История возникновения и становления вексельного обращения

В условиях кризиса платежной системы в 1994 г. началось активное использование банковских векселей для расчетных операций. Предприятие расплачивалось векселем банка путем его индоссирования со своим поставщиком, который мог затем использовать его для расчета с кредиторами. В результате передачи векселя «по цепочке» погашались долга предприятий различных отраслей, а последний держатель предъявлял вексель в банк к оплате.

Эта схема действовала и при использовании векселя как инструмента вексельного кредитования. Банки стали выдавать свои векселя клиентам на основе кредитных договоров, что выгодно и банку и клиенту: при выдаче векселей заемщику банк не изымает из оборота денежные ресурсы, как при обычной банковской ссуде, а потому взимает процент по вексельному кредиту в 3—4 раза ниже.

Банковские векселя стали использоваться предприятиями, финансовыми органами, финансовыми управлениями местных администраций для расчетов по просроченным платежам за товары и услуги, по просроченным кредитам и процентам на них, для погашения задолженности перед региональными и местными бюджетами, а также Пенсионным фондом РФ.

В 1995 г. значительно выросло число банков — эмитентов векселей. Если в 1993—1994 гг. их было несколько десятков, то в середине 1995 г. — уже около 250.

С 1994 г. начался выпуск векселей предприятиями, которые расплачивались ими за электроэнергию, воду, газ, железнодорожные перевозки. Вексель для многих предприятий стал главным инструментом пополнения оборотных средств.

Широкое распространение получили схемы взаиморасчетов с помощью корпоративных векселей, что существенно снизило потребность в деньгах. По данным Министерства экономики в 1995 г. предприятия осуществили платежи векселями на сумму 1400 трлн. руб. По различным оценкам коэффициент погашения задолженности с помощью векселей банков и предприятий составлял в среднем от 4 до 6, т.е. сумма задолженности, погашенной с помощью векселей, превышала сумму выданных векселей в 4—6 раз.

В апреле 1994 г. эмитировало векселя и Министерство финансов РФ; казначейские векселя были выпущены в целях погашения задолженности бюджета перед предприятиями-поставщиками по государственным заказам, а также для создания платежного инструмента для предприятий. Однако вопреки объявленной цели они не были использованы как расчетное средство: все векселя выкупил Банк России, предоставив Министерству Финансов РФ денежные средства для расчета с предприятиями.

В 1995 г. к эмитентам векселей присоединились субъекты Российской Федерации и местные органы власти: по оценке Банка России выпуск ими векселей составил в 1995 г. 50 трлн. руб.

По экспертным оценкам вексельный оборот вырос с нескольких десятков миллиардов рублей в 1994 г. до сотен триллионов в 1996 г. Бурный рост вексельного обращения обусловил необходимость регулирования вексельного сегмента финансового рынка. В целях ограничения риска по собственным векселям, банков Банк России установил в августе 1996 г. лимит риска собственных вексельных обязательств коммерческих банков — норматив Н13 (отменен в связи С принятием инструкции Банка России «Об обязательных нормативах банков» 110-И от 16 января 2004 г).

Для обеспечения благоприятных условий деятельности на вексельном рынке и, в частности, формирования инфраструктуры последнего в 1996 г. при непосредственном участии Банка России создана профессиональная организация, регулирующая вексельный рынок, — Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР). Согласно уставу АУВЕР - это негосударственная некоммерческая организация участников вексельного рынка, основанная на принципах добровольности, равноправия, свободного волеизъявления и общности интересов своих членов. Цель АУВЕР — обеспечение условий деятельности участников вексельного рынка, разработка стандартов и правил вексельного обращения и контроль за их соблюдением; создание технологической инфраструктуры вексельного рынка и внедрение прогрессивных технологий на вексельном рынке; осуществление профессиональной подготовки лиц — участников вексельного обращения, проведение сбора, анализа, раскрытия информации о рынке векселей и его участниках, проведение экспертизы вексельных проектов.

Важнейшее направление деятельности АУВЕР — разработка стандартов деятельности на вексельном рынке. Упорядочению вексельного обращения способствовало принятие в марте 1997 г. Федерального закона РФ «О переводном и простом векселе», согласно которому на территории России применяется постановление ЦИК и СНК СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе».

Кризис 1998 г. привел к резкому сужению вексельного сегмента финансового рынка России из-за пошатнувшегося доверия к эмитентам векселей, и прежде всего к банкам. Для восстановления вексельного рынка понадобилось почти полтора года — оно завершилось во второй половине 2000 г.

Оздоровлению и расширению вексельного рынка способствовали рост промышленного производства, замедление темпов инфляции, повышательная динамика реального курса рубля, снижение рыночных ставок, а также уменьшение спекулятивной привлекательности валютного рынка и рынка государственных ценных бумаг. Увеличился средний срок обращаемости векселей, выпускаемых коммерческими банками. Основная часть векселей имеет срок обращаемости свыше 6 месяцев.

Рынок банковских векселей развивается в значительной степени благодаря деятельности крупнейших банков. К первому эшелону векселедателей относятся всего четыре банка: Сбербанк, Внешторгбанк, Газпромбанк и Россельхозбанк, ко второму — около 25 организаций.

Заключение

Вексель — это особый вид письменного долгового обязательства, составленный в предписанной законом форме и дающий его владельцу бесспорное право требовать по истечении определенного срока с лица, выдавшего или акцептовавшего обязательство, обозначенной в нем денежной суммы. Существует несколько разновидностей векселей — коммерческий переводной вексель (тратта), просто вексель (соло), банковский вексель (может быть и простым, и переводным).

Возникновение и развитие векселя связано с особенностями денежного обращения в средние века. Первый период в истории векселя обычно называют итальянским, т.к. он применялся итальянскими менялами.

В России вексель появился в конце XVII — начале XVIII в. в основном благодаря тесным связям с немецкими купцами. В настоящее время спрос на векселя по-прежнему ограничен небольшим списком крупнейших банков и промышленных компаний.

Для дальнейшего развития и повышения привлекательности вексельного рынка в целом необходимо выполнить ряд условий, к которым, в частности, можно отнести развитие практики безналичного обращения векселей, создание организованной торговой площадки, повышение информационной прозрачности векселедателей и уровня их открытости для инвесторов.

 Говорить определенно  о перспективах развития вексельного  обращения затруднительно: научно-технический  прогресс развивается столь стремительно, что возможно через 10-15 лет все  современные ценные бумаги превратятся  в виртуальные права, а сделки  будут заключаться посредством  использования электронной подписи  и, соответственно, расчеты по ним  будут осуществляться через электронные  банки.

Список использованной литературы

1. Батяева Т.А Рынок ценных бумаг : учебное пособие / Т. А. Батяева ; И. И. Столяров . - М. : ИНФРА-М , 2007. - 303 с.
2. Буренин, А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов / А. Н. Буренин . - 4-е изд, доп . - М. : НТО , 2011. - 393 с.
3. Жуков Е.В. Рынок ценных бумаг : учебник для ВУЗов / ред. Е. Ф. Жуков . - 2-е изд., перераб. и доп . - М. : ЮНИТИ-ДАНА , 2007. - 463 с.
4. Иванов В.В. Рынок ценных бумаг : учебник / В. В. Иванов ; [и др.] ; ред. В. В. Иванов ; ред. С. Г. Шевцова . - М. : КноРус , 2008. - 284 с.
5. Николаева, И. П. Рынок ценных бумаг : учебник для вузов / И. П. Николаева . - М. : ЮНИТИ-ДАНА , 2010. - 223 с.
6. Олейникова И.Н. Рынок ценных бумаг: Конспект лекций. Таганрог: Из-во ТРТУ, 1998. - 135с
7. Смыслов Д.В. Российский рынок государственных ценных бумаг: становление, эволюция, перспективы / Д. В. Смыслов// Мировая экономика и международные отношения. – 2008. - № 1. – С. 34-44.

8. Тычинина Т. Н. История становления и развития вексельного обращения [Текст] / Т. Н. Тычинина // Юридические науки: проблемы и перспективы: материалы междунар. науч. конф. (г. Пермь, март 2012 г.).  — Пермь: Меркурий, 2012. — С. 94-96.

9. http://yurist-online.com/uslugi/yuristam/literatura/civil/008.php