Новые банковские продукты в РК

Актуальность темы исследования. Современная банковская система испытывает серьезные проблемы в развитии. Российские кредитно-финансовые учреждения значительно отстают от иностранных банков в секторе предоставления банковских услуг, что обусловлено рядом объективных причин, среди которых наиболее значимыми являются незначительные размеры собственных и привлеченных средств российских кредитных учреждений, значительно отстающих от западных банков и с очень высокими рисками, свойственными российской экономике в целом. И поэтому решение проблем риск-менеджмента при использовании банковских продуктов становится одной из ключевых научных проблем применения эффективных западных банковских технологий на российском финансовом рынке, что, безусловно, является актуальной научной проблемой и делает выбранную тему диссертации также особенно актуальной.

Существующие кредитные продукты требуют эволюционного развития. В настоящее время, основным резервом для такого развития является актуализация и более широкое распространение эффективных банковских механизмов, отработанных на Западе и, тем не менее, являющихся новыми для российской экономики.

Российская экономика  носит характер сырьевой в связи с чем необходим специфические методы кредитования, которые позволят развивать сырьевой сектор экономики более эффективно. В дорогостоящих и долговременных проектах, которые реализуются в России в добывающих и обрабатывающих отраслях промышленности себя наиболее хорошо зарекомендовали кредитные методы проектного финансирования. Данный механизм является адекватным для российской экономики, что актуализирует его развитие, как специализированного продукта, эффективно решающего специфические задачи.

Необходимость применения синдицированных кредитов связана с множеством разнообразных финансовых проблем, которые необходимо решать крупным корпорациям для финансирования процессов слияния и поглощения, развития производств и многими другими проблемами финансирования, которые не могут обеспечить отдельные банки и финансово-промышленные группы.

Наиболее актуальной социальной проблемой, является недоступность жилья для широких слоев населения. Признанным в мировой практике инструментом решения жилищных проблем является ипотечное кредитование, однако в России данный инструмент не получил должного развития, по причине недоступных процентных ставок, что связано с высокой стоимостью фондирования и завышенными процентными рисками. Основной резервом для снижения процентной ставки служит организация эффективных форм рефинансирования с целью фондирования долгосрочных кредитов и уменьшения процентных рисков для банков.

Отсутствие на российском рынке собственных банковских продуктов, которые бы решали специфические  задачи российской экономики, а так  же сложность интеграции зарубежных продуктов в зарубежную банковскую практику в силу значительной специфики отечественного рынка, делает диссертационное исследование актуальным.

Степень разработанности  проблемы. Теоретические и методические вопросы разработки новых банковских стратегий, в частности корпоративного кредитования и проблемы совершенствования различных видов стратегий банковского развития изучали многие российские и зарубежные авторы: А.Д. Чандлер, М. Портер, П. Друкер, Г. Минсберг, Д.

Нортон, Р. Каплан, К. Эндрюс, И. Ансофф, Р. Акофф, М.Р. Байе, Х.-У. Дериг, Б. Альстрэнд, Дж. Лэмпел, К. Койн, А.В. Бандурин, Б.А. Чуб и др.

Проблемы секъюритизации банковских активов разработаны в трудах таких известных иностранных ученых, как: Бэр Х.П., Брюйер Э., Джексон В.Е., Мозер Дж.Т., Голин Дж., Джерроу Р.А., Кох Т.У., МакДональд С., Майер С., Хесс А.С., Смит К.У. и др.

Вопросы разработки стратегии  российских коммерческих банков нашли отражение в трудах российских ученых О.И. Лаврушина, Е.Ф. Жукова, И.А. Никоновой, A.M. Смулова, Р.Н. Шамгунова, В.И. Хабарова, В.А. Алонсо.

Исследования и анализ свойств кредитных рисков, которые возникают в деятельности различных финансовых институтов являются одним из важнейших направлений экономической науки и представлены работами зарубежных ученых: Г. Бирмана, М. Бромовича, Д. Норкотта, Дж. Ван Хорна, Дж. Бэйли, Г. Александера, Л.Дж. Гитмана, М. Джонка, В. Береса, П. Хавренека, В. Босала и др. В отечественной литературе рассматриваемым проблемам были посвящены труды следующих авторов: В.В. Ковалева, И.П. Липсица, Я.С. Мелкумова, Л.Н. Слуцкина, А.В. Мельникова, А.Е. Абрамова, О.А. Кандинской, М.Ю. Алексеева, А.А. Наумова, Ю.Ф. Касимова, Л.Т. Гиляровской, А.Н. Жигло и других авторов.

Несмотря на большое внимание и научную разработку, вопросы  развития банковских продуктов далеки от решения. Основной задачей на данном этапе становится применение новых  банковских продуктов, адекватных вызовам, сложившимся в условиях современной  экономической ситуации, адаптация  и внедрение позитивного зарубежного  опыта в финансовое поле России.

Цели и задачи исследования. Целью настоящей работы является адаптация и внедрение зарубежных финансовых продуктов в условиях развития российского финансового  рынка.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи исследования:

- Провести анализ и  сравнение наиболее используемых  методов кредитования, принятых  в отечественных и зарубежных  кредитно-финансовых учреждениях;

- Изучить виды и структуру синдицированного кредитования и выявить его особенности в современных российских условиях;

- Провести анализ вида  и структуры проектного финансирования  и выявить особенности данного  продукта в условиях отечественной  экономики;

- Выявить особенности  и резервы развития ипотечного кредитования в современных российских условиях;

- Изучить банковские риски, возникающие при осуществлении синдицированного кредитования, проектного финансирования и ипотечного кредитования;

- Определить перспективы  внедрения и развития новых  банковских продуктов в современной  российской банковской практике.

Объект и предмет исследования. Объектом настоящего исследования выступают  банковские кредитные продукты на российском рынке.

Предметом исследования явились  совокупность теоретических, методологических, практических проблем, связанных с  разработкой и внедрением новых  банковских продуктов.

Теоретико-методологическая база исследования. Теоретической базой  работы являются труды зарубежных и  отечественных авторов в области  финансовых рынков и банковского сектора. Материалы научно-практических конференций, публикации в периодической печати. Кроме того, в работе использованы фундаментальные труды, монографические работы и научные статьи отечественных и зарубежных исследователей, посвященные проблемам риск-менеджмента в России.

Диссертационное исследование проведено в рамках специальности 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит, паспорта специальностей ВАК (экономические науки), п.п. 9.16 «Новые банковские продукты: виды, технология создания, способы внедрения».

Инструментарно-методическпй аппарат. Достоверность выводов и рекомендаций, полученных в ходе диссертационного исследования обеспечивается применением системного подхода в сочетании с широким перечнем научных методов, в том числе эмпирических (сравнение, измерение) и экспериментально-теоретических (анализ и синтез, индукция и дедукция, обобщение, логический метод), а также статистические и эконометрические методы.

Информационно-эмпирическую основу исследования составляют: Методические рекомендации и инструктивные документы  ЦБ РФ, материалы монографий и статей отечественных экономистов, материалы научно-исследовательских конференций, посвященных исследуемой проблеме.

Нормативно-правовую базу составили: Конституция РФ, нормативы ЦБ РФ, федеральные законы и подзаконные акты.

Рабочая гипотеза исследования. Развитие современного российского  финансового рынка требует применения новых банковских продуктов, которые  должны обеспечивать кредитными ресурсами развивающуюся экономику страны. Из множества разнообразных кредитных услуг, которые приняты на мировых финансовых рынках наибольший интерес для российской банковской сферы представляют те банковские продукты, которые связаны с минимизацией кредитных рисков, как для потенциальных кредиторов, так и для заемщиков, Однако для успешного внедрения зарубежных банковских продуктов, необходимо провести их адаптацию и модификацию в соответствии со спецификой российской экономики.

Положения, выносимые на защиту:

1. Синдицированная форма кредитования эффективна по своему финансовому содержанию, однако не эффективна по организационной форме. Развитие синдицированного кредитования сдерживается сложным механизмом организации кредита, а так же высокими операционными издержками. Негативные организационно-функцтональные аспекты могут быть ликвидированы за счет концентрации организационных функций в рамках единого экономического агента.

2. Проблема дефицита заемных средств в российской экономике, связана с крайне низкой капитализацией банков в сравнении с большинством потенциальных компаний-заемщиков, что создает амбивалентно-негативную ситуацию: с одной стороны, лишает заемщиков необходимых заемных средств, а с другой, чрезмерно повышает банковские риски при предоставлении крупных ссуд в рамках корпоративного кредитования. Сложившаяся негативная тенденция сдерживает развитие экономики страны и не может быть решена принятыми в российской практике финансовыми инструментами в условиях современного финансового кризиса.

3. Основная проблема банка  как финансового института, инвестирующего проект, заключается в том, что он вынужден принимать и оценивать специфические нефинансовые риски (политические, экономические, рыночные и т.д.), которые не имеет возможности контролировать. Отсутствие рычагов влияния банка на ключевые параметры реализации проекта зачастую приводит к финансовым потерям. Проектное финансирование может решить это фундаментальное противоречие. ■ . .4. Сложившаяся в России экономика сырьевого тина требует развития добывающей. и обрабатывающей промышленности, ключевыми особенностями которой является масштабность, длительность и высокие риски реализуемых в ней проектов;. Данная специфика требует внедрения нового адаптированного банковского продукта. Внедрение проектного финансирования в российскую экономику позволит получить адекватный инвестиционный механизм наилучшим образом решающий задачу развития добывающего и обрабатывающего секторов экономики.

5. В условиях сложившегося  кризиса ликвидности, ставки ипотечного кредитования стали недоступны для заемщиков. Однако существуют действенные . инструменты для снижения процентной ставки по долгосрочным кредитам. Для решения задачи удешевления 'кредита необходимо; снизить стоимость фондирования. Наиболее адекватным механизмом снижения стоимости фондирования является секырритизацйя. ' ;

Научная новизна диссертационного исследования заключается в оценке норм внедрения и использования  таких кредитных продуктов, как синдицированный кредит, проектное финансирование и секъюрйтизация активов российскими банками в объемах, соответствующих спросу на рынке заемных средств.

Основные результаты, . характеризующие научную новизну исследования, состоят в следующем: *v

1. Выявлено, что с учетом  сложившегося кризиса ликвидности  на российском и Мировых рынках, вызвавшего массовый отток инострдннбго . капитала. из России, развитие синдицированного кредитования служит наиболее эффективной формой заимствований для крупных компаний, при которой банки несут риски в рамках своей доли всиндицированном кредите. Более того, организация синдиката позволяет преодолеть проблему низкой капитализации российских банков и чрезмерной концентрации кредитных активов.

2. Предложен организационный механизм синдицированного кредита, ключевым элементом которого является банк-организатор с функционалом:

• консолидация финансовых ресурсов и ведение непрерывного мониторинга их использования;

• осуществление расчетных операции по сделкам синдицированного кредитования;

• оперативное руководство централизованными фондами, в которые производятся отчисления участниками инвестиционного проекта;

• определение единой финансовой политики в рамках инвестиционного  проекта с выработанными нормами  и стандартами.

Что позволяет снизить операционные издержки, а так же повысить эффективность сопутствующих синдицированному кредитованию бизнес-процессов.

3. Доказано, что проектное финансирование является наиболее эффективным инструментом инвестирования масштабных проектов в добывающей и перерабатывающей промышленности, поскольку, с одной стороны, позволяет банкам осуществлять финансирование без учета в качестве залога реальных активов, а с другой стороны нивелировать собственные риски благодаря наличию финансовых потоков после реализации проекта, что в условиях сырьевой экономики создает прозрачный и надежный инвестиционный механизм.

4. Определено, что проектное  финансирование предполагает уникальный  механизм, обеспечивающий снижение  банковских рисков заключающийся  в их делегировании на тех участников проекта, которые наибольшим образом способны контролировать данный риск, что позволяет гарантировать реализацию проекта, либо компенсацию финансовыхиздержек в случае нереализации проекта по специфическим причинам.

5. Доказано, что секьюритизация высококачественных ипотечных активов, вкупе с высоким рейтингом Банка, позволяет провести эмиссию долгосрочных фондовых инструментов, с доходностью ниже сложившегося уровня фондирования, но с более длинным, чем среднерыночный, периодом обращения, что уменьшает процентные риски банка. Совокупность этих факторов является резервом снижения процентных ставок по ипотечным кредитам.