Роль рынка золота в мировой финансовой системе

Содержание

Введение

1 Основные понятия рынка золота

1. Рынок золота

1.2 Функции рынка золота

2.  Роль рынка золота в мировой финансовой системе

2.1 Роль золота в международных валютных отношениях 

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

История золота тесно связана с историей человечества. В течение тысяч лет золото было денег в мире, обеспечивая основу для валютно-финансовых отношений между государствами.

Теперь, когда доллар, евро и иена являются основными валютами в мире, было бы ошибкой игнорировать роль золота. Золото сегодня - второй по значимости резервным активом.

Было бы ошибкой думать, что Европа будет заинтересована в продаже своих больших запасов золота. Ни один из крупных держателей не, не заинтересованных в снижении стоимости такого важного резервного актива.

Обращение к золоту как сберегательный инструмент гарантирует безопасность инвестиций важна не только для России, но и для мировой финансовой системы.

Все вышеперечисленное, с указанием актуальность развития теории и практики на мировом рынке золота, определило выбор темы курсовой работы и круга вопросов, рассматриваемых.

Объектом исследования является мировым рынке золота.

Предмет исследования - экономические отношения, возникающие в связи с функционированием на мировом рынке золота.

Целью курса является изучение текущего состояния мирового рынка золота и его перспективы.

На основании цели исследования, в наборе и решает следующие основные задачи, определить ее внутреннюю структуру и логику:

• изучение структуры и принципов организации современной рынке золота;

• анализ влияния различных факторов на цены на золото;

• Проверьте текущее состояние мирового рынка золота;

• рассмотреть основные перспективы на глобальном рынке золота.

В последние годы, вопросы, связанные с рынка золота обсуждается отечественных экономистов. В частности, эти вопросы были отражены в работах Bazhanina, С. В. Бурцев В.И. Букато, Л.Н. Красавина соавт.

В качестве теоретической основы для работы являются труды российских и зарубежных ученых по организации функционирования и развитию мирового рынка золота.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Основные понятия рынка золота

1.1 Рынок золота

Рынок золота (рынок золота) - рынок, где наличные стремится, оптовые и другие сделки с золотом, в том числе золотые слитки стандарта. Основной объем операций с физическим золотом осуществляется между банками и специализированными компаниями; Фьючерсы и опционы на золото концентрируется в краткосрочные обмены.

Золотые рынки - специальные центры торговли золотом, где он становится обычным продажу по рыночной цене для промышленного и бытового потребления, частных сбережений, инвестиций, страхования, риск, спекуляции, покупая валюту для международных платежей. Основным источником (62% -. В начале 2000-х годов), предложение золота на рынке является его новое производство. В истории добычи золота, которая насчитывает около 6000 лет, произведено более 140 тысяч. т(табл. 1).

Сферы использования золота за всю историю его добычи

	Тыс. т	%
промышленно-бытовое потребление	58,2	83
в том числе ювелирное производство	47,0	67,3
Официальные золотые резервы	30,5	21,4
Золотые запасы международных организаций	2,5	1,8
Частные тезаврационные накопления	25,2	17,7
Неидентифицированные остатки	1,3	0,9
	142,5	100

В начале 2000-х гг. сложилось примерно следующее соотношение между сферами использования золота: официальные золотые резервы стран и международных организаций - 33,0 тыс. т, ювелирные изделия - 67,3 тыс. т, другие промышленные изделия - 15,7 тыс. т, накопления тезавраторов - 25,2 тыс. т. Даже вводя жесткие ограничения на операции с золотом, государство не смогло сломить сопротивление частных тезавраторов и инвесторов. Это объясняется относительной надежностью и выгодностью инвестиций в золото как реальный резервный актив в условиях экономической нестабильности.

Организационно рынок золота представляет консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом. Они   осуществляют посреднические операции между покупателями и продавцами. Кроме того, специальные фирмы занимаются очисткой и хранением золота, изготовлением слитков.

В зависимости от режима, санкционируемого государством, золотые рынки подразделяются на четыре категории: мировые (Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Чикаго, Сянган (Гонконг), Дубай и др.), внутренние свободные (Париж, Милан, Стамбул, Рио-де-Жанейро), местные контролируемые, «черные» рынки (при валютных ограничениях).1

Одной из особенностей рынка золота по сравнению с другими денежными рынками (валютным, кредитным и ценных бумаг) является то, что торгуемый на нем актив — золото — является одновременно:

1) резервным активом;

2) обычным товаром, цена которого  зависит как от себестоимости  производства, так и от спроса  и предложения на рынке.

Золото всегда ценили за его редкость, красоту, уникальные физические и химические свойства. На протяжении длительного исторического периода человечество использовало золото в качестве денег наряду с другими благородными металлами, а в эпоху золотого стандарта — монопольно. По мере перехода к денежным системам эмиссионного типа роль монетарных функций золота стала постепенно снижаться. Окончательный отказ от использования золота в качестве денег привел к тому, что оно стало обычным рыночным товаром. При этом контроль со стороны государства над операциями с золотом постепенно ослабевает, а влияние рыночных сил усиливается. Для современного человека золото — это не только ювелирные изделия, детали электронной промышленности, материал в стоматологии и т.п., но и по-прежнему надежный инвестиционный инструмент, эффективное (по сравнению с другими финансовыми активами) средство защиты сбережений от инфляционного обесценения в периоды экономических и финансовых кризисов.

Центральные эмиссионные банки до сих пор используют золото в качестве резерва по следующим причинам:

1) несмотря на колебания цены  золота, оно защищено намного лучше, чем другие статьи официальных резервов, надежность которых определяется экономическим состоянием эмитента;

2) мировое сообщество, как правило, оказывает большее доверие правительству, которое поддерживает свой золотой запас на должном уровне (определение оптимального уровня золотого запаса государства находится в компетенции правительств и центральных банков и зависит от конкретных обстоятельств);

3) увеличение доли золотого запаса  страны в ее международных ликвидных резервах благоприятно влияет на решения международных рейтинговых и консалтинговых агентств.

Практически все активы современной денежной системы, кроме золота, являются чьими-то обязательствами (государства, банка, акционерной компании и т.д.). Они надежны только в той мере, в какой надежно экономическое состояние эмитента. В случае его банкротства, от которого нет абсолютной гарантии, эти активы обесценятся.

 

2. Функции рынка золота

Функции золота состоят в следующем:

• Мера (эквивалент) стоимости
• Средство обращения
• Средство наколения и образования сокровищ
• Средство платежа
• Мировые деньги

Мера стоимости. Она представляется очевидной, т. к. золото - материальная форма бытия всеобщего эквивалента. Именно в золоте определялась долгое время стоимость любого товара (определяется его цена). Однако стоит заметить, что золото выполняет данную функцию идеально, т. е. полноценного золота и не нужно для определения конкретной стоимости данного товара. Тем не менее, техническая функция масштаба цен подтверждает мысль о том, что именно золото справляется с данной задачей. В условиях золотого стандарта золото в первую очередь выполняло функцию меры стоимости: измеряло стоимость всех товаров. Стоимость вещи, выраженная в деньгах, - его цена. Для определения цены продуктов сами деньги не требуются, поскольку продавец товара устанавливает его цену мысленно (идеально выражает стоимость в деньгах). Цены товаров выражаются в известном количестве денежного товара, золота. Количество золота (его масса) измеряется его весом. Определенное весовое количество золота принимается за единицу его массы. Эта единица, устанавливаемая государством в качестве денежной единицы, называется масштабом цен. Масштаб цен и его кратные части служат для измерения массы золота. Все цены товаров выражаются в определенном количестве денежных единиц, или, что одно и то же, в определенном количестве весовых единиц золота.2

Выполняя функцию средства обращения, золото фактически становится посредником в процессе обмена, который принимает вид Т-Д-Т'. Это означает, что они мимолетно присутствуют в процессе обращения, переходя из рук в руки, не превращаясь при этом в цель товарного обмена. Это дает основание заменить их в данном процессе неким общепризнаваемым символом (знаком стоимости). Правомерность этого подкрепляется и тем, что золотые слитки и монеты в процессе перехода из рук в руки все-таки теряют часть своей массы, кроме этого, существует и стремление фальсифицировать золото, понизив содержание благородного металла в слитках и монетах. Таким образом, были созданы объективные основания для вытеснения золота из непосредственного процесса обращения, замены его неким признаваемым знаком стоимости. Сначала это были монеты, которые чеканили не из золота, но на них присутствовал символ государства, которое эмитировало их в обращение. После достаточно длительной эволюции заменителей полноценных золотых денег появляются бумажные деньги, которые фактически, будучи лишенными внутренней стоимости, выступают именно как знак стоимости, который признается всеми участниками экономических отношений.

Бумажные деньги, в отличие от полноценных золотых, имеют принудительную силу хождения только в рамках государства. Золото же выполняет данную функцию естественно в силу концентрации в нем определенного количества стоимости. Для золота национальные границы не являются преградой для выполнения отмеченной функции. 
Заменитель золота (бумажные деньги) неизбежно связан с вопросом об их количестве, которое требуется для поддержания обращения в нормальном состоянии. Золото же не нуждалось в сознательном поддержании собственного количества в обращении, т. к. излишек золота в обращении становился средством накопления и образования сокровищ, а в случае недостатка золота в обращении часть накопленного богатства возвращалась в процесс обращения для обслуживания товарного обмена3.

В функции средства обращения деньги выступают в качестве посредника в обращении. В данном случае деньги не задерживаются долго в руках покупателей и продавцов и переходят из рук в руки, выполняя рассматриваемую функцию мимолетно. Это обстоятельство позволило, в конечном счете, заменить полноценные деньги неполноценными. В настоящее время, несмотря на то, что золото как средство обращения не имеет широкого хождения, существует практика предоставления банком кредитов под залог золота.

Функция золота как средства накопления и образования сокровищ также представляется достаточно очевидной. В золоте, в его относительно небольшом количестве, концентрируется большое количество стоимости, поэтому накопление золота - это фактически накопление стоимости трансформации в любую другую форму этого богатства (недвижимость, земля, произведения искусства и проч.). Практика «новых индустриальных драконов» и многих стран-членов ОПЕК показывает: стабильность национальной валюты может обеспечиваться товаром, который был и остается интернациональным мерилом ценности - золотом. США в конце 1960-х-начале 1970-х гг. оказали массированное давление на международные торговые и финансовые организации, чтобы де-факто принудить субъектов международной торговли и мирового финансового рынка принимать в оплату исключительно американские доллары. Это при том, что вот уже свыше 30 лет данная валюта испытывает растущее инфляционное давление. Подлинно национальный банк должен на время укрепления национальной валюты и привязки ее к золоту - учредить жесткий контроль за обменом инвалют и, к примеру, на первом этапе ограничить использование американского доллара. Вместе с тем, в качестве компенсации держателям кредитно-инвестиционных долларов, их можно менять по льготному для этих держателей курсу. Такой политике следовали после 1945 г. Италия и Франция, Тайвань и Южная Корея, Ирак и Иран, КНР и Алжир, Ливия и ЮАР, Малайзия и Бруней, Румыния и Камбоджа, Австрия и Бирма. Так что успешные прецеденты в мировой истории были. Правда, они не вписывались в политику МВФ4.