Пенсионная система США

Личные пенсионные счета  становятся все более распространенной формой пенсионного обеспечения. Только за 11 лет - с 2000 по 2011 г. - накопления на этих счетах выросли с 200 до 1347 млрд. долл.

Таким образом, все большее  число американцев обеспечивает себе не одну, а три пенсии: государственную, частную коллективную по месту работы и частную индивидуальную путем  открытия ЛПС.

Две последние из перечисленных  пенсионных систем построены по накопительному принципу и, развиваясь исключительно  быстрыми темпами, служат все более  важным источником инвестиций в американскую экономику.

Однако и эти три  формы пенсионного обеспечения  не исчерпывают возможности американцев  обеспечить себе дополнительные выплаты  в старости. Еще одну возможность  предоставляют компании по страхованию  жизни, предлагающие в качестве страховых  выплат различные виды аннуитетов, т. е. ежегодной ренты. По своей сути аннуитеты - такая же накопительная  пенсионная система, как и другие, существующие в частном секторе  экономики. Но эта система организуется не пенсионными фондами, а страховыми компаниями. Накапливаемые страховые  резервы по аннуитетам точно так  же вкладываются в экономику и  служат источником долгосрочных инвестиций.

Таким образом, рост пенсионных активов в США в 80-90-е годы происходил исключительно быстрыми темпами. Всего за 16 лет (1994-2010 гг.) их объем увеличился в 6 раз даже с учетом инфляции. Темпы роста пенсионных активов в 4 раза превышают темпы роста ВВП США. Этот рост происходит прежде всего за счет расширения накопительных пенсионных систем, к которым относятся все перечисленные в таблице системы, кроме крупнейшей государственной пенсионной программы - ОФП.

Очевидно, что в пенсионном обеспечении американцев, начиная  с 80-x годов центр тяжести перемещается от государственной распределительной  системы к накопительным схемам, реализуемым прежде всего в частном секторе, поскольку последние развиваются опережающими темпами.

Для самих накопительных  систем инвестиционный доход служит важнейшим фактором развития. Так, в  пенсионных системах штатов и местных  органов власти доля инвестиционного дохода в 2000 г. составляла треть, а в 2012 г. - уже немногим менее двух третей всех поступлений.

Структура инвестиций накопительных  пенсионных систем складывается из традиционных инструментов финансового рынка. К ним относятся государственные ценные бумаги, в первую очередь, облигации федерального правительства, казначейские обязательства, акции и облигации корпораций, отличающихся высокой степенью надежности, доли паевых фондов, инструменты кредитного рынка и др. Так, в 2012 г. суммарные активы частных пенсионных фондов оценивались в 4139 млрд. долл., из них государственные ценные бумаги составляли 686 млрд. долл., корпоративные ценные бумаги - 1645 млрд. долл., инструменты кредитного рынка - 789 млрд. долл., доли паевых фондов - 411 млрд. долл. и т. д.

Инвестиционная политика пенсионных фондов, как и других финансовых организаций, строится на принципах  надежности (гарантированности), доходности и ликвидности. Особое внимание уделяется  диверсификации вложений - не только по типу ценных бумаг или кредитно-денежных инструментов, но и внутри каждого  вида инвестиций. Например, вложения в бумаги корпораций диверсифицируются по отраслевому признаку, вложения в недвижимость (кредитно-ипотечные операции) - по географическому и т. д.

Финансовое состояние  и инвестиционная политика пенсионных фондов ввиду их высокой социальной значимости находятся под особо  строгим контролем со стороны  государственных органов. Однако на нынешней стадии развития рост накоплений в пенсионных системах происходит гораздо  более высокими темпами, чем увеличение текущих выплат и даже чем расширение обязательств по пенсионным выплатам перед будущими пенсионерами, поэтому  состояние практически всех накопительных  пенсионных систем характеризуется  высокой степенью финансовой устойчивости.

Благодаря умелой инвестиционной политике управляющих компаний инвестиционный доход накопительных пенсионных систем обычно выше, чем доход по банковским вкладам. Например, в 2010 г. реальный доход по банковским вкладам составлял от 4,10% по трехмесячным депозитам до 5,40 по долгосрочным вкладам от 2,5 лет и выше. В том же году инвестиционный доход различных пенсионных систем колебался между 7 и 8% годовых. По некоторым пенсионным схемам типа 401 (к) можно было заработать еще более высокий доход - порядка 9%.

Таким образом, в США накопительные  пенсионные системы оказались способны аккумулировать гигантские средства и  за счет грамотной инвестиционной политики в значительной мере финансировать  свое собственное развитие и одновременно внести крупный вклад в развитие экономики. Одной десятой тех активов, которые американцы накопили на своих пенсионных счетах, хватило бы, чтобы только за счет инвестиционного дохода с этих сумм на уровне 7% годовых выплачивать пенсии всем российским пенсионерам на протяжении десятилетий в размере 150 долл. в месяц на одного пенсионера, что примерно в 8 раз выше послекризисного уровня. В США не только пенсионные фонды, но и другие институты, играющие важную роль в экономике и социальной сфере, успешно функционируют лишь путем использования накопительных схем. Так, страховые компании в целом сводят текущие страховые операции с некоторым убытком, и их прибыль формируется лишь в результате грамотного инвестиционного размещения страховых резервов, которые только у компаний по страхованию жизни с 2000 по 2012 г. увеличились с 390 до 1812 млрд. долл., а инвестиционный доход за те же годы возрос соответственно с 38 до 173 млрд. долл.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Пенсионные системы современных  цивилизованных стран в важной степени  различаются друг от друга. Это разъясняется различием в экономических потенциалах  отдельных государств, степенью развития государственных систем публичного обеспечения, а также демографическими, культурными, социально-политическими  чертами каждой страны. Одним из основных факторов, определяющих развитие государственных пенсионных систем, является выбор моделей и устройств  их финансирования.

Социальная система США, по некоторым оценкам является лучшей в мире. Американский Закон о социальном страховании принят всего 75 лет назад. Все категории пенсионеров обеспечиваются из Федерального бюджета и бюджета  штатов. Расходы на пенсионное обеспечение  превышают все остальные статьи бюджета. В Законе предусматривается  два типа пенсий - по инвалидности и  по старости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Аникеева, Л. В. Пенсионное обеспечение : учеб. пособие для студ. - М. : ГУУ , 2007.
2. Забугорный и отечественный опыт регулирования пенсионной системы // Т.Е. Зырянова, К.М. Кот, "Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях", N 2, январь 2007 г.
3. Ерошенков, С. «Мировой опыт реформирования пенсионных систем» Общество и экономика.- 2001.-N7-8.
4. Лебедева Л. «США: государственное пенсионное страхование как основа социальной  защищенности пенсионеров» Бизнес Академия 2001 №9
5. Соловьев  А.К. Экономика пенсионного страхования: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
6. http://www.mypensiya.ru/main/pensya/zar