Особенности организации финансов предприятий агропромышленного комплекса

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего периода практически равен 0. Значение показателя в 2013 г. не соответствует рекомендуемому, что говорит о низкой текущей платежеспособности предприятия ввиду высоких темпов роста кредиторской задолженности.

Коэффициент «критической» оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет средств на счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений от дебиторов. Данный показатель к концу 2013 г. ниже рекомендуемого значения, он равен 0,11, что связано с завышенными значениями кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности к концу 2013 г. ниже нормы и равен 1,22, т.е. предприятие не в состоянии погашать свои обязательства, что объясняет рост кредиторской задолженности.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала ОАО «Тепличное» за 2011-2013 гг. имеет высокое значение, т.е. деятельность предприятия финансируется за счет привлеченных источников.

Доля оборотных средств в активах на конец 2013 г. составляет 0,65. Это значение выше рекомендуемого, что связано с сокращением объемов запасов. 

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на протяжении всего периода увеличивается, однако находится ниже рекомендуемого значения, что так же говорит об отсутствии собственных средств у предприятия и финансировании деятельности за счет заемных источников.

Таким образом, за 2011-2013 гг. у ОАО «Тепличное» многие показатели платежеспособности не соответствуют норме, у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для его оптимального функционирования; у предприятия наблюдается низкая текущая платежеспособность, то есть у него недостаточно наиболее ликвидных средств, большая часть средств предприятия обездвижена в запасах.

Финансовая устойчивость является определяющим понятием финансовых отношений предприятия. Ее уровень создает возможности не только по расширению объемов производства, но и по выживанию субъекта.

Произведем расчет показателей обеспеченности запасов источниками их формирования и определим тип финансовой устойчивости ОАО «Тепличное» за 2011- 2013 гг.

Таблица 7 -  Определение обеспеченности запасов источниками их формирования ОАО «Тепличное»  за 2011- 2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение (+,-),тыс. руб.
				2012 г. – 2012 г.	2013 г. – 2013 г.	2013 г. – 2012 г.
1. Собственный капитал (СК), тыс. руб.	189085	192730	194236	3645	1506	5151
2. Внеоборотные активы (ВА), тыс. руб.	216493	194520	171222	-21973	-23298	-45271
3. Наличие собственный  оборотных средств (Ифс), тыс. руб.	-27408	-1790	23014	25618	24804	50422
4. Долгосрочные заемные  средства (ДЗС), тыс. руб.	78920	39174	34807	-39746	-4367	-44113
5. Наличие собственных  оборотных и долгосрочных заемных  источников (Ифд), тыс. руб.	51512	37384	57821	-14128	20437	6309
6. Краткосрочные заемные  средства (ККС), тыс. руб.	107672	139320	127530	31648	-11790	19858
7. Общая величина основных  источников (Ифо), тыс. руб.	159184	176704	185351	17520	8647	26167
8. Запасы (З), тыс. руб.	194134	189242	290443	-4892	101201	96309
9. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств (ΔИфс), тыс. руб.	-221542	-191032	-267429	30510	-76397	-45887
10. Излишек (недостаток) собственных  оборотных и долгосрочных заемных  источников (ΔИфд), тыс. руб.	-142622	-151858	-232622	-9236	-80764	-90000
11. Излишек (недостаток) общей  величины основных источников (ΔИфо), тыс. руб.	-34950	-12538	-105092	22412	-92554	-70142

 

Согласно данным таблицы 7, за 2011-2013 гг. запасы ОАО «Тепличное» не покрыты всеми источниками средств. У предприятия наблюдается критическая устойчивость финансового состояния, при которой не гарантируется его платежеспособность. ОАО «Тепличное» использует для покрытия запасов собственные оборотные средства, а также краткосрочные и долгосрочные привлеченные средства.

На конец 2013 года происходит рост собственных источников покрытия запасов, в первую очередь за счет роста нераспределенной прибыли предприятия. Однако долгосрочные источники покрытия запасов сократились.

Таким образом, на конец 2013 г. источниками финансирования запасов являются собственные оборотные средства и краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы.

Устойчивость финансового состояния организации наряду с абсолютными показателями характеризуется системой относительных показателей – финансовых коэффициентов.

Таблица 8 -  Показатели финансовой устойчивости ОАО «Тепличное»  за 2011- 2013 гг.

Пoказатели	Ограничение	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Абс. изменение (+,-) 2013 г. -2011 г.
1.Кoэффициент финансoвoгo риска	Не выше 1,5	1,28	1,22	1,52	0,24
2.Кoэффициент oбеспеченнoсти сoбственными истoчниками финансирoвания	Нижняя граница 0,1;оптимальное значение: ≥0.5	-0,13	-0,01	0,07	0,20
3.Кoэффициент финансoвoй независимoсти	≥0.4-0.6	0,44	0,45	0,40	-0,04
4.Кoэффициент финансирoвания	≥0.7;оптимальное значение: 1.5	0,78	0,82	0,66	-0,12
5.Кoэффициент финансoвoй устoйчивoсти	≥0.6	0,62	0,54	0,47	-0,15

 

За 2013 г. коэффициент финансового риска выше рекомендуемого значения, что связано с ростом кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за 2011-2012 гг. имеет отрицательное значение, т.е. запасы полностью не обеспечены собственными источниками финансирования ввиду их отсутствия. В 2013 г. значение коэффициента ниже рекомендуемого.

Коэффициент финансовой независимости снижается за 2011-2013 гг. с 0,44 до 0,4, что связано с ростом кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. Деятельность предприятия во многом финансируется за счет заемных источников средств.

Коэффициент финансирования за 2011-2013 гг. сокращается на 0,12, то есть уменьшается доля деятельности предприятия, которая финансируется за счет собственных средств. За 2011-2013 гг. значение коэффициента ниже оптимального.

Коэффициент финансовой устойчивости за 2012-2013 гг.  ниже рекомендуемого значения и снижается до 0,47, что говорит об ухудшении финансового состояния организации.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости ОАО «Тепличное» показал, что на протяжении 2011-2013 гг. предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором не гарантируется его платежеспособность. При этом на протяжении всего периода источниками покрытия запасов являются собственные оборотные средства предприятия и краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы.

О деловой активности свидетельствуют динамичность развития предприятия и достижение им поставленных целей. Основным критерием эффективности работы предприятия является результативность, прибыльность. Одним из направлений анализа результативности и является деловая активность, которая в финансовом смысле проявляется в скорости оборота средств предприятия и темпов их развития.

 

 

 

 

Таблица 9- Анализ оборачиваемости за 2011-2013 гг.

Показатель	2011г.	2012г.	2013 г.	Отклонение 2013г. от 2012 г.
1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдача), обороты	1,05	1,07	0,86	-0,20
2. Срок оборачиваемости  капитала, дни (отношение количества  дней в отчетном периоде (365 дней  в году) к коэффициенту общей  оборачиваемости капитала)	346,13	340,56	425,53	79,40
3 Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) средств, обороты	2,30	2,06	1,43	-0,88
4. Срок оборачиваемости  оборотных средств, дни	158,46	177,59	255,96	97,5
5. Фондоотдача, обороты	2,04	2,28	2,21	0,17
6. Срок фондоотдачи, дни	179,31	160,04	165,52	-13,80
7. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала, обороты	2,08	2,41	2,03	-0,05
8. Срок оборачиваемости  собственного капитала, дни	175,41	151,40	179,41	4,00
9. Коэффициент оборачиваемости  материальных средств, обороты	2,52	2,40	1,64	-0,88
10.Срок оборачиваемости  материальных средств, дни	144,93	152,01	222,40	77,46
11. Коэффициент оборачиваемости  денежных средств, обороты	502,35	1035,46	1011,90	509,56
12. Срок оборачиваемости  денежных средств, дни	0,73	0,35	0,36	-0,37
13. Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах, обороты	23,10	14,87	11,27	-11,83
14.Срок оборачиваемости  средств в расчетах, дни	15,80	24,54	32,40	16,60
15. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, обороты	9,19	8,22	4,14	-5,05
16. Срок оборачиваемости  кредиторской задолженности, дни	39,71	44,41	88,10	48,39

 

В 2013 году по сравнению с 2011 годом произошло снижение скорости оборачиваемости капитала (активов) организации. Так, коэффициент оборачиваемости капитала сократился до 0,86 оборота и соответственно продолжительность оборота капитала увеличилась до 425,53 дней. Основными причинами снижения скорости оборачиваемости капитала стало снижение скорости оборота материальных средств, дебиторской задолженности.

Оборачиваемость денежных средств показывает связь между объемом реализации  и уровнем наличных денежных средств, которые необходимы для обеспечения данного объема. Средний срок хранения денежных средств на счетах организации в 2013 году по сравнению с 2011 г. сократился на 0,37 дня.

Отрицательной тенденцией явилось увеличение среднего срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности на 16,6 и 48,39 дней соответственно.

В таблице 10 произведем анализ динамики и структуры прибыли ОАО «Тепличное» за 2012-2013 гг.

Таблица 10 -  Анализ динамики и структуры прибыли ОАО «Тепличное» за 2011-2013 гг.

Наименование показателей	Сумма, тыс. руб.			Удельный вес, %			Отклонение 2013 г. -2011 г.
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Абс. тыс. руб.	Отн., %
1. Выручка (нетто) от продажи	442566	460260	393630	100	100	100	-48936	0
2. Себесто-имость проданной продукции	428379	366595	277409	96,79	79,65	70,47	-150970	-26,32
3. Валовая прибыль	14187	93665	116221	3,21	20,35	29,53	102034	26,32
4. Прибыль (убыток) от продаж	-44132	9190	25732	-9,97	2,00	6,54	69864	16,51
5. Проценты к уплате	18290	19131	19464	4,13	4,16	4,94	1174	0,81
6. Прочие доходы	21135	49022	12890	4,78	10,65	3,27	-8245	-1,50
7. Прочие расходы	14871	34531	12578	3,36	7,50	3,20	-2293	-0,16
8. Прибыль до налогообложе-ния	-56158	4550	6580	-12,69	0,99	1,67	62738	14,36
9. Чистая прибыль	-57031	3646	1506	-12,89	0,79	0,38	58537	13,27

 

Как видно из Табл. 10 на протяжении всего анализируемого периода выручка от реализации продукции снижается на 48936 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции сократилась (на 150970 тыс. руб.), при этом темп ее прироста был ниже темпа роста выручки от продаж. В результате увеличился удельный вес валовой прибыли предприятия в структуре выручки на 26,32%, сама валовая прибыль возросла на 102034 тыс. руб.

В 2013 г. влияние прочих доходов и расходов, процентов к уплате на прибыль до налогообложения отрицательно - прочие расходы превышали прочие доходы, в результате чего была потеряна часть потенциальной прибыли до налогообложения. За 2011-2013 гг. она возросла на 62738 тыс. руб. и на конец 2013 г. составила 6580 тыс. руб.

Величина чистой прибыли также увеличилась с -57031 тыс. руб. до 1506 тыс. руб.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность производственной, предпринимательской, инвестиционной деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют конечные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами.

Проведем анализ показателей рентабельности ОАО «Тепличное»  за 2012-2013 гг.

Таблица 11 -  Анализ показателей рентабельности ОАО «Тепличное»  за 2011-2013 гг., %.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Абс. изменение (+,-)
				2012 г.-2011 г.	2013 г. – 2013 г.
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельность продаж  по прибыли от продаж	-9,97	2,00	6,54	11,97	4,54
2. Рентабельность продаж  по чистой прибыли	-12,89	0,79	0,38	13,68	-0,41
3. Рентабельность капитала  по прибыли до налогообложения	-13,38	1,06	1,43	14,44	0,37
Продолжение Табл. 11
1	2	3	4	5	6
4. Рентабельность собственного  капитала по чистой прибыли	-26,81	1,91	0,78	28,72	-1,13
5. Рентабельность собственного  капитала по прибыли до налогообложения	-26,40	2,38	3,40	28,79	1,02
6. Экономическая рентабельность	-13,59	0,85	0,33	14,44	-0,52