Процентные и депозитные риски

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Риск в хозяйственной  и инвестиционной деятельности надо рассматривать как одно целое  – с его положительными и отрицательными возможными результатами.

В классической теории предпринимательский  риск отождествляется с вероятностью потерь, которые могут произойти  в результате выбранного решения. Риск здесь не что иное, как ущерб, который  наносится осуществлением данного  решения.

В определение риска следует  обязательно ввести человеческий фактор, т.е. лицо, живущее под риском. Риск- это возможность наступления  события, нежелательного определенному  субъекту, из множества вариаций исходов, которые могут произойти в  течение определенного периода  времени начиная с определенной исходной  ситуации.

До сих пор в науке  нет универсальной трактовки  риска. Для того чтобы существовал  риск, необходима опасность или, по крайней мере, нежелательность возможного результата или развития ситуации. Этой точки зрения придерживается Б.Н. Порфирьев. Такой подход в понимании  риска позволяет выстроить цепь причинно-следственных связей в процессе возникновения чрезвычайных ситуаций. В этом и заключается риск, который  характеризуется сочетанием возможности  достижения как нежелательных, так  и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.

Классификация рисков позволяет  четко структурировать проблемы и влияет на анализ ситуаций и выбор  метода эффективного управления деятельностью  организаций с учетом фактора  неопределенности.

Сложность классификации  рисков объясняется тем, что кроме  их многообразия, также появлением новых видов рисков по мере экономического и социального развития современного мира. Классификационный критерий финансовых рисков по видам – основной параметр их дифференциации в процессе управления. Одними из наиболее известных рисков является процентный и депозитные риски.

Целью данного реферата является изучение процентного и депозитного рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ПОНЯТИЕ ПРОЦЕНТНОГО РИСКА

 

Банковские риски охватывают все стороны деятельности банка. Существуют разные подходы к классификации  банковских рисков.

Традиционная структура  банковских рисков предусматривает  выделение внешних и внутренних рисков.

Внешние риски делятся  на две группы:

– риски ликвидности

– риски успеха.

Процентный риск относится  к рискам успеха.

Процентный риск – риск, связанный с опасностью потерь в  результате непредвиденного изменения  процентных ставок на финансовом рынке  у банков, инвесторов, эмитентов.

Обычно причинами возникновения  процентного риска являются изменение  конъюнктуры финансового рынка  под воздействием государственного регулирования, рост или снижение предложений  свободных денежных ресурсов и другие факторы. Процентный риск иногда рассматривается  как разновидность риска снижения доходности.

Процентный риск – риск того, что средняя стоимость привлеченных средств банка, т.е. депозитов и  взятых взаймы денег, связанная с  предоставлением кредита, может  обогнать в течение срока действия кредита среднюю процентную ставку по кредитам. Является ли процентный риск постоянным или возможно его избежать? Теоретически можно, если изменение  в доходах от активов (ставка по кредитам) можно полностью сбалансировать как по срокам, так и по размеру изменений в издержках привлечения фондов, т.е. по цене получения средств для предоставления банковского кредита. Но практически невозможно в любое время сбалансировать таким образом все кредиты, да и банки не всегда заинтересованы в проведении такой политики. В связи с этим банки постоянно подвержены к процентным рискам.

1.1 Разновидности процентного риска

 

Выделяют два вида процентного  риска: позиционный и структурный.

Позиционный риск – это  риск по какой-то одной позиции (по проценту в данный конкретный момент). Допустим, банк выдал кредит с плавающей  процентной ставкой. Неизвестно, принесет ли она банку успех.

Структурный риск – это  риск в целом по балансу банка, вызванный изменениями на денежном рынке в связи с колебаниями  процентных ставок.

Следовательно, процентный риск влияет как на прибыль, полученную от процентов, так и на баланс банка  в целом.

Процентный риск – это  риск для прибыли, возникающий из-за неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению  затрат на выплату процентов или  снижению дохода от вложений и поступлений  от предоставленных кредитов.

Банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными  средствами, приносящими процентный доход, обычно в большей мере подвержены процентному риску. Если фирма взяла  значительные кредиты, то неэффективное  управление процентными рисками  может привести фирму на грань  банкротства.

Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей риска:

1. Риск увеличения расходов  по уплате процентов или снижение  дохода от инвестиций до уровня  ниже ожидаемого из-за колебаний  общего уровня процентных ставок.

2. Риск, связанный с таким  изменением процентных ставок  после принятия решения о взятии  кредита, которое не обеспечивает  наиболее низких расходов по  уплате процентов.

3. Риск принятия такого  решения о предоставлении кредита  или осуществлении вложений, которое  в результате не приведет к  получению наибольшего дохода из-за изменений процентных ставок, произошедших после принятия решения.

4. Риск того, что сумма  расходов по уплате процентов  по кредиту, взятому под фиксированный  процент, окажется более высокой,  чем в случае кредита под  плавающий процент, или наоборот.

Чем больше подвижность ставки (регулярность ее изменений, их характер и размеры), тем больше процентный риск.

Причинами процентного риска  могут быть:

- неверный выбор разновидности  процентной ставки (постоянная, фиксированная,  плавающая, снижающаяся и др.);

- недоучет в кредитном  договоре возможных изменений  процентных ставок;

- изменения в процентной  политике Центрального банка;

- установление единого  процента на весь срок пользования  кредитом;

- отсутствие в банке  разработанной стратегии процентной  политики;

- неверное определение  цены кредита, т.е. величины  процентной ставки.

В зависимости от характера  процентной ставки различаются:

- риск твердого процента;

- риск меняющегося процента;

- риск списания (связан  с изменением курса ценных  бумаг).

Риск твердого процента возникает  тогда, когда твердые (фиксированные) ставки процента устанавливаются по кредиту, а по депозитам и другим покупным ресурсам процент меняется. В данном случае в проценте по кредиту  не учитываются изменения рыночного  процента по привлеченным средствам.

Точка зрения банка на процентный риск отличается от точки зрения его  корпоративных клиентов. Процентный риск для финансовых учреждений бывает базовым и риском временного разрыва.

Базовый риск связан с изменениями  в структуре процентных ставок. Базовый  риск возникает, когда средства берутся  по одной процентной ставке, а ссужаются  или инвестируются по другой.

Риск временного разрыва  возникает, когда займы получают или предоставляют по одной и  той же базовой ставке, но с некоторым  временным разрывом в датах их пересмотра по взятым и предоставленным  кредитам. Риск возникает в связи  с выбором времени пересмотра процентных ставок, поскольку они  могут измениться в промежутке между  моментами пересмотра.

 

1.2 Факторы, влияющие на уровень риска

 

Рассмотрение процентного  риска зависит от того, в каком  положении вы находитесь – заемщика или кредитора. Предположим, что  у вас на банковском краткосрочном  вкладе находится 5000 у.е., причем процентная ставка меняется ежедневно, отражая конъюнктуру рынка. В вашем положении вкладчика процентный риск – это риск того, что ставка снизится. Ваша политика страхования должна заключаться в страховании от падения ниже некоего минимума процентной ставки, т.е. в обеспечении защиты от убытков, вызванных минимальной процентной ставкой.

А теперь наоборот, представим, что вы заемщик. Вы купили новый дом  и взяли в банке ипотечный  кредит с регулируемой ставкой. Процентная ставка по закладной, которую вы выплачиваете, привязана к ставке процента по годичным казначейским векселям. В этом положении  ваш процентный риск состоит в  том, что ставка будет расти. Ваша политика страхования процентной ставки должна заключаться в страховании  от превышения некоего потолка процентной ставки, т.е. убытков, связанных с  максимальной процентной ставкой.

Риск заемщика имеет двойственную природу. Получая займ по фиксированной ставке, он подвергается риску из-за падения ставок, а в случае займа по свободно колеблющейся ставке он подвергается риску из-за их увеличения. Риск можно снизить, если предугадать, в каком направлении станут изменяться процентные ставки в течение срока займа, но это сделать достаточно сложно.

Риск для кредитора  – это зеркальное отображение  риска для заемщика. Чтобы получить максимальную прибыль, банк должен предоставлять  кредиты по фиксированной ставке, когда ожидается падение процентных ставок, и по плавающей ставке, когда  ожидается их повышение.

Из выше изложенного ясно, что существуют множество процентных ставок. В любое время на финансовых рынках существует ряд процентных ставок, поэтому полезно разделить факторы, определяющие эти ставки, на две группы: те, которые определяют различие процентных ставок.

Факторы, влияющие на уровень  процентных ставок:

- политика правительства;

- денежная масса;

- ожидания относительно будущей инфляции.

 Факторы, влияющие  на различие процентных ставок:

- время до погашения финансовых обязательств;

- риск невыполнения обязательств;

- ликвидность финансовых обязательств;

- налогообложение;

- другие различные факторы, специфические для конкретных финансовых обязательств, например, предоставлено ли обеспечение активами, включены ли права выбора в договор.

 

 

 

 

 

 

2 ПОНЯТИЕ ДЕПОЗИТНОГО  РИСКА

 

Слово «депозит» обозначает денежные средства, переданные на хранение банку и подлежащие возврату в  определенный срок при определенных условиях. Слово «депозит» имеет  несколько значений. Во-первых, банковский депозит – это денежные вклады в банки. Депозитом являются ценные бумаги и деньги, передаваемые на хранение в кредитное учреждение. Во-вторых, взносы денежных средств в различные учреждения в качестве платежей – тоже депозит. И, наконец, депозит – это запись в банковских книгах, содержащие или подтверждающие требования клиентов к банку.

Депозит (банковский вклад) — сумма денег, помещённая вкладчиком в банк на определённый или неопределённый срок. Банк пускает эти деньги в оборот, а в обмен выплачивает вкладчику проценты. Депозит является долгом банка перед вкладчиком, то есть подлежит возврату.

Вкладчик — лицо, заключившее с банком договор банковского вклада или договор банковского счёта.

Исходя из категории вкладчиков, различают следующие виды депозитов:

1. Депозиты юридических  лиц (предприятий, организаций,  других банков)

2. Депозиты физических  лиц

В зависимости от срока, депозиты разделяются на две категории: первая из них включает в себя депозиты «до востребования», а вторая –  срочные депозиты. Депозитом «до  востребования» называются те средства, которые вкладчик в любой момент может забрать из банка – переведя их другому лицу или организации, либо превратив в наличные деньги через кассу или банкомат. Среди  срочных депозитов существуют три  разновидности:

− краткосрочные (от 1 до 3 месяцев)

− среднесрочные (от 3 до 9 месяцев)

− долгосрочные (на больший срок)

Вклады этой категории  можно получить обратно только по окончании указанного срока. Банковское дело автор: Глушкова Н.Б. 2005г. 432 стр.

За пользование денежными  средствами вкладчиков (которые превращаются в кредиты, выданные другим клиентам) банк выплачивает им вознаграждение в виде процентов. Таким образом, средства на депозите приносят доход  своему владельцу.

Способы начисления процентов  бывают разными: в конце срока  и с определенным периодом, с капитализацией и без. Проценты, начисляемые в  конце срока депозита, просто прибавляются к сумме вклада перед тем, как  он возвращается клиенту. К примеру, разместив 300 у.е. на срок 1 год по ставке 10% годовых, вы получите через год 300 + (300*10%) = 330 у.е. Аналогичным образом начисляются проценты на те средства, которые держатся на текущем счете. Раз в месяц или раз в день в одно и то же время информационная система банка проверяет, сколько средств осталось на счете, и начисляет на них процент, исходя из действующей для текущих счетов процентной ставки (она существенно ниже ставки по срочным депозитам). Общая сумма начисленных процентов появляется на счете, как правило, раз в месяц.

Проценты по срочному депозиту также могут перечисляться на текущий счет раз в месяц, в  квартал, или в год. При этом сумма  вклада не изменяется, но вы получаете  от него регулярный доход. Например, в  приведенном выше примере при  тех же условиях депозита, но с ежемесячной  выплатой процентов, вкладчик будет  получать по (300*10%)/12 = 2,5 у.е. каждый месяц, а по окончании срока вклада – и свои 300 у.е.

Описанные примеры относятся  к способам начисления процентов  без капитализации. При капитализации  процентов происходит ежемесячное, ежеквартальное или ежегодное прибавление  суммы начисленных процентов  к сумме вклада, и в следующем  периоде проценты начисляются уже  на эту общую сумму.