Паевые инвестиционные
фонды в мире
1822 год,
Бельгия. Создан
первый в мире инвестиционный фонд
1924 год,
США. Создан первый в
США инвестиционный фонд
50,000 фондов. Примерно столько действует
на сегодняшний день инвестиционных фондов
в мире
14 триллионов
долларов. Совокупные
активы всех инвестиционных фондов в мире
составляют примерно такую сумму
40% семей
США являются вкладчиками
инвестиционных
фондов
В 2 раза совокупные активы ПИФов в США
превышают объем депозитов населения
в банках
Паевые
инвестиционные
фонды в Казахстане
- Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) регулируются Законом Республики Казахстан «Об инвестиционных фондах» от 7 июля 2004г.
- ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД (ПИФ) – это объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление Управляющей компании, с целью получения прибыли. ПИФ - это инвестиционный портфель, условно поделенный на паи.
- ПИФ не является юридическим лицом
- ПАЙ – ценная бумага, подтверждающая право собственности на долю в активах ПИФа
- Право собственности на владение паем подтверждается Независимым регистратором
Виды
паевых инвестиционных фондов
- Открытый фонд предоставляет держателю его пая право требовать от управляющей компании выкупа пая в соответствии с нормами Закона и правилами данного инвестиционного фонда, но не реже одного раза в две недели
- Интервальные фонды предоставляет держателю его пая право требовать от управляющей компании выкупа пая в соответствии с нормами Закона и правилами данного инвестиционного фонда, но не реже одного раза в год
- Закрытые ПИФы Фонд создается на определенный срок и в течение этого времени, паи не выкупаются. Срок и периоды выкупа паев определяются управляющей компанией и прописываются в Правилах фонда. Закрытый ПИФ создается для прямых инвестиций на срок от одного до пятнадцати лет. Обычно такой тип фондов создается под определенные проекты, и продавать паи инвестор может только после завершения данных проектов
Управляющая
компания
- Ключевой фигурой выступает управляющая компания, которая несет ответственность за формирование инвестиционного портфеля фонда
- Управляющая компания — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий доверительное управление активами инвестиционного фонда на основании лицензии Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансовых рынков и финансовых организаций (АФН) на управление инвестиционным портфелем
- Важно знать, что собственниками всего имущества ПИФа являются пайщики. Управляющая компания лишь осуществляет доверительное управление исключительно в интересах пайщиков.
Стратегии
паевых инвестиционных фондов
- Сбалансированная стратегия – ориентирована на прирост капитала при высокой устойчивости портфеля, за счет диверсификации между различными классами активов.
- Консервативная стратегия – ориентирована на обеспечение сохранности основной суммы инвестиций и получение стабильного дохода при минимальном уровне риска.
- Агрессивная стратегия – ориентирована на получение высокой доходности при повышенном риске.
Отличия
ПИФов от других форм инвестирования
Вознаграждение
по депозиту (max 10%) ограничено заранее
определенной ставкой
Гарантируется Казахстанским
фондом гарантирования депозитов (не более 5 млн. тенге)
Инвестиции
в
недвижимость
Инвестиции
только в одну отрасль, являются рискованными
(ипотечный кризис)
Самостоятельное
инвестирование
в ценные
бумаги
Самостоятельное
инвестирование в ценные бумаги
требует определенной подготовки, высокой
компетенции и наличия свободного времени
для управления портфелем
Преимущество
инвестирования в ПИФы
Высокий
потенциал доходности
- Потенциально более высокая по сравнению с депозитами;
- Более предсказуемая по сравнению с недвижимостью;
- Менее рискованная по сравнению с самостоятельным инвестированием.
За счет
чего это достигается?
- Операции на разных рынках: Казахстан, США, Европа, Япония и т.д.;
- Режим торгов: мгновенное реагирование на любые события;
- Широкий спектр инструментов: акции, облигации, производные ЦБ, валюта.
- Безопасность и прозрачность
Деятельность ПИФа, а также компаний, обеспечивающих их функционирование – управляющих компаний, брокеров, регистраторов, кастодианов – жестко регулируется со стороны государства в лице уполномоченного органа – АФН. Все вышеперечисленные компании обязаны публично размещать информацию о своей деятельности и предоставлять ее по запросам инвесторов
Преимущество
инвестирования в ПИФы
- Диверсификация и профессиональное управление
- Приобретая паи ПИФа, инвестор инвестирует в большое количество ценных бумаг, тем самым снижая риски своих инвестиций за счет широкой диверсификации. Активами ПИФа управляют профессионалы, имеющие опыт, квалифицированный персонал и доступ к любой справедливой информации о ценных бумагах
- Ликвидность
- Текущая стоимость пая рассчитывается каждый день
- Выход из открытого фонда – каждый рабочий день (в зависимости от положений Правил фонда).
- Выход из фонда – без потери «накопленного вознаграждения».
- Получение денег – на следующий день после подачи заявки на продажу
- Купить/продать пай не сложнее чем открыть/закрыть депозит
- Физическому лицу для покупки пая необходимо иметь:
- Удостоверение личности;
- Банковские реквизиты (при наличии).
- Пай – это ценная бумага.
- Пай можно:
- Подарить;
- Завещать;
- Отдать в залог.
Налоговые
льготы
УК освобождена
от уплаты
- Корпоративного подоходного налога статьи
99, 133 и 143*
- Налоги инвестора
- Физические лица
- Индивидуальный подоходный налог (ИПН) на дивиденды по паям – 0% Статья
156*
- ИПН на прирост стоимости паев при выкупе – 0% Статья
156*
- ИПН на прирост стоимости паев при продаже на вторичном рынке–10% Статья
158
- * Кодекс Республики Казахстан «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» (Налоговый кодекс)
Выбор
управляющей компании
- Необходимо проанализировать несколько факторов, которые помогут сориентироваться и принять решения, кому же все-таки доверить собственные деньги:
- Наличие лицензии КФН у управляющей компании на осуществление финансовой деятельности в Республике Казахстан/
- Величина собственного капитала УК Размер собственного капитала УК обеспечивает надежность и уверенность инвесторам. Если Управляющая компания нарушит установленные КФН требования, что повлечет потери для инвесторов, именно за счет собственных средств УК будут регулироваться убытки.
- Объем/величина активов Большие активы, безусловно показатель эффективной работы, но необходимо убедиться, что большой объем сохранялся на протяжении определенного времени, а не неделю, месяц
Выбор паевого
инвестиционного фонда
- Будущий инвестор обязан ознакомиться с правилами ПИФа , а также обратить внимание на:
- комиссионные вознаграждения Фонда
- условия инвестиционной декларации фонда, изучив которую можно выбрать наиболее подходящую для себя стратегию инвестирования
- доходность ПИФа, изучите показатели предшествующих периодов с учетом всех многочисленных факторов рынка, которые могут сказаться на доходности данного ПИФа в будущем
- стоимость одного инвестиционного пая может составлять относительно небольшую сумму, например, 5 тыс. тенге. Однако необходимо обязательно обратить внимание на условия ПИФ по минимальным размерам инвестиций, поскольку данная сумма может быть значительно выше
Как приобрести паи?
- Купить ПАИ можно в любом из центров инвестора Управляющей компании или ее агентов путем личной явки в офис
- В режиме он-лайн на Интернет сайте
Для покупки
паев необходимо:
- Заполнить заявку на приобретение паев и приказ Регистратору на открытие лицевого счета
- Перечислить инвестируемую сумму на счет фонда в банке кастодиане со своего банковского счета
- Получить выписку Регистратора из реестра пайщиков
Как продать паи?
- В любой рабочий день посетить офис Управляющей компании и подать заявку на погашение паев
- Деньги поступают на Ваш банковский счет, указанный в заявке на погашение, в течении срока, предусмотренного правилами фонда
- Для оформления заявки необходимы следующие документы:
- удостоверение личности
- банковские реквизиты
БАЗАРБЕКОВА АСЕЛЬ
УиА 11-2
БЛАГОДАРЮ
ЗА ВНИМАНИЕ!