Регулирование деятельности инвестиционных фондов

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ

РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

ЕВРАЗИЙСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

имени Л.Н. ГУМИЛЕВА

 

 

 

Экономический факультет.

Кафедра «Менеджмент».

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

на тему: «Регулирование деятельности инвестиционных фондов».

 

 

По дисциплине: «Финансовые  рынки и посредники».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Подготовила: студентка гр. ГМУ-22р.Хайтбаева. Г.

Проверила: Шыныбекова. Н.М.

 

     

 

 

 

 

 

АСТАНА

2013г

Содержание

      Введение  ………………………………………………………………….3

1. Понятие об инвестициях, правовое регулирование инвестиционной деятельности в РК…………………………………………………….4
1. Сущность и классификация инвестиционных фондов………….4
2. Становление инвестиционного законодательства и международно-правовое регулирование инвестиционной деятельности в РК……..7
2. Инвестиционная деятельность в Республике Казахстан………………11
1. Основы развития инвестиционной деятельности в РК…………….11
3. Основы развития инвестиционной деятельности  в Республике Казахстан………………………………………………………………….14
4. Государственная поддержка инвестиций………………………………17
5. Заключение ………………………………………………………..20
6. Список использованной литературы ………………………………22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

          Осуществляемые в Казахстане экономические реформы существенно изменили правовое, финансово-экономическое и социальное положение основного звена народного хозяйства - предприятия (организации), его статус в системе хозяйственного и гражданского оборота. Вместо преобладавших ранее во всех отраслях экономики предприятий (организаций), основанных на государственной собственности, возникли и функционируют миллионы предприятий (организаций), базирующихся на частной, смешанной, акционерной собственности. Все это повлияло на изменение механизма управления и организации инвестиционной деятельности как основы экономического роста, на повышение конкурентоспособности организаций и экономики в целом.

           Республика Казахстан последовательно осуществляет поворот к активному участию во внешнеэкономическом обмене с учетом генеральных тенденций мирового развития, установлению взаимовыгодного экономического сотрудничества с зарубежными странами

           В настоящее время развитие Казахстана происходит по классическому экономическому сценарию, так как сравнительное экономическое преимущество характеризуется наличием крупных запасов полезных ископаемых. Интенсивное развитие производства и экспорта сырьевых ресурсов позволило национальной экономике преодолеть кризис и обеспечить в последние три года высокие темпы экономического роста.

          Одним из фундаментальных изменений, характеризующих перестройку казахстанской экономики в течение последних лет, является интенсивное формирование финансового сектора, активное развитие финансовых рынков и создание соответствующих институтов. Инвестиции остаются наиболее острой проблемой среди ключевых условий, определяющих ход реформ. Глобальный характер проблемы инвестиций - необходимость создания инструмента анализа и прогнозирования ситуации в этой области.

          Казахстанский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, при этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат РК, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие об инвестициях, правовое регулирование инвестиционной деятельности в РК
1. Сущность и классификация инвестиционных фондов

Понятие «инвестиции» (от лат. invest - «вкладывать») представляет собой  совокупность материальных, трудовых затрат, а также денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство  основных фондов всех отраслей народного  хозяйства. Капитальные вложения могут  осуществляться в различные отрасли  экономики как внутри страны, так  и за границей.

       Инвестиции относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Под инвестициями стали понимать денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. А под инвестиционной деятельностью, в соответствии с законом, стали понимать любую форму вложения капитала.

     [38] Классифицирование инвестиций относительно объекта приложения, характера использования и фактора времени.

      Относительно  объекта приложения:

        1. Инвестиции  в имущество (материальные инвестиции). Под материальными инвестициями  понимают инвестиции, которые прямо  участвуют в производственном  процессе (например, инвестиции в  оборудование, здания, запасы материалов).

        2. Финансовые  инвестиции – вложения в финансовое  имущество, приобретение прав  на участие в делах других  фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных  бумаг).

        3. Нематериальные  инвестиции – инвестиции в  нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу  и др.).

      Представляется, что все инвестиции относительно  объекта приложения (а именно  этот критерий наиболее интересен)  можно разделить на два вида: портфельные и реальные, где:

      Портфельные  – вложения в ценные бумаги  с целью последующей игры на  изменение курса и (или) получение  дивиденда, а также участия  в управлении хозяйствующим субъектом;

      Формирование  портфеля происходит путем приобретения  ценных бумаг и других активов.  Портфель - совокупность собранных  воедино различных инвестиционных  ценностей, служащих инструментом  для достижения конкретной инвестиционной  цели вкладчика. В портфель  могут входить ценные бумаги  одного типа (акции) или различные  инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.).

      Прямые (Реальные) инвестиции - инвестиции - вложения  частной фирмы или государства  в производство какой-либо продукции.

      Реальные  инвестиции состоят из двух  различных компонентов. Первый  из них - это инвестиции в  основной капитал, то есть приобретение  вновь произведённых капитальных  благ, таких как производственное  оборудование, компьютеры и здания  производственного назначения. Второй  компонент - инвестиции в товарно-материальные  запасы (оборотный капитал), которые  представляют собой накопление  запасов сырья, подлежащего использованию  в производственном процессе, или  нереализованных готовых товаров.  Коммерческие товарно-материальные  запасы считаются составной частью  общей величины запасов капитала  в экономической системе; они  столь же необходимы, как и  капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения.

      Также реальные  инвестиции можно разделить на  внутренние и внешние:

         ✓ внутренние – это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы производства за счет собственных источников финансирования;

         ✓ внешние – это вложение средств инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта.

      К реальным  инвестициям имеет смысл отнести  также понятия валовые и чистые  инвестиции. Собственно чистые инвестиции  это валовые инвестиции за  вычетом издержек на возмещение  основного капитала.

      По характеру  использования:

         – первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании  или при покупке предприятия;

         – инвестиции на расширение (экстенсивные  инвестиции), направляемые на расширение  производственного потенциала;

         – реинвестиции, т. е. использование  свободных доходов, полученных  в результате реализации инвестиционного  проекта, путем направления их  на приобретение или заготовление  новых средств производства с  целью поддержания состава основных  фондов предприятия;

         – инвестиции на замену, в результате  которых имеющееся оборудование  заменяется новым;

         – инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию  технологического оборудования  или технологических процессов;

         – инвестиции на изменение  программы выпуска продукции;

         – инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры  изделий, созданием новых видов  продукции и организацией новых  рынков сбыта;

         – инвестиции на обеспечение  выживания предприятия в перспективе,  направляемые на НИОКР, подготовку  кадров, рекламу, охрану окружающей  среды;

         – брутто-инвестиции, состоящие  из нетто-инвестиций и реинвестиций.

         – рисковыми инвестициями, или  венчурным капиталом - инвестиции  в форме выпуска новых акций,  производимые в новых сферах  деятельности, связанных с большим  риском. Венчурный капитал инвестируется  в несвязанные между собой  проекты в расчете на быструю  окупаемость вложенных средств.  Такие капиталовложения, как правило,  осуществляются путем приобретения  части акций предприятия-клиента  или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии  последних в акции. Рисковое  вложение капитала обусловлено  необходимостью финансирования  мелких инновационных фирм в  областях новых технологий. Рисковый  капитал сочетает в себе различные  формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в  учредительстве стартовых наукоемких  фирм.

      По фактору  времени: краткосрочные инвестиции, долгосрочные инвестиции.

      Инвестиции  бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные и аннуитет.

      Венчурный  капитал – это термин применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимых в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии этих ссуд в акции.

      Рисковое  вложение капитала обусловлено  необходимостью финансирования  мелких инновационных фирм в  областях новых технологий. Рисковый  капитал сочетает в себя различные  формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в  учредительстве стартовых наукоемких  фирм, называемых венчурном.

      Прямые  инвестиции – вложения в уставной капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

      Портфельные  инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель – совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

      Принципами  формирования инвестиционного портфеля  являются:

1. безопасность и доходность  вложений, их рост;

2. ликвидность вложений.

      Под безопасностью  понимается неуязвимость инвестиций  от потрясений на рынке инвестиционного  капитала и стабильность получения  дохода. Безопасность обычно достигается  в ущерб доходности и росту  вложений. Наращивать вложения могут  только держатели акций.

      Под ликвидностью  любого финансового ресурса понимается  способность его участвовать  в немедленном приобретении товара (работ, услуг). Так, наличные деньги  обладают большей ликвидностью, чем безналичные. Ликвидность  инвестиционных ценностей – это  их способность быстро и без  потерь в цене превратить в  наличные деньги. Наиболее низкой  ликвидностью обладает недвижимость.

      Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. Примером аннуитета могут быть ежеквартальные выплаты суммы процента по облигациям или сберегательным сертификатам, равномерная уплата взносов в процессе лизинга оборудования, равномерное начисление сумм амортизации в предстоящем периоде. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.