Перспективы развития денежно-кредитной политики в России

 

Содержание

 
Введение

Глава 1.Центральный Банк Российской Федерации: задачи и функции

Глава 2. Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ

2.1 Текущее состояние  денежно-кредитного регулирования  в Российской Федерации

2.2 Регулирование  обязательных резервов

2.3 Рефинансирование  банков

Глава 3. Перспективы развития денежно-кредитной политики в России

3.1 Кредитно-денежная  политика на 2006 г.

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Денежно-кредитная  политика - одно из четырех направлений  единой финансовой политики государства, обеспечивающих устойчивость экономики  и достижение экономического роста. Именно она контролирует инфляцию и  рост денежной массы. Наличие в Российской Федерации достаточно высокого уровня инфляции и несбалансированного  роста денежной массы обуславливает  огромный интерес к проблемам  денежно-кредитной политики и актуальность данной темы.

Основные направления  единой государственной денежно  кредитной политики, разрабатываемые  Банком России в соответствии с Федеральным  законом “О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России) ", содержат анализ текущего состояния  и прогноз развития российской экономики  на предстоящий год, а также основные ориентиры, параметры и инструменты  денежно - кредитной политики, которыми Банк России будет руководствоваться  в своей работе в следующем  году.

Банк России придает  большое значение подготовке этого  программного документа, поскольку, таким  образом, он не только знакомит общественность со своими намерениями относительно одной из важнейших сфер деятельности, связанной с конституционно закрепленной за Банком России функцией по защите и  обеспечению устойчивости национальной денежной единицы, но и формирует  позитивные ожидания в экономике. Повышая  прозрачность своей работы, Центральный  Банк способствует росту доверия  к проводимой экономической и  денежно кредитной политике.

При проведении денежно  кредитной политики Банк России предполагает использовать не только все имеющиеся  в настоящее время в его  распоряжении инструменты, но и расширить  состав, сделав набор располагаемых методов контроля и управления денежным предложением полностью адекватным складывающимся общеэкономическим условиям.

Однако возможность  эффективного применения конкретных инструментов денежно кредитного регулирования  в значительной степени будут  связаны с восстановлением и  развитием сегментов финансового  рынка и укреплением банковской системы. Достижение поставленных целей  также будет зависеть от наличия  соответствующих условий, создаваемых  функционированием всех секторов экономики  проведением необходимых институциональных  преобразований.

 

Глава 1. Центральный Банк Российской Федерации: задачи и функции

 

Центральный Банк (или  Банк России) государственный банк, стоящий во главе всей банковской системы РФ, признан единственным эмиссионным центром, выполняющим  функции государственного регулирования  денежно-кредитных отношений, и находится  в федеральной собственности, то есть принадлежит государству. ЦБ является юридическим лицом, имеет свой устав  и осуществляет расход за счет своих  доходов. Управление ЦБ осуществляет Совет  директоров в составе председателя и его заместителей, а также  руководящих основными подразделениями.

Главным звеном банковской системы любого государства является центральный банк страны. В различных  государствах такие банки называются по-разному: народные, государственные, эмиссионные, резервные, Федеральная  резервная система (США), Банк Англии и др.

Центральные банки  являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому их деятельность связана  с укреплением денежного обращения, защитой и обеспечением устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам; развитием и укреплением банковской системы страны; обеспечением эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

Главной задачей  денежно-кредитной политики на среднесрочную  перспективу Центральный банк Российской Федерации считает снижение инфляции при сохранении и возможном ускорении  роста ВВП с одновременным  созданием предпосылок для снижения безработицы и увеличения реальных доходов населения. В связи с  этим основными направлениями единой государственной денежно-кредитной  политики на 2006 год предусматривалось  снижение инфляции до 18-22% в целом  за год при сохранении тенденции  к росту производства и услуг.

Контроль за денежным предложением остается важнейшим механизмом обеспечения внешней и внутренней стабильности рубля и является основой плавного и предсказуемого изменения валютного курса. В 2006 году Банк России продолжает осуществление политики плавающего валютного курса, которая в большей степени соответствует целям и задачам, стоящим перед экономикой1.

Основой действий Банка  России на внутреннем валютном рынке  является сглаживание резких курсовых колебаний в сочетании с мерами валютного регулирования и валютного  контроля в целях большего соответствия рыночного курса реальным экономическим  условиям. Режим плавающего валютного  курса создает более благоприятные  условия для сохранения и накопления Банком России золотовалютных резервов, что особенно важно с точки  зрения оценки платежеспособности России и решения проблемы внешнего долга, который в настоящее время  составляет около 90% ВВП.

Уровень золотовалютных резервов и показатели, характеризующие  состояние внешней торговли (например, такие, как динамика экспорта и импорта, уровень мировых цен на основные российские экспортные товары, общее  изменение условий торговли) - важнейшие  индикаторы, определяющие адекватность денежно-кредитной политики поставленным целям и задачам.

Традиционно перед  центральным банком ставиться пять основных задач. Центральный банк призван  быть:

• Эмиссионным центром страны, т.е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот;
• Банком банков, т.е. совершать операции преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, предоставлять им кредиты (кредитор последней инстанции), осуществлять надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации и профессионализма в национальной кредитной системе;
• Банкиром правительства - поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги; предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить (официальные) золотовалютные резервы;
• Главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов, основанных на зачете взаимных требований и обязательств (клирингов);
• Органом регулирования экономики денежно-кредитными методами.

В соответствии с  Федеральным законом "О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)" (в ред. Федерального закона от 26.04.06 N 65-ФЗ) Банк России выполняет  следующие функции:

1) во взаимодействии  с Правительством Российской  Федерации разрабатывает и проводит  единую государственную денежно  - кредитную политику, направленную  на защиту и обеспечение устойчивости  рубля;

2) монопольно осуществляет  эмиссию наличных денег и организует  их обращение;

3) является кредитором  последней инстанции для кредитных  организаций, организует систему  рефинансирования;

4) устанавливает  правила осуществления расчетов  в Российской Федерации;

5) устанавливает  правила проведения банковских  операций, бухгалтерского учета  и отчетности для банковской  системы;

6) осуществляет  государственную регистрацию кредитных  организаций; выдает и отзывает  лицензии кредитных организаций  и организаций, занимающихся их  аудитом;

7) осуществляет  надзор за деятельностью кредитных  организаций;

8) регистрирует  эмиссию ценных бумаг кредитными  организациями в соответствии  с федеральными законами;

9) осуществляет  самостоятельно или по поручению  Правительства Российской Федерации  все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных  задач Банка России;

10) осуществляет  валютное регулирование, включая  операции по покупке и продаже  иностранной валюты; определяет  порядок осуществления расчетов  с иностранными государствами;

11) организует и  осуществляет валютный контроль  как непосредственно, так и  через уполномоченные банки в  соответствии с законодательством  Российской Федерации;

12) принимает участие  в разработке прогноза платежного  баланса Российской Федерации  и организует составление платежного  баланса Российской Федерации;

13) в целях осуществления  указанных функций проводит анализ  и прогнозирование состояния  экономики Российской Федерации  в целом и по регионам, прежде  всего денежно - кредитных, валютно-финансовых  и ценовых отношений; публикует  соответствующие материалы и  статистические данные;

14) осуществляет  иные функции в соответствии  с федеральными законами.

Конечно, главной  функцией центрального банка является кредитное регулирование. Помимо административных методов (установления прямых ограничений  на деятельность коммерческих банков, проведения инспекций и ревизий, издания инструкций, сбора и обобщения  отчетности и т.д.), центральный банк располагает и экономическим  инструментарием для регулирования  банковской сферы. Его основными  составляющими являются: политика минимальных  резервов, открытого рынка и учетная  политика.

Центральный банк регулирует экономику не прямо, а через денежно - кредитную систему. Воздействуя  на кредитные институты, он создает  определенные условия их функционирования. От этих условий в известной мере зависит направление деятельности коммерческих банков и других финансовых институтов, что и оказывает влияние на ход экономического развития страны.

Глава 2. Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ

2.1 Текущее  состояние денежно-кредитного регулирования  в Российской Федерации

 

Основными инструментами  и методами денежно - кредитной политики Банка России в соответствие с  Федеральным законом "О Центральном  банке Российской Федерации (в ред. Федерального закона от 26.04.06 N 65-ФЗ) являются:

1) процентные ставки  по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных  резервов, депонируемых в Банке  России (резервные требования);

3) операции на  открытом рынке;

4) рефинансирование  банков;

5) валютное регулирование;

6) установление  ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные  ограничения;

8) выпуск от своего  имени облигаций. (п.8 введен Федеральным  законом от 08.07.1999 N 139-ФЗ)

Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами  единой государственной денежно - кредитной  политики. Банк России может устанавливать  одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.

Процентные ставки Банка России представляют собой  минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.

Размер обязательных резервов в процентном отношении  к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования  в Банке России устанавливаются  Советом директоров.

Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 процентов  обязательств кредитной организации  и могут быть дифференцированными  для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов.

При нарушении нормативов обязательных резервов Банк России имеет  право взыскать в бесспорном порядке  с кредитной организации сумму  недовнесенных средств, а также  штраф в установленном им размере, но не более двойной ставки рефинансирования.

На обязательные резервы, депонируемые кредитной организацией в Банке России, взыскания не обращаются (часть пятая введена Федеральным  законом от 31.07.1998 N 151-ФЗ).

После отзыва у кредитной  организации лицензии на осуществление  банковских операций средства обязательных резервов, депонированные кредитной  организацией в Банке России, перечисляются  на счет ликвидационной комиссии (ликвидатора) или конкурсного управляющего и  используются в порядке, установленном  федеральными законами и издаваемыми  в соответствии с ними нормативными актами Банка России. (в ред. Федерального закона от 31.07.1998 N 151-ФЗ) (см. текст в предыдущей редакции).

При реорганизации  кредитной организации порядок  переоформления ее обязательных резервов, ранее депонированных в Банке  России, устанавливается нормативными актами Банка России (часть седьмая  введена Федеральным законом  от 31.07.1998 N 151-ФЗ).