Контрольная работа по «Рынку ценных бумаг»

Существуют определенные правила приобретения опционов пут, выполнение которых позволяет инвесторам избежать потери денежных средств, вложенных в опционную торговлю. Так, если:

• рынок является стабильным, т. е. отсутствуют явно выраженные тенденции снижения или повышения цен на базовые акции, не следует соблазняться низкими ценами на опционы пут и покупать их;
• курс акций совпал с вашими расчетами, не следует дожидаться лучшей позиции, поскольку можно проиграть;
• на рынке появились тенденции к повышению или понижению курса, нельзя подписывать контракты даже на самые привлекательные внешние опционы;
• ситуация на рынке стала угрожающей для вас, всегда следует быть готовым выкупить опцион.

Поскольку стоимость опциона всегда связана со стоимостью базисного актива акций, необходимо знать внутреннюю и временную стоимость опциона.

Под внутренней стоимостью опциона понимается разница между рыночной ценой актива и ценой исполнения (ценой страйк).

Временная стоимость опциона при одном и том же сроке исполнения может уменьшаться по мере завершения опциона, а в начальный момент времени - быть максимальной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Решение задач:

8.  Депозитарный сертификат был куплен физическим лицом за шесть месяцев до срока его погашения по цене 50 тысяч рублей и продан за два месяца до срока погашения по цене 53 тысячи рублей. Ставка рефинансирования ЦБ РФ на момент владения сертификатом составляла 13%.

Найти доходность от операции владения сертификатом в пересчете на год с учетом налогообложения.

 

Решение:

3/50 =0,06

0,06*12/4 =0,18

13*2/3 =8,67

50*0,0867*4/12 =4,445

3-1,445=1,555

1,555*0,35 =0,544 =544руб.

3-0,544 =2,456

2,456/50 =0,049

0,049*12/4 =0,147

Вывод: доходность от операции владения сертификатом в пересчете на год с учетом налогообложения составляет 0,147.

 

15.  Инвестор А купил акции по цене 2 250 рублей, а через месяц с прибылью продал их инвестору В, который, в свою очередь, спустя месяц после покупки, с прибылью перепродал эти акции инвестору С по цене 5 900 рублей.

По какой цене инвестор В купил указанные акции у инвестора А, если известно, что они обеспечили себе одинаковую доходность от перепродажи?

 

 

Решение:

P1 — стоимость акций при первой  сделке;

Р2 — стоимость акций при второй сделке;

Р3 — стоимость акций при третьей сделке.

Доходность операции, которую смог обеспечить себе инвестор А:           da = (P2 – P1)/P1

Доходность операции, которую смог обеспечить себе инвестор В:          dB = (Р3 - Р2)/Р2

da = dB

P2/P1 — 1 = Р3/Р2 — 1

P2= Р1-Р3

Р2 = 2250-5900 = 3650 руб.

Вывод: инвестор В купил указанные акции у инвестора А за 3650 руб.

 

23. Через 96 дней после выдачи процентного векселя, подлежащего оплате по предъявлению, векселедатель полностью погасил его, выплатив при этом 950 тысяч рублей.

Какова вексельная сумма, если в векселе была указана простая процентная ставка 15% годовых, год считается равным 360 дней?

 

Решение:

Простая процентная ставка 15% годовых, откуда

15*96/360 = 4%

Вексельная сумма:

950000/1,04 = 913461,54 руб.

Сумма дисконта:

950000-913461,54 = 36538,46 руб.

Вывод: вексельная сумма равна 913461,54 руб.

 

25.  Уставный капитал в 1 млрд. рублей разделен на привилегированные акции в доле 25% и обыкновенные в доле 75% одной номинальной стоимости в 1 000 рублей. По привилегированным акциям дивиденд установлен в размере 14% к номинальной стоимости.

Какие дивиденды могут быть объявлены по акциям, если на выплату дивидендов направляется 110 млн. рублей чистой прибыли?

 

Решение:

Расчет дивидендов, приходящихся на привилегированные акции:

1 000 руб. * 14 / 100 = 140 руб. на  одну акцию

140 руб. * 250 000 акций = 35 000000 руб.

Определение чистой прибыли, которую можно использовать для выплаты дивидендов по обыкновенным акциям:

110 млн. руб. — 35 млн. руб. = 75 млн. руб.

Расчет дивиденда, выплачиваемого по одной обыкновенной акции:

75 000000 руб. / 750 000 акций = 100 руб., или 10% от номинальной стоимости 1000 руб.

Вывод: дивиденды равны 100 руб.