Лизинг и его сущность

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Мая 2013 в 10:57, реферат

Краткое описание

Использование лизинга предпочтительно по ряду причин. Он даёт возможность использовать в производстве наиболее передовую технику, не оплачивая её полной цены; повышать уровень квалификации работников, работающих на этой технике. В условиях перехода к рыночной экономике в нашей стране резко возрастает необходимость использования лизинга, об этом свидетельствует интенсивное развитие арендных коллективов.

Прикрепленные файлы: 1 файл

лизинг.docx

— 32.41 Кб (Скачать документ)

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

 

 

кафедра

Экономической теории и маркетинга

 

 

 

 

 

ФИНАНСЫ и КРЕДИТ

 

Реферат на тему

 

 

Лизинг

 

 

 

 

 

 

Преподаватель

Доцент Акентьев С.П.

 

Студентка

Киселёва Арина

Группа эм-09

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2013

Введение

Обычно фирмы располагают основным капиталом, который отражается в  балансовых отчётах, но кроме этого  они используют здания и оборудование, играющие важную роль и не являющиеся их собственностью. Существуют два  пути приобретения оборудования - покупка  его и лизинг.

До 1950-х гг лизинг был связан обычно с арендой земли и зданий, но сегодня можно взять в аренду практически любой вид основного капитала.

Как будет сказано далее, лизинг аналогичен кредиту, потому лизинг обеспечивает финансовый леверидж. Практически лизинг есть разновидность долга. Лизинг имеет несколько видов: самый важный - лизбэк (sale and lease back arrangements), лизинг услуг (service lease) и финансовый лизинг (financial leases).

Лизинг рассматривается в качестве альтернативы традиционному банковскому  кредитованию фирмы. Сегодня лизинг широко распространён в мировой  практике, опережая темпы роста капиталовложений в их традиционной форме.

Использование лизинга предпочтительно  по ряду причин. Он даёт возможность  использовать в производстве наиболее передовую технику, не оплачивая  её полной цены; повышать уровень квалификации работников, работающих на этой технике. В условиях перехода к рыночной экономике  в нашей стране резко возрастает необходимость использования лизинга, об этом свидетельствует интенсивное  развитие арендных коллективов.

Понятие лизинга.           

Лизинг —форма долгосрочного договора аренды. Договор лизинга характеризуется определенными условиями использования арендованного имущества. По существу, это нечто среднее между договором аренды и договором о предоставлении кредита; в общем виде он имеет и те и другие признаки. По договору лизинга арендатор, получая в долгосрочную аренду определенное имущество, обязуется (как правило) на этом имуществе или с его помощью выполнять работы по поручению арендодателя и, например, не выполнять каких-либо иных работ, кроме специально оговоренных в условиях договора. По договору лизинга лизингополучатель обычно принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности, и ответственность за риск случайной гибели, осуществляет текущее техническое обслуживание и т.д.          

 Лизингополучатель  имеет на период действия договора  исключительное право пользования  объектом договора.         

 С точки  зрения бухгалтерских расчетов  договор лизинга является незавершенной  сделкой и объекты не числятся на балансах обоих партнеров. Для лизингополучателя расходы по договору лизинга являются текущими расходами на аренду без разграничения на проценты и амортизационные отчисления. Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение периода действия договора сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя.          

 По истечению  срока действия договора арендатор  может:

Ø вернуть объект аренды арендодателю;

Ø заключить новый  договор на аренду данного имущества;

Ø выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Операционный  лизинг заключается на срок меньший  амортизационного периода имущества. После окончания договора объект аренды возвращается владельцу или  вновь сдается в аренду.

Преимуществом договоров  лизинга является многообразие форм и условий (операционный, финансовый, раздельный,  возвратный, чистый, действительный лизинг и другие). Лизинг рассматривается как эффективный способ финансирования, который обычно выгоден предприятию, когда последнее не располагает необходимыми средствами для капиталовложений в оснащение производства. Арендная плата может быть фиксированная, дегрессивная или иная по соглашению сторон. Она может выплачиваться авансом или по фиксированным срокам.

При наличии обязательств по покупки арендованного объекта  обязательно указывается его  продажная цена после окончания  срока лизинга. Она обычно составляет 10-15% первоначальной стоимости.    

Лизинг позволяет  арендодателю и производителю:

Ø ускорить процесс  сбыта продукции;

Ø расширить круг возможных партнеров;

Ø получить выгоду за счет того, что сумма арендных платежей превышает стоимость оборудования, сдаваемого в лизинг;

Ø легко контролировать и учитывать финансовые операции в силу периодичности платежей.      

Во многих развитых странах широко распространена продажа  на условиях лизинга — аренда с  последующим перехода товара в собственность  арендатора. Фактически, подобный вид  аренды схож с продажей в рассрочку, однако, в данном случае, невыплата очередного взноса может прекратить договор аренды без возврата выплачиваемых сумм.

О законе.

 
         

 На стадии  планирования хозяйственной деятельности  этот закон полезен тем, что  конкретизирует определение лизинга,  содержащееся в Гражданском кодексе,  указав на право выкупа арендатором  лизингового имущества. Фактически, если не вдаваться в юридические  подробности, получается, что, заключив  договор лизинга, руководитель  строительной фирмы может купить  в рассрочку именно такой новый  кран, кокой ему хочется. Для  этого в соответствии с новым  законом надо заключить лизинговую  сделку, под которой понимается  совокупность договоров, необходимость  для реализации договора лизинга  между лизингодателем, лизингополучателем  и продавцом (поставщиком) предмета  лизинга.         

 Эту сделку  строительная фирма может заключить  с лизинговой компанией или  с индивидуальным предпринимателем, имеющими лицензию на осуществление лизинговой деятельности. При этом руководителю закон предлагает на выбор несколько видов лизинга, которые отличаются друг от друга по срокам (до полутора лет, до трех лет, более трех лет) и по содержанию (финансовый лизинг, когда, допустим, тот же кран перейдет в собственность лизингополучателя; возвратный лизинг, когда лизингополучатель крана сам изъявляет желание взять его в лизинг; оперативный лизинг, когда лизингополучатель не может выкупить кран, а возвращает его лизингодателю по истечению срока лизинга).

Очень важно, что  закон подробнейшим образом называет все существенные условия договора лизинга, которые стороны должны указать в договоре, как то:

Ø точное описание предмета лизинга;

Ø объем передаваемых прав собственности;

Ø наименование места и указание порядка передачи предмета лизинга;

Ø указание срока  действия договора лизинга;

Ø порядок балансового  учета предмета лизинга;

Ø порядок ремонта  и содержания предмета лизинга;

Ø перечень дополнительных услуг, предоставленных лизингодателем на основании договора комплексного лизинга;

Ø указание общей  суммы договора лизинга и размера  вознаграждения лизингодателя;

Ø порядок расчетов;

Ø определение  обязанностей сторон и др.

Однако закон  не только является отличным подспорьем для принятия руководителем строительной фирмы решение о заключении договора лизинга и для составления  такого договора, но и для воплощения в жизнь записанных в договоре планов. Так, закон определяет порядок  предоставления лизингового имущества, его обслуживание, возврат, учет, амортизацию, переоценку, решает другие вопросы, которые  могут встретиться при реализации предоставленных законом прав.

Таким образом, у  российских строителей появилась реальная возможность решить многие свои трудные  проблемы.

 

Лизбэк

(Sale and Leaseback)

По договорённости о лизбэке фирма, владеющая землёй, зданием или оборудованием, продаёт в собственность финансовому учреждению и одновременно заключает соглашение об аренде этой собственности (leaseback) на определённых условиях на установленный период. Это необходимо для мобилизации денежных средств для фирмы. Финансовым учреждением могли бы быть страховая компания, коммерческий банк, специализированная лизинговая компания или даже индивидуальный инвестор. Заметим, что продавец или арендатор сразу же получает стоимость покупки, уплаченную покупателем арендодателем.

Но в то же время продавец сохраняет  право на использование собственности. Сходство с кредитом (заемом) дополняет порядок выплаты арендной платы. При получении ссуды под недвижимость финансовое учреждение получило бы серию равных выплат , которых было бы достаточно, чтобы погасить ссуду и обеспечить кредитора (ссудодателя) установленной нормой прибыли на его инвестиции. По договорённости о лизбэке выплаты по аренде устанавливается таким же образом. Величина выплат достаточна, чтобы вернуть цену покупки инвестору плюс обеспечение установленной прибыли по инвестированию.

Лизинг услуг

(Service leases)

Лизинг услуг или операционная аренда (лизинг) позволяет сдавать  в аренду оборудование на сроки, значительно  меньше сроков его полезной работы, причём на арендатора возлагаются все  расходы по его обслуживанию. Арендованное оборудование обычно можно вернуть  в любой момент.

Фирма “IBM” является одним изи пионеров при составлении контракта на аренду услуг. Компьютеры и копировальное оборудование для офиса вместе с автомобилями и грузовиками являются основными видами оборудования, входящими в этот вид услуг. Такая аренда обычно требует от арендодателя обслуживать арендуемое оборудование, а издержки поддержания оборудования в рабочем состоянии включаются в арендную плату.

Другой важной характеристикой  аренды услуг является тот факт , что такая аренда часто не полностью погашается. Другими словами, арендная плата по данному контракту недостаточна, чтобы полностью покрыть стоимость оборудования. Контракт на аренду заключается на значительно меньший срок, чем ожидаемый срок службы арендуемого оборудования, и арендодатель может покрыть свои расходы либо в последующих выплатах, либо через продажу арендованного оборудования.

Эта последняя характеристика лизинга  услуг содержит пункт арбитражного примирения, дающего арендатору право  аннулировать и вернуть оборудование до истечения срока основного  соглашения по аренде. Это положение  важно и для арендатора, т.к. означает, что он может вернуть оборудование, если технические усовершенствования и технологические разработки делают его устаревшим или если он просто не нуждается в нём.

Финансовая или капитальная  аренда

( Financial or capital leases)

Финансовая аренда (1) не обеспечивает эксплуатационного обслуживания (2), не может быть аннулирована и (3) полностью  погашается (т.е. арендодатель получает арендную плату, равную полной цене арендуемого  оборудования). Типовая договорённость включает в себя следующие этапы.

Этап 1. Фирма, которая будет использовать оборудование (арендатор) выбирает определённые пункты, которые ей требуются, и оговаривает  цену и условия поставки с изготовителем.

Этап 2. Затем фирма-пользователь договаривается с банком или лизинговой компанией (арендодателем) о покупке оборудования у изготовителя или фирмы-дистрибутора. Когда оборудование куплено, фирма-пользователь одновременно подписывает соглашение об аренде оборудования у финансового  учреждения. Условия аренды требуют  полного погашения инвестиции финансового  учреждения плюс уплату прибыли, обычно колеблющейся от 8 до 15% в год от непогашённой суммы. Арендатору обычно даётся выбор возобновить аренду при сниженной ренте или прекратить аренду. Но он не имеет права аннулировать основную аренду, не сделав полностью выплат финансовому учреждению. Кроме того, арендатор обычно платит имущественный налог и страховку по арендуемой собственности. Т.к. арендодатель получает прибыль после этих выплат, этот вид аренды часто называют нетто-аренда.

Финансовая аренда аналогична лизбэку, но главное отличие заключается в том, что арендуемое оборудование является новым, и арендодатель покупает его у изготовителя или дистрибутора, а не у арендатора - пользователя. Поэтому лизбэк можно считатьособым видом финансовой аренды.

Налоговая инспекция и  лизинг

Полная сумма ежегодной арендной платы подлежит вычету при определении  доходов, облагаемых налогом. Но налоговая  инспекция должна быть уверена, что  это действительно аренда, а не получение ссуды с погашением её в рассрочку, названное арендой. Поэтому важно, чтобы контракт по лизингу был составлен в форме, приемлемой для налоговой инспекции. Ниже приводятся требования к лизинговым сделкам предъявляемые налоговой инспекцией.

Срок аренды должен быть менее 30 лет, иначе аренда рассматривается как  вид продажи.

Рента должна представлять умеренную (приемлемую) прибыль для арендодателя; умеренная - в диапазоне от 8 до 15%.

У арендатора должен быть выбор среди  различных внешних предложений.

Влияние лизинга на балансовый отчёт фирмы

Лизинг, часто называют финансированием  без отражения в балансовом отчёте, т.к. ни арендуемые активы, ни пассивы  по контрактам на аренду не показываются в балансе фирмы. Это иллюстрируется в таблице 1 на примере балансовых отчётов двух гипотетических фирм А и В.

Информация о работе Лизинг и его сущность