Риск банкротства как основное проявление предпринимательских рисков. 2.Финансовый план как раздел бизнес-плана предприятия

 

Бизнес-план включает следующие разделы:

1. вводная часть;
2. обзор состояния отрасли (производства), к которой относится предприятие;
3. производственный план реализации проекта;
4. план маркетинга и сбыта продукции предприятия;
5. организационный план реализации проекта;
6. финансовый план реализации проекта;
7. оценка экономической эффективности затрат, осуществленных в ходе реализации проекта.

Ключевым разделом бизнес - плана предприятия является его раздел, посвященный финансовому управлению реализацией инвестиционного проекта, который называется финансовым планом реализации проекта. С помощью финансового раздела организация и ее инвесторы могут высчитать сумму необходимых инвестиций, а также  рассчитать предполагаемые доходы. В финансовый план  включаются  все необходимые расчёты: расчёт прибылей и убытков, основные фонды, план по наличности, прогнозный баланс, различные финансовые коэффициенты.

При создании финансового раздела бизнес-плана, в связи с большим количеством постоянно меняющейся информации, обычно составляют три варианта : пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический. Выявленные расхождения в получении прибыли и иных показателях, позволят  определить риски, с которыми можно столкнуться в процессе создания и развития бизнеса.

Финансовый раздел  - один из важнейших разделов бизнес-плана, так как является главным инструментом для принятия инвестиционного проекта к реализации. Финансовый план необходим для контроля финансовой обеспеченности инвестиционного проекта на всех этапах его реализации и показывает предстоящие финансовые затраты, источники их покрытия и прогнозируемые финансовые результаты, а также результаты расчетов, которые проводятся при его разработке в определенной последовательности.

Финансовый раздел бизнес-плана включает в себя несколько основных документов: баланс организации, план прибылей и убытков, прогноз движения наличности, оперативный план, план доходов и расходов. Указанные документы носят планово – отчётный характер, такое планирование осуществляется на основе прогноза будущей деятельности фирмы в рамках определённого периода времени, а приведённые в этих документах данные используются для анализа финансового состояния фирмы.

Основными документами, входящими в финансовый раздел бизнес плана являются:

- Оперативный план ,который отражает результаты взаимодействия фирмы и её целевых рынков по каждому товару или рынку за определённый период. Совокупность показателей, представляемая в оперативном плане, помогает продемонстрировать руководству компании, какая доля рынка занята конкретной фирмой по каждому товару и какую предполагается завоевать. В структуру отчёта о доходах и расходах включают выручку от продажи товаров, производственные издержки, налоговые и другие отчисления. На основе этих показателей рассчитывают прибыль, которая остается в распоряжении фирмы после выплаты дивидендов, по данным этого раздела можно установить, приносит ли конкретный товар прибыль, а также сравнить различные товары по прибыльности,  чтобы определить целесообразность дальнейшего производства. Таким образом, конечная задача данного документа показать, как будет изменяться, и формироваться прибыль в течение первого и второго года поквартально и далее – в расчёте на год. План – отчёт о движении денежных средств показывает, сколько наличности, имеется в распоряжении предприятия и какова потребность в них компании. Данный отчёт составляется как суммарный результат деятельности фирмы по всем видам товаров и услуг, в его структуру входят планируемые и фактические капиталовложения в деятельность компании за отчётный период. Заключительным документом финансового плана является балансовый отчёт, его особенность заключается в том, что он не отражает результатов деятельности компании за определённый период, а показывает сильные и слабые стороны с точки зрения финансов на данный момент. Любой отдельно взятый элемент баланса сам по себе значит немного, однако, когда все эти элементы рассматриваются в соотношении друг с другом, что позволяет судить о финансовом положении фирмы. Важной составляющей финансового раздела бизнес-плана является определение источников капитала, необходимого для деятельности фирмы. Эта часть финансового плана актуальна как для небольших, так и для крупных предприятий, которые нуждаются в дополнительном притоке капитала.

В бизнес-плане  также приводится оценка и страхование риска. Любой план не обеспечивает гарантированный успех. Условием умелого управления предоставленными ресурсами является учет возможного риска выполнения проекта. Риск представляет собою вероятность получения как  позитивного, так и негативного результата в предпринимательской деятельности. Здесь устанавливаются размер риска (возможные потери при осуществлении проекта), вероятность риска, степень управляемости конкретным риском.

Также в финансовом разделе бизнес-плана рассчитывается и инвестиционный риск, бизнес-план будет выглядеть намного интереснее, если в нём будет отражаться выигрыш инвестора с точки зрения минимизации убытков и получения намечаемой прибыли, поэтому в планировании необходимо привести общую оценку коммерческого риска, спрогнозировать в какой степени риск связан с инвестиционными вложениями в проект.

Наряду с необходимостью прогнозировать риск в плане руководитель предприятия должен обладать знанием основных закономерностей снижения риска:

-эффективное прогнозирование  и систематическое планирование деятельности компании,

-страхование и самострахование,

-хеджирование фьючерсных  сделок,

-выпуск опционов, диверсификация.

Финансовое обоснование проекта выступает критерием принятия инвестиционного решения, поэтому разработка финансового плана должна вестись особо тщательно. Цели и задачи прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности инвестиционного объекта заключаются, прежде всего, в оценке затрат и результатов, выраженных в финансовых категориях.

Финансовый раздел инвестиционного проекта состоит из следующих пунктов:

- Анализ финансового состояния  предприятия в течение от трех  до пяти   предыдущих лет  его работы.

- Анализ финансового состояния  предприятия в период подготовки  инвестиционного проекта.

- Прогноз прибылей и  денежных потоков.

- Оценка финансовой эффективности  инвестиционного проекта.

Финансовый анализ предыдущей работы предприятия и его текущего положения обычно сводится к расчету основных финансовых коэффициентов, которые отражают ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость и рентабельность предприятия. Рассчитывают финансовые коэффициенты, характеризующие каждый плановый период, затем анализируют коэффициенты во времени и выявляют тенденции в их изменении. Показатели платежеспособности применяются для оценки способности фирмы выполнять долгосрочные обязательства. Коэффициенты оборачиваемости дают возможность оценить эффективность операционной деятельности и политики в области цен, сбыта, закупок. Показатели рентабельности применяются для оценки текущей прибыльности предприятия участника инвестиционного проекта. Значения соответствующих показателей необходимо проанализировать в динамике за ряд предыдущих лет и сравнить основные показатели по годам.

Прогноз прибылей и денежных потоков в процессе реализации инвестиционного проекта и оценка финансовой эффективности проекта включают:

-оценку стоимости капитала, привлеченного для реализации инвестиционного проекта

-составление сводного  баланса активов и пассивов  проекта

-прогноз прибылей/убытков  и денежных потоков;

-оценку показателей финансовой  эффективности проекта.

 

Для анализа целесообразности реализации проекта возникает необходимость прогноза темпов инфляции на весь срок действия  объекта инвестиций. При этом желательно принимать несколько альтернативных прогнозов – пессимистических и оптимистических.

При прогнозировании финансово-хозяйственной деятельности проекта в бизнес-плане, рассчитывают чистую прибыль от реализации проекта и поток денежных средств, составляется проектно-балансовая ведомость (с учетом активов и пассивов баланса). Это три базовые формы финансовой отчетности. На основе всех проведенных расчетов разрабатывается три документа:

-план доходов и расходов;

-план денежных поступлений  и выплат (движения денежных средств);

-план-баланс активов и  пассивов.

На основании оценки эффективности инвестиционного проекта инвесторы и другие его участники принимают решения об инвестировании, выходе из проекта, корректировке его параметров, условий реализации, возможных путях повышения эффективности.

 

Вывод

 

Входящие в финансовый раздел бизнес плана документы носят планово - отчётный характер, такое планирование осуществляется на основе прогноза будущей деятельности фирмы в рамках определённого периода времени, а приведённые в этих документах данные используются для анализа финансового состояния фирмы.

Важной составляющей финансового раздела бизнес-плана является определение источников капитала, необходимого для деятельности фирмы. Эта часть финансового плана важна как для небольших, фирм, так и для крупных предприятий, нуждающихся в дополнительном притоке капитала.

Целью финансового раздела бизнес-плана является формулировка цели представление всеобъемлющей и достоверной системы проектирования, которая отражает ожидаемые финансовые результаты  деятельности компании.

 

Список литературы

 

 

1. Конституция Российской Федерации. – Ростов-на-Дону: Закон и общество, 2013. – 60 с.
2. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ (принят ГД РФ 27.09.2002), (с изм. и доп. от 12.03.2014). http://www.consultant.ru/ - [Электронный ресурс]. URL: (дата обращения 27.05.2014).
3. Остапенко В.В, Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2005. – 304 с.
4. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. — 7-е изд., испр. — Мн.: Новое знание, 2008. — 704 с.
5. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьяков В. Г. Финансово-экономическая деятельность предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008. – 470с.
6. Финансовый бизнес план: Учеб. пособие / Под ред. действ. члена Академии инвестиций РФ, д.э.н. проф. В.М. Попова – М.: Финансы и статистика, 2004. – 480 с.
7. Бекетова О.Н. Бизнес план. Теория и практика. – М.: Альфа-пресс, 2010. – 112 с.
8. Баринов В.А. Бизнес-планирование – М.: Форум-Инфра, 2011. – 197 с.
9. http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=160140 (дата обращения 27.05.2014)