Роль финансирования

     1.Финансовая  система,её звенья.Финансовые потоки и их взаимосвязь.

Финансовая система – совокупность различных сфер финансовых отношений,в процессе которых образуются и используются различные денежные фонды,т.е. реализуются функции финансов.

 
Финансовая система состоит из финансовых институтов (организации, учреждения, осуществляющие и регулирующие финансовую деятельность, министерство финансов, казначейство, центральный банк, налоговая инспекция, налоговая полиция, фондовые и валютные биржи, финансово-кредитные учреждения) и финансовых инструментов, создающих необходимые условия протекания финансовых процессов.  
 
Финансовая система оперирует разнообразными денежными средствами, включающими все виды денежных агрегатов, - наличные деньги (банковские, казначейские билеты), безналичные формы денег (деньги на счетах, денежные аккредитивы, денежные сертификаты), ценные бумаги в виде акций, облигаций, векселей, опционов, фьючерсов и др.  
 
Структура, функции, взаимосвязи звеньев, элементов финансовой системой различных стран обладают определенным своеобразием и зависят от экономического и политического строя государства. 
 
 В странах с централизованной управляемой экономикой финансовая система в основном огосударствлена и обладает меньшим разнообразием элементов и функций по сравнению со странами с рыночной экономикой, где более высок удельный вес финансов корпораций, функционирующих согласно законам рынка.

 Элементами финансовых систем являются отдельные источники образования и направления расходования денежных средств, налоги, платежи, пошлины, штрафы, денежные санкции. К видам деятельности, осуществляемой в рамках финансовой системы относят бюджетирование, финансирование, инвестирование, налогообложение, страхование (к задачам страхования относятся: социальное, личное, имущественное страхование, страхование предпринимательских рисков, страхование ответственности), финансово-бухгалтерская деятельность, аудиторское финансовое инспектирование.

Финансовая система состоит из трёх подсистем: 
 
 • финансы хозяйствующих субъектов;  
• финансы  граждан 
• государственные  и муниципальные финансы; 
 
В зависимости от форм и методов формирования доходов и денежных фондов эти подсистемы подразделяются на звенья. 
 
 
 
 Каждое звено финансовой системы выполняет свои функции, но вместе они образуют единую финансовую систему страны.

*государственные и муниципальные финансы, которые в странах с федеративным устройством разделяются на федеральные финансы и финансы субъектов федерации (в России - это республики в составе Федерации, края, области).

Государственные финансы в зависимости от целевого назначения, способов формирования делят на государственный бюджет (федерального и субфедерального уровней) и внебюджетные целевые фонды, такие, как пенсионный фонд, государственные страховые фонды. В составе государственных финансов может быть выделен также государственный кредит.

 Сущность государственных и муниципальных  финансов состоит в том, что они охватывают ту часть денежных отношений по поводу распределения и перераспределения стоимости ВВП, которая в установленном размере аккумулируется в руках органов государственной власти для покрытия расходов, необходимых для выполнения государством своих функций. 
Главным звеном государственных финансов является государственный бюджет. Государственный бюджет утверждается Федеральным собранием Российской Федерации как закон. 
Государственный бюджет рассматривается как централизованный фонд денежных средств государства и выражает экономические отношения по перераспределению национального дохода. 
Одним из звеньев государственных финансов являются внебюджетные фонды. 
Внебюджетные фонды - средства Федерального правительства и региональных властей, связанные с финансированием целевых расходов, не включаемых в бюджет. Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений, которые имеют налоговую природу. Основные суммы отчислений во внебюджетные фонды включаются в состав себестоимости и установлены в процентах к фонду оплаты труда. 
Специфическим звеном финансовой системы выступает государственный кредит, который отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств различных субъектов на началах возвратности для финансирования государственных расходов. 
Кредиторами выступают физические и юридические лица, заемщиком - государство в лице его органов. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путем выпуска и продажи на рынке государственных долговых обязательств: облигаций, казначейских обязательств и других видов ценных бумаг. 
 
*Финансы хозяйствующих субъектов, предприятий, организаций делят на финансы коммерческих организаций (хозяйства, товарищества и общества, государственные и муниципальные унитарные предприятия, производственные и торгоовые кооперативы) и финансы некоммерческих организаций (общественные и религиозные организации, благотворительные фонды, потребительские кооперативы и др.),а так же финансовые посредники.

Именно в данном звене финансовой структуры формируется основная часть доходов,которая в результате перераспределения по установленным государством правилам формирует доходы бюджетов всех уровней,а также внебюджетных фондов.Однако существенная часть бюджетных средств в форме бюджетных ссуд,прямого бюджетного финансирования,гарантий государства направляется на финфнсирование текущей и инвестиционной деятельности предприятий.

* финансы граждан тесно взаимосвязаны с государственными и муниципальными финансами через систему налогообложения и социальную политику государства,с финансами хозяйствующих субъектов-через систему финансово-кредитных отношений. 
Финансы граждан - это денежные отношения физических лиц с другими субъектами, возникающие в процессе образования и использования денежных доходов семейного бюджета. 
Доходная часть семейного бюджета формируется за счет следующих источников: 
- заработная плата; 
- доходы от предпринимательской деятельности; 
- доходы от операций с личным имуществом; 
- доходы от владения ценными бумагами и денежных накоплений в финансово-кредитной сфере; 
- доходы в виде льгот и выплат со стороны государства и т.д. 
 
Финансовая система страны обладает развитыми внешними связями в виде прямых и обратных финансовых потоков, устанавливающими отношения между страной и правительствами, банками, компаниями других стран, международными финансовыми центрами, фондами.

Финансовый поток — это направленное движение финансовых ресурсов, связанное с материальными, информационными и иными потоками .Финансовые потоки возникают при возмещении логистических затрат и издержек, привлечении средств из источников финансирования, возмещении (в денежном эквиваленте) за реализованную продукцию и оказанные услуги участникам логистической цепи.

К числу специфических черт финансовчх потоков можно отнести:

Наличие развитой банковской системы,через которую эти потоки осуществляются,ставшей мощным финансовым институтом.

Межнациональный,международныц,а в перспективе всемирный характер переплетения.переливания этих хозяйственных потоков,концентрация финансовых ресурсов в распоряжении ведущих стран мировой экономики.

Переплетение вертикальных потоков с горизонтальными ,причём последнии становятся всё более мощными,вовлекающими в оборот всё большую долю финансовых ресурсов.

Чрезвычайную гибкость и быстроту переливания финансовых потоков с помощью новей ших достижений НТР.

Финансовые потоки относятся к числу базисных категорий,выражающих реальные социально-экономические процессы общественной жизни.

Финансовые потоки служат проявлением в стоимостной форме постоянных,устойчивых взаимосвязей хозяйствующих субъектов ,государственных органов,домашних хозяйств и общественных организаций по поводу производства,распределения,обмена и потребления ресурсов,товаров и услуг.

Финансовые потоки всё шире обслуживают финансовый рынок,деятельность банковских и страховых структур.

В процессе финансоввввввого обслуживания потребности народного хозяйства и населения образуются и функционируют устойчивые и вместе с тем динамичные финансовые потоки.С одной стороны,они отражают источники формирования денежных ресурсов государства,хозяйствующих субъектов,граждан,с другой стороны-использование этих ресурсов.Между этими финансовыми потоками существуют неразрывные связи.Существуют неразрывные связи между финансами граждан и хозяйственных структур разного профиля,финансами государственных и негосударственных организаций,федиральными и региональными финансами.

Группировку финансовых потоков РФ целесообразно провести по ряду следующих признаков:

  1.По основному назначению,выполнению народно-хозяйственных функций.С этих позиций можно выднлить постоянно действующие финансовые потоки между звеньями финансовой системы.

  2.В территориальном  разрезе:

Финансовые потоки,обслуживающие федеральные органы,обслуживающие субъектыРФ

 Межрегиональные финансовые  потоки,отражающие взаимосвязи между регионами РФ;

 Финансовые взаимосвязи  между различными хозяйствующими  субъектами в одном или нескольких  регионах страны;

  Международные финансовые  потоки.

  3.По движению межотраслевых  финансовых потоков.

  В условиях российской  экономики жизненно необходимы  мобилизация и наиболее эффективное  использование резко сократившихся  финансовых ресурсов,а для достижения этой цели-реализация определённых мер по их регулированию.

   2.Финансирование  и кредитование капитальных вложений. 

Капитальные вложения представляют собой использование обществом валового национального продукта на воспроизводство основных фондов. По форме они выступают как совокупность затрат на создание новых, а также техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и воспроизводственного назначения. Капитальные вложения имеют важное народнохозяйственное значение, определяемое ролью, которую выполняют вновь созданные или модернизированные средства труда в процессе производства материальных благ. Как важный фактор расширенного общественного воспроизводства достижений научно-технического прогресса, что создает материальные условия для роста и совершенствования общественного производства и повышения материального благосостояния народа. Капитальные вложения различаются по формам собственности отраслевому и территориальному признаку, назначению сооруженных объектов, формам воспроизводства основных фондов, составу затрат, способу строительства, источникам финансирования. Эффективность капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают отраслевую, территориальную, воспроизводственную и технологическую структуры капитальных вложений, которые определяют их соотношения в различных отраслях, регионах, формах воспроизводства основных фондов и отдельных затратах.

Современная инвестиционная политика направлена на обеспечение социальной направленности и высокой народнохозяйственной эффективности капитальных вложений, а также на использование их преимущественно на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий.

Важное значение капитальных вложений и необходимость более полного использования товарно-денежных отношений в условиях перехода к рынку объективно требуют государственного регулирования (прямого и косвенного) финансово-кредитных отношений между субъектами инвестиционной деятельности. Эти отношения складываются на основе социально ориентированной рыночной экономики, которая построена на функционировании различных форм собственности.

Совокупность основных правил и рекомендаций, которые определяют состав источников денежных средств для капитальных вложений, порядок их мобилизации банками и предоставления субъектам инвестиционной деятельности, а также контроля за целевым и эффективным использованием этих средств образует ядро системы финансирования и кредитования капитальных вложений. Особенности воспроизводства основных фондов, строительного производства и его продукции обуславливают относительную самостоятельность и специфические черты этой системы.

Различают два основных метода обеспечения капитальных вложений денежными средствами: безвозвратный, или финансирование, и возвратный, или кредитование. Безвозвратное предоставление средств не обусловлено их возвратом в заранее установленные сроки. В каком порядке используются бюджетные ассигнования, собственные и привлеченные средства инвесторов и, как правило, средства специальных внебюджетных фондов.

Основными принципами финансирования являются прямой и планово-целевой характер, его непрерывность, предоставление средств в меру выполнения плана (контракта), денежный контроль в процессе финансирования и безвозвратность предоставления средств. Прямой характер финансирования означает, что средства на капитальные вложения предоставляются предприятия и организациям непосредственно. Планово-целевой характер финансирования заключается в том, что средства выдаются только на те стройки, которые обеспечены утвержденной проектно-сметной документацией и принято соответствующее решение об их сооружении. Важным принципом финансирования капитальных вложений является предоставление средств подрядным и другим организациям в соответствии с выполнением плана (контракта).

Так, проектные работы оплачиваются после окончания всех работ или их этапа, а также другого показателя объема этих работ, а при поступлении "россыпью" - по мере его поступления на стройку. Необходимость непрерывного финансирования обусловлена непрерывностью самого строительства. Неотъемлемой чертой финансирования является контроль денежной единицей за целевым и эффективным использованием средств на капитальные вложения со стороны банков и органов хозяйственного управления. Особое значение он имеет при финансировании капитальных вложений за счет бюджетных и других централизованных средств. При финансировании их за счет собственных средств инвесторов последние сами заинтересованы в эффективности капитальных вложений, поэтому банки могут не контролировать такие вложения. Только по просьбе инвесторов на договорных началах за отдельную плату они могут осуществлять такой контроль, например, проверять качество проектно-сметной документации или проводить контрольные обмеры оплаченных строительно-монтажных и других работ.