Кредитная политика предприятия

Для анализа денежного  потока берутся данные как минимум  за три истекшие года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости, а также о кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более падком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности [1, 101].

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о  слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может  быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми  платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. К новым методам прогнозирования расходов относится также анализ делового риска как способ оценки кредитоспособности клиента [7, С. 254].

Деловой риск это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.

Итак, все выше перечисленные способы  прогнозирования расходов предприятия, берущего кредит, позволяют в полной мере определить кредитоспособность клиента, что в свою очередь ведет к стабилизации не только самого процесса выдачи кредита, но и всей кредитной системы в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ кредитной  политики предприятия

2.1. Понятие и типы  кредитной политики предприятия

 

Кредитная политика —  это система мер и правил, направленных на реализацию контроля за проведением и использованием кредитов, предоставляемых компанией или банком. Кредитная политика предприятия в числе прочего может включать в себя систему правил по выстраиванию отношений с заказчиками, куда входит и процедура взыскания задолженности [15, С. 233].

Положения кредитной  политики могут быть отражены в объемном труде, содержащем подробные инструкции, или занимать всего одну страницу.

Кредитная политика должна включать в себя:

1. продуманную работу с клиентом: правила сегментирования типов заказчиков и правила работы с каждым сегментом;

2. распределение внутри компании работ по взаимодействию с должниками;

3. процедуру взыскания долгов внутренними силами;

4. описание ситуаций, при которых долг передается для взыскания коллекторскому агентству;

5. описание ситуаций, при которых на должника подают в суд.

Эта система обязательно  должна быть зафиксирована на бумаге. Понятно, что у каждого предприятия и у каждого человека есть какие-то внутренние ощущения, ориентируясь на которые они решают, можно давать в долг данному человеку либо предприятию или нельзя. Вопрос в том, являются ли эти ощущения только внутренними или же они прописаны и понимаются всеми сотрудниками предприятия одинаково, есть ли четкие инструкции для каждого из работников предприятия и для каждой возможной ситуации [1, С. 99].

Главной целью деятельности предприятия является достижение прибыли. Как правило, прибыль увеличивается при увеличении объема продаж. Одним из самых действенных способов увеличения объема продаж является предоставление товара в кредит. Для этого есть следующие причины:

1. возможно привлечения покупателя, не имеющего достаточно средств для предоплаты;

2. покупатель в состоянии купить больше или более дорогого товара.

При разработке кредитной  политики предприятия необходимо учитывать не только условия продажи в кредит, но и обязательно внутреннюю структуру управления предприятием. Руководство предприятия, как правило, сталкивается здесь со всевозможными проблемами. Обычно отдел сбыта или торговый агент не только не действует совместно с кредитным отделом, если он есть на предприятии, а даже испытывает к нему недоверие. Это связано с тем, что торговый агент заинтересован в первую очередь продать товар и получить за это комиссионные как правило, он рискует лишь тем, что комиссионные ему не будут выплачены. В случае же неплатежа возвратом долга занимается либо бухгалтер, либо сам отдел сбыта. Функция бухгалтера - это функция учета на предприятии, а задача отдела сбыта - увеличение продаж. Поэтому они не только не в состоянии формировать кредитную политику предприятия и заниматься возвратом долгов, но и наверняка будут делать это без всякого желания, а иногда и саботировать эти работы [11, С. 315].

В рамках кредитной политики предприятия решаются следующие  задачи:

1. увеличение объема продаж за счет предоставления покупателям более выгодных условий;

2. ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

3. минимизация недополученной выгоды от невозможности использования суммы задолженности и потерь от инфляционного обесценения суммы задолженности;

4. минимизация финансовых рисков, связанных с возможным дефицитом денежных средств вследствие несвоевременного погашения дебиторской задолженности, со списанием безнадежных долгов;

5. определение круга кредиторов, форм и объемов заимствований с учетом особенностей производственного и финансового циклов предприятия;

6. минимизация цены заемного капитала;

7. переключение на альтернативные источники заимствований по мере возникновения необходимости;

8. контроль за своевременностью погашения долга и уплаты процентов, выбор форм реструктуризации долга при необходимости;

9. поддержание баланса между текущими активами и текущими обязательствами по суммам и срокам.

Кредитная политика предприятия состоит  из органично связанных между собой блоков: управление дебиторской задолженностью и управление кредиторской задолженностью. Разрабатывая кредитную политику, предприятие должно учесть следующие факторы:

1. общее состояние экономики страны, в случае, если предприятие работает на внешнем рынке, то состояние и мировой экономики, и основные тенденции ее развития;

2. конкурентную среду, состояние спроса на продукцию, конъюнктуру товарных и финансовых рынков;

3. разработанность нормативно-правовой базы относительно взыскания дебиторской задолженности;

4. существующую практику проведения торговых операций на предприятии, наличие проработанной договорной базы;

5. финансовые возможности предприятия в части отвлечения части оборотных средств в дебиторскую задолженность.

Кредитная политика принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия на предприятие [9, С. 362]..

Кредитная политика предприятия отвечает на четыре вопроса:

          1. кому предоставлять кредит?

          2. на какой срок?

          3. в каких размерах?

          4. какие санкции при несоблюдении условий (клиенту/ менеджеру)?

Целями кредитной политики предприятия должны быть: повышение  эффективности инвестирования средств  в дебиторскую задолженность, увеличение объёма продаж (прибыли от продаж) и отдачи на вложенные средства.

Помимо формализации целей управления дебиторской задолженностью в кредитной политике следует  определить задачи, решение которых  позволит достичь целевых значений (например, выход на новые рынки сбыта, завоевание большей доли существующего рынка, формирование репутации, минимизация стоимости кредитных ресурсов). Каждая сформулированная задача должна иметь количественное измерение и сроки выполнения работ [9, С. 236].

При изменении целей компании, ее стратегии, рыночных условий и других значимых факторов кредитную политику необходимо пересматривать.

Под кредитной политикой, для целей  настоящего положения понимается реализация клиентам предприятия товаров в кредит, в форме предоставления клиентам рассрочки или отсрочки платежа по договору поставки товаров (коммерческий кредит).

Предоставление кредита не является центральным конкурентным преимуществом  предприятия, то есть акцентировать на этом внимание клиента и в первую очередь заявлять о возможности предоставления кредита на переговорах при работе с клиентами запрещено. Поэтому в ходе ведения переговоров следует всегда пытаться работать с предоплатой. Если полная предоплата невозможна, то следует попытаться получить частичную предоплату. И только в случае, когда клиент приводит убедительные аргументы в необходимости предоставления ему кредита, и при условии, что данный клиент представляет интерес для предприятия (является целевым), следует приступить к обсуждению предлагаемых предприятием условий кредитования [9, С. 234].

Существенными показателями кредитной  политики являются:

1. определение условий предоставления товарного кредита;
2. расчёт максимального срока предоставления товарного кредита;
3. составление "матрицы скидок" - таблицы, содержащей варианты скидок за отгружаемый товар (оказываемые услуги) в зависимости от сроков его оплаты. То есть, в качестве цены, указываемой в прейскуранте, принимается цена товара, предоставленного в кредит на максимально установленный срок.

При выборе типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:

1. общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;

2. сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию организации;

3. потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

4. правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;

5. финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

Показатели, определяющие кредитную политику, — это следующие  четыре характеристики:

1) срок предоставления кредита — период времени, в течение которого клиенты должны оплатить купленный товар;

2) стандарты кредитоспособности  — минимальная финансовая  устойчивость, которой должны обладать клиенты  для получения возможности отсрочки  платежа, и размеры допустимых  сумм кредита, предоставляемых различным категориям клиентов;

3) политика сбора платежей  — определяется степенью лояльности  по отношению к клиентам,  задерживающим  выплаты, с точки зрения предоставления  кредита вновь;

4) скидки, предоставляемые  за оплату в более ранние  сроки; эти льготы включают  сумму скидки и  период, в течение которого ими можно воспользоваться.

 Различают три принципиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции – консервативный, умеренный и агрессивный, которые характеризуют принципиальные подходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности предприятия [6, С. 156].

Консервативный тип  кредитной политики предприятия  направлен на минимизацию кредитного риска. Такая минимизация рассматривается как приоритетная цель осуществления его кредитной деятельности. Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизации сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышения его стоимости; использование жестких процедур погашения дебиторской задолженности.

Умеренный тип кредитной  политики предприятия характеризует условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

Агрессивный (мягкий) тип  кредитной политики предприятия приоритетной целью кредитной политики ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгированного кредита [6, С. 158]..

Для выбора оптимальной  кредитной политики компания должна сравнить потенциальные выгоды от увеличения объема продаж со стоимостью предоставления дополнительных торговых кредитов (кредитных проверок, дополнительных административных расходов и т.д.) и риском возможной неуплаты.