Контрольная работа по "Международные валютно-кредитные и финансовые отношения"

Федеральное агентство связи

Сибирский Государственный Университет Телекоммуникаций и Информатики

Межрегиональный центр переподготовки специалистов 

 

 

  

 

 

  

 

Контрольная работа

 

 

 

По дисциплине: Международные валютно-кредитные и финансовые отношения  

 

 

  

 

 

  

Выполнил: Морозова Татьяна Владимировна

Группа: ФКТ-21

Вариант: 1 

 

Проверил: Сафонова Лариса Александровна 

 

 

 

Новосибирск, 2014 г

 

Глобализация финансового рынка

 

 

 

 

Содержание:

 

 

1. Введение
2. Причины глобализации финансовых рынков
3. Формы глобализации финансовых рынков
4. Тенденции глобализации финансовых рынков
5. Особенности глобализации финансовых рынков
6. Глобализация финансовых рынков в современных условиях
7. Глобализация и место России в этом процессе
8. Заключение

 

 

 

 

1. Введение

 

Одним из первых понятие «глобализация» предложил в 1983 году американский ученый Теодор Левитт для определения феномена слияния рынков отдельных продуктов, производимых ТНК, как отражения технологических изменений, обеспечивших рост скорости совершения международных товарных и финансовых операций. Термин «глобализация» происходит от французского слова «global» - т.е. всеобщий и от латинского «globus» - шар. Таким образом, глобализация – это процесс, охватывающий весь земной шар, т.е. всемирный, всесторонний, полный, универсальный.

Масштабы усиления и укрепления роли мирового рынка постоянно растут. В конце ХХ в. в мировой экономике получил распространение термин «финансовая глобализация», под которой учёные понимают идеологию и политику объединения национальных денежных систем, а также совокупность транснациональных потоков товаров, услуг, капиталов, инвестиций, технологий, информации, персонала, идей и т.д. Период, начавшийся с 70-х годов ХХ в., экономисты охарактеризовали как «эра глобализации». Этот период развития цивилизации вообще и международного бизнеса в частности проходит под знаком революционных технологических изменений, за которыми следуют экономические, социальные и политические изменения. Компьютерная революция и значительное развитие телекоммуникаций практически изменили лицо всех традиционных технологий путём вывода их на качественно новый уровень, основными компонентами которого стали транснациональное производство, глобальный финансовый рынок, единое информационное пространство.

 

2. Причины глобализации финансовых рынков

 

Развитие процессов глобализации финансовых рынков в последние десятилетия обуславливается действием целого ряда экономических, политических и социальных факторов в мировой экономике. Среди них можно выделить следующие:

- глобализация экономической деятельности стран;

- либерализация денежно-кредитных рынков;

- развитие информационных технологий;

- рост конкуренции между финансовыми институтами за средства инвесторов;

- изменения в экономической политике развитых и развивающихся стран.

Глобализация экономической деятельности стран оказала значительное влияние на отношения между странами, особенно в сфере торговли и инвестиций. Основная причина кроется в развитии и укрупнении промышленного производства. В первую очередь это связано с выходом бизнеса производителя за пределы своей страны. То есть, компания уже не ориентирована на собственную страну как основного потребителя её продукта, и выходит на мировой уровень удовлетворения потребностей. Помощь в этом движении оказывает стандартизация основных параметров и процессов, оценка деятельности, качества товаров и других критериев происходит в денежном выражении с привязкой к мировой валюте. Ключевую роль в данном процессе сыграли транснациональные корпорации развитых стран, в рамках обслуживания межфирменных поставок которых вырос объем международного движения капитала.

Глобализация мировой финансовой сферы принесла с собой либерализацию национальных мер государственного регулирования экономики. Однако, экономические процессы часто становятся опасными, освободившись от любых форм внешнего регулирования. Сложилась парадоксальная ситуация: во всех развитых странах, несмотря на либерализацию, национальные финансовые рынки всё ещё регулируются гораздо жёстче, чем производство и торговля, в том числе внешняя. В условиях либерализации национальных финансовых рынков регулирующие органы отдельных стран реформировали правовую систему финансового посредничества, что обеспечило развитие небанковских финансовых институтов.

Следующий фактор связан с развитием информационных технологий. Глобализация является не только экономической, но и культурной интеграцией. Здесь речь идет не только об Интернете, но и о факсах, телефонах, телевидении - ряд технологических изменений, которые породили стремительный приток информации. Эти процессы преимущественно необратимые. Можно отделить свою страну от торговли, международного обмена, значительно труднее построить заслон от информации. Одновременно появилась возможность генерации новых финансовых инструментов и круглосуточного проведения международных финансовых операций. При этом именно новейшие технологии способствовали развитию спекулятивного капитала в мировой экономике.

Развитие новейших информационных и компьютерных технологий привело к революционным изменениям механизма и условий сбора участниками глобального финансового рынка информации об имеющихся инвестиционных возможностях в мировой экономике, а также значительно облегчили мониторинг и управление финансовыми рисками. Одновременно появилась возможность генерации новых финансовых инструментов и круглосуточного проведения международных финансовых операций. Пример: в течение последних лет, значительно развился такой инструмент глобализации финансов, как Интернет-банкинг, который появился в США в 1995 году, когда Security First Network Bank начал обслуживать клиентов с помощью сети.

Либерализация финансовых рынков в сочетании с развитием новейших технологий и глобализацией национальных экономик привели к росту числа финансовых инноваций и объёма международных финансовых операций. Необходимо учитывать, что глобализация мировых финансовых рынков означает их универсализацию, т. е. создание однотипных процедур обращения финансовых инструментов и стандартизацию использующих их финансовых институтов. Так, например, выдвинута концепция универсального банка как финансового института, который отвечал бы требованиям глобальной финансовой системы. Некоторые исследователи называют процесс глобализации финансовой революцией, которая началась с 1980 г., когда система финансовых рынков начала функционировать на глобальном уровне, т. е. начали проявляться указанные для глобализации определяющие признаки. Именно тогда возникла мировая финансовая сеть, соединяющая ведущие финансовые центры разных стран. Эта сеть связала Нью-Йорк, Лондон, Токио и Цюрих с центрами, сфокусированными на специальных функциях: Франкфуртом-на-Майне, Люксембургом, Амстердамом, Парижем, Гонконгом, Багамскими и Каймановыми, островами. Лондон - это ведущий центр евровалюты. Токийский рынок ценовых облигаций стал более привлекателен благодаря большим объёмам сбережений и избытку капитала в Японии. Цюрих также является ведущим рынком иностранных облигаций, главным образом благодаря анонимности зарубежных депозитов. Укрепление связей между этими центрами привело к повсеместному присутствию международных финансовых институтов, международной финансовой интеграции и быстрому развитию финансовых инноваций, что, собственно, и явилось содержанием финансовой глобализации.

 

3. Формы глобализации финансовых  рынков

 

Глобализация в финансовой сфере носит объективный характер, опирается на интернационализацию производства и обращения в современном мировом хозяйстве и выступает в различных формах, в частности:

- увеличение объёмов международных финансовых потоков в виде международных расчётов, платежей, трансфертов, миграции капитала;

- рост мобильности международных капиталов через либерализацию условий их трансграничном перемещении;

- международная экспансия транснациональных банков и других финансовых институтов;

- повышение роли международных финансовых организаций в формировании и регулировании глобального финансового устройства;

- стандартизация национальной финансовой отчетности на основе международно признанных требований;

- сближение национальных банковских систем и стратегий денежно-кредитной политики центральных банков.

Глобализация наиболее ярко проявляется в значительном расширении международной торговли товарами и услугами. Опережающий рост торговых отношений свидетельствует об увеличении открытости хозяйств в отдельных стран, углубление международной специализации и кооперирования, повышение зависимости их внутреннего экономического развития от последствий трансграничного обмена. Результатом интенсификации международных товарных потоков является соответствующее увеличение встречного движения платежей за поставленную продукцию, как раз и удостоверяющее проявление финансовой глобализации.

 

4. Тенденции глобального финансового  рынка.

 

Финансовая глобализация занимает центральное место в дискуссиях о глобализации, в которых можно констатировать наличие двух полюсных оценок, касающихся оценки будущей ситуации на мировых финансовых рынках: начиная от «хаотичной» глобализации и кончая созданием некой «управляемой системы». Однако независимо от столь противоречивых прогнозов учёные едины в том, что с 80-х годов происходит становление новой конфигурации мировой экономики – а именно переход от регулируемой государствами системы к системе, регулируемой непосредственно рынками».

У системы, непосредственно регулируемой рынками, есть целый ряд преимуществ. Например, наличие возможности для инвесторов гибко отреагировать на изменения курсов валют и процентных ставок. Это создало возможность для инвесторов хотя бы косвенно влиять на правительственную инфляционную политику, налоговую дисциплину и политику увеличения государственной задолженности вследствие данного обстоятельства в последнее время целью экономической структурной политики государств все чаще является создание адекватных рыночных условий для увеличения благосостояния и материального благополучия членов общества. Одновременно появляется и относительная невосприимчивость глобальной экономической системы к экономическим стратегиям отдельных национальных государств. Это проявилось в многократном увеличении межотраслевых денежных потоков, направление которых резко изменилось в зависимости от доходности ценных бумаг и других финансовых инструментов, динамики курсов валют.

Пространственная интеграция финансовых рынков отдельных стран стимулировалась в первую очередь процессами либерализации мировых экономических отношений, а также снижением коммуникационных расходов, которое стало возможным благодаря технической революции. Международный характер современных финансовых кризисов обусловлен распространением транснациональной финансово-хозяйственной деятельности практически на все страны и регионы независимо от их подготовленности к осуществлению взаимовыгодного и равноправного участия в данной новой для них системе экономических взаимоотношений.

Неподготовленность развивающихся стран к полноценной интеграции в международные финансовые трансакции была обусловлена целым рядом причин. В частности - неэффективностью государственной налоговой политики при значительном бюджетном дефиците, валютными проблемами, связанными с дефицитом платежного баланса по текущим операциям, зависимостью экономики от экспортных отраслей и успеха укрепления национальных валют, и как следствие – от притока иностранного капитала. Допуск нерезидентов, операции которых в основном носили краткосрочный спекулятивный характер, на внутренний рынок государственного долга и их активное участие в операциях с внешними государственными обязательствами не могло не ослабить контроль за развитием ситуации со стороны государств и местных центральных банков. Всё это усугубилось слабостью и нестабильностью местных финансовых институтов, обремененных долгами предприятий.

Кризис на Украине отразился на финансовых рынках целого ряда государств Западной Европы, Восточной Европы и России. Значительное снижение курсов акций пережили рынки США, Японии, Западной Европы. Таким образом, оптимизация финансовых потоков, во многом связанная с «переизбытком» финансовых ресурсов в развитых странах усилила спекулятивный фактор (движение «горячих» денег) повысило вероятность кризисов ликвидности в отдельных странах, последствия которых, однако, носят отнюдь не локальный характер.

Ситуация на финансовых рынках в последнее время поставила перед многими странами необходимость переосмысления роли таких инструментов денежной политики, как регулирование денежной массы, установление минимальных резервов для коммерческих банков, а также политики изменения процентных ставок. На новом качественном уровне ставится вопросы координации международной бюджетной и денежной политики, а также создание инструментов для противодействия негативному влиянию мировых финансовых рынков.

Усиление роли финансовых рынков в последнее время, их достаточно самостоятельное функционирование при отсутствии адекватного механизма регулирования, остро поставили проблему оценки потенциала роста финансового рынка. Число активных субъектов финансового рынка будет изменяться лишь в незначительной степени. Это объясняется тем, что для образования новых финансовых институтов, способных оказать влияние на ситуацию на рынке, потребуется либо нестандартное ноу-хау, либо огромный объём инвестиционных ресурсов. Одновременно, банки и страховые компании смогут достаточно беспрепятственно проникнуть на рынки других стран, образуя филиалы, дочерние компании и прибегая к сетевому обслуживанию.