Основные направления денежно-кредитной политики Банка России

Содержание

 

 

 

Введение	3
1 Понятие денежно – кредитной политики
1.1 Денежно – кредитная политика: определение, цели, задачи	5
1.2 Кейнсианский и монетаристский взгляды на кредитно - денежную политику	9
2 Инструменты денежно-кредитной  политики	13
3 Основные направления денежно-кредитной политики Банка России	18
Заключение	28
Список использованных  источников	31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

     Денежно - кредитная (или монетарная) политика - это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

     Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики и традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства. Являясь также частью общегосударственной экономической политики, денежно - кредитная политика должна быть «вписана» в общую цель развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия.

      В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает  Центральный эмиссионный  банк  государства.  Влияя  на  основной   объект монетарной политики - денежную массу, центральный  финансовый  орган  играет одну из ведущих ролей в государственном  регулировании  рыночной  экономики. Наделенный  государством  эмиссионным  правом,  Центральный банк  реализует политику стабилизации экономики, достижения товарно-денежной сбалансированности.

    Регулирующая  деятельность  Центрального  Банка основана   на   анализе динамики макроэкономических показателей, в том числе валового  национального продукта  и  национального  дохода,  индекса   цен,   дефицита   государственного бюджета, совокупного  фонда  заработной  платы.  Она  направлена   на   осуществление контроля за состоянием совокупной денежной массы  в  стране  и имеет своей целью эффективное управление совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем  установления  границ  прироста  денежной массы.

     Обычно денежно - кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.

     С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий различных форм собственности особое значение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово - кредитных отношений субъектов. Управление денежной массой - всего лишь одна из задач, встающих перед правительством в рамках его общей обязанности направлять национальную экономическую активность в соответствии с поставленными целями. Даже внутри одной политической партии часто существуют разногласия относительно некоторых политических аспектов, однако в основе любой экономической политики лежит необходимость стимулировать экономический рост, с тем чтобы увеличивался реальный национальный доход страны. Вместе с этой целью могут быть достигнуты и другие: повышение жизненного уровня, полная занятость, контроль над инфляцией.

     Актуальность выбранной темы данной курсовой работы связана с тем, что денежно - кредитная  политика  приводит  к  изменению значений  основных макроэкономических  параметров:  ВНП,  инфляции, уровня безработицы, кроме того, она изменчива во времени в зависимости от уровня социально-экономического развития, на котором находится это государство. Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственных финансов, стабильностью экономики государства или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов и расходов государственного бюджета или его дисбалансом.

     Задача настоящей курсовой работы - проанализировать роль, значение кредитно - денежной политики в экономике современного государства, а также рассмотреть особенности кредитно - денежной политики в современной России.

    В курсовой работе:

1. дано понятие денежно - кредитной политики;
2. рассмотрены инструменты денежно - кредитной политики;
3. выделены основные направления денежно - кредитной политики Банка России.

1 Понятие денежно - кредитной политики

 

 

1.1 Денежно –  кредитная политика: определение,  цели, задачи

 

     Денежно - кредитная политика Центрального банка России - совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита. Ее целью является регулирование и изменение экономической активности в стране, то есть контроль за экономической ситуацией, а также контролирование уровня инфляции с помощью учетной ставки Центробанка РФ.

     Научной основой для проведения государством обоснованной, взвешенной кредитно-денежной политики, направленной на стабилизацию экономического развития, являются теория спроса и предложения денег, равновесие на денежном рынке.

     Принято считать, что главной целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

     Центральный банк - главный, но не единственный орган регулирования. Существует целый комплекс регулирующих органов. Осуществляя кредитное регулирование, государство преследует следующие цели: воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, оно таким образом достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных экспортеров на внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно, в первом случае денежно - кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переход к политике «дорогих денег».

     С помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.

     Сегодня кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (то есть количественные ограничения кредита).

     В современных условиях развития рыночной экономики в основе денежно-кредитной политики лежит принцип компенсационного регулирования. Принцип компенсационного регулирования включает сочетание двух комплексов мероприятий:

     1) политики денежно - кредитной рестрикции (ограничения кредитных операций, повышения уровня процентных ставок, торможения темпов роста денежной массы в обращении). Политика «дорогих денег» применяется в условиях циклического оживления хозяйственной конъюнктуры.

    2) политики денежно - кредитной экспансии (стимулирование кредитных операций через снижение нормы процента и увеличение денежной массы в обращении). Политика «дешевых денег» применяется в кризисной фазе цикла в условиях падения производства и увеличения безработицы. Она заключается в стимулировании кредитных операций банков, введении более льготных условий кредитования в целях хозяйственного оживления.

     В общем случае основными целями денежно-кредитной политики государства являются:

     - регулирование экономической активности агентов экономических отношений;

     - достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей;

     - создание экономики с крайне низким уровнем инфляции.

     Различают виды монетарной политики:

     - жесткая - направлена на поддержание определенного размера денежной массы;

     - гибкая - направлена на регулирование процентной ставки;

     - стимулирующая  - проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей.

     - сдерживающая - проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

     Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются: снижение нормы резервных требований; снижение учетной ставки процента; покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

     Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся: повышение нормы резервных требований; повышение учетной ставки процента; продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

     Методы денежно-кредитной политики - это совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.

     Прямые методы - административные меры в форме различных директив Центрального Банка касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов служат примерами количественного контроля. Реализация этих методов даёт наиболее быстрый экономический эффект с точки зрения центрального банка за максимальным объёмом или ценой депозитов и кредитов, за количественными и качественными переменными денежно-кредитной политики. При использовании прямых методов временные лаги сокращаются. Временные лаги - это определенный период времени между моментом возникновения потребности в применении той или иной меры в сфере денежно-кредитной политики и осознания такой потребности, а также между осознанием потребности, выработкой мнения и началом реализации.

     Косвенные методы регулирования денежно-кредитной политики воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако, их применение не приводит к деформациям рынка. Соответственно, использование косвенных методов непосредственно связано со степенью развитости денежного рынка. Переход к косвенным методам характерен для общемирового процесса либерализации, повышения степени независимости центральных банков.

     Так же различают:

     - общие методы - являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом;

     - селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.

 

 

1.2 Кейнсианский и монетаристский взгляды на кредитно – денежную политику

 

     Так как  в основе денежно - кредитной политики лежит теория денег, изучающая, в том числе, процесс воздействия денег и денежно - кредитной политики на состояние экономики в целом, постольку содержание той или иной концепции денежно-кредитной политики напрямую зависит от того, в рамках какого направления современной экономической мысли она сформирована.

     К числу современных направлений экономической мысли принято относить экономические теории, сформировавшиеся в конце XIX - начале XX вв.: маржинализм; монетаризм; неолиберализм; неоклассические направления - австрийская, лозаннская, кембриджская, американская школы, неоклассическая теория роста П. Самуэльсона; институционально-социологическое направление; математические концепции экономического равновесия; экономическое учение Дж.М. Кейнса - кейнсианство, неокейнсианство.

     Две основные концепции, которые позволяют выбрать и зафиксировать схему функционирования отдельных экономических механизмов и принципов денежно-кредитной политики - кейсианская теория денег и монетаристский подход к теории денег.

     Основные положения, отстаиваемые кейнсианцами в области теории денег, заключаются в том, что рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему со многими внутренними «пороками». Поэтому государство должно регулярно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе денежно-кредитные.

     Цепочка причинно-следственных связей предложения денег и номинального ВНП такова: изменение денежного предложения является причиной изменения уровня процентной ставки, что, в свою очередь, приводит к изменению в инвестиционном спросе и через мультипликативный эффект - к изменению в номинальном ВНП.