Контрольная работа по "Рынку ценных бумаг"

 

ВАРИАНТ №35

ПРАКТИЧЕСКАЯ  № 1

Задача 1. Рассчитайте курс акции и ее рыночную стоимость. Номинальная цена акции равна 134 руб. Дивиденды составляют 74%. Банковский процент – 24%.

 

 

 

1. (74 % / 24 %) *100  = 308.33 %
2. 134 * 308.33/100 = 413.2 руб.

Ответ: курс акции составляет 308.33, а рыночная стоимость 413.2

Задача 2. Рассчитайте балансовую стоимость акций закрытого акционерного общества. Сумма активов общества равна 5689 тыс. руб. Сумма долгов – 1134тыс. руб. Количество оплаченных акций равно 2400 тыс. шт.

1. (5689 – 1134) /2400 = 1.9 т. р.

Ответ: балансовая стоимость  составляет 1.9 т.р.

Задача 3. Определите величину спрэда по акциям и выявите наиболее ликвидную акцию. Критерием выбора является наименьшее отношение спрэда к максимальной цене спроса на акцию.

По первой акции минимальная  цена предложения – 20,34 руб., максимальная цена спроса – 20 руб. по второй акции  минимальная цена предложения – 41,0 руб., максимальная цена спроса – 40 руб.

Первая акция:

1. 20.34 – 20 = 0.34 руб.
2. 0.34 * 100 / 20 = 1.7руб.

 

Вторая акция:

1. 41 – 40 =1 руб.
2. 1 * 100 / 40 = 2.5руб.

Ответ: наиболее ликвидной  является первая акция

Задача 4. Номинальная стоимость акции компании составляет 54 руб. Определите ориентировочную курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг, если известно, что размер дивиденда ожидается на уровне 25%, а размер банковской ставки составляет 14%.

1. _{(25/14) * 100 = 178.6 %}
2. _{54 * 178.6 / 100 =96.4руб.}

_{Ответ: ориентировочная курсовая  стоимость акции 96.4 руб.}

Задача 5. Рассчитайте рыночную цену акции в текущем году при следующих исходных данных: сумма дивиденда по акции составляет 30 руб., в среднем размер дивиденда постоянно возрастает на 14%. Минимально необходимая норма прибыли, которую инвестор может получить по другим инвестициям, по его мнению, составляет 64%.

1. 30 *( 1 + 0.14) / (0.64 – 0.14) = 68 руб.

Ответ: Цена рыночной акции  68 руб.

Задача 6. Акция номиналом 1434 руб. куплена по курсу 234%, и по ней выплачивается дивиденд 50% годовых. Определите текущую доходность инвестированных средств.

1. 1434 * 234 /100 = 3356 руб.
2. 1434 * 50 /100 = 717 руб.
3. (717/3356) * 100 = 21.4 руб
4. 21.4 *15 /100 = 3.21руб.

_{Ответ: текущая доходность равна 21.4 руб. налог  с доходов с  одной акции составляет 3.21 руб.}

Задача 7. Инвестор приобрел за 2334 руб. привилегированную акцию акционерного общества номиналом 2000 руб. с фиксированным размером дивиденда 14% годовых. Через 5 лет (в течение которых дивиденды регулярно выплачивались) акция была им продана за 2534 руб. Определите полную (конечную) доходность по данной акции.

 

1. _{2534 – 2334 + ( 0,14 *5)/5*2334 *100 = 1,7 руб.}

_{Ответ: полная конечная доходность равна 1,7 руб.}

 

 

Задача 8. Инвестор приобрел акцию по рыночному курсу за 1334 руб. при номинальной стоимости 834 руб. Определите текущую доходность акции, если размер дивиденда составляет 24% на акцию.

 

В – текущие выплаты по ценной бумаге;

Ц – цена приобретения акции;

(834 *0,24)/1334*100 % = 20016 /1334 = 15 руб.

Текущая доходность равна 15 руб.

Задача 9. Инвестор приобрел акции номиналом 14 руб. со ставкой дивиденда 14% годовых. Через 2 года акции были проданы по цене в три раза превышающей номинал. Доходность при этом составила 44%. Определите цену приобретения акций.

 

1. _{44 = (14*3)- Pпок + (14*14/100)*2)/2* Pпок. *100 %}
2. _{44= 42 - Pпок. + 3,92 /2 Pпок. *100 %}
3. _{44*2 Pпок. = (45,92 -  Pпок.) * 100 %}
4. _{0,88 Pпок. = (45,92 -  Pпок.) *100%}
5. _{1,88 Pпок. = 45,92}
6. _{Pпок. = 24,4}

_{Ответ: Pпок. = 24,4}

 

Задача 10. Инвестор приобрел акции номиналом 24 руб. по курсу 14 руб. Дивиденды по акциям в течение всего срока составляли 20%. Через несколько лет, продав акции по курсу 44 руб., инвестор обеспечил себе доходность в размере 60%. Определите срок владения акциями.

 

1. _{60 = 44 – 14 + (24*20/100)*n /14n*100 %}
2. _{60 = 44 – 14 +4.8n/14n *100 %}
3. _{60 = 30 + 4.8n/14n*100%}
4. _{60 *14n = 30 + 4.8n}
5. _{3.6n = 30}
6. _{n= 8.33}
7. _{Ответ: n= 8.33}

Задача 11. Обыкновенные акции номиналом 5 руб. имеют рыночную стоимость 14 руб. Компания стабильно выплачивает по ним дивиденды в размере 124% годовых. Определите показатель P/E.

 

1. _{14/0,124 = 11 руб.}

Ответ: P/E = 11 руб.

Задача 12. Обыкновенная акция имеет доходность 14%. Размер ежегодно выплачиваемых дивидендов составляет 54 руб. Определите рыночную цену акции.

2. P_тек =  54/ 0,14= 386 руб.

Ответ: рыночная цена акции равна 386 руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ  № 2

Задача 1. Владелец облигации номиналом 15000 руб. при 24% годовых продал ценную бумагу через 70 дней. Определите, какой купонный доход получит владелец.

 

1. (24 * 15000/100 %) *70/365 = 3600 * 0.19 = 684 руб.

Ответ: купонный доход равен 684 руб.

 

Задача 2. Владелец облигации номиналом 1000 руб. при 14% годовых продал бумагу через год. Определите купонный доход.

 

 

1. (14 * 1000/100%)  * 365/365 =140руб.

Ответ: купонный доход равен 140 руб.

 

Задача 3. Владелец облигации номиналом 1000 руб. при 24% годовых продал бумагу через 146 дней. Определите, какой купонный доход причитается продавцу.

 

1. (24 * 1000 /100) * 146 / 365 = 240 * 0.4 =96руб.

Ответ: купонный доход причитающийся  продавцу равен 96 руб.

 

Задача 4. Облигация А со сроком погашения 1 год размещается с дисконтом 44%. Облигация Б погашается через 1 год и при купонной ставке 40% имеет рыночную цену 90%. Покупка какой из облигаций обеспечит ее держателю большую доходность за год.

1. Облигация А = 44/(100 - 44) = 44/56 = 0,7857
2. Облигация Б =  (40 + 10) /90 = 0,5556

Ответ: держателю обеспечит  лучший доход облигация А

Задача 5. Определите ориентировочную рыночную стоимость дисконтной облигации номиналом 1000 руб., выпущенной на срок 184 дня, при условии, что рыночная ставка составляет 14% годовых.

 

1. 1000 / (1+ 0.14 *184 /365)= 1000/ 1,07 = 935 руб.

Ответ: рыночная стоимость  дисконтной облигации равна 935 руб.

Задача 6. Дисконтная облигация со сроком погашения 92 дня была размещена по цене 84% от номинала. Определите доходность к погашению, если номинальная стоимость облигации составляет 500 руб.

 

1. 500 *84 /100 = 420 цена покупки облигации
2. (500 – 420) /420) * (365 /92) = 0.19 * 3.97  * 100  = 75 руб.

Ответ: доходность к погашению  равна  75 руб.

Задача 7. Облигация выпущена на 4 года. Ежегодная купонная выплата составляет 100 руб. Номинальная стоимость облигации составляет 1000 руб. Какова стоимость облигации, если доходность к погашению составляет 14%.

 

 

1. _{14 = 1000 –P1*365/ P1 *1460 *100 %}

_{Ответ: стоимость облигации  равна 680 руб.}

 

_{ПРАКТИЧЕСКАЯ  №3}

Задача 1. Под вексель поставлен товар стоимостью 2 млн. руб. Ставка коммерческого кредита установлена в размере 24% годовых. Рассчитайте сумму дисконтного векселя, если срок действия векселя 4 месяца.

1. _{2мил.р. * (1+0,24 * 120 /360)= 2,16 мил. руб.}

_{Ответ: сумма дисконтного векселя равна 2,16мил. руб.}

 

Задача 2. Вексель на сумму 100 тыс. руб. со сроком оплаты 20 апреля выдан 1 февраля. Владелец векселя учел его в банке 10 апреля по учетной ставке 14%. Определите доход банка и сумму, полученную векселедержателем.

 

1. _{100 000 * 0,14 *10/360 = 389  величина дисконта}
2. _{100000 – 389 = 99611 руб.}

Ответ: Векселедержатель получил 99611 руб., а банк получил 389 руб.

Задача 3. Простой вексель в 14000 руб., выданный 9 апреля текущего года на 90 дней, учитывается коммерческим банком 10 мая по ставке 4%. Какую сумму получит векселедержатель при учете векселя в банке и каков доход банка?

 

1. _{14000 * 0,04 * 59/360 = 92 величина дисконта}
2. _{14000 – 92 =  13908}

_{Ответ: Векселедержатель получает 13908 руб., а банк получает   92 руб.} 

Задача 4. Дисконтный банковский вексель на сумму 1 000 000 руб. размещен 14 марта по цене 910 000 руб. Дата погашения 15 июня того же года. Определите годовую доходность векселя.

 

1. (1000000 – 910000/910000) * (360/94) = 0,38 руб.

Ответ: годовая доходность 0,38 руб.

Задача 5. Определите сумму начисленных процентов по векселю, если номинал векселя составляет 1 млн. руб., срок обращения векселя составляет 1 год, а до момента погашения векселя остается 60 дней. По векселю начисляется 14% годовых.

Сумма % = Вексельная сумма(номинал) х %ставка х Срок векселя/ 365(366) x 100%

1мил.р. *0,14 * 305 /365*100 = 42700000 /36500 = 11,70 мил. руб.

Ответ: сумма начисленных  процентов равна11,70 руб.