Понятие финансового рынка

1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

 

       Понятие «финансовый рынок» достаточно прочно вошло в теорию и практику рыночной экономики. Однако до сих пор нет устоявшейся трактовки как самого понятия «финансовый рынок», так и классификации основных его видов. Финансовые рынки трактуются и как «рынки, на которых происходит перекачка средств от тех людей, у которых наблюдается избыток средств, к тем, у которых их не хватает», и как система торговли финансовыми активами и финансовыми средствами, и как «рынок, на котором происходит купля-продажа денег, обмен сегодняшних на будущие деньги».

Финансовый рынок –  это сочетание финансовых ресурсов и инструментов, которые позволяют  реализовывать и приобретать  различные активы, к которым относятся  ценные бумаги, драгоценные металлы и пр…

            Финансовый рынок – это рынок, где происходит переход денежных    средств от одних         участников экономических отношений к другим.

Переход этот детерминирован, как правило, тем, что одни участники  имеют инвестиционные средства и  желают вложить их с целью получения дохода, а другие нуждаются в этих средствах и готовы ими грамотно распорядиться.

         ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК (англ, financial market) - совокупность всех финансовых ресурсов в их движении. Он объединяет денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (чеков и т. п.). Рынок капиталов представляет собой рынок, на котором владельцы денежных средств продают заемщику право временного использования этих средств за обусловленное в договоре вознаграждение. Денежные средства могут предоставляться либо в виде непосредственных банковских ссуд либо в обмен на ценные бумаги. Соответственно существуют рынок ссудного капитала и фондовый рынок. Рынок ссудного капитала – это рынок кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов. Краткосрочные кредиты обслуживают движение оборотных средств, а средне- и долгосрочные кредиты - движение основного капита-ia предприятий. Фондовый рынок обслуживает движение ценных бумаг - акций, облигаций, ипотечных обязательств и др.

           Совокупность рыночных институтов, на которых происходит торговля  финансовыми активами. Основными  торгуемыми финансовыми активами  являются иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные инструменты. В роли основных посредников на этом рынке выступают коммерческие банки, биржи, сберегательные институты, компании коллективного инвестирования и др. Основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах.

           Главная задача финансового рынка состоит в хождении свободных капиталов из кармана одного собственника в другой, которые ищут и нуждаются в таких финансовых приобретениях. Кратко выразить суть рынка можно словами, что он облегчает задачу и помогает в поиске продавцам покупателей их конкретного товара.

Он представляет из себя инструмент, который не ограничивается предоставлением экономических  благ разного рода при помощи денежной массы внутри страны, но и внешней  международной торговле, создающих  средства управления денежными рисками и накопления капитала.

     Финансовый рынок может быть специализированным, то есть на нем реализуется только один вид товара, актива.

     На данный момент известны следующие типы финансовых рынков: 
– рынок ценных бумаг, где осуществляется купля-продажа акций; 

 

     – рынок долгового капитала – здесь товаром являются векселя и облигации;

– денежный рынок, который предлагает краткосрочные  долговые обязательства;

    – рынок фьючерсов, где происходит заключение контрактов на поставку определенного вида товаров в будущем;

         – рынок недвижимости, служащей площадкой в торговле жилой и коммерческой недвижимостью;

        – валютный рынок;

        – рынок страхования.

Естественно, работа на любом из перечисленных видов  рынка требует высокопрофессиональной финансовой подготовки и хорошего знания тенденций развития данной сферы общественных отношений.

       Поэтому новичкам перед началом работы настоятельно рекомендуется пройти предварительный курс обучения…

 

 

2. ФАКТОРЫ СПОСОБСТВУЮЩИЕ ГЛОБАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

 
      Глобализация означает интеграцию финансовых рынков всего мира в единый международный финансовый рынок. Следствием глобализации является то, что потенциальные инвесторы и эмитенты в любой стране могут выйти за пределы собственных внутренних рынков.  
    Основными факторами, способствующими глобализации финансовых рынков, являются:

1) либерализация рынков  и усиление активности участников  рынка в ключевых финансовых центрах мира;

2) технологический прогресс  в области создания и распространения  финансовой информации, выполнения  заказов и анализа финансовых  возможностей;

3) институционализация  финансовых рынков.

 

Эти факторы являются взаимосвязанными.  
Правительства регулярно осуществляют мероприятия, направленные на либерализацию или дерегуляцию различных аспектов финансовых рынков. Технологический прогресс способствует интеграции и эффективности глобального финансового рынка. Достижения в области телекоммуникационных систем позволяют связывать участников рынка из различных частей света.

  В результате заказы и распоряжения могут обрабатываться в течение нескольких секунд. Прогресс в области компьютерных технологий вместе с современными телекоммуникационными системами позволяет передавать большому количеству участников информацию о ценах активов и другую информацию в режиме реального времени. Таким образом, большинство инвесторов имеют возможность выходить на глобальный рынок и мгновенно отслеживать воздействие последней информации на характеристики риска и доходности собственных портфелей.

    Значительно возросшие возможности компьютерной обработки позволяют в считанные секунды анализировать получаемую информацию и находить оптимальные решения. Как только эти решения получены, телекоммуникационные системы обеспечивают быструю передачу заявки.  
    Смена ролей двух типов инвесторов — розничных (индивидуальных) и институциональных — является третьей причиной глобализации финансовых рынков.

       Наиболее глобальным является рынок ссудных капиталов – внедрение современных информационных технологий, средств коммуникации и информации, либерализации национальных рынков, допуск на них нерезидентов, снижение ограничений по проверке некоторых операций.

      Результат глобализации – гигантский рост объема финансовых потоков в мире.

     Глобализация осуществляется в двух направлениях: 1) международное кредитование, 2) портфельные инвестиции (преобладающий вид финансовых потоков и по объему и по времени), значительно превосходит прямые иностранные инвестиции и международные кредиты. Этот процесс отражается в секьюритизации кредитных отношений, которые осуществляют все чаще не в форме кредита, а посредством купли-продажи ц.б.

      Секъюритизация – 1) замена традиционных кредитных операций банка на операции с ц.б. 2) активизация работы банков на фондовых рынках.

     Международное движение капиталов в форме займов, кредитов, торговли ц.б., валютных операций – больше международного товарооборота в 50 раз.