Классификация инвесторов в ценные бумаги. Объекты инвестиций

 

 БЛАГОВЕЩЕНСКИЙ  ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КОЛЛЕДЖ -

ФИЛИАЛ  ФЕДЕРАЛЬНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО БЮДЖЕТНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РФ»

 

 

Кафедра Финансы  и кредит

 

СООБЩЕНИЕ

 

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

 

на тему: «Классификация инвесторов в ценные бумаги. Объекты инвестиций»

 

 

 

 

Выполнила: студентка 320 группы

Цвяткова Д.Н.

Проверила: Солдатова Любовь Ивановна

 

 

 

 

 

 

Благовещенск, 2013

Инвесторы — физические и юридические лица, имеющие временно свободные средства и желающие инвестировать их для получения дополнительных доходов. Инвесторы приобретают ценные бумаги от своего имени и за свой счет.

Классификация инвесторов:

Инвесторов  можно классифицировать по различным  признакам. Главным признаком можно  считать их статус. По статусу можно выделить следующих инвесторов:

• физические лица;

• коллективные инвесторы;

• корпоративные (акционерные общества);

• государство.

Основными инвесторами  на рынке ценных бумаг являются физические лица. Физические лица используют свои сбережения для приобретения ценных бумаг с целью получения дополнительных доходов. Именно они — основные поставщики капитала на рынок ценных бумаг.

Коллективные  инвесторы — это юридические лица, которые не имеют лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретают ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Они выступают как институциональные инвесторы. Состав этой группы инвесторов довольно широк, это:

• инвестиционные фонды и компании;

• паевые инвестиционные фонды;

• кредитные союзы;

• пенсионные фонды;

• страховые фонды.

Корпоративные инвесторы — это акционерные предприятия и организации, которые располагают денежными средствами, но не имеют возможности осуществлять собственные инвестиции. Их, в свою очередь, можно разделить на две группы: непрофессиональные участники рынка ценных бумаг и профессионалы рынка ценных бумаг.

Непрофессиональные  участники рынка ценных бумаг — это предприятия и организации, позиция которых двойственна. С одной стороны, они могут выступать в качестве эмитента ценных бумаг с целью привлечения финансовых ресурсов, с другой стороны, они пытаются вложить временно свободные денежные средства в ценные бумаги других эмитентов с целью получения дополнительного дохода.

Профессиональные  участники — это организации (юридические лица), имеющие лицензию на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (инвестиционные компании; банки и другие кредитные институты).

Государство — это федеральные органы власти, субъекты фе-дерации и местные органы власти, которые в ряде случаев могут выступать в качестве инвесторов. Например, государство в лице своих исполнительных органов власти может выступить в качестве стратегического инвестора, цель которого — изменить форму собственности, стабилизировать рынок или получить доход от вложения средств в международные рынки.

Классификацию инвесторов можно  проводить в зависимости от цели инвестирования. Тогда их делят на стратегических и портфельных.

Стратегический  инвестор. Этот инвестор предполагает в будущем получить собственность или же завладеть контрольным пакетом акций какого-либо акционерного общества, т.е. главной целью инвестирования у стратегического инвестора является получение в собственность объект инвестирования. Также одной из целей стратегического инвестора может быть получение дохода от использования данной собственности, который будет значительно отличаться от дохода собственника ценных бумаг, но не собственника акционерного общества (естественно, в большую сторону). Кроме данных целей, стратегический инвестор может еще, и преследовать следующие цели: расширение влияния на рынке, приобретение контроля при перераспределении различной собственности, в том числе и при помощи различных поглощений и слияний.

Портфельный инвестор. Данный инвестор, в отличие от стратегического ставит перед собой менее амбициозные цели и вместо получения в собственность объекта инвестирования преследует только меркантильные цели – получение дохода от различных ценных бумаг, которые ему принадлежат, поэтому основными его вопросами являются в какую ценную бумагу будет выгоднее всего инвестировать денежные средства.

Биржевой спекулянт. В подсознании бывшего советского человека, да и вообще человека, который родился в постсоветской стране относится к спекулянтам отрицательно, считая, что они наживаются на простом народе и «грабят» народ без зазрения совести. Однако в странах с развитой экономикой спекулянт, в частности биржевой спекулянт, означает только такого человека (а в последнем случае инвестора), который зарабатывает на разнице от стоимости покупки и стоимости продажи. А чтобы заработать таким образом, особенно на рынке ценных бумаг, необходимо изучить данный рынок и знать в какой момент, сколько и какие ценные бумаги необходимо купить и когда, сколько и какие ценные бумаги из уже купленных необходимо продать.

Также инвесторов можно классифицировать по отношению к риску.

Консервативного, или по-другому, робкого, т.е. такой спекулянт, который не хочет сильно рисковать и ищет, в первую очередь, надежные и безопасные вложения, несмотря на их малую доходность.

Умеренно-агрессивный характеризуется тем, что он старается распределить доходность и риски с наиболее выгодной для него долей, т.е. учитывает как будущую доходность, так и риски, связанные с этой доходностью;

Агрессивный инвестор - это такой инвестор, который ищет объекты инвестирования собственного капитала с наибольшей доходностью, не обращая на риски, связанные с ней.

Изощренный инвестор строит свою собственную стратегию для того, чтобы получить наибольшую доходность от собственных инвестиций.

Нерациональный инвестор – это инвестор, вкладывающий денежные средства в различные ценные бумаги, но при этом не сформировавший четкой цели инвестирования.

На практике нет четкого разграничения между  эмитентами и инвесторами; зачастую хозяйствующий субъект или инвестиционный институт, эмитирующий свои собственные  ценные бумаги, может являться инвестором, т. е. покупать ценные бумаги других эмитентов.

Объеками инвестирования являются ценные бумаги.

В мировой практике ценные бумаги по происхождению делят на два больших класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и др.).

Производные ценные бумаги – это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т. е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. К производным ценным бумагам относят фьючерсные контракты и свободно обращающиеся опционы.

По форме выпуска ценные бумаги можно разделить на эмиссионные (акции, облигации) и неэмиссионные (вексель, чек, опцион).

Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: 1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению в соответствии с действующим порядком; 2) размещается выпусками; 3) имеет равные объемы и сроки реализации прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг.

Неэмиссионная ценная бумага — ценная бумага, выпускаемая поштучно или небольшими сериями.

По порядку владения ценные бумаги делятся на: именные, ордерные и предъявительские.

Именная ценная бумага – это ценная бумага, содержащая информацию о своем владельце; имя владельца зафиксировано на ее бланке и/или в реестре собственников, который может вестись в обычной документарной и/или электронной формах.

Ордерная ценная бумага – это ценная бумага, права по которой могут принадлежать названному в ней лицу; последнее само осуществляет эти права или назначает своим приказом другое правомочное лицо. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи – индоссамента.

Ценная бумага на предъявителя – это ценная бумага, на которой не фиксируется имя ее владельца. Переход прав на нее и осуществление закрепленных ею прав не требуют идентификации владельца; права, закрепленные данной бумагой, принадлежат лицу, которое представляет ее. По предъявительским ценным бумагам не ведется реестр их владельцев.

Подведем  итог всему вышесказанному, инвестор на любом рынке ценных бумаг занимает позицию, которая противоположна позиции эмитента, который выпускает ценные бумаги, т.к. инвестор вкладывает (инвестирует) сосбтвенный капитал в различные ценные бумаги разных эмитентов, то есть инвесторы ценных бумаг формируют спрос на рынке, а эмитенты предложение.

*Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Этот имущественный  комплекс создается за счет вкладов  инвесторов (физических и юридических  лиц), а также приращенного имущества, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией, – инвестиционным паем. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом и становится субъектом рынка через управляющую компанию, которая ведет его операции, а также с помощью специализированного депозитария, ведущего учет имущества и прав инвесторов.

Средства  инвесторов, переданные в доверительное  управление управляющей компании, вкладываются в наиболее надежные и ликвидные  инструменты рынка ценных бумаг, стремясь при этом к обеспечению максимально возможной доходности.

Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) – это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты.

Исключительным  видом деятельности инвестиционного  фонда является выпуск своих собственных  акций и их продажа всем желающим, включая население, и одновременно вкладывание собственных и привлеченных средств в ценные бумаги других эмитентов. Приобретая акции фонда, инвесторы становятся его совладельцами и разделяют в полном объеме весь риск от финансовых операций, осуществляемых фондом. Успешность таких операций отражается в изменении текущей цены акций фонда.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) – это особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительной деятельностью которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении населения с вкладчиками фонда в пользу участников фонда.

Свои активы НПФ передает в управление специализированным трастовым компаниям.

Страховая компания – это юридическое лицо любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством РФ, ведущее страховую деятельность и получившее в установленном порядке лицензию на ее осуществление. Лицензия страховщику выдается Федеральной службой по надзору за страховой деятельностью на каждый вид страхования.

Страховые компании вкладывают свои средства в различные  финансовые активы: государственные  ценные бумаги РФ, государственные  ценные бумаги субъектов РФ, муниципальные  ценные бумаги; векселя банков, банковские вклады (депозиты); акции, облигации  предприятий; жилищные сертификаты; инвестиционные паи ПИФов, сертификаты долевого участия в ОФБУ (Общие фонды банковского управления). Принципами размещения страховых резервов являются: диверсификация, возвратность, прибыльность, ликвидность.