Национальный фонд РК: специфика формирования и использования

1) самостоятельное инвестирование  Фонда, включая передачу его  части в управление внешним  управляющим;

2) разработку и утверждение  правил осуществления инвестиционных  операций;

3) представление Правительству  Республики Казахстан отчета  о результатах доверительного  управления Фондом;

4) иные полномочия, предусмотренные  настоящими Правилами и договором  о доверительном управлении.

В целях обеспечения эффективного доверительного управления Фондом решением правления Национального банка  Республики Казахстан определяется специальное должностное лицо (на уровне не ниже заместителя председателя Национального банка Республики Казахстан), в полномочия которого входит оперативное принятие решений по доверительному управлению Фондом от имени Национального банка Республики Казахстан (полномочный представитель).

 

 

2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО  СОСТОЯНИЯ НАЦИОНАЛЬНОГО ФОНДА  РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН 

2.1 Динамика функционирования  Национального Фонда Республики  Казахстан 

Теперь об источниках пополнения Национального фонда. Как известно, их два. Это денежные средства, полученные от продажи пакетов акций, долей  участия, производственных комплексов предприятий нефтегазовой и горнодобывающей  промышленности, которые до образования  Фонда хранились на секретных  счетах правительства и отдельных  частных лиц в зарубежных банках.

Правила, утвержденные Президентом, закрепили 3 основные линии, по которым  может расходоваться Фонд:

1) в виде поступлений  из Фонда в республиканский  и местные бюджеты для компенсации  потерь, определяемых как разница  между утвержденными и фактическими  суммами поступлений налогов  и иных обязательных платежей  в бюджет от организаций сырьевого  сектора;

2) в виде целевых трансфертов  Фонда, передаваемых из Фонда  в республиканский и местные  бюджеты на цели, определяемые  Президентом Республики Казахстан;

3) на покрытие расходов, связанных с управлением Фондом  и проведением ежегодного внешнего  аудита.

По двум первым линиям Фонд используется в целях реализации стабилизационной функции. Правила  закрепили исчерпывающий перечень целей, на которые может быть использован  Фонд, а также установили запретительную норму использовать Фонд для кредитования частных или государственных  организаций и в качестве обеспечения  обязательств.

В настоящее время наибольшая часть активов (более 60%) размещена  в те или иные инструменты финансового  рынка США. Затем идут Япония, Германия, Великобритания, Италия, Канада, и рынки  других стран. В соответствии в Правилами Национальный фонд фактически является самостоятельным субъектом, действующим на основании договора доверительного управления, самостоятельно осуществляет инвестирование Фонда, включая передачу его части в управление внешним управляющим, разрабатывает и утверждает правила осуществления инвестиционных операций.

В составе пятилетнего  индикативного плана социально-экономического развития Республики Казахстан устанавливаются  расчетные постоянные мировые цены на сырую нефть, медь и другие сырьевые товары, составляющие значительную долю казахстанского экспорта, на основе

 

которых при разработке и  утверждении республиканского и  местных бюджетов рассчитываются средние  цены реализации сырьевых товаров казахстанскими товаропроизводителями и соответствующие  им доходы государственного бюджета  от сырьевого сектора. Расчетные постоянные цены на сырьевые товары устанавливаются исходя из консервативного прогноза динамики мировых цен.

Рисунок 1. Средства Национального  фонда на конец отчетного периода (тысяч тенге)

за 2010-2011 гг.

 

 

С целью исполнения стабилизационной функции предусмотрено формирование фонда в процессе исполнения республиканского и местных бюджетов путем зачисления в него превышения поступлений от организаций сырьевого сектора  над утвержденными в республиканском  и местных бюджетах суммами поступлений  по подоходному налогу с юридических  лиц, налогу на добавленную стоимость, налогу на сверхприбыль, бонусам, роялти, доле Республики Казахстан по разделу  продукции.

Перечень организаций  сырьевого сектора определяется Правительством, а годовые объемы поступлений от них устанавливаются  ежегодно законом о республиканском  бюджете в разрезе областей, городов  Астаны и Алматы, а их квартальные  объемы - Правительством РК.

Законом предусматривается, что перечисление в НФ части поступлений  в республиканский и местные  бюджеты от организаций сырьевого  сектора, превышающей их утвержденные квартальные объемы, производится территориальными органами казначейства из республиканского и местных бюджетов. Таким образом, налогоплательщик (организация сырьевого сектора) будет продолжать уплачивать установленные налоговым законодательством обязательные платежи в бюджет, а сверхплановые их поступления будут перечисляться территориальными органами казначейства в НФ.

 

Другая сторона стабилизационной функции - использование фонда для  компенсации потерь республиканского и местных бюджетов, определяемых как разница между утвержденными  и фактическими суммами поступлений  от организаций сырьевого сектора. Данная компенсация потерь будет поступать из фонда в республиканский и местные бюджеты в виде неналоговых поступлений. Законом установлено, что перечень организаций сырьевого сектора определяется исходя из удельного веса объема экспортируемой продукции в общем объеме экспорта и удельного веса налогов в общей сумме поступлений.

Согласно Указу Президента, доходы от сырьевого сектора при  разработке и утверждении республиканского и местных бюджетов рассчитываются исходя из средних цен реализации сырьевых товаров казахстанскими товаропроизводителями, определяемых на основе расчетных постоянных мировых цен на сырьевые товары, составляющие значительную долю казахстанского экспорта. Расчетные постоянные мировые  цены на сырьевые товары устанавливаются  в составе пятилетнего индикативного  плана социально-экономического развития РК, исходя из консервативного прогноза динамики мировых цен.

Законом предусматривается  перечисление официальных трансфертов  из республиканского и местных бюджетов в НФ, а также поступление в  соответствующий бюджет целевых  трансфертов из НФ и их использование  на цели, определяемые Президентом  страны. При этом объемы целевых трансфертов и соответствующие бюджетные программы утверждаются в республиканском и местных бюджетах. Первым взносом в Нацфонд стали 660 миллионов долларов, заплаченных республике американской компанией "Шеврон" за 5 процентов казахстанской доли в нефтедобывающем СП "Тенгизшевройл".

С целью исполнения сберегательной функции Фонд формируется за счет следующих поступлений:

1) официальные трансферты  из республиканского и местных  бюджетов, рассчитываемые в размере  10% от планируемых в республиканском  и местных бюджетах сумм поступлений  по налогам и иным обязательным  платежам в бюджет, указанным  в пункте 6 настоящих Правил;

2) инвестиционные доходы  от управления Фондом;

3) иные поступления и  доходы, не запрещенные законодательством  Республики Казахстан.

Порядок зачисления денег  в Фонд определяется Правительством Республики Казахстан.

 

 

Другим источником пополнения фонда стали доходы государственного бюджета. Согласно пункту 6 Указа, для исполнения стабилизационной функции Фонд «формируется в процессе исполнения республиканского и местных бюджетов путем зачисления в него превышения налоговых и иных обязательных платежей в бюджет от организаций сырьевого сектора (юридических лиц по перечню, устанавливаемому Правительством Республики Казахстан) над утвержденным в республиканском и местных бюджетах суммами поступлений по их следующим видам: подоходный налог с юридических лиц; налог на добавленную стоимость; налог на сверхприбыль; бонусы; роялти; доля Республики Казахстан по разделу продукции по заключенным контрактам». Таким образом, в Казахстане официально выстроена двухуровневая бюджетная система. Ее низшим звеном является государственный бюджет, состоящий из местных и республиканского бюджетов. А верхним звеном - Национальный фонд, который фактически взимает регулярные налоги с государственного бюджета и находится в единоличном распоряжении главы государства.

На основании статьи 23 «Закона о бюджетной системе» источниками формирования Национального  фонда Республики Казахстан являются:

1) официальные трансферты  из республиканского бюджета,  определяемые как превышение  фактических поступлений в республиканский  бюджет от организаций сырьевого  сектора над их годовыми объемами, утвержденными законом о республиканском  бюджете на соответствующий финансовый  год;

2) официальные трансферты  из республиканского бюджета,  определяемые за счет поступлений  от приватизации государственного  имущества, находящегося в республиканской  собственности и относящегося  к горнодобывающей и обрабатывающей  отраслям;

3) официальные трансферты  из республиканского бюджета,  рассчитываемые в размере десяти  процентов от планируемых в  республиканском бюджете сумм  поступлений в республиканский  бюджет от организаций сырьевого  сектора;

4) официальные трансферты  из местного бюджета, определяемые  за счет поступлений от продажи  земельных участков сельскохозяйственного  назначения;

5) инвестиционные доходы  от управления Национальным фондом  Республики Казахстан;

6) иные поступления и  доходы, не запрещенные законодательством  Республики Казахстан.

 

 

2.2 Прогноз поступлений  в Национальный Фонд Республики  Казахстан      

Прогноз поступлений в  Национальный фонд на 2011 - 2013 годы рассчитан  на основе прогнозируемых параметров макроэкономических показателей: добычи нефти, мировой цены на нефть, курса  тенге к доллару США, а также  динамики поступлений за предыдущие годы, анализа текущей ситуации.

В 2011 году поступления прямых налогов в Национальный фонд прогнозируются на уровне - 7,8 % к ВВП, в 2012 году -7,2 %, в 2013 году - 6,4%.

Рисунок 1. Прогноз поступлений прямых налогов в Национальный фонд Республики Казахстан на 2010 - 2012 годы

Действовавшая с середины 2006 года, схема направления средств  Национального фонда в экономику  страны, предполагала гарантированный  и целевые трансферты в республиканский  бюджет, а также долгосрочное инвестирование средств в отечественные ценные бумаги. При этом размер гарантированного трансферта из Национального фонда, ограничивался 1/3 части активов фонда на конец года предшествующего году разработки бюджета.

Проведение указанной  политики позволило создать резервы  для проведения антикризисной политики, в рамках которой в 2008 - 2009 годах  из Национального фонда Республики Казахстан в виде целевого трансферта в республиканский бюджет было выделено 955,4 млрд. тенге.

В 2008 году эти средства целевого трансферта в сумме 607,5 млрд. тенге  были направлены на увеличение уставного  капитала акционерного общества «Фонд  национального благосостояния «Самрук-Казына» для реализации мер по обеспечению конкурентноспособности и устойчивого развития национальной экономики Республики Казахстан, указанные средства освоены полностью.

 

В 2009 году - на реализацию мероприятий Плана действий Правительства Республики Казахстан на 2009 год по реализации Послания

Главы государства народу Казахстана от 6 марта 2009 года «Через кризис к обновлению и развитию» (Дорожной карты), из 347,9 млрд. тенге целевого трансферта фактическое освоение составило 261,5 млрд. тенге.

Активы Национального  фонда по состоянию на конец 2009 года составили 4,5 трлн. тенге, из которых 750,0 млрд. тенге размещены во внутренние активы (облигации акционерного общества «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» и акционерного общества «Национальный управляющий холдинг «КазАгро».

 

Рисунок 2. Динамика активов Национального фонда

Инвестиционная политика в 2010 – 2012 годах будет осуществляться с учетом переориентации на наиболее значимые в социально-экономическом  плане проекты, оказывающие наибольший мультипликативный эффект на экономику  и поддержание уровня занятости населения.

    Обеспечение сбалансированности инвестиционных программ, взаимоувязки реализации проектов частного сектора с развитием инфраструктуры и ресурсным потенциалом страны и регионов, будет осуществляться по двум основным направлениям, согласующимся с ранее указанными направлениями фискальной политики, путем принятия системных и оперативных мер.

Долгосрочная мера системного характера заключается в разработке Схемы территориально-пространственного  развития страны, которая позволит минимизировать нерациональное использование  ресурсов

 

государства, скоординировать  развитие производственной, транспортной, инженерной, социальной, рекреационной  инфраструктур и системы расселения населения и предоставить ориентиры  для бизнес-инициатив частного сектора.

         Оперативное решение задач, стоящих перед инвестиционной политикой, будет решаться на основе разработки Карты индустриализации Казахстана, в которой будут определены оптимальные места реализации крупных инвестиционных проектов с учетом их отраслевых особенностей.

         В рамках Государственной программы форсированного индустриально-инновационного развития на 2010 – 2014 годы для финансирования инвестиционных проектов предполагается привлечение долгосрочных облигационных займов АО «ФНБ «Самрук-Казына», АО «НУХ «КазАгро», социально-предпринимательскими корпорациями.