Распределение прибыли в акционерном обществе

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ  ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ПРИБЫЛИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Мировой финансовый кризис, быстро развивающийся с августа 2008 года, значительно повлиял на прибыль большинства компаний в  России. Многие организации не выдержали  нагрузки и прекратили свою деятельность. Другие продолжают свою работу, держатся на плаву, но ощущают серьезное уменьшение прибыли. Руководителей таких компаний волнует вопрос, как наладить производство и вообще экономическую деятельность своей фирмы, как не допустить  дальнейшего снижения рентабельности, как повысить прибыль своего бизнеса  и как наиболее эффективным способом ее распределять.

Если организация во время  кризиса получает прибыль, то это  уже показатель ее эффективной деятельности. И следующей, после получения  прибыли, главной задачей является эффективное ее распределение. Заниматься повышением эффективности в период кризиса совсем не просто. В этой ситуации как раз и проявляются  все способности управленцев.

Организациям необходимо приспособиться к новым условиям и научиться вовремя реагировать на изменения внешней среды. Для начала следует сместить приоритеты от повышения прибыли в сторону сохранения имеющейся прибыли и недопущения ее дальнейшего падения. Необходимо провести проверку финансовой, производственной, маркетинговой деятельности компании. Выявить слабые и сильные стороны, определить запас ресурсов трудовых, производственных, сбытовых. Далее необходимо разработать ряд антикризисных мер и достигать эффективности во всем, в том числе и в использовании прибыли.

В АО Совет директоров решает вопрос о распределении чистой прибыли, остающейся в его распоряжении. Определяется доля прибыли на выплату процентов  по облигациям, производятся отчисления в резервный фонд, в фонд накопления на развитие производства, рассчитываются возможные выплаты служащим АО в  виде денежных вознаграждений или акций  в соответствии с определенным процентом, предусмотренным уставом. Оставшаяся чистая прибыль направляется на выплату  дивидендов акционерам.

В любом АО выплата дивидендов имеет важное значение. Если не будет дивидендов – то у акционеров не будет дальнейшего интереса держать свой капитал в данном АО. Дивиденды, в первую очередь, выплачиваются по привилегированным акциям. Вопрос о выплате дивидендов по простым акциям решается в зависимости от финансовых результатов деятельности общества и с учетом перспектив его развития. Если чистой прибыли на их выплату не хватило, то для этих целей используются средства из резервного капитала. Но сейчас АО, как и всем другим организациям, необходимо приспосабливаться к современным условиям и развиваться дальше. Достаточно важно при использовании и распределении прибыли АО исчислять размеры чистой прибыли, направляемой на развитие общества и выплату дивидендов. Вполне естественно, что собственники хотят получать максимальные дивиденды. Но инвестиции в развитие производства также необходимы. От этого зависит конкурентоспособность общества, расширение рынков сбыта его продукции, рентабельность продаж. Поэтому финансовые службы обязаны постоянно анализировать данные расчетов, чтобы обеспечивать финансирование капитальных вложений, ограничителем которого выступают интересы собственников. Также существует необходимость поддерживать на определенном уровне соответствие основных средств новым технологическим решениям, и это определяет размер вложения прибыли и тем самым задает минимальный уровень рентабельности. Поэтому задача управляющего капиталом АО не только обеспечить присутствие на рынке продукции (работ услуг) общества, но и удовлетворить потребность собственника в получении дохода в форме дивидендов. Таким образом, перед управляющим стоит задача распределить наиболее эффективными пропорциями прибыль между собственником и инвестициями. Информация для принятия решения о количественном выражении распределения прибыли вырабатывается по результатам финансового анализа бухгалтерского баланса АО. При расчетах в первую очередь определяются размеры необходимого прироста капитала на развитие производственного процесса АО. Для этого изучаются внеоборотные активы и оборотные активы, за исключением денежных средств. Чтобы установить размер и срок выплаты дивидендов, оценивают устойчивость и ликвидность АО. Также необходимо, чтобы дивидендная политика, проводимая Советом директоров АО, была прозрачной.

При решении вопроса о  том, какую часть чистой прибыли  целесообразно направить на выплату  доходов учредителям (участникам), в  частности дивидендов по акциям, необходимо учитывать ряд факторов. С одной  стороны, увеличение дивидендных выплат ведет к росту курсовой стоимости  акций, повышению деловой репутации  организаций. С другой стороны, направление  чистой прибыли на производственное развитие, представляет собой наиболее приемлемый источник финансирования деятельности предприятия без сопутствующих  издержек на выпуск ценных бумаг, выплату  доходов по ним, выплату процентов  по кредитам. При этом не расширяется  круг собственников предприятия. Если же предприятие длительное время  не направляет средства на свое развитие, то это ведет к физическому  и моральному старению техники, увеличению издержек производства, потере конкурентных позиций. И как результат —  сокращение объема получаемой прибыли. Все это требует тщательного  и обоснованного подхода к  распределению прибыли.

Помимо распределения  прибыли между собственником  и инвестициями в развитие АО, его  руководителю также необходимо формировать  оптимальное соотношение между  фондами потребления и накопления.

Роль фонда накопления в воспроизводственном процессе характеризуется нормой накопления. Рост нормы накопления ведет к  увеличению размеров накопления и темпов экономического роста, однако необходимо учитывать, что за счет другой части  национального дохода образуется фонд потребления. Поэтому чрезмерное увеличение нормы накопления может прийти в  противоречие с потребностями формирования фонда потребления, привести к сокращению возможности повышения уровня потребления. С другой стороны, чрезмерный рост фонда  потребления неизбежно приведет к необоснованному сокращению фонда  накопления, что подорвет материальные основы расширенного воспроизводства  и экономического роста. Формирование оптимального соотношения между  фондами накопления и потребления  является одной из наиболее трудных  экономических проблем. Чтобы разрешить  противоречие между накоплением  и потреблением, требуется повышать производительность труда, эффективность  капитальных вложений и фондоотдачу, снижать материалоемкость, интенсифицировать  производство. В результате роста  эффективности производственного  накопления становится возможным одновременно решить две противоречивые задачи: увеличить потребление и снизить  норму накопления в национальном доходе.

Необходимо стремиться к  оптимальному сочетанию фонда потребления  и фонда накопления, чтобы обеспечивались как высокие и устойчивые темпы  экономического роста, так и повышение  уровня жизни, реальных доходов и  потребления народа.

В условиях кризиса для  того, чтобы сохранить свой бизнес, руководителям организаций приходится сокращать штат сотрудников, уменьшать  заработные платы. И работники уже  понимают, что за прежнюю заработную плату от них требуется уже  гораздо большего объема качественно  выполненной работы. Сейчас на многих фирмах один работник выполняет работу, которую до сокращения выполняли  четверо. И даже если ему за такой  объем работы повысили заработную плату, то несущественно.

В данных условиях руководству  организаций необходимо пересмотреть системы мотивации персонала. Сейчас важно продемонстрировать работникам организации, что они ей необходимы. Нужно дать сотрудникам понимание  своей роли и смысла работы, дать понять, что они трудятся не ради денег, а ради общего дела, для выполнения каких-то задач. Если руководство понижает заработную плату, то персоналу должны выплачиваться премии по результатам  работы, за перевыполнение плана. Необходимо создать такие условия труда, в которых сотрудники будут выполнять  свою работу качественно и быстро, в которых повышалась бы производительность труда. Для этого должны быть организованы материальные поощрения, моральные  поощрения (доска почета, грамоты), должен быть предоставлен полный социальный пакет. Сотрудник должен чувствовать, что он нужен организации. Для  этих целей необходимо направлять часть  прибыли в фонд накопления.

Нужно отметить, что после  сокращения штата, выполнение некоторых  функций можно доверить специализированным фирмам-аутсорсерам со стороны, чтобы отпала необходимость в содержании специалистов, оборудования, спецтехники, транспорта и т.д. Это позволит снизить расходы на зарплату и уплату налогов. В большинстве случаев такой вариант сотрудничества себя оправдывает, так как аутсорсинговые фирмы могут выполнить работу гораздо лучше и за меньшие деньги.

Еще одним из способов повышение  эффективности использования прибыли  является налоговое планирование. Основной смысл налогового планирования –  оптимизация налоговых платежей с целью недопущения необоснованного  отвлечения денежных средств организации  на уплату излишних налоговых сумм, при полном и безусловном выполнении установленных законом налоговых  обязательств перед бюджетом налоговое  планирование представляет собой ряд  мероприятий, направленных на уменьшение налоговых выплат. Эти мероприятия  состоят, в первую очередь, в структурировании бизнеса и разработке юридических  и налоговых схем по законной оптимизации  НДС, налога на прибыль организаций, налога на имущества, страховые выплаты. Одной из главных проблем, с которой сталкивается государство и налогоплательщики, является установление грани между собственно налоговым планированием (в том числе и оптимизационным) и уклонением от уплаты налогов.

Существует четыре модели поведения налогоплательщиков: 1) уплата налогов без применения специальных мер по снижению величины налоговых обязательств; 2)уклонение от уплаты налогов; 3)обход налогов; 4)налоговое планирование. Налоговое планирование заключается в том, что налогоплательщик, с одной стороны, не нарушает нормы налогового законодательства. С другой стороны, он уменьшает сумму налоговых платежей посредством творческого применения законодательных норм в своей практической деятельности.

При проведении налоговой  оптимизации анализируется вся  совокупность налогов. Оптимизация ориентирована на нахождение наилучшего для конкретного налогоплательщика варианта налогообложения из существующих в условиях действующего налогового законодательства, лучшего с точки зрения предпринимательской деятельности хозяйствующего субъекта, его финансовой стратегии и цели.

Рассмотрим методы оптимизации  налога на прибыль. В современных  условиях хозяйствующего субъекта интересует не только объем уплаченных им налогов, сколько эффективность финансово-хозяйственной  деятельности в целом и воздействие  налогов на формирование денежных потоков. Сегодня хозяйствующий субъект  должен бороться не против налогов, а  за прибыль как конечную цель любой  предпринимательской деятельности.

Существует несколько  методов оптимизации налога на прибыль.

1. Создание резерва по  сомнительным долгам. Создается  резерв по сомнительным долгам, включающим непогашенную дебиторскую  задолженность организации. Это  позволяет организации сократить  обязательства перед бюджетом  по уплате налога на прибыль  с сумм прибыли, которую она  фактически не получила. Созданный  резерв должен отвечать ряду  требований (Глава 25 НК РФ). В статье 266 НК РФ говорится, что сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией. Порядок формирования резерва предусматривается Налоговым кодексом РФ (Глава 25 НК РФ).

Сумма создаваемого резерва  по сомнительным долгам не может превышать 10 процентов от выручки отчетного (налогового) периода, определяемого  в соответствии со статьей 249 НК РФ. Создание резерва должно подкрепляться расчетом-справкой бухгалтера и соответствующим налоговым регистром. Суммы отчислений в эти резервы включаются в состав внереализационных расходов на последний день отчетного периода.

Резерв по сомнительным долгам может быть использован организацией лишь на покрытие убытков от безнадежных  долгов, т.е. долгов перед налогоплательщиком, по которым истек установленный  срок исковой давности, а также  те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством  обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации.

Говоря об оптимизации  налога на прибыль путем создания резерва по сомнительным долгам необходимо отметить недостатки данного способа:

-   резерв создается не под любую задолженность, долги должны быть просрочены более чем на 45 дней;

-   сумма создаваемого резерва ограничена лимитом в 10% от выручки отчетного (налогового) периода;

-   сумма создаваемого резерва зависит не только от срока задолженности, лимита выручки, но и от характера долга. Резерв по сомнительным долгам не создается в отношении долгов, образовавшихся в связи с невыплатой процентов, за исключением банков. Кроме того, в соответствии со статьей 266 НК РФ, чтобы задолженность была признана сомнительной, эта задолженность не должна быть обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

2. Оптимизация налога  на прибыль с помощью создания  ремонтного фонда и применения  различных методов начисления  амортизации.

В настоящее время НК РФ предоставил организациям возможность  оптимизировать платежи по налогу на прибыль путем создания резерва  на предстоящий ремонт основных средств. Организация – плательщик налога может в каждом отчетном периоде  уменьшать налогооблагаемую прибыль  на сумму отчислений, направляемых в ремонтный фонд. Создание такого резерва разрешает статья 260 НК РФ, в которой указано, что для обеспечения в течение двух или более налоговых периодов равномерного включения расходов на проведение ремонта основных средств налогоплательщики вправе образовывать резервы.

При создании ремонтного фонда  организации необходимо выполнить  все требования, предъявляемые главой 25 НК РФ. Порядок создания резерва под предстоящие ремонты основных средств определен в статье 324 НК РФ. В ней говорится, что налогоплательщик, образующий резерв, рассчитывает отчисления исходя из совокупной стоимости основных средств и нормативов отчислений.

Совокупная стоимость  основных средств отчисляется как  сумма первоначальной стоимости  всех амортизируемых основных средств, введенных в эксплуатацию по состоянию  на начало налогового периода, в котором  образуется резерв предстоящих расходов. Первоначальная стоимость основного  средства определяется как сумма  расходов на его приобретение, сооружение, изготовление, доставку и доведение  до состояния, в котором оно пригодно к использованию. Если основные средства приобретены до вступления в силу 25 главы НК РФ, т.е. до 06.08.2001г., то они  оцениваются по восстановительной  стоимости, т.е. с учетом проведенных  переоценок на ту же дату. Определение  совокупной стоимости осуществляется на основании инвентарных карточек учета основных средств унифицированной  формы № ОС – 6.

Норматив отчислений налогоплательщиком определяется самостоятельно исходя из периодичности осуществления ремонта  объекта основных средств, частоты  замены элементов и сметной стоимости  ремонта.