый контроль — это контроль, осуществляемый в процессе совершения денежных операций (в ходе выполнения финансовых обязательств перед государством, получения и использования денежных средств для административно-хозяйственных расходов и т. д.).
• Последующий финансовый контроль — это контроль, осуществляемый после совершения финансовых операций (после исполнения доходной и расходной частей бюджета и т. п.). В этом случае определяется состояние финансовой дисциплины, выявляются ее нарушения, пути предупреждения и меры по их устранению.

По методам проведения:

-проверка (напр. на основе  баланса)

-обследование (контрольный  обмер выполненных работ, расходы  материалов)

-надзор

-ревизия (для выявления  нарушений и недостатков) в данном  случае виновные наказываются.

Субъекты, которые осуществляют гос.контроль:

-общий государственный  контроль, осуществляется органами  государственной власти (правительство, Мин.финансов, Федеральная налоговая служба, Таможенная фед.служба, Фед. Служба фин.надзора).

-ведомственный контроль

-независимый контроль (аудит)

3. Финансовая система государства, ее сферы и звенья.

Финансовая система- это совокупность ее взаимодействующих элементов, составляет единое целое построение по движению фин.ресурсов.

Финансовая система современной России:

1 блок) общегосударственные  ресурсы

2 блок) территориальные ресурсы 

3 блок) финансы хозяйствующих субъектоВ

4 блок) финансы граждан

1 блок: каждое звено выполняет  свои функции и обслуживает  определенную группу финансовых  отношений. Задачи общегосударственных  финансов-это концентрация финансов.ресурсов в распоряжении государства и направления их на финансирование общегосударственных нужд. Состав: федеральный бюджет, гос.страхование, гос.кредитование, фед. внебюджетные фонды. Роль-направляющая.

2 блок: Территориальные ресурсы. Функции те же, но применительно  к территориальному органу. Состав-территориальные бюджеты и внебюджетные фонды.

3 блок: Задачи финансовых  хозяйствующих субъектов.

Формирование денежных фондов и использование их на основе управления денежными потоками в целях осуществления своей производственно-финансовой деятельности. Роль-ведущая, т.к. его финансовые ресурсы обеспечивают функционирование всех остальных звеньев фин. системы государства.

4 блок: Задачи-формирование доходов и использование их на текущие расходы, а также на долгосрочные цели (имущество, мебель и т.д.), но распределить их так, чтобы сохранить от инфляции и создать возможность их капитализации.

4. Финансовая политика государства, характеристика составляющих ее элементов.

Совокупность государственных методов направленных на достижение эффективности и мобилизации финансовых ресурсов, их перераспределение и использование в рамках единой экономич.системы с целью обеспечения выполнения государства его функций и создание условий для экономич. стабилизации и прогресса общества.

2 основных аспекта финансовой политики:

1. Макроэкономическая стабилизация экономики, связанная с проблемой дифицита(бюджетного)
2. Распределенния ресурсов зависящие от политики в области налогообложения и правительственных расходов.

На современном этапе существует 3 типа фин.политики:

-классическая

-планово-дерективная

-регулирующая

При классической теории – свобода в рыночной экономике.

Планово-дерективная – экономика базируется на своей экономической теории, на дерективных планово-экономических отношениях. Решается и регулируется все гос-ом.

Регулирующая- (теория Кейнса) с 1998г. Свобода рынку, а роль гос-ва воздействовать через бюджет, ставки налогов.

Финансовая политика, ее основные компоненты:

-бюджетная

-налоговая политика

-денежно-кредитная политика

5. Бюджетная система страны, модели ее построения в федеральных и унитарных государствах

БС- это совокупность всех бюджетов, действующих на территории страны, хар-тся: фед.беджетом, бюджетом субъектов РФ , местных бюджетов, бюджетов госуд.внебюджетных фондов.

1 уровень БС-федеральный бюджет и бюджеты госуд.внебюджетных фондов.

2 уровень БС-бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных госуд.внебюджетных фондов.

3   уровень  БС-местные бюджеты: города областного подчинения, районы, области и городские районы.

4 уровень БС- местные и поселковые.

Федеральный бюджет-план государства, т.е. закон.

Консалидированный бюджет-весь бюджет регионов.

Принцип построения БС-это обеспечение единства правовой базы, единства ведения бух.учета, принцип разграничения доходов и расходов между уровнями БС, принцип самостоятельности БС.

6. Бюджетное устройство  и бюджетный процесс.

БЮДЖЕТНОЕ УСТРОЙСТВО - организация бюджетной системы и взаимосвязей между ее отдельными звеньями. Бюджетное устройство включает: структуру бюджетной системы; принципы функционирования; бюджетную классификацию. Бюджетное устройство основано на юридических нормах, определяющих компетенцию центральных и местных органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению государственных и местных бюджетов, а в федеративных государствах и бюджетов членов федерации; распределение доходов и расходов между отдельными видами бюджетов, а также платежи в бюджетную систему и расходование средств из нее. Бюджетное устройство находится в непосредственной зависимости от государственного устройства (федеративное или унитарное государство), от социально-экономического строя общества. Основой бюджетного устройства Российской Федерации является бюджетный федерализм, реализуемый посредством единой бюджетно-налоговой политики государства.

Основными принципами бюджетного устройства Российской Федерации являются:

1) принцип единства бюджетной  системы - единство правовой базы, денежной системы, форм бюджетной  документации, принципов бюджетного  процесса, 2) принцип разграничения  доходов и расходов между уровнями  бюджетной системы Российской  Федерации3) принцип самостоятельности  бюджетов -4) принцип полноты отражения  доходов и расходов бюджетов  -все доходы и расходы бюджетов, бюджетов государственных внебюджетных фондов и иные обязательные поступления подлежат отражению в бюджетах, 5) принцип   сбалансированности бюджета - объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита;

6) принцип эффективности  использования бюджетных средств -7) принцип гласности - обязательное опубликование в открытой печати утвержденных бюджетов и отчетов об их исполнении8) принцип         достоверности бюджета - надежность показателей   9) принцип адресности и целевого     характера      бюджетных средств - 

7. Направления реформирования бюджетного процесса.

1.БОР- бюджетирование ориентированное на результат.

Применение бюджетирования, ориентированного на результат (БОР), позволяет:

• выявить приоритеты бюджетных расходов и обеспечить их реализацию;
• установить взаимосвязь между ожидаемыми результатами реализации программ и объемом требуемых для этого ресурсов;
• повысить обоснованность бюджетных расходов;
• более эффективно распределить бюджетные средства между конкурирующими статьями расходов в соответствии с приоритетами государственной и муниципальной политики;
• расширить самостоятельность и повысить ответственность получателей бюджетных средств;
• стимулировать государственных и муниципальных служащих, работников учреждений к эффективной работе, направленной на достижение конечных результатов;
• повысить уровень прозрачности деятельности органов государственной власти и органов местного самоуправления, что способствует повышению доверия населения и привлечению инвесторов.

8. Финансовый рынок, сущность, классификация, формы организации.

Существует Фед.служба по финансовым рынкам.

Финансовый рынок-сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между продавцом и покупателем этих активов.

Финансовый актив-деньги в национальной или иностранной валюте, ценные бумаги, объекты недвижимости, драг.металлы и камни, депозиты и кредиты.

По основным активам фин. рынок-это рынок ценных бумаг, драг.металлов и камней, денежный рынок, страховой рынок, рынок недвижимости.

Классификация по территориальному принципу:

-международный

-региональный

-национальный

-местный

Классификация по гражданству рынка:

-рынок резидентов

-рынок нерезидентов 

Классификация по степени организованности:

-банки

-биржи

Не организованный рынок:

- сфера обращения фин.активов,тбез соблюдения единых для всех участников фин.рынка правил.

7 ПРОДОЛЖЕНИЕ

2.Переход на средне-срочное  бюджетное планирование (многолетнему) бюджетному планированию, в рамках  которого бюджетный цикл начинается  с рассмотрения ранее одобренных  в предыдущем бюджетном цикле  основных параметров среднесрочного  финансового плана на соответствующий  год, анализа изменения внешних  факторов и условий, обоснования  изменений, вносимых в основные  бюджетные показатели планируемого  года, а также корректировки или  разработки бюджетных проектировок  на последующие годы прогнозного  периода.

3.В целях устранения  этих недостатков в рамках  БОР предполагалось утвердить  порядок разработки перспективного  финансового плана соответствующим  постановлением Правительства РФ. При этом главный упор делался  на включение в перспективный  финансовый план ежегодно смещаемого  на год вперед распределения  ассигнований между субъектами  бюджетного планирования на трехлетний  период.

9. Страхование как финансовая категория, формы страхования.

Страхование- особый вид экономических отношений, призванный обеспечить страховую защиту людей (или организаций) и их интересов от различного рода опасностей. Страхование в широком смысле — включает различные виды страховой деятельности (собственно страхование, или первичное страхование, перестрахование, сострахование), которые в комплексе обеспечивают страховую защиту.

Страхование в узком смысле представляет собой отношения (между страхователем и страховщиком) по защите имущественных интересов физических и юридических лиц (страхователей) при наступлении определённых событий (страховых случаев) за счёт денежных фондов (страховых фондов), формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховой премии).

Отношения между страховщиком и страхователем, определяющие, каким именно образом будет формироваться страховой фонд и каким образом он будет расходоваться, представляют собой метод создания страховых продуктов.  три метода создания страховых продуктов — самострахование, взаимное страхование, коммерческое страхование.

В личном страховании объектом страхования являются имущественные интересы, связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица. К личному страхованию относятся:

• Страхование жизни.
• Страхование от несчастных случаев и болезней.
• Медицинское страхование.

В имущественном страховании объектом страхования являются имущественные интересы, связанные с владением, пользованием и распоряжением имуществом. Имущественное страхование включает:

• Страхование имущества;
• Страхование ответственности;
• Страхование предпринимательских рисков;
• Страхование финансовых рисков.
• Страхование имущества включает:
• Страхование имущества предприятий и организаций;

10. Роль финансов в развитии международного сотрудничества: финансы и глобализация экономика.

Роль финансов обеспечивается через ступени экономической интеграции:

1. Внешняя торговля товарами и услугами
2. Экспорт среднего капитала
3. Прямые и заграничные инвестиции
4. Формирование кредитного и финансового рынков.

Международные организации-юр лица, функциональные задачи которых является международная деятельность по реализации внешнеэкономических связей гос-ва на основе установленных норм и правил.

МВФ-международный валютный фонд.

МБРР-международный банк реконструкции и развития(всемирный банк), занимается предоставлением долгосрочных кредитов предприятиям стран МВФ, под гарантию правительств данных стран.

Лондонские и Парижские клубы-это объединение кредиторов. Лондонский клуб-объединяет 600 крупных банков кредиторов. Парижский клуб объединяет 19 стран являющимися главными государ.кредиторами мира.

Финансовый рынок – совокупность экономических отношений, связанных с распределением финансовых ресурсов, куплей, продажей временно свободных денежных

средств и ценных бумаг. Объектами отношений на финансовом рынке выступают денежно-кредитные ресурсы и ценные бумаги.

Модуль 2. «Финансы организаций (предприятий)»

1. Финансы организаций (предприятий): понятие, функции.

Финансы организации (или корпоративные финансы) — денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). Финансы организации: формирование, распределение, использование денежных фондов. Основная задача корпоративных финансов — финансовое обеспечение деятельности организации. Основным источником получения денежных ресурсов для хозяйственной деятельности предприятия являются денежные средства, вырученные от реализации продукции предприятия (продажи товаров, работ и услуг). При временном недостатке денежных средств, полученных от реализации продукции предприятия, необходимых для обеспечения текущих финансовых потребностей бизнеса, обычно берутся краткосрочные банковские кредиты Другая важнейшая сторона корпоративных финансов — это решения об инвестициях, то есть решения о вложении денежных средств с целью получения дополнительного дохода. Управление инвестициями — важнейшая сторона финансов на любом уровне, и корпоративный уровень не исключение.

Субъектами отношений являются государственные предприятия, различных форм собственности и отдельные граждане.

Кредитный рынок предполагает перераспределение денежных средств путем их предоставления владельцами ссуду на основе платности, срочности и возвратности. Кредит – это форма движения ссудного капитала.. Основные участники этого рынка: 1)первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началах мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал; 2)специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих непосредственное привлечение денежных средств, превращение их в ссудный капитал и последующую временную передачу его заемщикам на возвратной основе за плату в виде процента; 3)заемщики в лице юридических, физических лиц и государства.

По форме бывают следующие виды:

• коммерческий кредит - одна из форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота.
• Потребительский кредит – целевая форма кредитования физических лиц.
• Государственный кредит - непременное участие государства в лице органов исполнительной власти.
• Международный кредит - совокупность кредитных отношений функционирующих на международном уровне.

М2 ВОПРОС 1

Функции:

• Учетная — с помощью финансового механизма осуществляется учет всех произведенных стоимостей товаров, работ, услуг.
• Распределительная — в результате реализации товаров, работ, услуг вновь созданная стоимость распределяется и перераспределяется между производителем, посредником, государственным бюджетом.
• Стимулирующая — через финансовые рычаги предприятие может стимулировать развитие приоритетных направлений деятельности.
• Контрольная — предприятие проводит внутренний и внешний контроль за сохранностью собственности, эффективным использованием ресурсов, рациональным расходованием средств.

2. Финансовые отношения и их роль в хозяйственной деятельности предприятия

Организация (предприятие) — это самостоятельно хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся

различными видами экономической деятельности, целью которой является удовлетворение общественных потребностей, извлечение прибыли и увеличение собственного капитала. Финансовые отношения классифицируют следующим образом]:

а) отношения между учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования уставного (складочного, акционерного) капитала, который является первоначальным источником фор-мирования производственных фондов, приобретения нематери-альных активов, запасов сырья для производства или товаров для перепродажи;

б) отношения между предприятиями и организациями, которые связаны с производством и реализацией продукции. К ним относятся финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, товаров для перепродажи.

.Организация финансов  предприятия строится на определенных  принципах 

а) принцип хозяйственной самостоятельности;

б) принцип самофинансирования;

в) принцип материальной ответственности;

г) принцип заинтересованности в результатах деятельности;

д) принцип обеспечения финнасовых резервов.

4. Финансовая политика предприятия, ее цель и задачи

Финансовая политика — совокупность целенаправленных действий с использованием финансовых отношений (финансов). Финансовая политика предполагает установление целей и средств достижения поставленных целей. Финансовая политика — совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций. Содержание финансовой политики:

Разработка общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей, главных задач.

Создание адекватного финансового механизма.

Управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики. Задачи финансовой политики:

обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;

организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;

выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;

создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами. Элементы финансового механизма:

• формы финансовых ресурсов;
• методы их формирования;
• система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении дохо­дов и расходов государства;
• организации бюджетной системы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг.

Цели финансовой политики:

Целями финансовой политики могут являться:

• политические цели, т.е достижение целей в области внешней и внутренней политики
• экономические цели, то есть достижение целей в области экономики на различном уровне
• социальные цели, то есть достижения целей в сфере общественных отношений (общественные классы и слои населения, социальные блага, распределение социальных благ).

3. Принципы организации финансов в рыночной экономике.

В целом финансы субъектов хозяйствования функционируют на основе основополагающих принципов, без которых использование финансов как инструмента эффективной деятельности невозможно. Это:

- экономическая самостоятельность;

- самофинансирование;

- материальная заинтересованность;

- материальная ответственность;

- создание финансовых  резервов.

Принципами современной организации финансов хозяйствующих субъектов дополнительно могут быть:

1. Принцип плановости, - который  обеспечивает соответствие объема  продаж и издержек, инвестиций  потребностям рынка, учета конъюнктуры, а в наших условиях и платежеспособного  спроса, т. е. возможности осуществления  нормальных расчетов. Этот принцип  наиболее полно реализуется при  внедрении современных методов  внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля.

2. Финансовое соотношение  сроков - обеспечивает минимальный  разрыв во времени между получением  и использованием средств, что  особенно важно в условиях  инфляции и изменения курсов  валют. При этом под использованием  средств, здесь понимается и возможность  их сохранения от обесценения  при размещении в легкореализуемые  активы (ценные бумаги, депозиты  и т. п.).

3. Гибкость (маневрирование) - обеспечивает возможность маневра  в случае недостижения плановых объемов продаж, превышения плановых затрат по текущей и инвестиционной деятельности,4. Минимизация финансовых издержек - финансирование любых инвестиций и других затрат должно обеспечиваться самым «дешевым» способом.

5. Рациональность - вложение  капитала в инвестиции должно  иметь более высокую эффективность  по сравнению с достигнутым  ее уровнем и обеспечить минимальные  риски.

6. Финансовая устойчивость - обеспечение финансовой независи-

мости, т. е. соблюдение критической точки удельного веса собственного

капитала в общей его величине и платежеспособности предприятия, т е его

способности к погашению своих краткосрочных обязательств.

Естественно, что реализация этих принципов должна осуществляться при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами конкретного предприятия.

5. Основной капитал предприятия: экономическое содержание, состав, источники воспроизводства и финансирования.

Основной капитал предприятия– это часть производительного капитала, который полностью и многократно принимает участие в производстве товара, переносит свою стоимость на новый продукт по частям, в течение ряда периодов. К основному капиталу относится та часть авансированного капитала, которая затрачена на постройку зданий, сооружений, на покупку машин, оборудования, инструмента.

После реализации товара основной капитал по частям возвращается в денежной форме предпринимателю. Основной капитал подвергается физическому и моральному износу.

Физический износ - постепенная утрата основными капиталами потребительной стоимости, которая постепенно переносится на продукт, частями возвращается в виде амортизации. Моральный износ происходит из-за роста производительности труда и технического прогресса и ведет к обновлению основного капитала до того, как он снашивается физически.

Основной капитал – это денежные средства, вложенные в основные фонды. Он меняет свою вещественную форму и проходит следующие стадии:

инвестирование (денежная форма – основные фонды) - в реальные активы - здания, сооружения, машины и оборудование и пр., а не в финансовые активы – акции, облигации.

производство (материально – вещественная форма), потребление в виде амортизации. Процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их физического и морального износа на производимый с их помощью продукт; использование специальных денежных средств – амортизационных отчислений, включаемых в издержки производства и обращения, для простого и расширенного воспроизводства основных фондов;

возмещение: начисленная амортизация превращается в денежную форму (себестоимость, выручка). За счёт этих денег происходит вновь закупка оборудования.

В состав основного капитала входят:

основные средства – часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управления организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев. К основным фондам относят: здания – вид основных фондов, включающий архитектурно – строительные объекты, назначением которых является создание условий для труда, жилья, социально-культурного обслуживания населения и хранения материальных ценностей; сооружения – объекты инженерной инфраструктуры,; рабочие и силовые машины и оборудование – мелкие части капитала,  которые используются в производстве товаров; измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника.

6.Оборотный капитал  предприятия: сущность, состав и  структура, источники формирования.

Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операци­онного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства).

Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определённые производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капита­ла. Оборотный капитал характеризуется не только объёмом и струк­турой, но и ликвидностью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в про­цессе кругооборота в денежные средства

7. Показатели эффективности использования оборотного капитала.

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры.

Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

 Чем ниже оборачиваемость  оборотных средств, тем больше  потребность в привлечении дополнительных  источников финансирования, так  как у организации отсутствуют  свои денежные средства для  осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости  оборотного капитала тесно связаны  с платежеспособностью и ликвидностью  структуры бухгалтерского баланса. В практике анализа, для оценки  оборотных активов применяют  разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены  как по всему оборотному капиталу  фирмы в целом, так и по отдельным  составляющим этот капитал элементам  или их группам.

Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса.

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств.

Модуль 3. «Экономика организаций (предприятий)»

1. Предприятие в системе рыночных отношений.

Предприятие — самостоятельно хозяйствующий субъект для производства продукции, выполнения работ или оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Предприятие становится экономически самостоятельным после его регистрации в качестве юридического лица.

Производственное предприятие характеризуется производственно-техническим, организованным, производственно-техническим, экономическим и соц.единством.

Юр. Лицо подлежит гос. регистрации, и действует на основе устава, либо учредительного дог-ра. Уставной фонд предприятия-это зафиксированная сумма основного и оборотного капитала предприятия.

Фирма-это юр.самостоятельное предприятие, современное предприятие включает несколько предприятий.

Структура предприятия-состав и соотношение его внутр.звеньев,цехов, участков, отделов, лабораторий,и др. подраздлений.

Организационная структура упр.предприятием-это упоряточенная система служб, упр.его деятельностью.взаимосвязями и подчинениями.

7 признаков предприятия:

1. Организационное единство

2. Обособленность имущества

3. Способность отвечать своим имуществом по обязательствам перед клиентами

4. Способность отвечать своим имуществом по обязательствам перед кредиторами 

5. Способность отвечать своим имуществом по обязательствам перед бюджетом

6. Право быть истцом в суде в случае невыполнения каких-либо договорных обязательств

7. Право быть ответчиком в суде в случае невыполнения каких-либо договорных обязательств

. При этом учитывается, что, например, производственные запасы  менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидны денежные  средства. Структура и размещение оборотных активов 

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации, эффективного использова­ния зависят процесс материального производства и финансовая ус­тойчивость коммерческой организации (предприятия).

8. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе.

Основные производственные фонды в процессе функционирования изнашиваются, перенося свою стоимость на производимую продукцию. Амортизация – это перенесение по частям (по мере физического износа) стоимости основных фондов на производимый с их помощью продукт. Осуществляется с целью накопления денежных средств для последующего восстановления основных фондов. Амортизационные отчисления есть денежное выражение размера амортизации, соответствующего степени износа фондов. Отчисления включаются в себестоимость продукции и реализуются при ее продаже. Нормы амортизации - процентное отношение годовой суммы амортизации к балансовой стоимости основных фондов.

Амортизация производится следующими способами начисления амортизационных отчислений: линейным и нелинейными (уменьшающегося остатка; по сумме лет срока полезного использования; пропорционально объему произведенной продукции).

При линейном способе начисление производится равномерно исходя из первоначальной или восстановительной стоимости объекта в течение всего срока использования. Например, предприятие приобрело оборудование срок использования которого - 8 лет. В этом случае норма отчислений составит 12,5 % в год.

При способе уменьшающегося остатка - годовая сумма отчислений определяется исходя из остаточной стоимости фондов на начало года и нормы отчислений, исчисленной исходя из срока использования объекта. Доля отчислений уменьшается с каждым годом.

2. Выбор организационно-правовой  формы предприятиями

Организационно-правовая форма хозяйствующего субъекта — признаваемая законодательством той или иной страны форма хозяйствующего субъекта, фиксирующая способ закрепления и использования имущества хозяйствующим субъектом и вытекающие из этого его правовое положение и цели деятельности. Организационно-правовая форма — способ закрепления и использования имущества хозяйствующим субъектом и вытекающие из этого его правовое положение и цели предпринимательской деятельности. К хозяйствующим субъектам в ОКОПФ относятся любые юридические лица, а также организации, осуществляющие свою деятельность без образования юридического лица, и индивидуальные предприниматели. Различают следующие виды организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (далее также ОПФ). ОПФ хозяйствующих субъектов, являющихся юридическими лицами -коммерческими организациями:

Товарищества: Полные товарищества, Товарищества на вере

Общества: Общества с ограниченной ответственностью, Общества с дополнительной ответственностью

Акционерные общества: Открытые акционерные общества, Закрытые акционерные общества

Унитарные предприятия: Унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения, Унитарные предприятия, основанные на праве оперативного управления

Прочие: Производственные кооперативы

Структура управленя на предприятии:

-линейную, -функционнально-линейную, -инновационно-производственную, -проектную и др

ОПФ хозяйствующих субъектов, являющихся юридическими лицами-некоммерческими организациями

• Потребительские кооперативы

3. Организация производства: типы, формы и методы.

Тип организации производства - это комплексная характеристика производства с присущими ему техническими, организационными и экономическими особенностями, обусловленными широтой номенклатуры и серийностью продукции, регулярностью, стабильностью выпускаемой продукции. Тип организации производства во многом определяет формы организации производства, оказывает влияние на выбор варианта технологического процесса, необходимого оборудования и др.

Различают следующие типы организации производства: единичный, серийный и массовый. На полиграфических предприятиях серийное производство подразделяется на мелко-, средне- и крупносерийное производство.

На предприятиях с единичным типом организации производства изготовляют продукцию широкой неповторяющейся номенклатуры изделий с небольшим объемом их выпуска

На предприятиях с серийным типом организации производства изготавливают продукцию ограниченной номенклатуры повторяющимися по конструктивно-технологическим параметрам тиражами.

Форма организации производства - определенное сочетание во времени и в пространстве элементов производственного процесса (частичных процессов) при соответствующем уровне интеграции, выраженное системой устойчивых связей.

5. Понятие себестоимости  продукции и классификация затрат.  Элементы затрат и их содержание.

Себестоимость – это затраты на производство и реализацию продукции, выраженные в денежном исчислении.

Себестоимость продукции представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных средств, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.

Затраты классифицируются по следующим направлениям:

1.         Для калькулирования себестоимости, оценки готовой продукции и полученной прибыли.

2.          Для принятия решения и планирования.

3.          Для осуществления контроля и  регулирования деятельности предприятия.

В рамках I-го направления затраты классифицируются по следующим признакам:

1)           по назначению:

- Основные связаны с осуществлением технологического процесса.

-  Накладные – это  затраты по обслуживанию и  управлению производством.

2)           по участию в производственном  процессе:

-         производственные затраты;

-         внепроизводственные затраты –  это затраты на реализацию  продукции. Они все чаще называются  коммерческими затратами.

3)           по способу включения затрат  в себестоимость:

-         прямые;

-         косвенные.

4. Бизнес-план предприятия как основная форма планирования. 

Под стратегическим бизнес-планированием следует понимать определение основных установок по формированию и исполнению намечаемого бизнес-проекта. Основным документом является здесь стратегический бизнес-план. краткий план деятельности данной фирмы, включающий планы создания продукции, подготовки производства, сбыта и движения финансовых ресурсов фирмы, направленные на формирование и исполнения оперативного бизнес- проекта.

Бизнес-план - это документ, составляемый предпринимательской фирмой для оценки перспективности концептуальной идеи.

для достижения целей, которые встают перед фирмой в момент ее создания, и имеют следующее содержание:

- бизнес-план содержит  информацию об иерархии целей  фирмы, приоритетах производственной, коммерческой и финансовой деятельности, вероятных рисках и способах  их страхования, платежеспособности  рынка товаров и услуг фирмы;

- бизнес-план содержит  информацию о конкурентах фирмы, их активности на рынке, их  сильных и слабых сторонах, а  также сравнительную с ними  характеристику сильных и слабых  сторон фирмы;

- бизнес-план содержит  информацию о формах мобилизации  ресурсов для достижения избранных  целей и борьбы с конкурентами  за внимание клиентов фирмы;

- в бизнес-плане содержатся  данные о вероятных партнерах  фирмы в процессе будущей деятельности (поставщики сырья, торговые и  сбытовые предприятия, партнеры  по соглашениям о разделе рынков);

- бизнес-план содержит  сведения о составе и качестве  применяемой рабочей силы и  о способах привлечения к труду  работников, а также о формах  контрактов на работу;

- бизнес-план содержит  также сведения о структуре  и способах управления фирмой, о необходимых навыках организации  деятельности фирмы управляющими.

Прямые непосредственно связаны с производством конкретных видов продукции, и их непосредственно и однозначно можно включить в себестоимость отдельных видов продукции (прямые материальные и трудовые затраты).

Косвенные затраты связаны с производством нескольких или всех видов продукции и включаются в себестоимость отдельных видов продукции путем условного распределения пропорционально выбранной базе распределения.

4)           по однородности состава затрат:

Простые – это экономически однородные затраты одного целевого назначения (зарплата).

Комплексные – это экономически разнородные, но одного целевого назначения затраты (расходы на содержание и эксплуатацию оборудования).

5)           по экономическому содержанию:

-         по экономическим элементам;

-         по статьям калькуляции.

6)           по отношению к объему производства:

-         постоянные;

-         переменные.

6. Классификация и оценка основных средств и нематериальных активов. Показатели и пути улучшения использования основных средств.

Основные средства – это материально-вещественные ценности (средства труда), которые многократно участвуют в производственном процессе, не изменяют своей натурально-вещественной формы и переносят свою стоимость на готовую продукцию по частям по мере износа.

С точки зрения учета и оценки основные средства представляют собой часть имущества, которая используется в качестве средств труда, при производстве продукции, выполнении работ и оказания услуг или для управления организаций в течение периода, который превышает 12 месяцев.

Классификация основных средств.

1. По назначению и сфере применения:

1. основные производственные средства;

2. основные непроизводственные средства.

2. По степени использования:

1. находящиеся в эксплуатации основные средства;

2. находящиеся в резерве основные средства;

3. находящиеся в стадии достройки, реконструкции, частичной ликвидации;

4. находящиеся на консервации.

3. В зависимости от имеющихся  прав на имущество:

1. объекты, принадлежащие предприятию на правах собственности;

2. объекты, находящиеся в оперативном управлении или хозяйственном ведение;

3. объекты, полученные в аренду.

2. По натурально-вещественному составу:

1. здания;

2. сооружения;

3. передаточные устройства;

Выделяют два вида оценки основных средств:

1. Ликвидационная стоимость – это стоимость возможной реализации, выбывающих, полностью изношенных основных средств.

2. Амортизируемая стоимость – это стоимость, которую необходимо перенести на готовую продукцию. В Российской экономической практике – это первоначальная (восстановительная) стоимость, в мировой практике – разность между первоначальной и ликвидационной стоимостью.

Износ основных средств. С точки зрения экономики износ – это потеря стоимости основных средств. Виды износа:

1. Физический износ – это потеря стоимости в результате изменения физических, механических и т.п. свойств основных средств.

2. Моральный износ делится на:

3. Социальный износ – это потеря стоимости в результате того, что новые основные средства обеспечивают более высокий уровень социальных требований (комфортность, безопасность, эргономичность).

4. Экологический износ – это потеря стоимости в результате ужесточения стандартов в области охраны окружающей среды.

7. Содержание и  нормирование оборотных средств. Оборачиваемость обо¬ротных средств и пути ее ускорения

Оборотными средствами называется постоянно находящиеся в движении совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. Это означает, что оборотные средства призваны обслуживать как сферу производства, так и сферу обращения.

Оборотные производственные фонды – это предметы труда, которые полностью потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Фонды обращения призваны обслуживать процесс реализации продукции и включают: готовую продукцию; денежные средства; средства в расчетах.

По назначению в производственном процессе (по элементам) оборотные средства делятся на:

• материально-производственные запасы:

o сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия;

o вспомогательные материалы;

o топливо;

o тара;

o запасные части.

• находящиеся в процессе производства средства:

o незавершенное производство;

o расходы будущих периодов – это расходы, произведенные сейчас, но относящиеся к будущим периодам (заранее уплаченная арендная плата);

• готовая продукция:

o готовая продукция на складе предприятия;

o готовая продукция отгруженная;

• денежные средства и средства в расчетах:

o дебиторская задолженность;

o краткосрочные финансовые вложения;

o денежные средства.

Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных элементов оборотных средств в общей совокупности и выражается в процентах.

8.Понятие, виды  и методика расчета прибыли.

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является полученная предприятием прибыль или убыток.

Прибыль — положительная разница между доходами (выручкой от реализации товаров и услуг) и затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг. Прибыль = Выручка − Затраты (в денежном выражении). Является важнейшим показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности субъектов предпринимательства (организаций и предпринимателей).

В экономической теории выделяют следующие виды прибыли:

Экономическая прибыль (англ. economic profit) — это прибыль, остающаяся у предприятия после вычета всех затрат, включая альтернативные издержки распределения капитала владельца. Не путать с термином Чистая прибыль. В случае отрицательного значения экономической прибыли рассматривается вариант ухода предприятия с рынка.

Экономическая прибыль находится как разность между рентабельностью вложенного капитала (материальным выражением которого являются чистые операционные активы) и средневзвешенной стоимостью капитала, умноженной на величину вложенного капитала.

бухгалтерская прибыль — разница между принимаемой к учёту суммой реализации (доходов от продаж) и допустимыми расходами (издержками); она также неоднозначна в зависимости от стандартов учета (напр. МСФО, РСБУ);

Балансовая прибыль (убыток) - конечный финансовый результат, выявленный в отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса.

Валовая (банковская) прибыль - выраженный в денежной форме чистый доход на вложенный капитал. Она представляет собой разницу между нетто-выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью этих продаж без условно-постоянных управленческих расходов и затрат по сбыту (коммерческих расходов).

Чистая экономическая прибыль - это прибыль, остающаяся после вычитания всех расходов из общего дохода организации.

Маржинальная прибыль — это превышение выручки над переменными затратами на производство продукции, которое позволяет возместить постоянные затраты и получить прибыль.

9.Факторы и резервы  роста производительности труда.

  Производительность труда — динамичный показатель, т. е. имеет значение лишь при прогрессирующем изменении.

Именно повышение производительности труда является наиболее важным условием, обеспечивающим рост объемов материального производства и доходов.

Производительность труда на предприятии за определенный период, изменяется под воздействием многих причин.

Под факторами изменения производительности труда понимаются причины, обусловливающие изменение ее уровня. Под резервами роста производительности труда понимаются не использованные еще реальные возможности экономии трудовых ресурсов.

Внутрипроизводственные резервы роста производительности труда выявляются и реализуются непосредственно на предприятии. К их числу можно отнести:

• снижение трудоемкости изготовления продукции (технологической, производственной и полной);

• резервы улучшения структуры, повышение компетенции кадров и лучшее использование рабочей силы;

• улучшение использования рабочего времени (внедрение научной организации труда, сокращение текучести кадров);

• экономии материальных ресурсов, предметов труда и средств труда

10.Формы и системы  оплаты труда на предприятии, их совершенствования в рыночной  экономике.

Оплата труда – это одно из важнейших составляющих управления персоналом.Под системой оплаты труда понимают способ исчисления размеров вознаграждения, подлежащего выплате работникам в соответствии с произведенными ими затратами труда или по результатам труда.Различают основную и дополнительную оплату труда.

Под основной заработной платой принято понимать:

• выплаты за отработанное время, за количество и качество выполненных работ при повременной, сдельной и прогрессивной оплате;

• доплаты в связи с отклонениями от нормальных условий работы, за сверхурочные работы, за работу в ночное время и праздничные дни и др.;

• оплата простоев не по вине работника;

• премии, премиальные надбавки и др.

Дополнительная заработная плата включает выплаты за

• оплата времени отпусков;

• оплата времени выполнения государственных и общественных обязанностей;

• оплата перерывов в работе кормящих матерей;

• оплата льготных часов подростков;

• оплата выходного пособия при увольнении и др.

Система оплаты труда включает три основных элемента:

• тарифную систему;

• норму труда;

• формы оплаты труда;

11.Понятие цены. Ценовая политика предприятия.

Цена — денежное выражение стоимости товара — продукции (изделий, работ, услуг), т.е. то количество (сумма) денег, которое покупатель платит за товар.

Ценовая политика предприятия — это установление (определение)  цен, обеспечивающих выживание предприятия в рыночных услови¬ях; включает выбор метода ценообразования, разработку ценовой системы предприятия, выбор ценовых рыночных стратегий и другие аспекты.

Выживание предприятия. Эта цель может рассматриваться как краткосрочная. В условиях конкурентного рынка предприятие часто идет на снижение цен для ликвидации запасов продукции на скла¬де. Краткосрочная максимизация прибыли и повышение уровня рента¬бельности, что в свою очередь увеличивает доходность и расширяет инвестиционные возможности фирмы. Эту цель наиболее целесо¬образно ставить в краткосрочной политике цен Краткосрочное максимальное увеличение сбыта продукции. Предприниматели исходят из того, что увеличение объема сбыта приве¬дет к снижению затрат на единицу продукции и, как следствие, к увеличению прибыли.

для выработки эффективной ценовой политики фирмы не¬обходим всесторонний анализ и учет  ценообразующих факторов. Основными из них являются:

•   спрос и предложение на продукцию;

•   издержки по производству и реализации продукции;

•   государственное регулирование цен;

• состояние финансово-кредитной сферы;

• конкуренция;

• восприятие цен потребителями;

• другие факторы

Разработка ценовой политики включает этапы:

• выработки целей ценообразования;

• анализа ценообразующих факторов;

• выбора метода ценообразования;

• принятия решения об уровне цены.

12.Оценка эффективности  хозяйственной деятельности.

Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия является необходимым условием грамотного принятия управленческих и предпринимательских решений. Одним из основных источников для анализа эффективности работы предприятия является бухгалтерский баланс и формы бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия является   завершающим этапом учетного процесса. В ней отражаются итоговые данные, характеризующие имущественное и финансовое положение предприятия, результаты его хозяйственной деятельности.

Анализ данных бухгалтерской отчетности позволяет определить истинное имущественное и финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние предприятия — комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов, финансовую устойчивость предприятия, ликвидность баланса. Отчетность позволяет определить общую стоимость имущества предприятия, стоимость иммобилизованных (т.е. основных и прочих внеоборотных) средств, стоимость мобильных (оборотных) средств, материальных оборотных средств, величину собственных и заемных средств предприятия.    По данным бухгалтерской отчетности устанавливается излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, при этом имеется возможность определить обеспеченность предприятия собственными, кредитными и другими заемными источниками.

Современными российскими и зарубежными экономистами рекомендуются до 50 показателей для оценки  финансового состояния предприятий. Многие авторы предлагают характеризовать финансовое состояние предприятия  платежеспособностью, прибыльностью, эффективностью использования активов и собственного (акционерного) капитала, ликвидностью, коэффициентами финансовой устойчивости.

 Платежеспособность предприятия  — способность выполнять свои  внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы 

Модуль 4. «Бухгалтерский учет»

1. Счета и двойная запись.

Бухгалтерский счёт представляет собой учётную позицию в бухгалтерском учёте, предназначенную для постоянного учёта в денежном выражении движения каждой однородной группы принадлежащих хозяйствующему субъекту средств и источников их образования методом двойной записи (по дебету и кредиту) в проводках.

В зависимости от объекта учёта счета разделяются на активные, пассивные и активно-пассивные.

Активные счета — счета бухгалтерского учёта, предназначенные для учёта состояния, движения и изменения хозяйственных средств по их видам.

На активных счетах отображена информация о средствах (в денежном эквиваленте), которые имеются в распоряжении организации, это могут быть банковские счета, имущество на складе и в эксплуатации.

Пассивные счета — счета бухгалтерского учёта, предназначенные для учёта состояния, движения и изменения источников средств предприятия.

На пассивных счетах отображаются операции, изменяющие сумму средств предприятия (активов предприятия), а также операции, изменяющие состав долгов(перемещение средств между двумя пассивными счетами, например удержание налогов из зарплаты).

Активно-пассивные счета — счета, на которых отражаются одновременно и имущество организации (как на активных счетах), и источники его формирования (как на пассивных счетах).

По степени детализации учёта счета подразделяются на синтетические, субсчета, аналитические.

Синтетический учёт — обобщённое отражение в денежном измерении экономически однородных хозяйственных средств, их источников и хозяйственных процессов. Аналитический учёт — это система бухгалтерских записей, дающая детальные сведения о движении хозяйственных средств; строится отдельно по каждому синтетическому счёту

В зависимости от участия сальдо по счёту в формировании бухгалтерского баланса счета разделяются на балансовые и забалансовые.

Забала́нсовый счёт — счёт, предназначенный для обобщения информации о наличии и движении ценностей, не принадлежащих хозяйствующему субъекту, но временно находящихся в его пользовании или распоряжении, а также для контроля за отдельными хозяйственными операциями.

Для каждой группы средств и источников этих средств используется отдельный счёт, где отражается остаток (сальдо) данной группы на начало учётного периода и все изменения, вызванные произведёнными хозяйственными операциями. Каждый счёт имеет две стороны: дебет и кредит. Сумма всех операций, отражённых по дебету счёта, называется дебетовым оборотом; сумма всех операций, отражённых по кредиту, — кредитовым оборотом. Результат соизмерения дебетовых и кредитовых оборотов определяется как остаток (сальдо) по счёту.

Систематизированный перечень бухгалтерских счетов содержится в плане счетов.

Двойна́я за́пись — способ ведения бухгалтерского учёта, при котором каждое изменение состояния средств организации отражается по крайней мере на двух бухгалтерских счетах, обеспечивая общий баланс.

Каждый учётный счёт (регистр) состоит из двух частей: дебета (левая сторона) счета и кредита (правая сторона) счета. Основным принципом учёта при этом является выполнение в любой момент времени равенства (уравнения баланса):

Активы = Пассивы (причём последние равны сумме обязательств и капитала).

Активы отражают информацию (состав и стоимость) имущества и имущественных прав организации на определённую дату. Пассивы  указывают на источники возникновения активов.

, 13. Инвестиционная и инновационная политика предприятия.

Важнейшими элементами стратегии развития любого предприятия являются инвестиционная и инновационная политика.

Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются основой для обеспечения расширенного воспроизводства на предприятии, повышения качества продукции, ускорения НТП, создания новых рабочих мест и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства. Инвестиционная политика предприятия определяется как совокупность стратегических управленческих решений, касающихся способов привлечение и расходования ресурсов на инвестиционные цели. Характеристика основных типов и направлений инвестиционной стратегии базируется на классификациях источников инвестиций и направлений инвестиционной активности.

Каждый из возможных источников финансирования инвестиционной деятельности имеет особенности, обусловливающие его привлекательность или непривлекательность для предприятия. Критерием привлекательности, как правило, выступают реальность использования источника (его доступность); потенциальная емкость источника; экономическая эффективность использования и уровень риска пользования источником (с точки зрения требований возврата используемых средств или возможной утраты контроля над предприятием).

Инновационная деятельность – это процесс, направленный на внедрение результатов научных исследований и разработок в предпринимательскую деятельность. Этот процесс может идти по следующим направлениям:

• модернизация выпускаемой продукции и освоение новых видов продукции;

• внедрение в производство новых прогрессивных технологий, оборудования, материалов;

• внедрение в производство и управление информационных технологий;

• применение новых методов и средств организации производства, труда и управления.

2.Балансовое обобщение информации: порядок построения  бухгалтерского  баланса и его структура.

Метод балансового обобщения состоит в двойственном отражении информации о бухгалтерских объектах, сгруппированных по определенным признакам, обеспечивающим взаимосвязанное равновесие — баланс.

При горизонтальной форме баланс строится в виде двусторонней таблицы, в левой части которой показываются статьи актива, а в правой — статьи пассива.

Вертикальная форма баланса строится как односторонняя таблица. предусматривающая последовательное расположение балансовых статей сначала актива, а затем пассива.

Независимо от избранного варианта построения бухгалтерского баланса всегда действует равенство между суммой актива (ΣА) и сумой пассива (ΣП):

ΣA =ΣП  

Существует 4 типа изменений в балансе. Их можно выразить формулами:

1 тип: А +х –х =П (изменения в активе баланса, сумма балансе не меняется)

2 тип: А = П+х-х (изменения в пассиве баланса, сумма балансе не меняется)

3 тип: А-х=П-х (актив и пассив баланса уменьшаются на одну и ту же сумму)

4 тип: А+х=П+х ((актив и пассив баланса увеличиваются на одну и ту же сумму)

Все статьи бухгалтерского баланса группируются по экономически однородным признакам в разделы. Бухгалтерский баланс действующего экономического субъекта строится по вертикальной форме и содержит пять разделов. При этом актив баланса включает два раздела: I. Внеоборотные активы; II. Оборотные активы, а пассив баланса — три раздела: III. Капитал и резервы; IV. Долгосрочные обязательства; V. Краткосрочные обязательства.

В первом разделе «Внеоборотные активы» содержится информация о нематериальных активах, движимом и недвижимом имуществе, представленном в составе основных средств, незавершенном строительстве, долгосрочных финансовых вложениях, других вложениях во внеоборотные активы.

             Во втором разделе «Оборотные активы» представлены сформированные в отдельные группы запасы, включающие сырье, материалы, затраты в незавершенном производстве, готовую продукцию и товары для продажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты; дебиторская задолженность с подразделением по срокам погашения, т.е. ожидаемые платежи в течение 12 месяцев после отчетной даты и свыше 12 месяцев после отчетной даты; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства, включающие остатки наличных денежных средств в кассе организации, и денежные средства, хранящиеся на расчетных и валютных счетах в банках, денежные документы.

В третьем разделе «Капитал и резервы» отражаются источники собственного имущества организации, представленные уставным, добавочным и резервным капитаном и нераспределенной прибылью, находящейся в распоряжении организации в качестве источника развития деятельности. При этом если по результатам деятельности организации получен убыток, а не прибыль, то он в балансе представляет вычитаемую величину из общей суммы капитала.

Четвертый раздел «Долгосрочные обязательства» отражает обязательства организации по полученным кредитам и займам на длительный срок.

В пятом разделе «Краткосрочные обязательства» представлены группы краткосрочных обязательств по кредитам и займам; кредиторской задолженности: поставщикам за полученные от них материальные ценности и услуги; персоналу организации по оплате труда; государственным внебюджетным фондам по пенсионному и социальному обеспечению своих работников: бюджетам всех уровней по налогам и сбораМ.

Итоги в целом по активу или пассиву бухгалтерского баланса называются валютой баланса

3. Бухгалтерский учет как информационная система, его правовое и методическое обеспечение.

Учётная информация служит основой для принятия управленческих и экономических и финансовых решений. При этом она обеспечивает выполнение таких важнейших функций управления, как планирование, контроль, анализ и регулирование.

Планирование (задание) – процесс, включающий постановку цели, изыскание путей её достижения и выбор оптимальных вариантов решения. Планирование на текущий период и на перспективу невозможно без информации о предстоящих материальных затратах, о предполагаемой прибыли.

Контроль – процесс, позволяющий определить фактическое выполнение заданий, для чего фактические затраты, расходы, доходы и финансовые результаты и другие показатели сопоставляются с плановыми.

Анализ – процесс последовательного изучения принятых решений для их оценки, выявления причин отклонений фактических показателей деятельности организации от базисных (нормативных, плановых, данных предыдущих периодов). Если цель деятельности организации не достигнута, то аналитическим путём выясняются причины, обусловившие данную ситуацию (например, недостатки планирования, контроля, невыполнимость поставленной деятельности).

Регулирование охватывает процессы реализации управленческих решений, принятие мер, направленных на устранение негативных отклонений в деятельности организации.

Существуют внутренние и внешние пользователи бухгалтерской информации. 

Внутренних пользователей можно разделить на три группы: администрация организации; внешние (сторонние) пользователи информации с прямым финансовым интересом; сторонние пользователи с непрямым (косвенным) интересом. В данном контексте можно считать, что администрацию представляют лица, занятые в аппарате управления организации, собственники, менеджеры, руководители и специалисты подразделений, учредители, участники, совет директоров, трудовой коллектив, которым необходима учётная информация для осуществления планирования, контроля, оценки деловых операций, выполнения других функций.

Внешние пользователи – сторонние потребители информации с прямым или косвенным финансовым интересом. Сторонними пользователями бухгалтерской информации с прямым финансовым интересом являются имеющиеся или потенциальные инвесторы, банки, поставщики и другие кредиторы, конкуренты, которые пользуются информацией, содержащейся не только в бухгалтерской отчётности. По полученным данным они делают выводы о финансовых перспективах организации, о её ликвидности, платёжеспособности. К сторонним пользователям бухгалтерской информации с косвенным интересом относятся органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом, налоговые, финансовые органы, органы государственной статистики, аудиторские фирмы и другие пользователи (фондовые биржи, работники профессиональных союзов, научные консультанты, покупатели и т.п.).

Налоговые и финансовые органы (казначейство), в отличие от других сторонних пользователей информации, имеют право получать не только отчётную, но и всю другую учётную информацию организации, необходимую для проверки правильности уплаты федеральных, региональных и местных налогов.

Целью нормативного регулирования бухгалтерского учёта является обеспечение доступа всем заинтересованным пользователям информации, представляющей объективную картину финансового положения и результатов деятельности хозяйствующих субъектов.

5.Основные цели, задачи и функции управленческого учета.

Целью управленческого учета является подготовка и представление менеджерам организации достоверной, полной и своевременной информации для принятия управленческих решений, направленных на достижение целей организации.

Система управленческого учета в организации действует посредством ряда функций. Все функции можно разделить на две группы на основании того, форму или содержание информационных потоков определяет данная функция

Среди функций, обеспечивающих организацию информационных потоков, можно выделить следующие: 
— разработка и/или внедрение систем обмена информацией между различными сегментами организации и представления информации (подготовка разного рода внутренних управленческих отчетов); 
— анализ информации; 
— планирование деятельности.

Функции, определяющие содержание информационных потоков, — это: 
— координация деятельности подразделений, сегментов организации или отдельных сотрудников; 
— мотивация персонала; 
— контроль за выполнением планов.

Цель управленческого учета достигается в рамках указанных функций посредством решения ряда задач, которые сами по себе могут конкретизироваться подзадачами (задачами более низкого уровня).Можно сформулировать множество задач, решаемых в системе управленческого учета в организации. Во всех случаях набор индивидуален и зависит от целей и задач самой организации, от того, какая ситуация сложилась в ее бизнес - среде, какой рыночной стратегии и тактики придерживается ее руководство, от того, насколько формализованы и стандартизированы учетно-аналитические процедуры и процесс принятия решений в организации. В качестве основных задач, решаемых в системе управленческого учета большинства организаций, в рамках названных функций можно назвать следующие:

Представление информации

1. Оценка запасов.
2. Обоснование продажных цен.
3. Исчисление прибыли.
4. Формирование информационных файлов о доходах и затратах (расчет себестоимости).
5. Разработка и представление руководству организации различных внутренних отчетов.

6. Классификация затрат для целей управленческого учета.

Сбор и обработка информации в управленческом учете ведутся с целью удовлетворения потребностей при решении различных задач. В зависимости от поставленных задач формируются и подходы к процедуре сбора и обработки информации. Важное место в системе управленческого учета занимает понятие затрат и их классификация, являющиеся одним из основных объектов управленческого учета.

В управленческом учете целью любой классификации затрат должно быть оказание помощи руководителю в принятии правильных, рационально обоснованных решений., Принимая решения, менеджер должен знать степень влияния затрат на уровень себестоимости и рентабельности производства. Поэтому суть процесса классификации затрат — это выделить ту часть затрат, на которые может повлиять руководитель.

Классификацию затрат для определения себестоимости, оценки стоимости запасов и полученной прибыли.Учет общей суммы затрат на производство организуют по экономическим элементам затрат, а учет и калькуляция себестоимости отдельных видов продукции, работ и услуг – по статьям затрат. Такой вид классификации определяется экономическим содержанием произведенных затрат.Экономический элемент представляет собой однородный вид затрат, который нельзя разложить на какие-либо составные части. По экономическим элементам составляют сметы затрат. Выделяют пять элементов затрат:

–      материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов);

- затраты на оплату  труда;

–      отчисления на социальные нужды;

–      амортизация основных фондов;

–      прочие затраты.

Прямые и косвенные затраты. К прямым  затратам относят прямые материальные затраты и прямые затраты на оплату труда. Они учитываются по дебету сч.20 «Основное производство», и их можно отнести непосредственно на определенное изделие на основании первичных документов.

Косвенные расходы невозможно прямо отнести на какое-либо изделие. Они распределяются между отдельными изделиями согласно выбранной организацией методике 

4.Объекты бухгалтерского учета.

Объектами бухгалтерского учета являются: 1) имущество организации; 2) обязательства организации; 3) хозяйственные операции организации, осуществляемые организациями в процессе их деятельности.

Имущество – совокупность оборотных и внеоборотных активов организации.

Оборотные активы – денежные средства или продукция, которая может быть обращена в денежные средства или потреблена в течение одного года или обычного операционного цикла: 1) наличные деньги в кассе организации; 2) денежные средства, хранящиеся на счетах организации в банке; 3) дебиторская задолженность; 4) запасы сырья, готовой продукции, материалов.

Внеоборотные активы – активы, полезные свойства которых ожидается использовать в течение периода свыше одного года: 1) основные средства; 2) земельные участки; 3) капитальные вложения; 4) нематериальные активы.

Все объекты бухгалтерского учета можно разделить на группы:

1) активы организации  – все имущество, принадлежащее  организации на праве собственности, владения или пользования, а также  задолженность юридических и  физических лиц;

2) пассивы организации  – источники приобретения активов  организации (собственные и заемные  средства);

3) хозяйственные  операции – действия, связанные  с движением активов и пассивов  в процессе осуществления предпринимательской  деятельности и непроизводственных  расходов. 

6. Классификация затрат для целей управленческого учета.

 Сбор и обработка  информации в управленческом  учете ведутся с целью удовлетворения  потребностей при решении различных  задач. В зависимости от поставленных  задач формируются и подходы  к процедуре сбора и обработки  информации. Важное место в системе  управленческого учета занимает  понятие затрат и их классификация, являющиеся одним из основных  объектов управленческого учета. Классификацию затрат для определения себестоимости, оценки стоимости запасов и полученной прибыли.Учет общей суммы затрат на производство организуют по экономическим элементам затрат, а учет и калькуляция себестоимости отдельных видов продукции, работ и услуг – по статьям затрат. Такой вид классификации определяется экономическим содержанием произведенных затрат.

Экономический элемент представляет собой однородный вид затрат, который нельзя разложить на какие-либо составные части. По экономическим элементам составляют сметы затрат. Выделяют пять элементов затрат:

–      материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов);

- затраты на оплату  труда;

–      отчисления на социальные нужды;

–      амортизация основных фондов;

–      прочие затраты.

Входящие  затраты – это те средства, ресурсы, которые были приобретены, имеются в наличии и, как ожидается, должны принести доходы в будущем. В балансе они отражаются как активы.

Прямые и косвенные затраты. К прямым  затратам относят прямые материальные затраты и прямые затраты на оплату труда. Они учитываются по дебету сч.20 «Основное производство», и их можно отнести непосредственно на определенное изделие на основании первичных документов.

Косвенные расходы невозможно прямо отнести на какое-либо изделие. Они распределяются между отдельными изделиями согласно выбранной организацией методике

Основные и накладные. По технико-экономическому назначению затраты делят на следующие группы:

Основные – затраты, которые непосредственно связаны с процессом производства продукции работ, услуг (материалы, заработная плата и начисления на заработную плату рабочих, износ инструментов и т. д.). Основные расходы учитываются на счетах учета производственных затрат: 20 «Основное производство», 23 «Вспомогательные производства».

Накладные – затраты по управлению и обслуживанию производственного процесса (общепроизводственные и общехозяйственные расходы). Накладные расходы учитываются на счетах 25 «Общепроизводственные расходы», 26 «Общехозяйственные расходы».

Постоянные и переменные затраты. Объективно описать поведение затрат можно, изучив их зависимость от объемов производства, т.е. разделив затраты на постоянные и переменные.

Переменные затраты возрастают или уменьшаются пропорционально объему производства продукции (оказания услуг, товарооборота), т.е. зависят от деловой активности организации.

7. Использование данных бухгалтерского учета при формировании финансовой отчетности.

Финансовая отчётность — совокупность показателей учёта, отражённых в форме определённых таблиц и характеризующих движение имущества, обязательств и финансовое положение компании за отчётный период. Финансовая отчётность представляет собой систему данных о финансовом положении компании, финансовых результатах её деятельности и изменениях в её финансовом положении и составляется на основе данных бухгалтерского учёта.

Существует четыре главных вида финансовой отчётности:

1. бухгалтерский баланс группирует активы и пассивы компании в денежном выражении.
2. отчёт о финансовых результатах содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчётной даты.
3. отчёт об изменениях капитала раскрывает информацию о движении уставного капитала, резервного капитала, дополнительного капитала, а также информацию об изменениях величины нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) организации.
4. отчёт о движении денежных средств показывает разницу между притоком и оттоком денежных средств за определённый отчётный период.

Отчёт о финансовых результатах

В России в соответствии с частью 1 статьи 14 Федерального закона N 402-ФЗ годовая бухгалтерская (финансовая) отчётность состоит из бухгалтерского баланса, отчёта о финансовых результатах и приложений к ним. Исходя из этого в составе годовой бухгалтерской (финансовой) отчётности за год отчёт о прибылях и убытках должен именоваться отчётом о финансовых результатах.  

Отчёт о движении денежных средств

Отчёт о движении денежных средств — отчёт компании об источниках денежных средств и их использовании в данном временном периоде. Этот отчёт прямо или косвенно отражает денежные поступления компании с классификацией по основным источникам и её денежные выплаты с классификацией по основным направлениям использования в течение периода.

Модуль 5. «Деньги. Кредит. Банки»

1. Наличные и безналичные формы денежного оборота

Безналичный денежный оборот – совокупность платежей, осуществляемых без использования наличных денег. Безналичные расчеты – денежные расчеты, совершаемые путем записей по счетам плательщиков и получателей средств, либо путем зачета взаимных требований, т.е. без использования наличных денег.

Принципы безналичных расчетов:

• денежные средства хозяйствующих субъектов подлежат обязательному хранению на расчетных, текущих других счетах в банках других кредитных учреждениях.
• денежные расчеты и платежи предприятия совершают главным образом через кредитные учреждения(банки) другие кредитные учреждения в безналичном порядке по утвержденным формам документов.
• платежи с покупателями за ТМЦ и услуги производятся после отгрузки товара оказания услуг( одновременно)
• расчеты за товары и услуги производятся как правило с согласия плательщика (акцепт)
• платежи осуществляются лишь при наличии достаточных средств на расчете плательщика
• зачисление средств на счет получателя производится, как правило, после стирания соответствующих сумм со счета плательщика

Открытие расчетного счета (документы):

• заявление об открытии расчетного счета
• документ о создании предприятия(приказ, решение, выписка из собрания учредителей)
• копия утвержденного устава положения с отметкой в ней о регистрации в исполкоме
• оригинал устава положения для отметки в нем об открытии расчетного счета в банке
• документ регистрации в ГНА в качестве плательщика
• карточка с образцами подписей должностных лиц, имеющим право распоряжаться счетом и оттиска печати владельца счета
• документ о регистрации в органах статистики и присвоение индикационного номера.

Формы безналичного расчета:1 – расчет платежными поручениями. 2 – расчет платежными требованиями (акцептная форма расчета). 3 – расчет платежными требованиями-поручениями.

4 – расчет чеками из лимитированных  чековых книжек.

5 – расчет аккредитивами.

6 – расчеты путем зачета взаимных  требований (клиринг).

7 – расчет по сальдо встречных  требований.

8 – расчет в порядке плановых  платежей.

9 – расчеты векселями.

3. Денежная система: элементы и механизм действия.

Денежная система — форма организации денежного обращения в той или иной стране, сложившаяся исторически и закреп ленная законом. Денежные системы образовались в основном в XVI — XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического способа производства, хотя отдельные элементы денежных систем появились в более ранний период. Развитие денежной системы проходит два периода:

1) период, когда денежный  товар — всеобщий эквивалент (золото) непосредственно обращался  и выполнял функции денег;

2) период, когда падает  роль золота как денежного  товара и в обращении функционируют  кредитные деньги.

Любая денежная система основывается на нескольких основ­ных принципах. Под принципами организации денежной системы понимаются основные правила, в соответствии с которыми осу­ществляется функционирование и регулирование денежной сис­темы. Законодательство каждой страны определяет элементы национальной денежной системы:

1) денежная единица — это  установленный в законодательном  порядке денежный знак, который  служит для соизмерения и вы­ражения цен всех товаров. Денежная единица, как правило, де­лится на мелкие кратные части;

2) масштаб цен;

3) виды денег, являющиеся законным  платежным средством, — это в  основном кредитные банковские  билеты, а также бумаж­ные деньга (казначейские билеты) и доменная монета.;

4) эмиссионная система в развитых  капиталистических странах означает  порядок выпуска банковских билетов  центральными банками, а казначейских  билетов и монет — казначействами  в соответствии с законодательно  установленным эмиссионным правом;

5) государственный аппарат, осуществляющий  регулирование денежного обращения.

5. Функции Центрального банка.

  К основным функциям ЦБ  РФ относятся:

• монопольная эмиссия наличных денег и организация их обращения
• функция финансового агента, банкира Правительства
• финансирование кредитно-банковских институтов («банк банков»)
• кредитно-денежное регулирование и банковский надзор

   Остановимся подробно на  каждой из функций.

1) Эмиссия банкнот и организация  их обращения. За Банком России  как представителем государства  законодательно закреплено осуществление  эмиссии наличных денег, организация  их обращения и изъятия из  обращения на территории Российской  Федерации. 2) Функция финансового агента, банкира Правительства. Являясь по своему статусу финансовым агентом Правительства, ЦБ осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов  3) Финансирование кредитно-банковских институтов («банк банков»). Рефинансирование коммерческих банков – предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности. Цель рефинансирования - воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, ЦБ выступает в качестве банка банков

2. Законы денежного обращения и методы государственного регулирования денежного оборота. 

Мировые товарно-денежные отношения, а также в отдельной стране требуют определенного качества денег для обращения. Количество денег, необходимых для обращения, определяется законом денежного обращения.

Такой закон был открыт К. Марксом. Он устанавливает количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

В соответствии с этим законом количество денег, необходимых в каждый данный момент для обращения, можно определить по формуле:

 где:

Д - количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения;

Ц - сумма цен товаров, подлежащих реализации;

В - сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода;

П - сумма цен товаров, проданных в прошлые годы, сроки платежей по которым наступили;

ВП - сумма взаимопогашенных платежей ;

С.о. - скорость оборота денежной единицы.

Скорость обращения денег определяется числом  оборотов денежной единицы за известный период.

Закон денежного обращения - обьективный экономический закон, выражающий необходимость систематического использования части национального дохода для расширения и качественного совершенствования процесса производства, увеличения национального богатства. Материальная основа накопления - превышение производства над потреблением.

Одним из важнейших количественных показателей движения денег является обьем денежной массы. Денежная масса представляет собой совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи между физическими и юридическими лицами, а также государством.

4. Банки: их роль и функционирование в рыночной экономике. Понятие банковской системы, ее элементы.

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Сущность банка полнее раскрывают его функции. Рассмотрим основные функции банка.

Первой и основной функцией банка является функция собирания, аккумуляции временно свободных денежных средств. При этом необходимо учитывать ряд особенностей такой аккумуляции. Дело в том, что банк собирает не столько свои, сколько чужие временно свободные средства. Собранные денежные ресурсы используются им не на свои, а на чужие потребности. Собственность на аккумулируемые и перераспределяемые ресурсы сохраняется за первоначальным кредитором (клиентами банка). Аккумуляция средств становится одним из основных видов деятельности банка. На ее проведение в современных условиях требуется специальное разрешение - лицензия.

Вторая функция банка - функция регулирования денежного оборота. Банки выступают центрами, через которые проходит платежный оборот различных хозяйственных субъектов. Благодаря системе расчетов банки создают для своих клиентов возможность совершать обмен, оборот денежных средств и капитала. Через банки проходит оборот как отдельно взятого субъекта, так и экономики страны в целом. Через них осуществляется перелив денежных средств и капиталов от одного субъекта к другому, от одной отрасли народного хозяйства к другой.

Третья функция банка - посредническая функция в соответствии с которой деятельность банка понимается как посредника в платежах. Через банки проходят платежи предприятий, организаций, населения. Находясь между клиентами, совершая по их поручению платежи, банк выполняет тем самым посредническую миссию. Однако это не примитивная, элементарная посредническая деятельность. Банк может аккумулировать небольшие размеры временно свободных денежных средств многих клиентов и, суммировав их, направить огромные денежные ресурсы только одному Субъекту. Банк может брать деньги у клиентов на короткий срок, а выдавать их на длительное время. Он может аккумулировать ресурсы в одном секторе экономики какого-либо региона, а перераспределить их в другие отрасли и совершенно другие регионы. Находясь в центре экономической жизни, банк, таким образом, получает возможность трансформировать или изменять размер, сроки и направления капиталов в соответствии с возникающими потребностями хозяйства. Посредническая функция с учетом всего этого становится скорее функцией трансформации ресурсов.Банковская система - целостное образование, которое обеспечивает ее устойчивое развитие.

6. Банковский надзор и регулирование.

Цели и задачи банковского регулирования и надзора

В соответствии с ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России является органом регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Главной целью надзорной деятельности ЦБ РФ является поддержание стабильности банковской системы.

Исходя из этой цели, Банк России должен решать следующие задачи:

• предупреждать возможность возникновения системного банковского кризиса (путем снижения рисков утраты ликвидности отдельными кредитными институтами)
• защищать интересы вкладчиков и кредиторов;
• не допускать монополизации финансового капитала, поддерживать здоровую конкуренцию в банковском секторе экономики;
• способствовать повышению эффективности банковского дела, росту профессионализма и добросовестности банковских работников.
• макроэкономическая ситуация в стране, состояние банковской системы;
• социально-экономические приоритеты развития общества;
• совершенство законодательной базы;
• проводимая Банком России кредитная политика;
• степень независимости Банка России от органов законодательной и исполнительной власти;
• исторически сложившиеся особенности организации банковского надзора в стране.

7 Коммерческие банки и их деятельность. коммерческие банки осуществляют (должны осуществлять) комплексное обслуживание клиентов, что отличает их от специальных кредитных организаций небанковского типа, выполняющих ограниченный круг финансовых операций и услуг. В отличие от банка кредитные организации производят лишь отдельные банковские операции. Коммерческий банк, как и любой другой банк, выполняет функции:

• аккумуляции (привлечения) средств в депозиты;
• их размещения {"инвестиционная функция:
• расчетно-кассового обслуживания клиентов. Коммерческие банки выступают прежде всего как специфические

кредитные институты, которые, с одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства; с другой - удовлетворяют за счёт этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий, Операции коммерческого банка представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике. По российскому законодательству к основным банковским операциям относят следующие:

• привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок;
• предоставление кредитов от своего имени за счет собственных и привлеченных средств;
• открытие и ведение счетов физических и юридических лиц;
• осуществление расчетов по поручению клиентов, в том числе банков-корреспондентов;
• инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание клиентов;
• управление денежными средствами по договору с собственником или распорядителем средств;
• покупка у юридических и физических лиц и продажа им иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
• осуществление операций с драгоценными металлами в соответствии с действующим законодательством;
• выдача банковских гарантий.

• организаций и населения.

8. Активные и пассивные операции коммерческих банков: сущность и характеристика.

Пассивные операции коммерческих банков — это операции по формированию источников средств, ресурсов банка, которые отража­ются в пассиве его баланса. Ресурсы коммерческих банков состоят из двух источников: собственные средства (капитал) и приравненные к нему ресурсы; привлеченные средства

Проведение пассивных операций по­зволяет банку привлечь (получить в пользование) временно свобод­ные финансовые ресурсы вкладчиков (кредиторов) и других клиен­тов. В составе пассивных операций можно выделить следующие ос­новные группы:

• прием вкладов и депозитов (до востребования, срочных и др.) от юридических и физических лиц, открытие и ведение расчетных, текущих и иных подобных счетов юридических лиц;
• получение кредитов от коммерческих банков или Центрального банка Российской Федерации (межбанковские кредиты);
• эмиссия неинвестиционных ценных бумаг (депозитных сертифи­катов, векселей и т.п.).

Активные операции коммерческого банка означают использова­ние от своего имени привлеченных и собственных средств для по­лучения соответствующего дохода.

Основными видами активных операций банка являются:

• предоставление кредитов разных видов юридическим и физиче­ским лицам на определенный срок, для разнообразных целей и на различных условиях; инвестиции в ценные бумаги (облигации, акции и пр.), выпу­щенные государством или иными юридическими лицами, т. е. опера­ции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет;осуществление инвестиционных проектов;операции типа «репо»; валютные дилинговые операции;лизинговые операции.

Активные операции банков осуществляются банками в целях по­лучения прибыли при одновременном соблюдении законодательных норм, поддержании необходимого уровня ликвидности и рациональ­ном распределении рисков по отдельным видам операций

9. Кредит как финансово-экономическая категория. Функции и цели кредитования.

Кредит — это система экономических отношений в связи с передачей от одного собственника другому во временное пользование ценностей в любой форме (товарной, денежной, нематериальной) на условиях возвратности, срочности, платности.

Кредит — это товар продаваемый за специфическую цену, — ссудный процент и на специфических условиях — на срок, с возвратом.

Основными принципами кредитования являются возвратность, срочность и платность. Возвратность предполагает, что переданные в долг ценности в оговоренной заранее форме (кредитном соглашении), чаще всего денежной, будут возвращены продавцу кредита (кредитору). Нарушение принципа возвратности может нанести непоправимый ущерб кредитору, поэтому в современных условиях в кредитных соглашениях принято оговаривать способы страхования кредитного риска. Целевая направленность кредитования обеспечивает возвратность и платность ссуды. Кредитное соглашение — письменный договор кредитора и должника при предоставлении-получении кредита, подробно оговаривающий условия возвратности, срочности и платности.

Кредитный риск — риск невозврата дебитором кредитору кредита. Страхование кредитного риска — система мер по обеспечению возврата кредитору ссуды в срок.

Срочность кредитования — это естественная форма обеспечения возвратности кредита. Она означает, что ссуда должна быть не просто возвращена, а возвращена в строго оговоренный в кредитном соглашении срок. Для этого в кредитном соглашении подробно разрабатывается график погашения кредита и уплаты процентов. Например, график погашения кредита, выданного с условием возврата через 10 лет из 10% годовых, выглядит следующим образом (рис.64):Обеспеченность кредита — дополнительный принцип кредитования, который всегда включается в кредитное соглашение.

11. Коммерческий кредит, формы предоставления

 Коммерческий кредит — разновидность  кредита, суть которого состоит  в передаче одной стороной (кредитором) другой стороне (заёмщику) денежных  сумм или других вещей, определяемых  родовыми признаками. Современный  коммерческий кредит — это  кредит, предоставляемый предприятиями  друг другу.В соответствии c Гражданским кодексом РФ (ст. 823) коммерческий кредит предоставляется в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не установлено законом. Причиной возникновения коммерческого кредита является различие в сроках производства и реализации товара у различных производителей, разница в продолжительности производственного цикла. Коммерческий кредит способствует реализации товара, ускоряя процесс рыночного обмена.

Коммерческий кредит в товарной форме имеет определённые ограничения в размере. Он ограничен размером товарного капитала или резервного капитала кредитора.

Расширению возможностей использования коммерческого кредита способствуют кредитные средства обращения и платежа: вексель, чек. Они используются не только как средство получения платежа, но и как средство обращения, благодаря способности обращаться.

Коммерческий кредит играет положительную роль в условиях отсутствия полноценной кредитной системы. Благодаря ему обеспечивается непрерывность кругооборота и оборота средств в промышленности и торговле.

Модуль 6.  «Налоги и налогообложение»

1. Налоговая система: сущность и  функции налогов
2. Налог имеет одновременно экономическую и правовую природу. Первопричина существования налоговых отношений выражается в необходимости перераспределения части доходов для удовлетворения общенациональных потребностей.
3. Налогообложение - это определенная совокупность экономических (финансовых) и правовых отношений, складывающихся на базе объективного процесса перераспределения денежной формы стоимости и выражающая собой одностороннее, безэквивалентное, принудительно-властное изъятие части доходов корпоративных и индивидуальных собственников в общегосударственное пользование. Экономическая сущность налогов и сборов проявляется в их функциях. Налоги выполняют две основные функции:
4. 1) фискальную (от лат. слова fiscus - государственная казна) -  являются основным источником формирования государственных финансовых ресурсов - бюджетов и внебюджетных фондов;
5. 2) экономическую (регулирующую) -  позволяют стимулировать или иным образом воздействовать на экономические интересы хозяйствующих субъектов с целью регулирования качественных и количественных параметров воспроизводства.

10. Принципы финансового кредитования.

Кредитование, как и любая другая отрасль экономики, имеет свои принципы. Эти принципы являются основными и жизненно необходимыми для правильного и бесперебойного функционирования отрасли. Принципы кредитования – это те принципы, на основе которых принято предоставлять кредит заёмщику. Принципы кредитования являются основными положениями кредитного механизма, определяющими весь процесс кредитования.

Определяющими принципами кредитования являются:

– возвратность кредита – принцип финансовых отношений, согласно которому кредитные средства, полученные заемщиком во временное пользование, подлежат обязательному и своевременному возврату кредитору, владельцу средств.

– срочность кредита – предполагает, что возвращать заёмщику сумму ссуды следует в строго отведенный срок, установленный кредитным договором.

– обеспеченность кредита – необходимая защита имущественных интересов кредитора от возможного нарушения заемщиком принятых в договоре обязательств

– дифференцированность кредита (кредитоспособность) – наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его в срок

– платность кредита – выражает необходимость оплаты заёмщиком права на использование кредитных ресурсов.

– целевое назначение кредита – выражает необходимость целевого использования средств кредитора

12. Кредит в международных экономических отношениях.

Международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет следующие функции, которые выражают особенности дви­жения ссудного капитала в сфере международных экономических от­ношений. В их числе:

1. Перераспределение ссудного капитала  между странами для обеспе­чения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кре­дит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю при­быль, увеличивая ее массу.2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, пере­водов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря ис­пользованию иностранных кредитов. Кредит дает возможность распоря­жаться в известных пределах капиталом, собственно­стью и трудом других стран. Льготные международ­ные кредиты крупным компаниям и затруднение до­ступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссуд­ных капталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.4. Регулирование экономики.

Роль кредита. Выполняя эти взаимосвязанные функции, междуна­родный кредит играет двоякую роль в развитии производства: поло­жительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует ин­тернационализации производства и обмена, углублению международ­ного разделения труда. С другой стороны, международный кредит уси­ливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает разви­тие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные сред­ства.

2. Принципы и элементы налогообложения (их характеристика). Исполнение обязанностей по уплате налогов и сборов.

Под принципами налогообложения следует понимать основные исходные положения системы налогообложения. четыре основных принципа налогообложения, являющихся актуальными и в настоящее время: справедливости, определенности, удобства уплаты для налогоплательщиков и экономии (дешевизны взимания):

     • принцип справедливости  подданные государства должны  участвовать в покрытии расходов  правительства, каждый по возможности, сообразно своей относительной  платежеспособности, т.е. соразмерно  доходу, которым он пользуется  под охраной правительства. Соблюдение  этого положения или пренебрежение  им приведет к так называемому  равенству или неравенству обложения;

     • принцип определенности  налог, который обязан уплачивать  каждый должен быть точно определен, а не произволен. Размер налога, время и способ его уплаты должны быть ясны и известны как самому плательщику, так и всякому другому;

     • принцип удобства  каждый налог должен взиматься  в такое время и таким способом, какие наиболее удобны для  плательщика;

     • принцип экономии  каждый налог должен быть так  разработан, чтобы он извлекал  из кармана плательщика возможно  меньше сверх того, что он приносит  государственному казначейству.                            

3. Виды налоговых правонарушений и ответственность за их совершение

Налоговое правонарушение, согласно статье 106 НК РФ, — это виновно совершенное противоправное (в нарушение законодательства о налогах и сборах) деяние (действие или бездействие) налогоплательщика, за которое НК РФ установлена ответственность.

К ответственности за налоговые правонарушения могут быть привлечены как организации, так и физические лица(с шестнадцатилетнего возраста) в случаях, предусмотренных гл.16 Налогового кодекса. Ст. 108 НК РФ раскрывает общие условия привлечения к ответственности за совершение налогового правонарушения:

§ никто не может быть привлечен к ответственности за совершение налогового правонарушения иначе, как по основаниям и в порядке, которые предусмотрены НК РФ;

§ ответственность за налоговое правонарушение, совершенное физическим лицом, наступает, если это деяние не содержит признаков состава преступления, предусмотренного УК РФ; Если налогоплательщик совершил два или более налоговых правонарушения, то налоговые санкции взыскиваются за каждое правонарушение.

Виды налоговых правонарушений, а также налоговая и административная ответственность за их совершение представлены в статьях Налогового кодекса с 116 по 135 и статья 75.

 5. Виды налогов, их классификация

Налоги можно классифицировать по разным признакам.

Все налоги, действующие на территории РФ, в зависимости от уровня установления подразделяются на три вида:

• федеральные    региональные;    местные.

Федеральные:

• Налог на добавленную стоимость;

• Акцизы;

• Налог на доходы физических лиц;

• Налог на прибыль организаций;

• Налог на добычу полезных ископаемых;

• Вод Местные:

• Земельный налог;

• Налог на имущество физических лиц.

ный налог;

В зависимости от метода взимания налоги подразделяются следующим образом:

• прямые;

• косвенные.

4. Государственные органы и другие участники отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах.

Участниками отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах, являются:

1) организации и физические лица, признаваемые налогоплательщиками  или плательщиками сборов;

2) организации и физические лица, признаваемые налоговыми агентами;

3) налоговые органы;

4) таможенные органы;

5) государственные органы исполнительной  власти и исполнительные органы  местного самоуправления;

7) органы государственных внебюджетных  фондов;

Налогоплательщиками и плательщиками сборов признаются организации и физические лица, на которых в соответствии с НК РФ возложена обязанность, уплачивать налоги и (или) сборы.

Налогоплательщиками и плательщиками сборов могут быть:

а) российские и иностранные организации;

б) физические лица – граждане Российской Федерации, иностранные граждане и лица без гражданства.

 6. НДС: налогоплательщики, налоговая база, период, ставки, порядок исчисления.

Налог на добавленную стоимость (НДС) — косвенный налог, форма изъятия в бюджет государства части добавленной стоимости, которая создается на всех стадиях процесса производства товаров, работ и услуг и вносится в бюджет по мере реализации.

Плательщики 1. Организации  2. Индивидуальные предприниматели 3. Лица, признаваемые налогоплательщиками в связи с перемещением товаров через границу РФ

Объект налогообложения

1. Операции по реализации товаров (работ, услуг) на территории РФ (в  т.ч. предметов залога и передача по соглашению о предоставлении отступного или новации), передаче имущественных прав.

Налоговая база

При применении различных налоговых ставок налоговая база определяется отдельно по каждому виду товаров (работ, услуг), облагаемых по разным ставкам.

При определении налоговой базы выручка определяется исходя из всех доходов, связанных с расчетами по оплате товаров (работ, услуг), имущественных прав, полученных в денежной и  натуральной формах, включая оплату ценными бумагами.

Порядок исчисления

Сумма налога - соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы, а при раздельном учете - сумма налога, полученная в результате сложения сумм налогов, исчисляемых отдельно как соответствующие налоговым ставкам процентные доли соответствующих налоговых баз.

7. Акцизы, взимаемые с подакцизных товаров.

АКЦИЗЫ — федеральные налоги, взимаемые в соответствии с главой 22 НК; относятся к группе налогов на потребление (косвенных налогов). Налогоплательщиками признаются:

1) организации;

2) индивидуальные предприниматели;

3) лица, признаваемые налогоплательщиками  в связи с перемещением товаров  через таможенную границу РФ, определяемые в соответствии  с ТК РФ.

в зависимости от установленных в отношении этих товаров налоговых ставок определяется:

1) как объем реализованных (переданных) подакцизных товаров  в натуральном выражении —  по подакцизным товарам, в отношении  которых установлены специфические  ставки;

2) как стоимость реализованных (переданных) подакцизных товаров, исчисленная  исходя из цен, определяемых с  учетом положений ст. 40 НК (цена  товаров (работ, услуг) для целей  налогообложения), без учета акциза, НДС и налога с продаж —  по подакцизным товарам, в отношении  которых установлены адвалорные  ставки;

3) как стоимость переданных  подакцизных товаров, исчисленная  исходя из средних цен реализации, действовавших в предыдущем налоговом  периоде, а при их отсутствии  исходя из рыночных цен без  учета акциза,

8. Налог на прибыль: база, период, ставки, способ исчисления.

НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ ОРГАНИЗАЦИЙ Порядок исчисления и уплаты налога

Налоговой базой признается денежное выражение прибыли. Прибыль определяется нарастающим итогом с начала налогового периода.

Убыток, полученный за год, можно списать в уменьшение будущей прибыли без ограничений в течение 10 последующих лет.

Налоговая ставка устанавливается в размере 20%. При этом:

в федеральный бюджет по ставке 2%;

в бюджеты субъектов РФ по ставке 18%.

Законодательные органы субъектов РФ могут снижать налоговую ставку, но не ниже 13,5%.

Налоговые ставки на доходы иностранных организаций, не связанные с деятельностью в РФ через постоянное представительство (весь налог идет в ФБ):

1)      20% - с любых  доходов, кроме указанных в п.2.

2)      10% - от использования, содержания или сдачи в аренду  подвижных транспортных средств  или контейнеров. К налоговой базе, определяемой по доходам, полученным в виде дивидендов, применяются ставки (весь налог идет в ФБ):

-          9% - по доходам, полученным от российских  организаций российскими организациями  и физическими лицами – налоговыми  резидентами РФ;

-          15% - по доходам, полученным от  российских организаций иностранными  организациями, а также, полученными  российскими организациями от  иностранных.

9. Упрощенная система налогообложения (УСНО).

Упрощённая система налогообложения (УСНО) — специальный налоговый режим, направленный на снижение налоговой нагрузки на субъекты малого бизнеса и среднего бизнеса, а также облегчение и упрощение ведения налогового учёта и бухгалтерского учёта. УСН введена Федеральным законом от 24.07.2002 N 104-ФЗ.

Порядок исчисления налоговой базы

Статьёй 346.20 Налогового кодекса РФ устанавливаются следующие налоговые ставки по налогу, взимаемому в связи с применением Упрощённой системы налогообложения (УСН):6 %, если объектом налогообложения являются доходы,15 %, если объектом налогообложения являются доходы, уменьшенные на величину расходов.

Налоги, сборы и взносы

Индивидуальные предприниматели уплачивают взносы по системе обязательного пенсионного страхования и обязательного медицинского страхования в федеральный и территориальный фонды, рассчитываемые от минимального размера оплаты труда с 2010 года, вне зависимости от дохода. С 2012 года взносы в территориальный фонд ОМС отменены.Страховые взносы на обязательное пенсионное страхованиеСтраховые взносы на обязательное социальное страхование от несчастных случаев и профессиональных заболеваний.Добровольные страховые взносы на социальное страхование работников на случай временной нетрудоспособности. Налог на добавленную стоимость.

Налог на прибыль организаций (ИП не уплачивают) с доходов, облагаемых по налоговым ставкам, предусмотренным ст. 284 п. 3 и п. 4 Налогового кодекса РФ.Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) (уплачивают только ИП) с доходов, облагаемых по налоговым ставкам, предусмотренным ст. 224 п. 2, п. 4 и п. Налогового кодекса РФ.

10. Единый налог на вмененный доход для отдельных видов деятельности (ЕНВД).

Единый налог на вмененный доход (ЕНВД) — налог, вводится в действие законами муниципальных районов, городских округов, городов Федерального значения, применяется наряду с общей системой налогообложения и распространяется только на определенные виды деятельности. ЕНВД заменяет уплату ряда налогов и сборов, до 2010 года[1] существенно сокращал и упрощал контакты с фискальными службами, подобные контакты наиболее затратны особенно для малого бизнеса.

Список облагаемых налогом объектов ограничен Федеральным законодательством

• бытовые и ветеринарные услуги;

• услуги ремонта, техобслуживания, мойки и хранения автотранспортных средств;

• автотранспортные услуги;

• розничная торговля;

• услуги общественного питания;

• размещение наружной рекламы и рекламы на транспортных средствах;

• услуги временного размещения и проживания;

• передача в аренду торговых мест и земельных участков для торговли.

Модуль 7. «Финансовый менеджмент»

1. Информационное обеспечение финансового менеджмента и его показатели, формируемые из внешних и внутренних источников.

Информационная система финансового менеджмента представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного и целенаправленного подбора соответствующих информационных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Различают показатели:

Внешние пользователи (официальная финансовая отчетн К информации, включаемой в систему финансового менеджмента на предприятии, предъявляются следующие основные требования:

Значимость, Полнота, Достоверность, Своевременность, Понятность,

 Релевантность (или избирательность), Сопоставимость, Эффективность. ость).

2. Финансовая стратегия и тактика.

Сущность и составляющие финансовой стратегии.

В процессе разработки конкурентной стратегии предприятия происходит ее детализация, т.е. выделение функциональных стратегий, к которым относится финансовая стратегия.

Финансовая стратегия представляет собой детально проработанную концепцию привлечения и использования финансовых ресурсов предприятия, включая конкретный механизм формирования требуемого объема финансирования за счет различных источников и форм, а также механизм эффективного вложения этих ресурсов в активы предприятия. Таким образом, под стратегией понимают общее направление  и способ использования финансовых ресурсов для достижения поставленной цели, чему соответствует определенный набор правил и ограничений.

Стратегия позволяет  сконцентрировать усилия на вариантах решений, не противоречащих  принятой цели, отбросив все другие варианты.

Принципы стратегического финансового   менеджмента:

- гибкость;

- адаптивность.

3. Учет фактора времени в управлении финансами.

         Управление  финансами сопровождается движением  денежных потоков как положительных, так и отрицательных и требует  учета фактора времени.

       Временная  ценность денежных ресурсов может  рассматриваться в двух аспектах. Первый аспект  связан с покупательной  способностью денег. Де-нежные средства  в данный момент и через определенный промежуток времени при равной номинальной стоимости имеют  совершенно разную покупательную способность. В процессе управления финансовой деятельностью предприятиям приходится постоянно учитывать влияние инфляционного фактора. В процессе инфляции  происходит занижение издержек производства товаров (услуг), вызывающее  искусственный рост прибыли и соответственно налога на прибыль, а также падение реального объема предстоящих доходов от продажи продукции. Особенно сильно влияние инфляции сказывается при осуществлении дол-госрочных  капитальных вложений.

    Концепция учета  влияния фактора инфляции предполагает  использования в финансовых расчетах  следующих показателей:

- прогноза годового темпа и индекса инфляции на основе ожидаемых среднемесячных темпов;

- Формирования реальной процентной ставки с учетом фактора ин-фляции;

- Оценки стоимости денежных средств с учетом влияния инфляции;

- Расчета необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом инфляции.

5. Финансовые риски, методы измерения и снижения

Слово «риск» - испано- португальского происхождения и в переводе означает «подводная скала». Риск может быть непроявленным и в этом вся опасность.

Существует множество определений риска. Так, по мнению И.Т. Бала-банова, риск- это возможная опасность потерь, вытекающая из специфики видов деятельности  человеческого общества. Таким образом, вероятность потерять что-либо или вероятность недополучить чего-либо и есть совре-менное представление о риске.

Управлять рисками- значит уметь их своевременно выявлять, оцени-вать, прогнозировать, регулировать и контролировать. Финансовые мене-джеры обязаны уметь это делать. Напомним три уровня ответственности финансовых менеджеров. Финансовые риски подразделяют на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег и риски, связанные с вложением капитала( инвестиционные риски ).

      Первый вид  включает:

- Инфляционный риск – риск обесценивания денежных доходов предпринимателя ( населения );

- Дефляционный риск- процесс обратный инфляционному, снижение цен, что плохо для предпринимателя, но при этом увеличивается покупательная способность денег, что хорошо для покупателя;

- Валютный риск – опасность потерь, связанных с изменением курса одной валюты по отношению к другой;

- Риск ликвидности – риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или каких- либо товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

  Инвестиционные риски  – второй вид рисков- включает:

-риск упущенной выгоды  – вероятность косвенных потерь  от срыва какого-нибудь мероприятия  и не получения прибыли;

-риск снижения доходности  может возникнуть в результате  уменьшения размера процентов  и дивидендов по инвестициям , вкладам или кредитам;

-риск прямых финансовых  потерь связан с опасностями  биржевых сде-лок, рисками неправильного вложения капитала, рисками банкротства и т.д.

4. Денежные потоки, их характеристика

     Денежный поток  предприятия представляет собой  совокупность распределенных во  времени поступлений и выплат  денежных средств, создаваемых его  хозяйственной деятельностью.

     Денежные потоки  предприятия во всех формах  и видах, а соответственно и  совокупный денежный поток  являются  важнейшим самостоятельным объектом  финансового менеджмента.

     Эффективное  управление денежными потоками:

- обеспечивает финансовое равновесие организации в процессе ее развития. Темпы этого развития и финансовая устойчивость в значительной мере определяются тем, насколько разные виды потоков денежных средств синхронизированы  по объемам и по времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия;

- позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, снизить зависимость организации от привлекаемых кредитов;

- обеспечивает снижение риска потери платежеспособности.                       Расчет потока денежных средств может осуществляться двумя методами: прямым  и косвенным. При этом учитываются притоки и оттоки денежных средств по трем видам деятельности предприятия: основной, инвестиционной и финансовой.

6. Показатели эффективности инвестиционных проектов с учетом факторов времени, риска, инфляции.

Основные принципы, используемые в международной практике для оценки эффективности реальных инвестиционных проектов:

1.Оценка возврата вложенного  капитала на основе показателя  денежного потока, формируемого  за счет прибыли и амортизационных  отчислений в процессе эксплуатации  проекта.

2.Обязательное приведение  к настоящей стоимости как вложенного капитала, так и величины денежного потока.

3.Выбор дисконта в процессе  дисконтирования денежного потока. Размер дисконта – дохода от  инвестиций в форме денежного  потока образуется с учетом  следующих факторов:

а) средней реальной дисконтной ставки;

б) темпа инфляции ( инфляционной премии );

в) премии за инвестиционный риск.

4. Для определения различных показателей эффективности проектов в качестве дисконтной ставки могут быть:

- средняя депозитная или кредитная ставка;

- индивидуальная норма прибыльности инвестиций с учетом  темпа инфляции, уровня риска и ликвидности инвестиций;

- норма доходности по государственным ценным бумагам;

- альтернативная норма доходности  по другим альтернативным проектам;

- норма доходности по текущей  деятельности предприятия.

7. Политика в области оборотного  капитала и управление производственными  запасами.

Оборотный капитал представляет собой финансовые ресурсы организации, инвестируемые в оборотные активы. Политика управления оборотным капиталом предполагает принятие решений относительно величины, структуры и значений компонентов чистого оборотного капитала.

Чистый оборотный капитал — это разность между оборотным капиталом организации и ее краткосрочными обязательствами.

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач: 1) обеспечения платежеспособности. Это условие может отсутствовать, если организация не может оплачивать счета и выполнять обязательства или находится на грани банкротства.  Организация, у которой нет достаточного оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности;

2) обеспечения приемлемого  объема, структуры и рентабельности  активов. Разные уровни оборотного  капитала по разному воздействуют на прибыль. Высокий уровень производственных запасов соответственно требует значительных текущих расходов. Широкий ассортимент продукции в дальнейшем может способствовать росту объемов реализации. Риск потери ликвидности, обусловленный изменениями в оборотных активах, принято называть левосторонним. Левосторонний риск могут вызвать недостаточность денежных средств, собственных кредитных возможностей, производственных запасов, излишний объем производственных запасов. Риск потери ликвидности, обусловленный изменениями в обязательствах организации, называют правосторонним. Правосторонний риск вызывают высокий уровень кредиторской задолженности, неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств, высокая доля заемного капитала.

варианты воздействия на риск. К ним относятся:

1. минимизация текущей кредиторской задолженности. Сокращает возможность потери ликвидности;

2. минимизация совокупных издержек финансирования. Делается упор на преимущественное использование краткосрочной кредиторской задолженности;

3. максимизация капитализированной стоимости фирмы. Все решения в области управления оборотным капиталом, увеличивающие стоимость предприятия, признаются эффективными. Производственные запасы - это материальные ресурсы, которые поступили на склады предприятия, но еще не задействованные в производственном процессе. Создание таких запасов разрешает обеспечивать своевременный отпуск материалов у цеха и на рабочие места соответственно требованиям технологического процесса. Управление производственными запасами на предприятии предусматривает:

- разработку норм запасов по всей номенклатуре потребляемых предприятием материалов;

- организацию действующего  оперативного контроля уровня  запасов;

- создание необходимой  материальной базы для размещения  запасов и обеспечение их сохранности. Управление запасами предполагает выполнение комплекса расчетов и работ: установление точки заказа и требуемого количества материалов; выбор системы регулирования запасами; организацию непрерывного контроля и оперативное планирование поставок.

Точка заказа – это установленный максимальный уровень запаса, при снижении до которого подается заказ на поставку очередной партии материальных ценностей.

8. Кредитная политика  предприятия.

Кредитная политика предприятия – это набор принципов, которые регулируют предоставление отсрочки платежа покупателям.

Продажа в кредит обуславливает появление различий между бухгалтерскими и реально-денежными показателями реализации продукции. До момента оплаты процесс реализации с точки зрения движения денег еще продолжается, что приводит к возникновению дебиторской задолженности. До наступления срока оплаты дебиторская задолженность должна финансироваться, при этом постоянно сохраняется риск, что оплата будет произведена покупателем с опозданием либо ее вообще не будет.

Средства, отвлеченные из оборота в дебиторскую задолженность, рассматриваются как инвестиции, которые, как и любые другие инвестиции, должны быть направлены на увеличение стоимости предприятия. При формировании кредитной политики предполагается:

- увеличить объем продаж  и прибыль с учетом определенного  уровня риска;

- выровнять положение  предприятия в условиях конкурентной  среды.

Кредитная политика играет важную роль в обеспечении роста предприятия. При ее разработке ставится цель – увеличить объем реализации в той степени, в какой это способствует получению прибыли.

 Дополнительные прибыли  при либерализации условий расчетов  с покупателями возникают:

• от увеличения объема продаж (выручки);

• от снижения удельных затрат (рост объема производства способствует уменьшению величины постоянных затрат на единицу продукции). Однако, предоставляя отсрочку платежа покупателю, предприятие понесет затраты, связанные с увеличением дебиторской задолженностью:

• издержки, связанные с финансированием возникающей потребности в дополнительных оборотных средствах;

• расходы на управление дебиторской задолженностью (персонал, машины, телефон и т.п.)

• потери, связанные с непогашением дебиторской задолженности.

9. Политика управления собственным  и заемным капиталом.

В финансово-хозяйственной деятельности каждого предприятия должен использоваться как собственный, так и заемный капитал.

Использование собственного капитала позволяет предприятию не допускать сбоев в работе, своевременно осуществлять различные инвестиционные проекты и т. д.

Заемный капитал в определенных пределах – более дешевый, чем собственный капитал, источник финансирования. Это связано с тем, что проценты по кредитам и займам, как правило, существенно меньше, чем дивиденды по акциям, образующим собственный капитал предприятия. Однако в большей степени это касается уставного капитала. Собственный капитал включает:

• уставный фонд;

• резервный и добавочный капитал;

• целевые финансовые фонды;

• нераспределенную прибыль.

На практике собственные средства предприятия могут быть сформированы из внутренних и внешних источников финансовых ресурсов.

Внутренние источники собственных средств составляют основную часть собственного капитала. В их состав входят амортизационные отчисления, имеющие важное значение на предприятиях с высоким удельным весом амортизируемых необоротных активов и амортизационной политикой, предполагающей ускоренную и дополнительную амортизацию.

Внешние источники формирования собственных средств включают дополнительной паевой или акционерной капитал, который привлекается путем дополнительных денежных взносов в уставный капитал или дополнительной эмиссии акций.

Управление собственным капиталом должно осуществляться на основе определенной финансовой политики предприятия. Оно, как правило, проводится в три этапа.

1.Анализ сложившегося  потенциала собственных финансовых  ресурсов: объема и динамики в  предшествующем периоде; соответствия  темпов прироста собственного  капитала темпам прироста активов  и объема продаж; пропорций соотношения  внешних и внутренних источников  формирования собственных финансовых  ресурсов, их стоимости; состояния  коэффициента автономии и самофинансирования  и их динамики. Результатом данного  этапа должна стать выработка  резервов увеличения собственного  капитала.

2.Определение потребности  в собственном капитале. На основе  известных формул и исходной  информации делаются расчеты  потребности в собственном капитале: 3.Политика управления заёмным капиталом предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации финансовых решений, регулирующих процесс привлечения заемных средств, а также определяющих наиболее рациональный источник финансирования заемного капитала.

10. Эффект операционного рычага  и предпринимательский риск.

Операционный рычаг (производственный леверидж) – это потенциальная возможность влиять на прибыль компании, путем изменения структуры себестоимости и объем производства.

Эффект операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продаж всегда ведет к более сильному изменению прибыли. Этот эффект вызван различной степенью влияния динамики переменных затрат и постоянных затрат на финансовый результат при изменении объема выпуска. Влияя на величину не только переменных, но и постоянных затрат, можно определить, на сколько процентных пунктов увеличится прибыль. Уровень операционного рычага не является постоянной величиной и зависит от определенного, базового значения реализации. Например, при безубыточном объеме продаж уровень операционного рычага будет стремиться к бесконечности. Уровень операционного рычага имеет наибольшее значение в точке, немного превышающей точку безубыточности. В этом случае даже незначительное изменение объема продаж приводит к существенному относительному изменению ЕВIТ. Изменение от нулевой прибыли к какому-либо ее значению представляет собой бесконечное процентное

увеличение. На практике большим операционным рычагом обладают те компании, которые имеют большую долю основных фондов и НМА (нематериальных активов) в структуре баланса и большие управленческие расходы. И наоборот, минимальный уровень операционного рычага присущ компаниям, у которых велика доля переменных затрат. Уровень операционного рычага не является постоянной величиной и зависит от определенного, базового значения реализации. Например, при безубыточном объеме продаж уровень операционного рычага будет стремиться к бесконечности. Уровень операционного рычага имеет наибольшее значение в точке, немного превышающей точку безубыточности. В этом случае даже незначительное изменение объема продаж приводит к существенному относительному изменению ЕВIТ. Изменение от нулевой прибыли к какому-либо ее значению представляет собой бесконечное процентное увеличение. На практике большим операционным рычагом обладают те компании, которые имеют большую долю основных фондов и НМА (нематериальных активов) в структуре баланса и большие управленческие расходы. И наоборот, минимальный уровень операционного рычага присущ компаниям, у которых велика доля переменных затрат.

11. Эффект финансового рычага и  финансовый риск.

Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо ценные бумаги, либо денежные средства в рублях или валюте.

Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. когда российское предприятие составляет бухгалтерскую финансовую отчетность по международным стандартам МСФО.

Риск сделок - это вероятность наличных валютных убытков но конкретным операциям в иностранной валюте. Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем.

Инвестиционный риск связан со спецификой вложения денежных средств предприятия в различные инвестиционные проекты. Основные риски, относящиеся к группе инвестиционных:

Капитальный- Общий риск на все инвестиционные вложения, риск того, что инвестор не сможет высвободить инвестированные средства, не понеся потери

Процентный - Риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменениями процентных ставок на рынке

Страновой - Риск потерь в связи с вложением денежных средств в предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением

Риск ликвидности - Риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества

По видам риски подразделяются на риск снижения финансовой устойчивости, риск неплатёжеспособности, инвестиционный, инфляционный, процентный, валютный, депозитный, кредитный, налоговый, структурный, криминогенный и прочие виды рисков.

12. Оценка вероятности наступления  банкротства.

Банкротство — это неспособность организации платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия денежных средств. Основным признаком банкротства является просрочка в уплате долга более чем на 3 месяца.

Вероятность банкротства — это одна из оценочных характеристик текущего финансового состояния в исследуемой организации. Руководство предприятия может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне, если будет периодически проводить анализ вероятности банкротства, и вовремя принимать необходимые меры.

Z-счет Альтмана

В настоящее время существуют различные методики оценки вероятности банкротства предприятия. Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. В практике для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый «Z-счёт» Альтмана. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z представляет собой функцию от пяти показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. Каждый из показателей был наделён определённым весом, установленным статистическими методами. Для анализа финансовой устойчивости и оценки вероятности банкротства разработана двухуровневую систему показателей. Первый уровень объединяет показатели, неблагоприятное значение которых в настоящее время свидетельствует о возможных значительных финансовых затруднениях. К данной первой группе относятся:

• Потери в основной производственной деятельности

• Превышение некоторого уровня просроченной кредиторской задолженности

• Чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений

• Низкие значения коэффициентов ликвидности

• Нехватка оборотных средств

• Превышение размеров заемных средств над установленными лимитами

• Хронические невыполнения обязательств перед инвесторами, кредиторами, акционерами

• Высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности

• Сверхнормативные производственные запасы и залежавшаяся готовая продукция

• Ухудшение отношений с банками

• Устаревшее (морально и физически) оборудование

• Потенциальные потери долгосрочных контрактов

• Неблагоприятные изменения в портфеле заказов

Ко второму уровню относятся показатели, которые не дают основания рассматривать текущее положение, как критическое, но при определенных условиях ситуация может резко ухудшиться:

• Потеря ключевых сотрудников аппарата управления

• Нарушение производственно-технологического процесса

• Недостаточная диверсификация производства

• Участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом

• Потеря ключевых контрагентов

• Недооценка необходимости технологического обновления предприятия

• Неэффективные долгосрочные соглашения

• Внутриполитический риск