Причины бюджетного дефицита

Нередко, однако, возможности льготного  финансирования в переходных экономиках либо ограничены из-за значительной внешней  задолженности, либо используются правительствами  преимущественно в непроизводительных целях - на потребительские дотации, выплаты пенсий, увеличение государственного аппарата и т.д. Такие дополнительные бюджетные расходы не могут быть быстро сокращены в случае прекращения  их внешнего субсидирования на фоне отсутствия гарантированных внутренних источников покрытия, что усиливает общее  напряжение в бюджетно-налоговой сфере.

Использование внешнего долгового  финансирования бюджетного дефицита оказывается  относительно эффективным, когда уровень  внутренних процентных ставок превышает  среднемировой и имеется возможность  относительно стабилизировать валютный курс. 
Внутренние ставки процента поднимаются особенно значительно в том случае, когда стимулирующая фискальная политика правительства сопровождается ограничением предложения денег Центральным Банком в целях снижения уровня инфляции. В этих условиях зарубежный спрос на ценные бумаги данной страны увеличивается, что вызывает приток капитала. 
Возросший зарубежный спрос на отечественные ценные бумаги сопровождается повышением общемирового спроса на национальную валюту, необходимую для их приобретения. В результате обменный курс национальной валюты проявляет тенденцию к повышению, что способствует снижению экспорта и увеличению импорта.

Если не удается поддержать валютный курс относительно стабильным, то сокращение чистого экспорта оказывает сдерживающее воздействие на национальную экономику: в экспортных и импортозамещающих отраслях снижаются занятость и выпуск, возрастает уровень безработицы.

Поэтому первоначальное стимулирующее  воздействие бюджетного дефицита может  быть ослаблено не только за счет "эффекта  вытеснения", но и за счет отрицательного "эффекта чистого экспорта", ухудшающего состояние платежного баланса страны по счету текущих  операций. Но одновременно с этим приток капитала увеличивает внутренние ресурсы  и способствует относительному снижению внутренних процентных ставок. 
В итоге масштабы "эффекта вытеснения" относительно сокращаются, но внешняя задолженность увеличивается. Обслуживание внешнего долга предполагает передачу части реального выпуска продукции в распоряжение других стран, что может вызвать сокращение национального производства в будущем. 
 Внешнее финансирование бюджетного дефицита оказывается менее инфляционным, чем его монетизация, так как предложение товаров на внутреннем рынке увеличивается в той мере, в какой внешние займы способствуют расширению импорта. При этом, чем более открытой является переходная экономика и чем более жестким - ее валютный курс, тем в меньшей степени внешнее долговое финансирование окажется инфляционным, но тем сильнее будет его воздействие на платежный баланс. 
Привлечение средств из иностранных источников для финансирования бюджетного дефицита может оказаться относительно привлекательным вариантом для переходных экономик в тех случаях, когда: 
- удается организовать концессионное финансирование;

- на внутреннем  рынке ощущается дефицит капитала  при высокой внутренней норме прибыли;

- торговый  баланс относительно благополучен  при наличии благоприятных перспектив  расширения рынка;

- первоначальные  размеры внешнего долга незначительны;

- первоочередной  задачей макроэкономической политики  является снижение вероятной инфляции.

3)Внутреннее долговое финансирование 

Если правительство выпускает  в целях финансирования облигации  государственных займов, то спрос  на кредитные ресурсы возрастает, что, при стабильной денежной массе, приводит к увеличению средних рыночных ставок процента. Если внутренние процентные ставки изменяются свободно, то их рост может быть достаточно большим для  того, чтобы отвлечь банковские кредиты из частного сектора.

В результате частные внутренние инвестиции, чистый экспорт и частично потребительские  расходы - снижаются, вызывая "эффект вытеснения", который значительно  ослабляет стимулирующий потенциал фискальной политики.

Если внутренний рынок капиталов  слабо развит, процентные ставки относительно фиксированы и возможности размещения облигаций среди населения ограничены, что типично для многих переходных экономик, то растущий частный сектор внутри страны обычно предъявляет повышенный спрос на иностранные активы, что  неизбежно нарушает равновесие платежного баланса по капитальному счету. Более  того, если правительство намерено финансировать значительную часть  своего бюджетного дефицита через продажу  облигаций, то оно не может одновременно проводить жесткую финансовую политику, удерживая ставку процента ниже ожидаемого уровня инфляции. Облигации будут  пользоваться спросом только при достаточно привлекательном уровне доходности. Если же этот показатель будет низким (или отрицательным), то возможности внутреннего долгового финансирования бюджетного дефицита сильно уменьшаться даже вне зависимости от степени развития внутреннего рынка капитала. 
В этом случае экономические агенты будут стремиться приобрести товары или вложить свои финансовые средства за рубежом, ограничивая тем самым возможности правительства финансировать бюджетный дефицит из внутренних небанковских источников и ухудшая состояние платежного баланса.

Эта диспропорция может усилиться  на фоне ожиданий девальвации национальной валюты (особенно в обстановке недоверия к политике правительства и НБ), что способствует нарушению равновесия счета текущих операций и создает угрозу кризиса платежного баланса. С этой точки зрения внутреннее долговое финансирование дефицита госбюджета оказывает более сильное негативное воздействие на платежный баланс при относительной стабильности внутренних ставок процента, чем при их повышении, хотя в последнем случае "эффект вытеснения" оказывается более значительным. 
В случае оптимистических ожиданий роста прибылей у частного бизнеса этот "эффект вытеснения" может быть частично или полностью ликвидирован увеличением инвестиционного спроса. Таким образом, в обстановке доверия к политике правительства и ЦБ один и тот же механизм - внутреннее долговое финансирование дефицита государственного бюджета - может одновременно как вызвать эффект вытеснения, так и частично элиминировать его. Чем менее эластично внутреннее предложение в переходной экономике, тем значительнее, при прочих равных условиях, может оказаться "эффект вытеснения".

Внутреннее долговое финансирование бюджетного дефицита нередко рассматривается  как антиинфляционная альтернатива монетизации. Однако этот способ финансирования не устраняет угрозы роста инфляции, а только откладывает этот рост.

Если облигации государственного займа размещаются среди населения  и коммерческих банков, то инфляционное напряжение окажется слабее, чем при  их размещении в ЦБ. Однако последний может скупить эти облигации на вторичном рынке ценных бумаг и тем самым расширить свои квазифискальные операции, способствующие росту инфляционного давления.

В случае обязательного (принудительного) размещения государственных облигаций  во внебюджетных фондах (пенсионных, страховых  и т.д.) под низкие (и даже отрицательные) процентные ставки, внутреннее долговое финансирование бюджетного дефицита превращается, по существу, в механизм дополнительного  налогообложения. Более того, при  высоком уровне процентных ставок и  значительных размерах дефицита государственного бюджета со временем неизбежно происходит резкое увеличение доли государственного внутреннего долга в ВВП, особенно при низких темпах экономического роста.

Рост бремени внутреннего долга  увеличивает и долю государственных  расходов на его обслуживание, что  приводит к самовозрастанию и  бюджетного дефицита, и государственной  задолженности. Это серьезно ограничивает возможности снижения напряженности  в бюджетно-налоговой сфере и  стабилизации уровня инфляции. В целом  в переходных экономиках внутреннее долговое финансирование бюджетного дефицита связано с относительно умеренными издержками только в тех случаях, когда:

- сложно  контролировать предоставление кредитов частному сектору;

- внутреннее  предложение относительно эластично;

- внешнее  долговое финансирование относительно  дорого или ограничено из-за  значительного бремени внешней  задолженности, тогда как существующая  внутренняя задолженность незначительна;

- сопровождающая  переходный период инфляция достигла  высоких темпов или представляется  абсолютно неизбежной.

4)Увеличение налогообложения 

Я не случайно обозначил этот способ финансирования дефицита последним: дело в том, что современная экономическая  наука сильно сомневается в его  эффективности. Действительно, на первый взгляд кажется очевидным, что увеличение налогов - наиболее простой способ сокращения или ликвидации дефицитов федерального бюджета. Но есть некоторые обстоятельства, которые заставляют думать, что возросшие  налоги могут вызвать лишь увеличение дефицитов.

Экономисты неоклассического направления  рассмотрели данные за двадцатилетний период функционирования американской экономики и пришли к выводу, что  на самом деле существует положительная  корреляция средних ставок федерального налога (измеренных как процент от личного дохода) и дефицита федерального бюджета (измеренного как процент  от ВНП). Другими словами, более высокие  ставки налога ассоциируются с большими, а не меньшими дефицитами. Оказалось, что увеличение налогов на 1 дол. приводит к росту правительственных  расходов на 1,58 дол., или увеличивает дефицит на 0,58 дол.

Этот парадокс объясняется тем, что если правительство получает больше финансовых ресурсов, законодатели не только пойдут на расходование всех дополнительных налоговых поступлений, но и потратят «чуть-чуть больше». Авторы считают, что их результаты ставят под  серьезное сомнение тезис о том, что рост налогов будет эффективным  средством сокращения дефицитов. Они  утверждают, что рост налогов может  ухудшить, а не облегчить проблему.

Глава 3. Бюджетная система  Кыргызской Республики

3.1. Бюджетная система: состав и принципы построения

 Бюджетная система представляет собой совокупность бюджетов всех уровней государственной власти, порядок их разработки, методы формирования доходной части, порядок формирования расходной части.  Бюджетная система любого государства определяется государственным и административно-территориальным устройством страны. В унитарных государствах бюджетная система включает 2 звена: центральный бюджет и местные бюджеты, а в федеративных государствах – 3 звена: центральный бюджет, бюджеты членов федерации и местные бюджеты.  В соответствии с законодательством, Кыргызстан является суверенным, унитарным, демократическим государством, построенным на началах правового светского государства, и имеет двухуровневую структуру бюджетной системы.  К принципам построения бюджетной системы относится принципы единства, разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы, системы самостоятельности бюджетов и гласности.  Основополагающие принципы бюджетного устройства закрепляются Конституцией Кыргызской Республики и специальным законодательством.  Принцип единства бюджетной системы Кыргызстана обеспечивается единой правовой базой, денежной системой, формами бюджетной документации, едиными бюджетными классификациями, а также согласованными принципами бюджетного процесса.  Разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной системы означает закрепление соответствующих видов доходов и полномочий по осуществлению расходов за органами государственной власти и органами местного самоуправления.  Принцип самостоятельности бюджетов обеспечивается наличием собственных источников доходов бюджетов каждого уровня и правом определять направление и их использование, и расходование в соответствии с законодательством КР.  Принцип гласности в бюджетной деятельности обеспечивается, во-первых, открытым всесторонним обсуждением бюджетов на предстоящий год и итогов исполнения бюджетов прошедшего года и, во-вторых, доведением до всего общества конкретных показателей бюджетов итогов их исполнения.

 Бюджетная система КР состоит из 2-х звеньев: самостоятельных республиканского и местных бюджетов, включаемых в государственный бюджет республики.  Государственный бюджет КР представляет собой совокупность республиканского бюджета и местных бюджетов, и используются для свода статистических показателей и анализа показателей бюджетной системы, в частности, при установлении нормативов отчислений от общегосударственных налогов в местные бюджеты. Государственный бюджет утверждается законодательным органом власти.  Республиканский бюджет – составная и важнейшая часть государственного бюджета, где отражены доходы и расходы, которые осуществляет Правительство КР. Он служит основным финансовым планом государства, утверждаемым Жогорку Кенешем и имеющим статус республиканского Закона.  Через республиканский бюджет мобилизуются финансовые ресурсы, которые перераспределяются с целью государственного регулирования экономического развития страны и реализации социальной политики на территории КР.  Местный бюджет является частью бюджетной системы КР. Он является финансовой основой деятельности местных органов управления. В условиях рыночной экономики местные бюджеты так же, как и республиканский бюджет, занимают важное место в экономическом и социальном развитии регионов.  Местное управление в КР представлено местными администрациями на областных и районных уровнях и органами местного самоуправления. Местная государственная администрация обеспечивает в областях и районах согласованную деятельность, имея для этого местный бюджет. Местное самоуправление осуществляется местными сообществами, т.е. население, и также располагает местными бюджетами.

3.2. Классификация доходов и расходов бюджета КР

 Доходы государственного бюджета — денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с действующей классификацией и существующим законодательством.

Доходы формируются за счет:

• налогов, взимаемых как центральными, так и местными органами власти;
• неналоговых доходов, складывающихся из доходов от внешнеэкономической деятельности, а также доходов от имущества, находящегося в государственной собственности;
• доходов целевых бюджетных фондов.

В соответствии с последней редакцией  бюджетного кодекса доходы бюджета  состоят из налоговых, неналоговых  и безвозмездных поступлений. Налоговые  доходы составляют около 85 % Республиканского бюджета КР, неналоговые доходы — 7 %,  доходы целевых бюджетных фондов — 8%.

Доходы государственного бюджета  состоят из следующих основных источников: налогов, прямых и косвенных, взимаемых  как центральными, так и местными финансовыми структурами, которые  составляют 85% всего дохода госбюджета;  государственных займов, доходов  от госсобственности, госпредприятий, торговли и прочих, которые составляют 7% дохода госбюджета  поступлений  из так называемых внебюджетных или  целевых фондов, значимость которых  в современных условиях чрезвычайно  высока, поскольку они имеют социально  – экономическую направленность – социальное страхование, подготовку и переподготовку рабочей силы, строительство  дорог, охрану окружающей природной  среды и т.д., хотя и невелика их налогооблагаемая база. Это составляет 7% всего дохода госбюджета;  прочих доходов, которые составляют 1% всего  дохода госбюджета; Подавляющая часть  доходов бюджета в западных странах  формируется за счет налогов, составляющих около 90 % поступлений на центральном  и 70 % - на местном уровне.

 В структуре налогов ведущее место занимает индивидуальный подоходный налог, достигающий половины всех поступлений в бюджет. При этом объектами налогообложения выступают личные доходы граждан, независимо от источников получения – заработная плата, прибыль, процент, рента, гонорары и т.д. В различных странах существуют различные методики их изъятия. Как правило, используются прогрессивные системы налогообложения доходов.  Важную часть бюджетных доходов - до 20 % составляют налоги на прибыли компаний. Вместе с тем в большинстве западных стран проявляется тенденция к их уменьшению. Максимальная ставка налогов на прибыль, как правило, колеблется в размере от 30 % до 50 %. В большинстве стран установлены пониженные ставки налогообложения для мелкого бизнеса с целью стимулирования его деятельности.  Существенная роль принадлежит косвенным налогам, включаемым в цену товаров и целиком оплачиваемым покупателями.  К косвенным налогам относятся: акцизы (вид косвенного налога на товары массового потребления – акцизная марка), таможенные пошлины, фискальный монопольный налог (лат. fiscus – государственная казна) и т.д.  Относительно невысокие поступления обеспечивают традиционные налоги: с наследства, дарений, поимущественный налог с земли, домостроений и т.д.