Методы технического анализ

Наряду с индикаторами рынка при анализе возможного ближайшего изменения в тенденции  широкое применение получили осцилляторы. Основным сигналом у осцилляторов является дивергенция. Дивергенция — это  ситуация, когда направление движения цены и технических индикаторов  не совпадает. Дивергенция считается  самым сильным признаком разворота  тренда. При этом различают дивергенцию  «бычью» и «медвежью».

Price Oscillator (OSC). Это один из самых распространенных методов технического анализа. С его помощью вычисляют простые скользящие средние с длинным и коротким периодами усреднения. В результате можно выявить закономерные колебания с помощью усреднения с коротким периодом на фоне более долгосрочных тенденций. Осциллятор свидетельствует о перепродаже, когда среднее с коротким периодом меньше среднего с длинным периодом, и наоборот. Дает сигнал к покупке, когда величина показателя OSC превышает установленный процент S от длиннопериодического среднего, и сигнал к продаже при отрицательном значении OSC. Как и для любого осциллятора, самым надежным сигналом является дивергенция.

Moving Average Convergence-Divergence (MACD). Это практически полный аналог OSC. MACD определяется на основе двух экспоненциально сглаженных скользящих средних, которые представлены тремя линиями. Первая линия отражает разность между 12-периодной экспоненциальной скользящей средней и 26-периодной экспоненциальной скользящей средней. Вторая линия (называемая сигнальной линией) является приблизительным экспоненциальным эквивалентом 9-периодной скользящей средней первой линии. Обычно отображается как линия осциллятора. Третья линия есть разность между первой и второй линиями. Ее обычно представляют на графике в виде гистограммы (Более подробное описание см. в приложениях.) 
Отметим, что указанные периоды не являются эталонными (а носят лишь демонстративный характер). На практике параметры того или иного индикатора или осциллятора подбираются опытным путем либо из каких-то других соображений. То, что работает на одном рынке, не обязательно корректно функционирует на других.

Relative Strength Index (RSI). Метод RSI отделяет движение цен вверх от движения цен вниз, по отдельности усредняя их с помощью среднего с периодом п, и рассчитывает, какой процент от полного движения составляет движение вверх (вниз). При этом RSI сигнализирует 
о стремлении рынка к изменению тенденции при больших (близких к 100%) или малых (близких к 0%) величинах.

Формулу, по которой рассчитывается RSI, можно найти в приложениях. Следует, однако, отметить, что диапазон изменения осциллятора составляет от 0 до 100%. При этом оптимальным уровнем  для продажи считается значение, равное 80% (зона перекупленности), для покупки — 20% (зона перепроданности). Справедливости ради надо сказать, что для различных рынков указанные зоны могут иметь другие значения. Кроме того, при боковых трендах, как правило, эти зоны расширяются (например, 70 и 30%). Отметим, что на графиках RSIможно (и нужно) искать все фигуры технического анализа, как и на графиках цен.

Stochastic oscillator — стохастический осциллятор. Практически ни чем не отличается (см. формулу в приложениях) от вышеперечисленных осцилляторов.

У стохастического осциллятора также имеются зоны перекупленности (перепроданности), на основании которых и строится его анализ. Однако данный осциллятор считается ненадежным (в силу того, что он дает много ложных сигналов). Для того чтобы по возможности избегать ложных сигналов, используют медленный стохастический осциллятор (см. приложения). 
Необходимо учитывать следующие моменты при использовании осцилляторов:

1. Осцилляторы используются, как правило, на бестрендовых участках рынка. При ярко выраженном тренде во внимание принимаются только сигналы по тренду (например, при восходящем общем тренде — только сигналы на покупку);
2. Пересечение с нулевой линией как сигнал является слабым и при-нимается во внимание только в том случае, если не противоречит основной тенденции движения цены;
3. Критические значения осцилляторов говорят только о том, что текущее изменение цен происходит слишком быстро и, следова-тельно, можно ожидать скорой коррекции. Из этого, однако, следует и то, что осциллятор может достигать зоны перекупленности (перепроданности) задолго до окончания тренда (если в начале тренда цены изменялись значительно) и долго оставаться там по мере дальнейшего развития тренда. Следовательно, особенно сильный сигнал возникает в том случае, если в зоне перекупленности (перепроданности) осциллятор совершает несколько колебаний и только затем покидает ее;
4. Расхождение ценового графика и осцилляторов (дивергенция). Например, ценовой график образует новый пик, по абсолютному значению превышающий предыдущий, но осциллятор этого не подтверждает. Сама величина дивергенции не влияет на силу последующего изменения цены. Дивергенция является, пожалуй, самым сильным и надежным сигналом;
5. На графиках осцилляторов полезно проводить линии тренда, под-держки и сопротивления. Часто здесь можно увидеть классические фигуры технического анализа, которые могут иметь большее значение, чем на ценовом графике;
6. Зоны перекупленности (перепроданности) необходимо устанавливать индивидуально в зависимости от типа рынка и временнбго интервала, по которому строится график. Иногда для фильтрации ложных сигналов они могут составлять даже 2—5%;
7. Чем короче период осциллятора, тем сигналы возникают чаще и запаздывают меньше. Соответственно велика доля ложных сигналов. При использовании осцилляторов с большим периодом количество сигналов уменьшается, увеличивается отставание, но повышается надежность.

Помимо прочего, на практике получило широкое применение совме-стное использование нескольких индикаторов и осцилляторов, например сглаживание скользящим средним осциллятора RSI и т. п. Несмотря на то, что этот путь открывает безграничные возможности для личного творчества, исследование подобных конструкций существенно выходит за рамки данного издания.