Международные финансы

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

СУЩНОСТЬ И  ОСОБЕННОСТИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВ……...4

1. Понятие и особенности международных финансов……………………………………………………………..……..4
2. Основные этапы эволюции международных финансов…………………5
3. Характеристика современного состояния международных финансов и интеграция России в мировое финансовое пространство……………….9

Заключение……………………………………………………………………….10

Список использованных источников…………………………………………...11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Международные финансы являются составной частью мировых (глобальных) финансов, преобладающую часть которых образуют внутренние финансы.

Финансовые  операции между резидентами одной  страны существенно отличаются от операций между внутренними и иностранными резидентами из-за разных валют, которые  используются в странах эмиссии. Международные финансовые сделки требуют обмена одной национальной валюты на другую национальную валюту. Эффективность мирового финансового рынка и уровень его взаимодействия с национальными финансовыми рынками в значительной степени зависят от того, как быстро и как дешево может быть осуществлен обмен национальной валюты на иностранную валюту.

Актуальность  изучения международных финансов обусловлена  интенсификацией процесса глобализации и интеграции финансовых рынков, фундаментальными изменениями в этой области в связи с либерализацией рынков капитала, развитием инфраструктуры на базе современных Интернет-технологий, возрастанием роли международных финансов в мировом развитии.

Движущей силой  современной экономики выступают  международные финансы, прежде всего международные финансовые рынки, их растущая масштабность, мобильность, взаимосвязанность и интеграция. К началу нового века развитие финансовой глобализации достигло высокого уровня: объем финансовых ресурсов, функционирующих за пределами стран происхождения, почти сравнялся с мировым ВВП.

 

 

СУЩНОСТЬ И ОСОБЕННОСТИ  МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВ

1. Понятие  и особенности международных  финансов

Международные финансы – это совокупность денежных отношений, возникающих у международно-экономических субъектов в связи с формированием и использованием денежных фондов.

Назначение  международных финансов:

• Обслуживание мировой торговли
• Обеспечение функционирования международного финансового рынка и международных организаций.

Функции:

1. Распределительная
2. Контрольная

Распределительная функция обеспечивает межтерриториальное распределение финансовых ресурсов.

Контрольная функция отображает распределительный процесс в системе стоимостных показателей, а также анализируются и прогнозируются специальными международными инвестициями.

К таким показателям  относятся показатели платежного баланса  и показатели системы национальных счетов.

Отличительные признаки международных финансов:

1. Связаны с перемещением финансовых ресурсов через границы государств.
2. Формируют финансовую основу для создания и функционирования международных организаций.
3. Обеспечивают международные расчеты.

Субъекты международных  финансов:

• Активные
• Пассивные

К активным субъектам  международных финансов относятся организации, ФЛ, государственные учреждения, которые непосредственно участвуют в международных финансах.

К пассивным  субъектам относятся организации, способствующие возникновению международных финансов.

Объектом международных  финансов являются потоки денежных средств и связанные с ними финансовые отношения на мировом рынке Денежные потоки, возникающие в процессе деятельности наднациональных субъектов объектов международных финансов (международных финансовых организации и институтов), направленные на концентрацию финансовых ресурсов в определенных фондах и их дальнейшее перераспределение. К тому же возникают централизованные расходы, направленные на финансирование централизованных мероприятий и программ, и расходы на содержание аппарата этих организаций.

Международные валютно-финансовые потоки - это потоки иностранных валют или любых других финансовых активов, обусловленные экономической деятельностью субъектов объектов мирового хозяйства

 

 

 

 

 

2. Основные  этапы эволюции международных  финансов

Существует 4 основных этапа эволюции международных финансов:

Первый этап (1860 – 1914 гг.) – золотой стандарт и формирование мирового финансового рынка.

Второй этап (1914 – 1945 гг.) – ликвидация золотого стандарта и   распад мирового фондового рынка.

Третий этап (1945 – 1972 гг.) – зарождение евровалютного рынка.

Четвёртый этап (1973 г. по настоящее время) – формирование современной международной валютно-финансовой системы.

1 этап:

Золотой стандарт — международная валютная система, основанная на официальном закреплении странами золотого содержания единицы национальной валюты с обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото. Таким образом, валюты, «привязанные» к золоту, соотносились по твердому курсу. Иными словами, речь идет о фиксированных валютных курсах. Основные черты этой валютной системы:

1) свободное  обращение валют отдельных стран  в золото внутри страны;

2) регулирование  валютных курсов притоком и  оттоком золота (жесткое соотношение между запасами золота в стране и количеством обращаемых денег) при свободном экспорте и импорте золота;

3) установление  твердого золотого содержания  национальной валюты; отсюда, устойчивость  национальных валют.

Международная валютная система золотого стандарта  имеет свои достоинства и недостатки. Достоинства: стабильность и предсказуемость обменных курсов; практический автоматизм в ликвидации дефицитов платежных балансов за счет свободного ввоза/вывоза золота.

Недостатки: серьезная  зависимость от золотого запаса страны, так как сумма денег в обращении определялась запасами золота; серьезная зависимость от спроса и предложения на иностранную валюту внутри страны — если спрос на иностранную валюту превышает объем ее предложение, то через определенное время возникает дефицит платежного баланса, что в долгосрочной перспективе может привести к истощению золотых запасов.

2 этап:

Генуэзская  валютная система была оформлена в 1922 г. на Генуэзской международной экономической конференции и основывалась на золотодевизном стандарте. Иначе говоря, основой системы являлось золото и девизы, то есть ведущие национальные валюты. Эти национальные валюты стали использоваться в качестве международных платежных средств. Поскольку официально статус резервной валюты не был определен, лидерство оспаривали доллар Соединенных Штатов и английский фунт стерлингов. Таким образом золотодевизный стандарт состоял в том, что отдельные национальные банкноты стали размениваться не на золото, а на валюту других стран, что сформировало 2 основных способа размена национальной валюты на золото:

- прямой способ (для валют, выполняющих роль  девизов);

- косвенный  (для всех остальных валют).

Базовые принципы функционирования Генуэзской валютной системы:

1. За золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами.
2. Резервной валютой стал доллар США, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа.
3. Доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по фиксированному курсу. Правительственные органы и частные лица могли приобретать золото на частном рынке. Валютная цена золота складывалась на базе официальной.
4. Приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах.
5. Новым элементом валютной системы стало валютное регулирование, которое осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний.

3 этап и 4 этап:

В 1976 г. на Ямайке в Кингстоне был положен конец  Бреттон-Вудс кой валютной системе и заключено соглашение о создании новой валютной системы, получившей название Ямайской системы, которая действует с 1978 г. по сей день. Ее отличительные черты:

1. Отмена официальной  цены золота. Золото становится  обычным товаром, и цена на  него определяется спросом и  предложением на товарных рынках.

2. Отмена всякого  золотого обеспечения национальных  валют! Деньги потеряли собственную внутреннюю стоимость, так как оторвались от своей золотой основы.

3. Золото используется  в расчетах только в условиях  войны, переводится в виде золотых  займов и для пополнения резервных денег, им компенсируется пассив платежного баланса страны в конце года.

4. Курсы всех  валют определяются взаимодействием  спроса и  предложения на валютных рынках.

5. Страны могут  использовать любую систему валютного  курса — фиксированного или плавающего, установленного в одностороннем порядке или на основе многосторонних соглашений.

6. Курсы основных  международных валют являются  плавающими, однако возможные колебания курсов можно ограничить определенным коридором.

7. МВФ получил полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов и соглашениями за их установкой.

Созданы специальные  права заимствования (СДР) как дополнительный резервный актив в международной валютной системе. СДР — выпускаемый МВФ искусственный резервный актив, периодически распределяемый между странами-членами пропорционально их квотам в МВФ и который может быть использован для приобретения иностранной валюты, предоставления займов и осуществления платежей. СДР представляют собой не более 3 % резервных активов мира.

Современная валютная система не подчиняется каким-либо жестким правилам функционирования. По своему характеру это девизная система с комбинацией фиксированных  и плавающих валютных курсов, регулируемых как на двусторонней основе путем соглашения между странами, так и на многосторонней — через механизмы МВФ.

 

 

 

 

 

 

3. Характеристика современного состояния международных финансов и интеграция России в мировое финансовое пространство.

Финансовый  рынок России является формирующимся  сегментом мирового финансового рынка. С подъемом российской экономики в 2000-2004 гг. и высокими доходами от экспорта нефти и других энергоносителей финансовый рынок в основном восстановился и продолжает формироваться. Отличительными чертами этого периода стали восстановление доверия между участниками рынка, оптимизация структуры секторов рынка, нормализация межсекторного перетока ресурсов, рост объемных показателей. Качественно изменился уровень устойчивости финансового состояния, финансовых рисков и доверия у основных рыночных контрагентов.

Положительные тенденции на российском финансовом рынке подкреплены повышением международного кредитного рейтинга России – за 2001-2002 гг. Агентство S&P семь раз повышало кредитный рейтинг России, что отражало позитивные моменты в фискальной политике, в увеличении инвалютных резервов. В октябре 2003 г. агентство Moody’s присвоило России низший инвестиционный рейтинг (Ваа3), что создает условия для снижения стоимости международных заимствований и расширения круга инвесторов.

В посткризисный  период российский финансовый рынок  обрел новое дыхание, быстро расширяясь, за 1999-2001 гг., по экспертным оценкам, дневной  оборот финансового рынка увеличился в 2,5 раза и составил 7,7 млрд. долл., в  т.ч. валютного рынка – в 7,2 раза до 3,6 млрд. долл. За 2002-2003гг. объем рынка удвоился, особенно высокий рост наблюдался на рынке корпоративных ценных бумаг – в 2,7 раза.

Важными факторами  нестабильности российского финансового  рынка является высокая зависимость  от внешних источников и неравномерность развития отдельных сегментов рынка.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Валютный рынок  является центральным звеном международной  финансовой системы и обеспечивает взаимодействие всех сегментов международного финансового рынка. Основная часть  операций осуществляется на межбанковском рынке, где действуют трейдеры и брокеры.

Возникновение и развитие рынка евровалют вызвано  стоимостными факторами и удобствами для всех участников сделки. Вкладчики  хотят получить максимальный доход, а заемщики – заплатить самую  низкую цену.