Источники формирования оборотных средств

Как правило, минимальная потребность предприятия  в оборотных средствах покрывается  за счет таких собственных источников: уставный капитал (фонд), отчисление от прибыли в фонды специального назначения; целевое финансирование и целевые поступления (из бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов), прирост постоянных пассивов.

Предприятия, которые вводятся в действие, формируют  оборотные средства за счет средств  бюджета, паевых взносов членов-основателей, взносов иностранных участников (для совместных предприятий), поступления от эмиссии ценных бумаг. Эти средства включаются в уставный фонд новостворенрго предприятия.

На уже  действующих предприятиях собственными источниками финансирования оборотных  средств является прибыль, которая  остается в распоряжении предприятия, поступления от эмиссии ценных бумаг, а также приравнены к собственным оборотным средствам постоянные пассивы.

Прибыль предприятия направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств. Традиционно источником покрытия считается  прибыль, которая остается в распоряжении предприятия и используется на его усмотрение. При этом следует отметить, что, учитывая спад производства, тяжелое экономическое положение предприятий, несостоятельность их рассчитаться за приобретенные материальные и другие ресурсы, Верховная Рада Украины в 23.02. 96 г. приняла Закон об изменениях и дополнении к Декрету Кабинета Министров Украины "О порядке использования прибыли государственных предприятий, учреждений и организаций". По закону этим государственные предприятия должны были направлять на пополнение собственных оборотных средств не менее 10 % общей прибыли предприятия. Эта часть прибыли освобождалась от налогообложения. К сожалению, сегодня эта льгота не действует.

Объем средств, которые направляются на пополнение собственных оборотных средств, зависит от ожидаемых размеров прироста норматива оборотных средств, общего объема прибыли, возможного объема привлечения ссудных средств и других факторов.

К средствам, которые можно приравнять к собственным, принадлежат постоянные пассивы. Это средства целевого назначения, которые в результате примененной системы денежных расчетов постоянно находятся в хозяйственном обращении предприятий, а однако, ему не принадлежат. До их использования по назначению они в сумме минимального остатка являются источниками формирования оборотных средств предприятия.

Постоянные  пассивы - это минимальная (стойка) задолженность  из заработной платы работникам, отчислений на обязательное государственное пенсионное страхование, на социальное страхование, резерв будущих платежей, авансирования покупателей (заказчиков). В настоящее время в бухгалтерском балансе не выделяются постоянные пассивы, как это было раньше. Но из этого не следует делать вывод, что постоянные пассивы отсутствуют на предприятии.

Методика  определения собственных оборотных  средств предприятия, которая в  настоящий момент предлагается, не делает разграничения между постоянными  пассивами и краткосрочными пассивами. Отображаются они в И разделе  пассива баланса.

С целью  более полного привлечения финансовых ресурсов и качественного управления ими предприятия имеют возможность планировать постоянные пассивы. В зависимости от вида постоянных пассивов могут применяться разные методики их расчета.

Размер  минимальной задолженности из заработной платы зависит от времени ее выплаты и срока, за которое она выплачивается. Что больший разрыв между сроком выплаты заработной платы и конечной датой периода, за который она платится, то высшая задолженность, то больше средств предприятие может использовать в хозяйственном обороте. Да, если выплата заработной платы осуществляется за первую половину месяца 25-го числа каждого месяца, а за вторую половину - 10-го числа следующего месяца, то в обороте предприятия всегда находится девятидневная сумма заработной платы.

Минимальная задолженность относительно резерва  будущих платежей создается главным  образом за счет начислений на оплату отпусков. Надлежащая заработная плата  за дежурный отпуск списывается на расходы производства не тогда, когда  рабочий идет в отпуск, а равными частями. Эти суммы, которые относятся на себестоимость продукции ежемесячно, резервируются в порядке начислений на счет будущих платежей. Они выплачиваются рабочим, когда те идут в отпуск, а затем списываются из этого счета. Однако на счете будущих платежей согласно графику отпусков всегда есть средства, которые используются в хозяйственном обороте. В связи с этим минимальные остатки средств на счете будущих платежей учитываются как источник формирования собственных оборотных средств. Резерв будущих платежей определяется в сумме минимального остатка по отчетным данным за 12 месяцев, которые предшествуют плановому году, с учетом изменений фонда заработной платы в плановом году.

Сумма минимальной задолженности из заработной платы и резерва будущих платежей может определяться и упрощенным методом, исходя из суммы минимальной задолженности по плану базового года и процента роста фонда заработной платы в плановом году.

Минимальная задолженность относительно отчислений во внебюджетные фонды также постоянно есть в обращении предприятия, ее можно определить как произведение минимальной переходной задолженности из оплаты труда рабочим и процента отчислений, утвержденного для соответствующего фонда.

Минимальная задолженность кредиторам из оплаты продукции за частичной готовностью вычисляется в отраслях промышленности с длительным циклом производства. Промежуточные платежи заказчиков за этапами готовности продукции, которая является источником покрытия расходов незавершенного производства, учитываются как постоянные пассивы и могут быть приравнены к собственным оборотным средствам. Сумма за этим видом постоянных пассивов определяется в соответствии с программой производства, условий сдачи продукции и порядка расчетов.

На покрытие прироста норматива оборотных средств направляется не вся сумма постоянных пассивов, а лишь прирост ее в плановом году, поскольку базовая их сумма учтена в предыдущие годы. 

6.3.2. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ  БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ ДЛЯ ФОРМИРОВАНИЯ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

наверх

Размер  собственных оборотных средств, которые закреплены за предприятием, не является постоянной величиной. Сумма собственных оборотных средств во время составления финансового плана ежегодно уточняется в связи с изменением объема производства, ассортимента продукции, условий снабжения и сбыта. Кроме того, на предприятиях возникают проблемы с несвоевременным поступлением средств за отгруженную продукцию, нагромождением на составе нереализованной готовой продукции, несвоевременным и неполным выполнением договорных обязательств поставщиками и в силу других обстоятельств, которые влекут потребность в дополнительных средствах.

Покрыть эту потребность лишь собственными источниками становится практически невозможным. Поэтому формировать оборотные средства лишь за счет собственных источников в настоящее время экономически нецелесообразно, поскольку это снижает возможности предприятия относительно финансирования собственных расходов и увеличивает риск возникновения финансовой нестабильности предприятия.

В таком  случае предприятие вынуждено обращаться к привлечению финансовых ресурсов в виде краткосрочных кредитов банка  и других кредитов, коммерческого кредита, кредиторской задолженности.

Назначение  банковских кредитов - финансирование расходов, связанных с приобретением  основных и текущих активов, с  сезонными потребностями предприятия, временным увеличением производственных запасов, с возникновением (увеличением) дебиторской задолженности, налоговыми платежами и другими обязательствами.

Кредиты банка дают возможность органически  ввязать все источники оборотных  средств и оказывают активное влияние на рациональное формирование запасов сырья, материалов, готовой продукции и других видов материальных ценностей.

Учитывая  сложное состояние экономики  предприятий, взаимные неплатежи, коммерческие банки с целью гарантии возвращения  средств, которые предоставляются  в ссуду, кредитуют субъектов  ведения хозяйства под залог их имущества или при условии страхования риска непогашения кредита.

Планирование  потребности в ссудных оборотных  средствах включает расчет необходимой  суммы кредита с учетом остатка  нормируемых товарно-материальных ценностей и определения потребности в кредите.

Сумма кредита с учетом остатка нормируемых  товарно-материальных ценностей определяется для каждого объекта как разница  между запланированной стоимостью материальных ценностей за действующими ценами и собственными оборотными средствами.

Краткосрочный кредит, независимо от объектов кредитования, предоставляется сроком до одного года. Однако на практике сроки предоставления кредиту значительно меньше, что  объясняется высоким уровнем  инфляции, вызванной спадом производства, состоянием товарного и денежного обращения.

Порядок получения кредита изложен в  разделе 7. 

6.3.3. ПРИВЛЕЧЕНИЕ  СРЕДСТВ ДРУГИХ СУБЪЕКТОВ ВЕДЕНИЯ  хозяйства

наверх 

К привлеченным принадлежат средства других кредиторов, которые предоставляются предприятиям взаем под определенный (обусловленный) процент на срок до одного года с оформлением векселя или другого долгового обязательства.

Вексель является самой простой и самой  распространенной формой кредитных  денег. Он выписывается должником и  передается кредитору. Сам факт выдачи векселя означает фактически превращение (переход) товара в деньги. Через вексель реализуется неудовлетворенный спрос на деньги как средство платежа. Когда таких денег недостаточно, их заменяет вексель.

Достаточно  распространенной формой привлечения средств других субъектов ведения хозяйства является коммерческий кредит. Он используется предприятиями за нехваткой финансовых ресурсов у покупателя (потребителя) и невозможности рассчитаться с поставщиком. В этом случае возникает необходимость отсрочки платежей. Поставщик дает согласие на предоставление отсрочки платежу за продукцию, которая поставляется, и от потребителя он вместо денег получает вексель или другое долговое обязательство.

Использование коммерческого кредита приобрело  определенное развитие в период становления рыночной экономики, создания предприятий с разнообразными формами собственности и предоставления значительной самостоятельности предприятиям. В целом его использование положительно влияет на экономику предприятия и народного хозяйства, поскольку упрощает реализацию товаров, убыстряет вращение оборотных средств и уменьшает потребность в кредитных и денежных ресурсах.

Кредиторская  задолженность принадлежит к  внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств, ее порождает нехватка собственных оборотных средств. Наличие кредиторской задолженности поставщикам свидетельствует об участии в хозяйственном обращении предприятия средств других субъектов ведения хозяйства.

Другими словами, кредиторская задолженность - это краткосрочные обязательства предприятий, которые возникают за: расчетами с бюджетом; за расчетными документами, срок оплаты которых не наступил и которые не оплачены в срок; за невідфактурованими поставками-расчетами взаимных требований, векселями, срок оплаты которых не наступил и которые не оплачены в срок; за краткосрочными кредитами.

Кредиторская  задолженность является допустимой (нормальной), если ее предопределенно  действующим порядком расчетов. Например, задолженность поставщикам за расчетными документами, срок оплаты которых не наступил, за невідфактурованими поставками. Однако на предприятии может быть и просрочена кредиторская задолженность, которая образуется в результате нарушения покупателями порядка и сроков оплаты расчетных документов. Если покупатель, используя в обращении неоплаченные товарно-материальные ценности, получает дополнительные средства, которые ему не принадлежат, то поставщик вынужден обращаться к внеплановому перераспределению имеющихся средств, к поискам дополнительных источников формирования его текущих финансовых ресурсов.

При кредиторской задолженности поставщикам привлечения  средств происходит в товарной форме  в отличие от собственных оборотных  средств и банковского кредита, которые выступают в денежной форме. Размер и длительность просроченной кредиторской задолженности зависят от конкретных условий организации и использования оборотных средств, особенно - от размера и длительности просроченной дебиторской задолженности, главным источником покрытия которой и есть кредиторская задолженность.