Федеральное агентство
морского и речного транспорта
Федеральное бюджетное
образовательное учреждение
высшего профессионального
образования
«Волжская государственная
академия водного транспорта»
Кафедра «Финансы и кредит»
Курсовая работа
по дисциплине «Финансы
организаций»
на тему: «Лизинговые
операции»
Выполнил:
студент 4 курса з/о
Галанина Ю.И.
Ф-10-1093
Проверил: доцент, к.э.н.
Маркова Н.А.
г. Нижний Новгород
2014 год
Содержание
Введение……………………………………………3-4
- Экономическая сущность
лизинга..5-7
- Лизинг как альтернатива
долгосрочному кредиту………………..7-9
- Развитие лизинга
в России…………..9-17
- Факторы, стимулирующие
развитие лизинга в России…………………………………………………………….
10-11
- Факторы, препятствующие
развитию лизинга в России……………………………………………………………. 12-17
Заключение………………………….............18-19
Список литературы……………………………20
Введение
В современных условиях хозяйствования
усиление факторов
неопределенности в развитии
экономики способствует повышению интереса
к различным видам предпринимательства,
в том числе и к инвестиционной деятельности.
Большинство экономически развитых стран,
стремясь выйти из экономического кризиса,
активизировали инвестиционную деятельность
и решение проблем резкого повышения конкурентоспособности
продукции. В связи с этим, использование
разнообразных форм экономических отношений,
в частности лизинга, представляющего
собой форму временного пользования и
владения имуществом, приобретает все
большую актуальность для создания условий
по привлечению капитала в жизненно важные
отрасли экономики, рациональному использованию
финансовых, материальных и трудовых ресурсов,
обеспечению поддержки малого предпринимательства.
Предпринимательская деятельность на
рынке
лизинговых услуг является
мощным импульсом изменений форм и методов
хозяйствования, технического перевооружения
сферы производства и обращения, поиска
и внедрения различных видов финансирования
инвестиций.
Лизинговые операции, способствующие
перемещению интересов хозяйствующих
субъектов от посреднической деятельности
в сферу материального производства,
уже давно стали традиционной
сферой деятельности за рубежом.
Эффективно функционирующий
рынок лизинговых услуг активизирует
использование достижений науки и техники,
что существенно влияет на стабилизацию
производства
и конкурентоспособность субъектов
предпринимательской деятельности.
Разнообразие видов лизинговых
отношений позволяет не только активизировать
инвестиционные процессы на предприятии,
но и улучшить финансово-экономические
показатели его деятельности за счет ускорения
оборачиваемости оборотных средств, сокращения
излишних запасов, увеличения скорости
реализации продукции.
В современных условиях хозяйствования,
когда многие предприятия сталкиваются
с проблемой неплатежей и высоких цен
на выпускаемую продукцию, поиска поставщиков
сырья и материалов, субъекты предпринимательства
должны не только выживать, но и развивать
свой бизнес.
Лизинговые операции
1. Экономическая сущность лизинга
Лизинг достаточно давно получил
широкое распространение во многих странах
мира и, прежде всего, в странах с развитой
рыночной экономикой. В России же и в других
странах бывшего СССР пути и формы развития
лизинговых отношений еще только осваиваются.
Слово «лизинг» является русской
транскрипцией соответствующего английского
термина «1еаsе», что в переводе означает
«аренда».
Под арендой как краткосрочной,
так и долгосрочной всегда понимались
двусторонние отношения (арендодатель
-- арендатор).
Сущность лизинговой сделки.
В мировой практике термин «лизинг» используется
для обозначения различного рода сделок,
основанных на аренде товаров длительного
пользования. В зависимости от срока, на
который заключается договор аренды, различают
следующие виды арендных операций:
- краткосрочная аренда (рейтинг)
-- на срок от одного дня до одного года;
- среднесрочная аренда (хайринг)
-- от одного года до трех лет;
- долгосрочная аренда (лизинг)
-- от трех до двадцати лет и более.
Поэтому под лизингом обычно
понимают долгосрочную аренду машин и
оборудования или договор аренды машин
и оборудования, купленных арендодателем
для арендатора в целях их производственного
использования, при сохранении права собственности
на них за арендодателем на весь срок договора.
Кроме того, лизинг можно рассматривать
как специфическую форму финансирования
вложений в основные фонды при посредничестве
специализированной (лизинговой) компании,
которая приобретает для третьего лица
имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный
период. Таким образом, лизинговая компания
фактически кредитует арендатора. Поэтому
лизинг иногда называют «кредит-аренда».
В отличие от договора купли-продажи, по
которому право собственности на товар
переходит от продавца к покупателю, при
лизинге собственность на предмет аренды
сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель
приобретает его только во временное пользование.
По истечении срока лизингового договора
лизингополучатель может приобрести объект
сделки по согласованной цене, продлить
лизинговый договор или вернуть оборудование
собственнику по истечении срока договора.
С экономической точки зрения,
лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным
на покупку оборудования. При кредите
в основные фонды заемщик вносит в установленные
сроки платежи в погашение долга; при этом
банк для обеспечения возврата кредита
сохраняет за собой право собственности
на кредитуемый объект до полного погашения
займа. При лизинге арендатор становится
владельцем взятого в аренду имущества
только по истечении срока договора и
выплаты им полной стоимости арендованного
имущества.
Однако такое сходство характерно
только для финансового лизинга. Для другого
вида лизинга - оперативного - наблюдается
большее сходство с классической арендой
оборудования.
По своей юридической форме
лизинговая сделка является своеобразным
видом долгосрочной аренды инвестиционных
ценностей.
Четкое определение лизинговой
операции имеет важное практическое значение,
так как при несоблюдении установленных
законом правил ее оформления она не может
быть признана лизинговой сделкой, что
чревато для участников операции рядом
неблагоприятных финансовых последствий.
2. Лизинг как альтернатива
долгосрочному кредиту
В условиях развития бизнеса
оборотные средства всегда в дефиците,
поэтому лучшей альтернативы прямой покупке
за счет собственных или кредитных средств,
чем лизинг - нет. Тем более, что приобретение
недвижимости и обновление производственных
фондов - удовольствие не из дешевых. В
отличие от банковского кредитования,
лизинг позволяет без резкого финансового
напряжения обновлять производственные
фонды, приобретать дорогостоящее оборудование,
спецтехнику, транспорт, недвижимость
и прочие объекты, относящиеся к основным
средствам. Лизингополучатель пользуется
приобретенным по договору лизинга имуществом,
и, согласно индивидуальному графику платежей,
выкупает его по истечению договора лизинга
по небольшой остаточной стоимости.
В последнее время лизинговые услуги все больше пользуются популярностью
как у мелких и средних, так и у крупных
компаний. Благодаря лизингу компания
получает возможность пользоваться автомобильным
транспортом, а также разнообразной техникой
и оборудованием для успешного ведения
своего бизнеса.
На первый взгляд в лизинговых и кредитных
условиях приобретения «желаемого объекта»
существует целый ряд общих характеристик,
однако они имеют и множество различий.
Лизинговый контракт сразу же привлекает
своей гибкостью, что в свою очередь позволяет
найти наиболее выгодные условия осуществления
выплат для обеих сторон (сторона 1 – покупатель;
сторона 2 – продавец).
В большинстве случаев лизинг предусматривает
более лояльный срок аренды, чем и выигрывает
перед привлекательными и выгодными кредитами
предлагаемыми банками. Заметим, что в
конце срока лизинга покупать «предмет
лизинга» не обязательно, поэтому многим
компаниям и становятся интересными услуги
лизинга. Например, «предмет лизинга»
могут заменить на более современный и
продлить срок ежемесячных выплат, или
вернуть владельцу.
Автотранспортный рынок лизинга с каждым
годом все больше набирает обороты и стремительно
развивается и совершенствуется, поэтому
целесообразно будет именно его рассмотреть.
Существует два основных способа для
проведения лизинговых операций. Первая
схема лизинга по срокам оплаты, объемам
первоначальных взносов и процентными
ставками практически не отличается от
условий, которые предлагают банки, предоставляя
кредиты. По такой схеме лизинга автомобиль
арендуется на срок от полутора до пяти
лет.
А вот вторая схема насыщена
целым рядом дополнительных услуг, благодаря
которым становится удобно и выгодно пользоваться лизинговыми автомобилями. Воспользовавшись данной схемой автотранспортного
лизинга, Вы получаете целый пакет дополнительных
услуг, а именно, плановое прохождение
технического обслуживания, организация
ремонта после ДТП, страхование авто, медицинский
осмотр, услуга водителя, замена транспортного
средства на соответствующую модель на
период ремонта. Мы привели примеры лишь
нескольких услуг, потому что их может
быть много, ведь список предлагаемых
дополнительных услуг конкретизируется
и описывается индивидуально в каждом
договоре, учитываются пожелания клиента
и возможности лизинговой компании. Но
следует помнить, что за различные дополнительные
привилегии придется заплатить дополнительную
определенную сумму.
Эксперты прогнозируют успешное будущее
автотранспортного лизинга и уверяют,
что он и впредь будет стремительно развиваться.
Для привлечения большого количества
клиентов одни компании сделают акцент
на снижении стоимости своих услуг, а другие,
чтобы заинтересовать клиента будут активно
развиваться за счет совершенствования
и повышения количества и главное качества
дополнительных услуг. Также найдутся
компании, которые способны будут и привлечь
клиента своими заманчивыми ценами и качественным
обслуживанием.
3. Развитие лизинга
в России
За время, прошедшее после кризиса
1998 г., лизинг подтвердил свою состоятельность
как альтернативный способ финансирования
приобретения основных средств. Кроме
того, банки иногда предпочитают финансировать
приобретение основных средств через
лизинговую компанию, так как лизинговая
сделка предполагает более прочное обеспечение,
чем просто кредит, о чем неоднократно
упоминали интервьюируемые банки. Зарубежные
поставщики также могут быть заинтересованы
в использовании лизинга как механизма
сбыта своей продукции. Они могут работать
либо с уже существующей российской лизинговой
компанией, либо создать в России свою
собственную лизинговую компанию.
Как отмечалось ранее, малый
бизнес является одним из источников экономического
роста России. Однако темпы развития этого
сектора недостаточны для выполнения
этой задачи. По официальным данным, количество
занятых в малом бизнесе за 2008г. незначительно
уменьшилось - данные на конец третьего
квартала 2008г. показывают уменьшение на
3,7%. Несмотря на объявленный Правительством
РФ курс реформ, малый бизнес пока страдает
от чрезмерного регулирования и недостатка
финансирования. В этих условиях лизинг
является важным и эффективным механизмом
развития малого бизнеса.
3.1 Факторы, стимулирующие
развитие лизинга в России
В качестве основного фактора
развития лизинга в России следует отметить
продолжающийся экономический рост и
макроэкономическую стабилизацию. В последнее
время российские банки проявляют все
больший интерес к предприятиям реального
сектора экономики. Вложения в производство
в той или иной форме постоянно растут,
и, как предсказывают эксперты, процесс
этот будет продолжаться: при оптимистическом
варианте развития событий в экономике
нашей страны за ближайший год инвестиции
банковского капитала в российскую промышленность
вырастут в полтора-два раза. Параллельно
с этим растет заинтересованность банков
в лизинговой деятельности.
Мощным стимулом для развития
отрасли стало внесение изменений в закон
"О финансовой аренде (лизинге)" -
был существенно либерализован целый
ряд его положений. В результате принятия
нового закона большинство препятствий
для развития внутреннего лизинга ликвидировано,
и следует ожидать бурного развития этого
вида деятельности в ближайшее время ввиду
его очевидной привлекательности для
лизингополучателей в качестве инструмента
финансирования бизнеса и с налоговой
точки зрения. В то же время международный
лизинг остается малопривлекательным
из-за того, что вопрос таможенного регулирования
остается нерешенным.
Как и прежде, существенным стимулом
для развития лизинговой деятельности
остается положение об отнесении лизинговых
платежей на себестоимость продукции,
что позволяет снизить налогооблагаемую
базу. Дополнительно к этому, снижаются
налог на имущество (2%) и налоги субъектов
Федерации, так как используется ускоренная
амортизация оборудования с коэффициентом
до 3.
Предприятию также нет необходимости
при приобретении оборудования делать
разовые капитальные вложения, а выплата
лизинговых платежей, включая и стоимость
оборудования, осуществляется в течение
продолжительного периода от трех и более
лет. Кроме того, лизинг предполагает кредитование
вплоть до 100%. И при этом не требуется немедленно
начинать выплаты за кредит.
Опыт показывает, что любому
предприятию проще получить имущество
по лизингу, чем ссуду на его приобретение,
поскольку лизинговое имущество выступает
в качестве залога. Что же касается лизингодателя,
то для него при инвестировании в форме
имущества, в отличие от денежного кредита,
снижается риск невозврата средств, поскольку
сохраняется право собственности на передаваемое
имущество - оно, в отличие от денег, выступает
в качестве залога. Эти факторы обуславливают
значительный рост привлекательности
лизинга для всех заинтересованных сторон
и обуславливают ускорение темпов роста
этого рынка.