Контрольная работа по "Финансам"

 Вещественные элементы оборотного капитала потребляются в каждом производственном цикле, они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг.

 Стадии кругооборота  оборотного капитала: Д-Т-... П ...Т1-Д1

 Д- денежные средства, авансированные инвестиции

 Т - товар (средства  производства, рабочая сила и  т.д.)

 П - производство

 Т1- готовая продукция

 П1- денежные средства, полученные от продажи продукции

 Денежные средства, превращенные  в оборотный капитал, будут  потрачены на материалы, сырье,  топливо и т.д., которые направлены  на преобразование их в готовую  продукцию с целью продажи  как товара, а также на обращение  всего этого в денежные средства. Следовательно, оборотный капитал  принимает однократное участие  в производственном процессе, изменяя  при этом свою вещественную  форму. В процессе производства происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных средств из одного вида в другой. Предприятие покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее (как правило, с отсрочкой платежа), в результате чего образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства. Этот кругооборот средств показан на рис. 2.

                            Рис.2 Кругооборот оборотного капитала

 В мировой практике  существуют две концепции оборотного  капитала:

1. Валовый оборотный капитал

2. Чистый оборотный капитал

Валовый оборотный капитал - все текущие активы предприятия

Чистый оборотный капитал - это разница между текущими активами и текущими обязательствами.

 Текущие активы могут  быть обращены в наличные средства  или полностью использованы менее  чем за один год; Текущие  обязательства должны быть погашены  менее чем за один год.

 Чистый оборотный капитал,  или чистый работающий капитал, - это те средства, которые фирма  использует для текущей оперативной  деятельности: приобретения товарно-материальных  ценностей, покрытия счетов к  оплате (дебиторской задолженности)  и т.д.

 Общая стоимость чистых оборотных активов должна повышать краткосрочные обязательства и обеспечить финансирование всех необходимых расходов на осуществление деятельности, а также дать возможность фирме избежать предвиденных ситуации, например, в связи с возникновением трудностей со сбытом продукции, задержкой погашения или невыплатой дебиторской задолженности. Одной из важнейших задач финансового менеджера является определение оптимального размера чистых оборотных активов, необходимых для обеспечения нормального функционирования фирмы. Известно, что отрицательно влияет на деятельность фирмы как недостаток работающего капитала, так и его излишек.

К текущим активам относятся (в возрастающем порядке по степени  ликвидности): запасы и завершенное  производство, дебиторская задолженность, депозиты и предоплата. (От юридических  и физических лиц), а также денежные средства (наличность). Денежные средства являются наиболее ликвидным текущим  активом, в то время как запасы наименее ликвидны (их еще предстоит  продать). Дебиторская задолженность  находится на среднем уровне ликвидности, так как факт реализации состоялся, но средства еще не  поступили  на счет предприятия.

Текущие обязательства - эта  сумма, которую должно выплатить  предприятие своим кредиторам. К  ним относятся: краткосрочные банковские ссуды (включая банковский овердрафт), кредиторская задолженность, налоги и  дивиденды, подлежащие уплате, задолженность  по выплате процентов по долгосрочным обязательствам, задолженность по выплате  заработной платы и другим накопившимся обязательствам.

 Как видно, обязательства  показывают источник образования  активов предприятия, т.е. объясняет  кому должна предприятие за все принадлежащее ей имущество.

 Выделяются два основных  вида обязательств:

- операционные

- финансовые

Операционные обязательства  возникают в связи с основной (операционной) деятельностью предприятия( краткосрочные и долгосрочные- коммерческие кредиты, резервы для уплаты налогов и дивидендов.

Финансовые обязательства - кредиты, предоставленные компанией  для финансирования ее операций на условиях возврата в указанные сроки( долгосрочные кредиты, краткосрочные кредиты, банковский овердрафт).

 Объем и структура  оборотных активов определяются  отраслевой принадлежностью. Предприятия  сферы обращения имеют высокий  удельный вес товарных запасов,  у финансовых корпораций обычно  наблюдается значительная сумма  денежных средств и их эквивалентов.

Главной целью управления оборотным капиталом является определение  оптимальных объёма и структуры  оборотных средств, а также источников их финансирования. Для достижения этой цели менеджер должен найти компромисс между объёмом оборотных средств  и риском потери ликвидности. Для  поддержания ликвидности предприятие  должно иметь высокий уровень  оборотного капитала, а для повышения  доходности предприятие должно снижать  запасы оборотных средств, чтобы  не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.

Для целей управления оборотный  капитал классифицируется в зависимости  от потребностей производственного  процесса и влияния случайных  факторов на постоянный и переменный оборотный капитал.

Постоянный оборотный  капитал — это та часть оборотных  средств, потребность в которых  не меняется или меняется незначительно  в течение всего производственного  цикла, то есть это минимум текущих  активов, необходимый для осуществления  производственной деятельности.

Переменный оборотный  капитал представляет собой дополнительные текущие активы, требующиеся предприятию  при возникновении различных  непредвиденных обстоятельств, то есть это страховой запас предприятия.

Собственные оборотные средства равны оборотным средствам за вычетом краткосрочных обязательств.

       3.Тест. Определите правильные ответы к тестам (правильных ответов может быть более одного).

3.1. Наиболее ликвидной частью оборотного капитала организации является:

1) запасы готовой продукции;

2) производственные запасы;

3) незавершенное производство.

3.2. Экономический результат ускорения оборачиваемости оборотных средств состоит:

1) в увеличении выпуска  продукции;

2) в обеспечении роста  производительности труда;

3) в росте объема реализуемой  продукции и прибыли.

3. Инвестиции в основные  фонды называются:

1) финансовые инвестиции;

2) капитальные вложения;

3) портфельные инвестиции.

3.4. Величина оборотных активов организации в значительной мере определяется:

1) масштабами деятельности, отраслевой спецификой, потребностями  производственного процесса;

2) размерами дебиторской задолженности,  объемами готовой продукции и  производственных запасов;

3) величиной прибыли организации,  ее уставного капитала.

3.5. Элементами финансового механизма являются:

1) организация, планирование, контроль  и стимулирование использования финансовых ресурсов;

2) совокупность финансовых инструментов, методов и рычагов, а также  нормативного, правового и информационного  обеспечения;

3) прибыль, амортизационные  отчисления, экономические фонды,  вклады в уставный капитал.

3.6. Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

1) оборачиваемостью оборотных средств;

2) структурой оборотных  средств; 

3) структурой капитала. 

       3.7. На какие цели может использоваться чистая прибыль?

1) на формирование резервного фонда  организации;

2) на уплату налога на прибыль;

3) на выплату дивидендов по акциям;

       3.8. В состав оборотных средств организации не включаются:

1) предметы труда

2) готовая продукция на  складах

3) машины и оборудование

4) денежные средства и  средства в расчетах

4. Практическое задание

1. По данным таблицы  рассчитайте следующие показатели  и заполните соответствующие  графы таблицы:

– удельный вес каждого  из видов расходов в расходах бюджета  в целом (графы № 3, 7, 11);

– удельный вес каждого  из видов расходов и расходов бюджета  в целом относительно ВВП (графы  № 4, 8, 12);

– темпы прироста расходов и ВВП (графы № 9, 13).

2. Оцените изменение доли  бюджетных расходов относительно  ВВП.

3. Проведите сравнительный  анализ темпов прироста обозначенных  в таблице расходов и расходов  бюджета в целом. Сделайте вывод  о тенденциях развития государственного  финансирования указанных направлений  в национальной системе. 

Статьи расходов Федерального бюджета РФ	2007 г.				2008 г.				2009 г.
	Млрд. руб	уд. вес, %		темп прироста, %	Млрд. руб	уд. вес, %		темп прироста, %	Млрд. руб	уд. вес, %		темп прироста, %
		в расходах бюджета	в ВВП			в  расходах бюджета	в ВВП			в расходах бюджета	в ВВП
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Национальная оборона	832	13,9	2,1	22	1041	13,7	2,5	25,1	1188	12,3	3,1	14,1
Правоохранительная деятельность	667	11,1	1,7	21	836	11,04	2,0	25,3	1005	10,4	2,6	20,2
Общегосударственные вопросы	816	13,6	2,1	53	839	11,1	2,01	2,08	853	8,8	2,2	1,67
Расходы бюджета, всего	5987	100%	15,3	39,7	7571	100%	18,2	26,5	9660	100	24,9	27,59
ВВП	39108	-	100%	11.9	41668	-	100%	6.55		38786	100%	-6.92

В расходах бюджета явно отслеживается увеличение расходов по статьям не присутствующим в перечне таблице-удельный вес в % от расходов бюджета снижается ежегодно, при этом объем расходов растет. Темп прироста по расходам бюджета в 2009году увеличился в сравнении с 2008 годом (по статьям расходов в таблице снизился) ,что указывает на значительное увеличение расходов др. в 2009году. Удельный вес др. расходов в бюджете преобладает.

С увеличением расходов и  увеличением ВВВ темп прироста увеличивается.

 

5. Задача

Рассчитать показатели оборачиваемости  оборотных средств по предприятию, проанализировать их динамику. Известны следующие данные.

Объем реализации продукции  за отчетный год составил (тыс. руб.):

1 квартал – 560,0; 2 квартал  – 580,0; 3 квартал – 610,0; 4 квартал  – 650,0.

Остатки оборотных средств  организации по балансу (тыс. руб.):

на 1 января 2005 г.– 1200,0; на 1 апреля 2005 г.– 1212,0; на 1 июля 2005 г.– 1218,0; на 1 октября 2005 г.– 1230,0; на 1 января 2006 г.–1280,0.

Решение:

Важнейшими показателями эффективности использования оборотных  средств является коэффициент оборачиваемости, длительность оборота оборотных  средств и коэффициент загрузки оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств - характеризует количество оборотов оборотных средств в течение определенного периода.

                               

где В - выручка от реализации (объем реализованной продукции), р.;

ОбС - среднегодовая стоимость оборотных средств, р.

Среднегодовой остаток оборотных  средств рассчитывается по формуле

              

где ОбС0- величина оборотных средств на начало периода, р.

ОбСn- величина оборотных средств на n-ую дату, р.

n-число рассматриваемых  дат.

ОбС=(0,5*1200+1212+1218+1230+0,5*1280)/(5-1)=4900/4=1225,0(тыс. руб.)

В=560+580+610+650=2400,0(тыс. руб.)

Коб=2400,0/1225,0=1,9592

Коэффициент оборачиваемости  часто называют скоростью оборота. Он показывает, сколько рублей продукции приходится на рубль оборотных средств. Если коэффициент оборачиваемости не изменяется, то потребность в оборотных средствах растет прямо пропорционально росту выручке.

Коэффициент оборачиваемости  – это основной показатель эффективности  использования оборотных средств.

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше эффективность использования  оборотных средств, так как с  одного рубля оборотных средств  снимается больше продукции. Если объем  продукции увеличивать не надо, то чем быстрее осуществляется кругооборот  оборотных средств (то есть выше значение коэффициента оборачиваемости), тем  меньше может быть объем ресурсов, отвлекаемых для обслуживания воспроизводства.