Экономическая сущность и роль международных финансов

Лекция № 1.

Экономическая сущность и роль международных  финансов

1. Международные финансы как  подсистема мировой экономики. 

2. Объекты, субъекты и функции  международных финансов.

3. Международная финансовая политика, ее типы и инструменты.

 

№ 1.

Курс «МФ» изучает потоки денежных средств  и связанные с ними отношения  в области международной экономики.

Цель курса  МФ – формирование системы теоретических  и практических знаний в области  международных финансов, механизмов и инструментария принятия решений  в валютно-кредитной и инвестиционной сферах на микро- и макроэкономическом уровнях.

Предметом изучения курса «МФ» являются финансы, поступившие  в международный  оборот и используемые резидентами в экономических  отношениях с остальным миром (с  нерезидентами). МФ используются в мэо, внешнем финансировании национальных экономик. МФ обеспечивают экономические  связи между резидентами разных стран и их сотрудничество; отношения  резидентов с международными кредитными организациями, многосторонними банками  и фондами в качестве  доноров/кредиторов или реципиентов/заемщиков; операции юридических и физических лиц  на международных финансовых рынках, которые позволяют кредиторам/инвесторам получать доход; заемщикам/эмитентам  – дополнительные финансовые ресурсы, участникам рынков – осуществлять хеджирование, спекуляции и арбитраж.

Международные финансы являются подсистемой международной  экономики. Это экономические отношения  связанные с международным движением  денежных средств. МФ являются составной  частью мировых глобальных финансов, преобладающую часть которых  образуют внутренние финансы. Грань  между внутренними финансами  и международными финансами в  современных условиях легко преодолима, особенно для стран со свободно конвертируемой валютой. В состав международных  финансов входят финансовые средства международных и региональных кредитных  организаций; финансы, обращающиеся на международных финансовых рынках и  обслуживающие отношения резидентов разных стран. К международным финансам относят и вложения резидентов в  международные ценные бумаги собственного правительства или национальных корпораций, инвестиции нерезидентов во внутренние ценные бумаги т.п.

Международные финансы являются одной из определяющих подсистем мирового хозяйства, которая  оказывает решающее влияние на национальную и мировою экономику. В тоже время  международные финансы функционируют  как целостная система, элементами которой являются: мировая валютная система, международные расчеты, международные  финансовые рынки, международное налогообложение, международный финансовый менеджмент ТНК.

В целом перераспределение  финансовых средств в мировом  масштабе обеспечивает рост конкуренции  и эффективность использования  производственных мощностей и других ресурсов экономического развития.

Международные финансовые операции осуществляются на денежных, валютных и фондовых рынках. Экономическая природа этих рынков меняется под влиянием научно-технического прогресса, транснационализации и  глобализации экономических процессов.

Международный денежный рынок характеризуется  паритетом процентных ставок, то есть форвардные и спотовые курсы и  процентные ставки в разных странах  связанны между собой паритетами процентных ставок. Это означает, что  в условиях совершенной конкуренции  ожидаемая доходность финансовых активов  в разных странах и на разных рынках должна приближаться к одинаковой средней. Самой совершенной такая система  является на рынке евровалют.

Международный денежный рынок – это краткосрочный  рынок, на котором финансовые посредники (банки) сводят между собой кредиторов и заемщиков.

Главная особенность  и экономическая привлекательность  еврорынка в отсутствии правительственного валютного контроля. Кроме чисто  административных преимуществ, это  дает возможность минимизировать разрыв между заемным и депозитным процентными  ставками до размера, который обычно является меньшим, чем на отечественных  рынках.

Диверсификация  международных финансовых и валютных отношений на рубеже 20-21 веков связана  с необходимостью осуществления  денежного обеспечения мировых  хозяйственных связей, которые значительно  расширились и углубились под  влиянием интернационализации и  глобализации производства и обмена.

Финансовые  операции – это действия, направленные на решение определенного задания  по организации и управлению денежными  отношениями, которые возникают  при формировании и использовании  соответствующих отношений.

Финансовые  операции (трансакции) могут быть обусловлены  как денежными платежами (расчеты, трансферы и т.д.) так и движением  капитальных ресурсов (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и т.д.). Объектами  фин операций являются различные  фин активы, к каторым принадлежат  деньги, иностранная валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы, недвижимость.

Виды финансовых операций:

- операции  по переводу денег,

- инвестиционные  операции,

- спекулятивные  операции,

- операции  с капиталом.

Операции  по переводу денег охватывают все  формы и виды расчетов (операции по обмену «деньги - товар») и трансферы (движение денег в одном направлении).

Инвестиционные  финансовые операции связаны с перемещением капитала с целью его прироста. Они бывают средне- и долгосрочные (кредит, лизинг, траст, аренда, франчайзинг, рента и другие операции сроком более 180 дней).

Спекулятивные операции – это краткосрочные  финансовые действия по получению прибыли  в виде разницы в процентах  по получению кредитов (валютный арбитраж, процентный арбитраж, операции своп, валютная спекуляция и т.д.).

Операции  с капиталом направлены на управление в условиях риска и неопределенности экономической конъюнктуры (страховые  операции, операции залога, в том  числе ипотека).

Финансовая  система рыночной экономики достигла высокого уровня развития, как в  национальном, так и международном  масштабах. Это проявляется в  следующих процессах:

- высокая  степень концентрации финансовых  ресурсов на макроэкономическом  уровне

- высокая  мобильность и взаимосвязь финансовых  рынков на базе информационных  технологий

- разнообразие  финансовых инструментов макро-  и микроэкономической политики

- глобализация  финансовых отношений.

 

№ 2.

Система международных  финансовых отношений складывается между разными субъектами. Ими  являются физические, юридические лица и государства, которые согласно закону имеют и осуществляют непосредственно  или через посредников свои права  и обязанности, связанные с международными финансами.

Субъектов системы  международных финансов с позиции  конкретного государства разделяют  на резидентов и не резидентов.

С экономической  точки зрения различают следующие  субъекты: домашние хозяйства, хозяйствующие  предприятия, различные финансовые институты, государства, международные  организации.

В Законе Украины  «О внешнеэкономической деятельности»  субъекты внешнеэкономической деятельности Украины сгруппированы так:

- физические  лица;

- юридические  лица;

- объединения  физических, юридических, физических  и юридических лиц;

- структурные  единицы субъектов хозяйственной  деятельности, которые не являются  юридическими лицами согласно  законам Украины, но имеют постоянное  место нахождения на ее территории;

- совместные  предприятия, которые зарегистрированы  как таковые в Украине и  имеют постоянное место нахождения  на ее территории;

- другие  субъекты хозяйственной деятельности, предусмотренные законодательством  Украины. 

Можно выделить целую связку денежных отношений, которые  формируют систему международных  финансов, а именно отношения:

- между экспортерами  и импортерами относительно платежей  за товары, предоставления и погашения  кредитных обязательств;

- между экспортера, импортерами и банками относительно  получения и погашения кредитов, открытия и обслуживания валютных  счетов, предоставления гарантий;

- между всеми  выше названными субъектами и  страховыми организациями относительно  страхования рисков;

- между всеми  выше названными субъектами и  физическими лицами относительно  оплаты труда, осуществления международных  переводов, оплаты товаров и  услуг, исполнение договоров страхования  и т.д.;

- между физическими  особами относительно различных  международных банковских, почтовых  и наличных денежных переводов;

- между всеми  выше названными субъектами и  государством  относительно уплаты  налогов и исполнения определенных  обязательств, которые появляются  из правил государственного регулирования  межд фин отношений;

- между правительствами  разных стран относительно уплаты (получения) контрибуций и репараций,  предоставление и погашение кредитов  и т.д.;

- между правительствами  стран и международными организациями  относительно денежных взносов  в эти организации, получение  кредитов, субсидий и т.д.;

- между международными  организациями.

Для понимания  сущности МФ и правильного строительства  межд финансовой  политики необходимо понять присущие им особенности, их общественно-экономическую  роль. Речь идет о назначении (функциях) МФ. К главным функциям МФ относят: распределительную, контрольную, регулирующую и стабилизационную функции.

Сущность  распределительной функции состоит  в том, что через механизм МФ осуществляется распределение и перераспределение  мирового продукта. Такое распределение  и перераспределение не является хаотичным, а определяется объективными закономерностями: капитал движется в поисках наибольшей нормы прибыли; важным показателем являются риски, связанными с получениями прибыли; движение капиталов отражает также  действие закона пропорционального  развития. Определенное влияние на распределение мирового общественного  продукта имеет и политика (интересы) субъектов международных отношений. На отдельных этапах исторического  развития объективные закономерности и политика (интересы) субъектов  международных отношений в определенной степени совпадают, но могут и  противоречить друг другу. Распределительная  функция призвана содействовать  организации сбалансированного  и эффективного мирового производства, развития всех отраслей мировой экономики  с целью наиболее полного удовлетворения потребностей мирового сообщества.

Контрольная функция базируется на том, что МФ отражают движение общественного продукта в денежной, то есть универсальной (сравнимой), форме. Это дает возможность осуществлять в какое-либо время, на каком-либо этапе  учет и анализ движения мирового общественного  продукта в денежной форме. Информация, полученная во время такого анализа, является основой для принятия дальнейших решений относительно МФ, разработки текущей и стратегической международной  финансовой политики. Возможность и  эффективность практической реализации контрольной функции зависит  от степени понимания этих возможностей, политик государства, характера  и уровня ее экономического развития, технического оснащения процесса сбора  и обработки информации.

Регулирующая  функция связана с вмешательством международных валютно-кредитных  и финансовых организаций с помощью  международного финансирования в процесс  воспроизводства.

Стабилизационная  функция направлена на создание в  мирохозяйственной системе условий  для экономических и социальных отношений.

На современном  этапе международные финансы  приняли форму достаточно сложной  системы международных потоков  денежных средств и связанных  с ними отношений.

Международные  финансы являются исторической категорией, которая постоянно развивается. В основе ее развития – объективные  социально-экономические законы и  закономерности.

 

№ 3.

Международная финансовая политика государства должна базироваться на научных концепциях в этой области, анализа предыдущей политики и требований текущего и  стратегического социально-экономического развития, как отдельного государства, так и всего мира в целом.

МФП представлена совокупностью способов и рекомендаций государства в области международных  финансов. Юридически она оформляется  в нормах и принципах международного финансового права.

Международная финансовая политика является частью экономической политики. Они взаимосвязаны. Успешная финансовая политика способствует общему развитию национальной экономики, и наоборот – просчеты в международных  финансах замедляют развитие национальной экономики.

Условиями успешной МФП являются:

- соответствующий  уровень экономических знаний  и прогрессивные взгляды лиц,  которые принимают решения по  международным финансам и претворяют  их в жизнь;

- оперативный  и гибкий механизм разработки, принятия и исполнения финансовой  политики;