Контрольная работа по «Рынку ценных бумаг»

Реквизиты банковского сертификата. Оформление депозитного или сберегательного  сертификата является надлежащей формой заключения договора банковского вклада. Поэтому особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он может быть выпущен только в документарной форме. При этом сертификат может быть именным или на предъявителя.

Бланк сертификата должен содержать  следующие обязательные реквизиты:

- наименование депозитной (или сберегательный) сертификат;

- указание на причину выдачи  сертификата (внесение депозита  или сберегательного вклада);

-   дата внесения депозита  или сберегательного вклада;

- размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификата (прописью и цифрами);

- безусловное обязательство банка  вернуть сумму, внесенную в  депозит или на вклад;

*Выпуск и обращение  депозитных и сберегательных  сертификатов регулируется статьей 844 Гражданского кодекса РФ, а также письмом Банка России № 14-3-20 от 10 февраля 1992 г. "О депозитных и сберегательных сертификатах банков" С дополнениями и изменениями к нему от 18 декабря 1992 г. №23 и от 24 июня 1993 г. №40.

• дата востребования  бенефициаром (вкладчиком) суммы по сертификату;

• ставка процента за пользование  депозитом или вкладом;

• сумма причитающихся  процентов;

• наименование и адреса банка-эмитента и для именного сертификата - бенефициара (вкладчика);

• подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью банка.

Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Банк, оформляющий сертификат, может включить в него иные дополнительные условия и реквизиты, которые не противоречат действующим правовым нормам.

Бланк сертификата должен содержать также все условия  выпуска, оплаты и обращения сертификата (условий и порядка уступки  прав требования по сертификату). В  случае если с сертификатом была произведена операция, не предусмотренная условиями, содержащимися на его бланке, такая операция считается недействительной.

Изготовление бланков  депозитных и сберегательных сертификатов (именных и на предъявителя) производится только полиграфическими предприятиями, получившими от Министерства финансов РФ лицензию на производство бланков ценных бумаг.

Условия выпуска. Чтобы  выпустить депозитные или сберегательные сертификаты, банк должен утвердить  условия их выпуска и обращения. Для этого они должны представить их в трех экземплярах в Главное территориальное управление ЦБ РФ, Национальный банк республик в составе РФ по месту нахождения корреспондентского счета в десятидневный срок с даты принятия решения о выпуске. Условия выпуска сертификата должны содержать полный порядок выпуска и обращения сертификатов, описание внешнего вида сертификата и образец (макет) сертификата.

В настоящий момент существуют определенные ограничения по субъектному  составу коммерческих банков, которые  могут выпускать сберегательные сертификаты. Выпускать сберегательные сертификаты могут только банки*:

• осуществляющие банковскую деятельность не менее года;

• опубликовавшие годовую  отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках), подтвержденную аудиторской  фирмой;

обладающие банковское законодательство и нормативные акты Банка России, в том числе директивные экономические нормативы;

• имеющие резервный  фонд в размере не менее 15% от фактически оплаченного уставного фонда;

• имеющие резервы  на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями Банка России.

При соблюдении указанных  требований и регистрации условий  выпуска сертификатов банки могут  приступать непосредственно к их выпуску в обращение. Выпуск сертификатов может осуществляться как в разовом  порядке, так и сериями.

Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита) ограничивается одним годом. Срок обращения сберегательных сертификатов не может превышать трех лет. Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании общих норм гражданского права. При этом сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов и выплате сумм по ним осуществляются только в безналичном порядке.

Уступка права требования по сертификатам на предъявителя осуществляется простым вручением этого сертификата.

Уступка права требования по именному сертификату (цессия) оформляется на оборотной стороне такого сертификата двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария).     Соглашение об уступке права требования но депозитному сертификату подписывается двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью этого юридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом. Договор об уступке права требования по сберегательному сертификату подписывается обеими сторонами лично.

При наступлении срока  востребования депозита или вклада банк обязан выплатить владельцу  ценной бумаги сумму вклада и проценты по ставке, первоначально установленной  в условиях выпуска и обращения  независимо от времени покупки владельцем данного сертификата. Это означает, что ставка процента, закрепленного на бланке сертификата, не может быть изменена в течение периода обращения сертификата. Платеж производится против предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства.   Для граждан платеж может производиться как путем перевода суммы на счет, так и наличными деньгами.

В случае досрочного предъявления сберегательного или депозитного  сертификата к оплате банком выплачиваются  сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов

 

3. Организация биржевой  торговли

 

Биржевой процесс характеризуется  рядом этапов. Для покупателя обычно выделяют такие этапы:  

1) оформление и регистрация  заявок на покупку; 

2) введение заявок  в биржевой торг и их исполнение;

3) регистрация сделок  и расчеты по ним. 

 Для продавца в  качестве этапов рассматриваются: 

1) листинг; 

2) оформление и регистрация  заявок на продажу;

3) введение заявок  в биржевой торг и их исполнение;

4) регистрация сделок  и расчеты по ним; 

5) поставка ценных  бумаг.

 Биржевые торги  могут быть организованы в  различных формах. По форме проведения  различают постоянные и сессионные, контактные и бесконтактные (электронные) биржевые торги.

 При осуществлении  контактных биржевых сделок в  торговом зале биржи действуют  определенные правила. Цена назначается  путем ее выкрика. При покупке  нельзя называть цену ниже  уже предложенной, а при продаже  — выше предложенной. Выкрик дублируется с помощью специальной системы жестов. Вытянутая вперед рука с ладонью, обращенной к торговцу, означает желание купить. Такой же жест с ладонью, обращенной наружу, свидетельствует о намерении продать. Пальцы на поднятых вверх руках означают цену. Цифры от одного до пяти обозначаются с помощью пальцев, вытянутых вертикально, от шести до девяти — горизонтально. Сжатый кулак означает нуль.

 Электронные торги  с использованием специальных  компьютерных систем (сетей) могут  охватывать любую территорию, неограниченное число продавцов и покупателей и включать в обращение большой объем информации. Очень часто электронные торги осуществляются с центральной биржевой площадки через сеть региональных терминалов, работающих в режиме реального времени (online). Первые электронные торги проведены на Лондонской фондовой бирже в 1986 г. В настоящее время электронные торги являются неотъемлемой составляющей большинства бирж. С 1997 г. Санкт-Петербургская фондовая биржа (СПФБ) начала электронные торги корпоративными ценными бумагами. В торгах участвуют биржевые дилеры и дилеры по муниципальным облигациям правительства Санкт-Петербурга.

Участники торгов имеют  возможность выставлять заявки, совершать  сделки в режиме реального времени. Информация о котировках и сделках в системе торгов СПФБ представлена в биржевой информационной системе и транслируется в сеть Internet. По форме организации различают простой и двойной биржевые аукционы. Про с т ой аукцион предполагает конкуренцию продавцов при недостаточном платежеспособном спросе или конкуренцию покупателей при избыточном спросе. Английский аукцион идет "по шагам" от минимальной цены до максимальной. Заявки продавцов, поданные до начала торгов, по начальной цене сводятся в котировочный бюллетень. Размер (величина) шага определяется до начала торгов и обычно устанавливается в процентах (5 или 10%) к начальной цене. Продажа совершается по самой высокой цене, предложенной последним покупателем.

 Обычно такие аукционы  устраиваются в случае выставления  на продажу товара, пользующегося высоким спросом. Голландский аукцион организован по принципу "первого покупателя" — от высшей цены к низшей. Продажа осуществляется по минимальной цене или "цене отсечения". Например, такой аукцион проводят, когда хотят как можно быстрее разместить выпуск ценных бумаг. Заочный аукцион ("в темную") осуществляется следующим образом: покупатели одновременно предлагают свои ставки. Приобретает товар тот покупатель, который предложил в своей письменной заявке самую высокую цену.

 Такие аукционы проводились при денежной приватизации и акционировании предприятий в России в 1990-е годы. Двойной аукцион основан на одновременной конкуренции продавца и покупателя. Непрерывный аукцион основан на записи устных заявок в книгу заказов или их фиксации на электронном табло в торговом зале биржи. Этот аукцион может проходить и непосредственно на биржевой площадке, "в толпе". Купля-продажа совершается по наивысшей цене при покупке и минимальной цене при продаже. Такими были аукционы в процессе чековой приватизации в России. Онкольный аукцион характерен для неликвидного рынка, на котором сделки заключаются редко, имеется большой разрыв между ценой покупателя и ценой продавца. Этот аукцион также называют залповым, так как все сделки совершаются одновременно в момент достижения примерного баланса спроса и предложения.

По форме осуществления можно выделить агентскую биржевую торговлю по доверенности (брокераж, маклерство) и самостоятельные биржевые операции (дилерство), а также комплексное обслуживание покупателей и продавцов. Комплексное обслуживание можно рассмотреть на примере Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ).

 Биржа организовала  комплексную систему торгового, депозитарного и расчетно-клирингового обслуживания участников рынка. Главной особенностью ММВБ, ее отличием от существующих в России других торговых площадок является предоставление участникам полного цикла услуг — от заключения сделки до ее исполнения. Биржа совместно с расчетной палатой и уполномоченным депозитарием обеспечивает денежные расчет и расчеты по ценным бумагам. ММВБ и ее партнеры гарантируют исполнение сделок, перерегистрацию ценных бумаг, осуществление расчетов, страхование от всевозможных рыночных и кредитных рисков. Эффективность расчетов обусловливается использованием механизма многостороннего клиринга.

 Механизм торгов  на ММВБ основан на подходе,  получившем в мире название "аукцион  встречных заявок" (order driven market), когда  сделка заключается при пересечении  условий заявок. Данный механизм  доказал свою эффективность на рынке государственных ценных бумаг, не требует серьезных изменений в техническом обеспечении торговли. В то же время в предлагаемой модели торговли заложены и некоторые отличия от традиционной схемы. В частности, введен институт официальный, которые обязаны постоянно поддерживать двусторонние котировки, пользуясь преимущественным правом формирования книги заявок. Все остальные участники могут заключать сделки только по их котировкам.

 Развитие биржевой  торговли возможно на основе  использования нетрадиционных форм и методов. Например, система терминалов самообслуживания способна заменить фондовые магазины, выступая посредником между частным инвестором и фондовой биржей. Новейшие банкоматы позволяют получать информацию об общем состоянии рынка, котировках тех или иных ценных бумаг, а также на месте оформить сделку. Опыт западноевропейских банков, бирж и других финансовых институтов показывает, что формы взаимоотношений между ними и клиентами кардинально меняются. Необходимо вводить новые формы обслуживания клиентов (по телефону, через компьютерную сеть, при помощи банкоматов) и в России.

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

1. Рынок ценных бумаг - Галанов В.А. – Учебник 2006 г., 448 с.
2. Рынок ценных бумаг - Жуков Е.Ф. - Учебник
3. Рынок ценных бумаг. Учебник. А. А. Килячков, Л. А. Чалдаева
4. Рынок ценных бумаг (100 лет РЭА им. Г.В. Плеханова) - Галанов В.А. – Учебник. 2007 г., 379 с.
5. Рынок ценных бумаг - Мишарев А.А. - Учебное пособие 2007 г, 256 с.