Контрольная работа по "Финансам предприятия"!

Малахова Алёна Ким  Сотхивна

Мой номер по журналу 36 Задача

Провести анализ финансового  состояния и оценить кредитоспособность предприятия, а также тип финансовой устойчивости, определить эффективность  использования основных средств  и оборачиваемость по каждому  элементу оборотных средств - по данным бухгалтерской отчетности на основании  исходных данных приведенных в приложениях 1 и 2.

Сделать подробные выводы и заключения.  Посчитать темп роста и темп прироста.

Решение.

1.Анализ финансового состояния

А) оценка платежеспособности и ликвидности

В зависимости от времени  превращения в денежную форму  активы предприятия подразделяются на четыре группы ликвидности:

• группа А1 – абсолютно ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
• группа А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);
• группа А3 – медленнореализуемые активы (товарно-материальные запасы за минусом расходов будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность и финансовые вложения);
• группа А4 – труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, прочие долгосрочные активы).

Пассивы ранжируются по степени  срочности их оплаты обязательств на четыре группы (табл.2.2):

• группа П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
• группа П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты);
• группа П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и долгосрочная кредиторская задолженность);
• группа П4 – постоянные пассивы (уставный и резервный капитал, резервы, фонды и нераспределенная прибыль).

Составляем аналитическую  таблицу для сопоставления групп  активов и пассивов.

Таблица 1

Сопоставление групп активов  по степени ликвидности с группами пассивов по срочности оплаты (млн. руб.)

АКТИВЫ	2010	2011	2012	ПАССИВЫ	2010	2011	2012	Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
								2010	2011	2012
А1 - Наиболее ликвидные активы	210,88	227,91	120,39	П1 - Наиболее срочные обязате-льства	5256,04	5028,84	2994,55	-5045,16	-4800,93	-2874,16
А2 - Быстро реализуемые активы	1874,91	1171,27	920,76	П2 – Краткос-рочные пассивы	411,29	133,44	182,62	1463,62	1037,83	738,14
А3 - Медленно реализуемые  активы	811,74	958,25	771,34	П3 – Долгосро-чные пассивы	1043,75	1003,90	1071,21	-232,01	-45,65	-299,87
А4 - Трудно реализуемые активы	6623,13	5470,68	5619,74	П4 – Собстве-нные средства	7540,01	6187,89	5879,93	-916,89	-717,21	-260,19
Баланс	9520,66	7828,11	7432,23	Баланс	14251,1	12354,07	10128,31	-	-	-

 

По данным таблицы 1 видим, что абсолютно ликвидных средств  по группе А1 недостаточно в течение  всего анализируемого периода для  погашения наиболее срочных обязательств. При этом отмечается уменьшение суммы  недостатка средств.

По средствам группы А2 (быстрореализуемые активы) имеет  место платежный излишек после  погашения всех обязательств группы П2. Однако данного платежного излишка  недостаточно для погашения всех краткосрочных обязательств в совокупности (группы П1 и П2).

По группе активов А3 (медленнореализуемые активы) также имеет место платежный недостаток средств для погашения долгосрочных обязательств.

Пассивы группы П4 превышают  стоимость активов группы А4, что  характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия.

Определяем тип ликвидности  баланса по данным таблицы 1 на основе алгоритма:

Тип состояния  ликвидности  баланса
Условия
Абсолютная ликвидность (оптимальная)	Нормальная ликвидность (допустимая)	Нарушенная ликвидность (недостаточная)	Кризисное состояние (недопустимое)

 

Так как имеет место  невыполнение первого и третьего неравенств-условий, а второе и четвертое  выполняются, то ликвидность баланса  квалифицируется как нарушенная (недостаточная).

Б) Оценка абсолютных показателей  финансовой устойчивости

При оценке абсолютных показателей  определяется излишек или недостаток по трем группам источников формирования запасов и затрат:

1. собственные оборотные средства (∆СОС)

,     (1)

где СОС –  величина собственных  оборотных средств;

;     (2)

З – стоимость запасов  и затрат предприятия;

2. собственные и долгосрочные источники (∆СД)

,     (3)

где СД – величина  собственных  и  долгосрочных  источников средств;

;       (4)

3. общая величина источников (∆ОИ)

,     (5)

где ОИ – величина общих  источников средств;

;          (6)

  КЗС – краткосрочные  заемные средства.

В зависимости от величины этих показателей  различают четыре типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость - все три показателя D > 0. Предприятие обладает излишками всех источников запасов и затрат. В любой момент времени она обладает платежеспособностью, не допуская задержек расчетов и платежей;
2. нормальная (или относительная) устойчивость. Показатель DСОС < 0, а показатель DСД и DОИ > 0. Предприятие находится в относительно стабильном финансовом состоянии, СД и ОИ имеются в избытке. Изредка может присутствовать недостаток СОС, а нормальная платежеспособность достигается путем использования долгосрочных заемных источников финансирования;
3. неустойчивое финансовое состояние. Показатели DСОС и DСД < 0, показатель DОИ > 0. При такой ситуации могут периодически возникать задержки погашении наиболее срочных обязательств (поставщикам, бюджету, работникам), предприятию хронически не хватает наличных денежных средств. Это состояние в целом можно признать граничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием;
4. финансовый кризис. Все показатели D < 0. Предприятие испытывает недостаток всех видов источников, средств для погашения обязательств перед кредиторами нет, задолженности перед ними быстро увеличиваются.

Наиболее ярким показателем  наличия тенденции развития кризисного финансового состояния является отрицательная динамика всех показателей D. Они стремятся принять отрицательные значения.

Рассчитаем величины абсолютных показателей  финансовой устойчивости (табл.2).

Таблица 2

Расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (млн. руб.)

№	Показатель	2010	2011	2012	Изменение (+,-)
					в 2011 г.	в 2012 г.
1	Собственный капитал	7540,01	6187,89	5879,93	-1352,12	-307,96
2	Внеоборотные активы	6623,13	5470,68	5619,74	-1152,44	149,06
3	Долгосрочные пассивы	1043,75	1003,90	1071,21	-39,85	67,31
4	Краткосрочные заемные средства	407,07	129,89	163,29	-277,18	33,40
5	Общая величина запасов и затрат	281,00	245,15	198,92	-35,85	-46,22
6	Наличие собственных оборотных  средств	916,89	717,21	260,19	-199,68	-457,02
7	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников – функционирующий  капитал	1960,63	1721,11	1331,40	-239,53	-389,71
8	Общая величина источников	2367,71	1851,00	1494,69	-516,71	-356,31
9		635,89	472,06	61,27	-163,82	-410,79
10		1679,63	1475,96	1132,48	-203,67	-343,48
11		2086,71	1605,85	1295,77	-480,86	-310,08
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	(1,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)	-	-

 

По итогам расчета определяем трехкомпонентный вектор финансовой устойчивости по алгоритму:

    (7)

По найденному трехкомпонентному  вектору определяем тип финансовой устойчивости предприятия – неустойчивое финансовое положение как в начале, так и в конце периода. При этом динамика показателей положительная, то есть недостаток собственных оборотных средств и величины СД уменьшается, а избыток общей величины источников увеличивается.

Из данных таблицы 2 видим, что по всем трем источникам финансирования запасов и затрат предприятие  обладает положительным запасом  средств, что выражается в единичном  трехкомпонентном векторе. Следовательно, предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью.

При этом анализа динамики показателей показывает, что по всем показателям отмечается отрицательная  динамика, что негативно сказывается  на устойчивости предприятия. Величина собственных оборотных средств  уменьшилась с 917 до 260 млн. руб., а  излишек собственных оборотных  средств снизился с 636 до 61 млн. руб. При сохранении этой тенденции в  следующем году предприятие может  получить трехкомпонентный вектор типа (0,1,1), который соответствует относительно нормальной финансовой устойчивости, которая, однако хуже чем абсолютная устойчивость.

В) Оценка эффективности использования основных средств

Эффективность использования  основных средств  характеризуется  показателями фондоотдачи, фондоемкости и фондорентабельности.

Фондоотдача показывает сколько  выручки (продукции) получено на 1 рубль  основных фондов:

Фондоемкость показывает, сколько фондов приходится на 1 рубль произведенной (реализованной) продукции:

Фондорентабельность отражает размер полученной прибыли на 1 рубль основных фондов:

Расчет о анализ динамики показателей приведен в таблице 3.

Таблица 3

Анализ показателей эффективности использования основных средств

Показатель	2011	2012	Изменение
			абс.	%
Выручка, млн.руб.	2879,39	3543,34	663,95	23,06%
Среднегодовая стоимость  основных фондов, млн.руб.	4333,89	3902,28	-431,61	-9,96%
Чистая прибыль, млн.руб.	364,48	879,60	515,12	141,33%
Фондоотдача	0,664	0,908	0,24	36,67%
Фондоемкость	1,505	1,101	-0,40	-26,83%
Фондорентабельность, %	8,41%	22,54%	14,13%	168,02%

 

По данным таблицы 3 видно, что выручка возросла за год на 664 млн. руб. или на 23%, а среднегодовая  стоимость основных фондов уменьшилась  на 432 млн. руб. или 10%. Сумма чистой прибыли  увеличилась на 515 млн. руб. или 141%.

В результате фондоотдача  возросла на 0,24 руб. или 37%. А фондоемкость снизилась на 0,40 руб. или 27%. Фондорентабельность увеличилась на 14% или в 2,7 раза.

Таким образом, эффективность  использования основных фондов повысилась.

Г) Анализ оборачиваемости по каждому элементу оборотных средств

Оборачиваемость оборотных  средств характеризуется количество оборотов, совершаемых ими, а также  длительностью оборота.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств:

Длительность оборота  оборотных средств:

 

Оборачиваемость запасов:

 

Оборачиваемость дебиторской  задолженности:

Расчет о анализ динамики показателей приведен в таблице  4.

Таблица 4

Анализ показателей оборачиваемости  оборотных средств

Показатель	2011	2012	Изменение
			абс.	%
Выручка, млн.руб.	2879,39	3543,34	663,95	23,06%
Себестоимость продаж, млн. руб.	1250,90	1452,19	201,30	16,09%
Среднегодовая стоимость  оборотных средств, млн.руб.	2627,48	2084,957	-542,52	-20,65%
Средняя стоимость запасов, млн. тенге	263,07	222,03	-41,04	-15,60%
Средняя дебиторская задолженность, млн. тенге	2114,59	1642,846	-471,74	-22,31%
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	1,10	1,70	0,60	55,08%
Длительность оборота  оборотных средств, дней	328,5	211,8	-116,7	-35,52%
Коэффициент оборачиваемости  запасов	4,75	6,54	1,79	37,55%
Длительность оборота  запасов, дней	75,7	55,0	-20,7	-27,30%
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	1,36	2,16	0,80	58,40%
Длительность оборота  дебиторской задолженности, дней	264,4	166,9	-97,5	-36,87%