Планирование инвестиций и их экономическая оценка

 

 

 

 

Федеральное агентство по образованию Российской федерации

Челябинский государственный университет

Кафедра экономики отраслей, бизнеса

и администрирования

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По курсу: Планирование на предприятии

Тема: «Планирование инвестиций и их экономическая оценка»

 

 

 

 

Выполнил:

студент гр. 23 ПС-301

Проверил:

преподаватель

 

 

 

 

 

 

 

 

Челябинск

2010

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Для конкретного предприятия правильность, обоснованность выбора инвестиционных решений определяет его будущее, степень устойчивости в меняющейся рыночной среде. Поэтому создание эффективного механизма формирования инвестиционных процессов на предприятии, освоение его широким кругом специалистов можно рассматривать как одно из наиболее важных звеньев в системе управления развитием предприятия.

Инвестиции — важнейший и наиболее дефицитный экономический ресурс, использование которого способствует росту эффективности производства и конкурентоспособности предприятий, созданию новых рабочих мест, повышению занятости населения и уровня его благосостояния. Успешная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития в значительной степени определяются уровнем инвестиционной активности и масштабами инвестиционной деятельности, расширение которой требует создания специальных условий, и в первую очередь увеличения объема инвестиций и повышения их эффективности. Объективная экономическая оценка инвестиций — одна из необходимых предпосылок их надежности и эффективности. Она требует высокой квалификации специалистов, проводящих оценку инвестиций.

Объект исследования: ОАО «Ижевская птицефабрика».

Предмет исследования: инвестиционный проект по замене оборудования на ОАО «Ижевская птицефабрика».

Целью данной работы является анализ методик планирования инвестиций  на предприятии и их оценка.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть теоретические аспекты инвестиций;
• изучить методы оценки инвестиций;
• выработать навыки практических расчетов эффективности инвестиций на примере предприятия ОАО «Ижевская птицефабрика».

 

 

I. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

 

1. Общие понятия об инвестиционном планировании

 

1. Инвестиции и их виды

 

Инвестиции - совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых, материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли.

Инвестиции, обеспечивая динамичное развитие предприятий, позволяют решать следующие задачи:

1. Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
2. Приобретение новых предприятий;
3. Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

1. Портфельные инвестиции - вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.
2. Реальные инвестиции - финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.

С точки зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на:

1. Начальные инвестиции
2. Инвестиции на расширение
3. Реинвестиции - направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств
4. Инвестиции на замену основных фондов
5. Инвестиции на диверсификацию и др.

При создании нового предприятия всегда возникает необходимость в инвестициях.

Действующая компания может инвестировать в новое оборудование для расширения производства, потому что дополнительная прибыль от дополнительных продаж делает такие инвестиции привлекательными.

Также можно инвестировать в обновление изношенного и устаревшего оборудования, чтобы улучшить эффективность по затратам. Здесь обоснованием инвестиций является уменьшение производственных расходов. 

Инвестиции могут также затрагивать значительные расходы по продвижению товаров на рынок с целью увеличить количество продаж, и, таким образом, коммерческую прибыль от большего объема деятельности.  

 

 

 

2. Задачи инвестиционного планирования

 

Инвестиционное планирование заключается в составлении прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы.

Планирование инвестиций является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

Основными задачами инвестиционного планирования являются:

1. Определение потребности в инвестиционных ресурсах.  
2. Определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторами.  
3. Оценка платы за этот источник.  
4. Подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств.  
5. Разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.

 

 

3. Формы представления инвестиционного проекта

 

 Стандартной формой представления инвестиционного проекта является бизнес-план. Представление бизнес-плана может несколько различаться по форме, однако основное его содержание одинаково для всех.

В реальной экономической жизни инвестиции приобретают форме инвестиционных проектов.

Структура бизнес-плана

Вопросам разработки бизнес-планов посвящено большое количество зарубежной и отечественной литературы, из которой следует, что не существует единых, жестко установленных стандартов. Однако есть определенные принципы для разработчиков бизнес-планов, не зависящие от страны и отрасли экономики.  

Бизнес-план должен содержать следующие разделы:

1. Резюме (обзорный раздел).
2. Общее описание компании.
3. Продукция и услуги.
4. Маркетинг-план.
5. Производственный план
6. Управление и организация.
7. Капитал и юридическая форма компании.
8. Финансовый план.
9. Оценка рисков
10. Приложение.

Хотя резюме и является первым разделом бизнес-плана, писать его следует после завершения работы над всеми остальными разделами. По сути резюме - это предельно сокращенная версия бизнес-плана. Объем резюме не должен превышать 2-3 страниц. Работая над резюме, необходимо помнить, что главная его функция - привлечь внимание рецензента.

Резюме должно содержать:

• цель проекта;
• предельно краткое описание компании;
• краткое изложение наиболее привлекательных моментов из всех остальных разделов с акцентом на положительные аспекты предлагаемой бизнес-идеи;  
• объем и условия привлекаемых инвестиций и/или кредитных ресурсов;
• предполагаемый срок и порядок возврата затраченных средств.  

Собственно бизнес-план начинается с раздела «Общее описание компании». В этом разделе необходимо отразить:

• основные виды деятельности и характер компании (без детализации);
• стадия развития данного бизнеса;
• профиль компании: является ли компания производственной, торговой или она действует или будет действовать в сфере услуг;
• что и как компания намерена предлагать своим клиентам;
• где расположена компания;  
• в каких географических пределах компания намерена развиваться;
• каковы цели данного бизнеса;
• отличия данного предприятия от других компаний.

Основной задачей раздела «Продукты и услуги» является описание в сжатой форме характеристик товаров и услуг, предлагаемых данным бизнесом. Этот раздел должен содержать:

• физическое описание продукции или услуг; 
• описание возможностей их использования; 
• привлекательные стороны предлагаемой продукции и услуг;  
• степень готовности продукции или услуг к выходу на рынок;
• список экспертов или потребителей, которые знакомы с товаром или услугами и могут дать о них благоприятный отзыв (если такая информация доступна).

Раздел, посвященный маркетингу, является одной из важнейших частей бизнес-плана. Цель данного раздела заключается в том, чтобы разъяснить, как предполагаемый бизнес намеревается воздействовать на рынок, чтобы обеспечить сбыт товара. Маркетинг-план может быть представлен по-разному в зависимости от вида бизнеса и сложности рынка. Однако в любом бизнес-плане в том или ином виде должны быть отражены следующие аспекты маркетинг-плана:

• определение спроса и возможности рынка;
• анализ конкуренции и других факторов воздействия на развитие данного бизнеса;
• описание стратегии маркетинга данной;
• результаты исследования рынка;
• прогнозы объемов продаж.

В разделе «Производственный план»  должно быть описано, как бизнес будет создавать свою продукцию и услуги. Необходимо ответить на следующие основные вопросы:

• общий подход к организации производства;
• какие источники сырья и материалов предполагается использовать;
• какие технологические процессы будут использованы;
• какое оборудование и какой мощности необходимо;
• каковы требования в отношении трудовых ресурсов.

Степень подробности изложения материала зависит от того, с какой целью составляется план. Для себя предпринимателю желательно разработать максимально подробный план производства с тем, чтобы иметь возможность решить многие проблемы на бумаге, прежде чем начать действовать. Если он является, по сути, рекламным документом, предназначенным для ознакомления посторонних, то его содержание, по возможности, должно быть простым и понятным.

В разделе «Управление и организация» нужно:

• коротко представить основных участников будущего предприятия; 
• привести организационную схему будущего предприятия, показывающую внутренние связи и разделение ответственности в рамках организации;
• объяснить, каким образом будет проводиться подбор, подготовка и оплата сотрудников.