2.3. Приток иностранных капталов в Россию 2005-2006гг.

2.3.1 Основные страны-кредиторы

       Для оптимизации притока инвестиций в Россию важно понимание того, представители каких государств  наиболее активно вкладывают в нее капиталы, а также имеют наибольший потенциал и склонность к росту прямых инвестиций.

       Следует отметить, что почти 80% всех ежегодно поступающих в РФ инвестиций приходится на 10 государств, ставших за пореформенные годы основными вкладчиками капитала в нашу страну.

       Абсолютным  лидером по притоку капитала в  РФ в 2006 г. стал Кипр (17.9% всего притока). Второе и третье место Великобритания и Нидерланды (12.7 и 12.0%). Немного отстали от них Люксембург и Германия (10.7 и 9.1%). Собственно, инвесторы именно из этих стран в последние годы и входят в число основных поставщиков капитала в Россию.

       Примечательно, что Люксембург, который в 2005г. довольно неожиданно стал единоличным лидером с 21.6% притока капитала, заметно сдал свои позиции в 2006г. Безоговорочные лидеры 1990-х гг. – Германия и США – также все больше отходят на второй план. Хотя 2006г. наши немецкие партнеры вполне могут занести себе в актив: их доля в притоке впервые за несколько лет выросла доля в 1.5 раза. Доля американских инвесторов стабилизировалась на уровне 3% притока. Практически вдвое выросла доля Франции (5.5%). относительно стабильным, но без претензий на лидерство остаются позиции Швейцарии и оффшорных инвесторов с Венгерских островов (3.7%).

       Если  суммировать показатели всех территорий, предоставляющих льготные условия  инвесторам, то их доля в притоке  инвестиций в РФ ежегодно составляет почти треть и не снижается, а  доля в накоплениях превышает 40%. По сути, это капиталы российского происхождения, возвращающиеся на родину под видом иностранных инвестиций, часто в форме долгосрочных кредитов. Главную роль среди оффшорных инвесторов играют представители Люксембурга и Кипра. Плюсом капиталов из оффшоров можно считать лучшее знание их владельцами ситуации в России и более оперативное инвестирование ими средства в экономику. Минусом – то, что эти капиталы в меньшей степени сопровождаются внедрением современных технологий.

       По  итогам 2006г. на долю  десяти стран-лидеров  пришлось 86.7% общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых – 86.2% накопленных ПИИ. Наиболее велики доли Кипра (22,6%), Нидерландов (16,4%), Люксембурга (16%), Германии (8,6%), Великобритании (8,2%). Лидерство Кипра и Нидерландов по накопленным инвестициям обусловлено прежде всего высокой долей в них ПИИ. В частности, в накопленных инвестициях из Нидерландов она равна 82% (самый высокий показатель среди всех государств-инвесторов), а Кипра – 71%. Есть еще несколько стран, в накоплениях которых доля ПИИ достаточно высокая: США (60%), Виргинские острова (57%) и Швейцария (48%). У остальных стран намного выше доля кредитов: Люксембург (97%), Великобритания (74%), Франция (71%) и Германия (60%).

2.3.2 Отраслевое распределение

         Наиболее привлекательными для инвесторов остаются инфраструктурные монополии и высокомонополизированный отрасли (прежде всего топливно-энергетический комплекс), имеющие гарантированный спрос на внутреннем и внешнем рынках. Отрасли ориентирующиеся на внутренний рынок, привлекают значительно меньше инвестиций. (иностранные капиталовложения в основные виды деятельности см приложение 1, табл 1, 2). Остальные сферы деятельности из-за ограниченности рынка сбыта и недостаточной конкурентоспособности оказались в стороне от инвестиционных потоков.

       Более 20% иностранных капиталов, накопленных  в РФ, сосредоточены в добыче полезных ископаемых. Эта же сфера аккумулировала в 2006г. около 17% всех поступивших в страну инвестиций (11% годом раньше). Абсолютным лидером является добыч сырой нефти, на которую приходилось 17% всех накопленных капиталов. Здесь доминируют ПИИ (65% всех вложений), которые обеспечивают иностранным партнерам контроль над ключевыми российскими месторождениями топливных ресурсов. Привлекают иностранцев и металлургические руды, но их доля – всего 0,6% о общего объема накоплений, да и превалируют здесь кредитные ресурсы (57%).

       Обрабатывающие  производства вместе взятые являются самой крупной сферой иностранных вложений по итогам 2006г: 27,5% притока и 30,4% накоплений.

       В среде обрабатывающих производств  выделяется металлургия: 9% всех накопленных инвестиций. Зарубежных партнеров по-прежнему больше интересует продукты первого передела и полуфабрикаты металлургического производства. Значение металлургической и пищевой промышленности в притоке и накоплениях капитала постепенно снижалась, что связано с завершением процесса закрепления иностранцев в этих секторах и с развитием конкурентоспособных российских производств.

       Среди новых лидеров по привлечению  иностранных инвестиций в обрабатывающую промышленность  выделяются производство кокса и нефтепродуктов, химическое производство и производство автомобилей. Доля, прямых вложений, последнего составляла 50%.

       Подтверждают высокую заинтересованность иностранных партнеров в развитии импорта их продукции в Россию данные по зарубежным вложениям в оптовую торговлю, куда включена и внешняя и внутренняя торговля. На конец 2006г. здесь было аккумулировано 21,3% всех инвестиций, причем 90% составляли кредиты. Доля торговли в притоке капитала в 2006г. была второй среди всех видов деятельности – 23,8%. Но по сравнению с 2005г. (36,5%) она существенно сократилась, уступив первенство обрабатывающим производствам.

       Большой интерес иностранных инвесторов по-прежнему вызывает растущий российский рынок электросвязи и сухопутный транспорт. На транспорте преобладают прямые инвестиции (92%), а в электросвязи – кредиты (81%).

       Иностранные инвесторы были заинтересованы вложениями в сферу недвижимости, их доля в притоке в 2006г. составила 10,9 и 9,3% соответственно (7,5 и 4,8% в 2005г.).

       По  итогам 2006г сотрудничество России с  иностранными инвесторами практически равный с показателями 2005г., но показатели 2006г.немного снизились по отношению с показателями 2005г. Необходимо более активное участие государства в процессе привлечения иностранных инвестиций. Предпочтение должно отдаваться прямым инвестициям, поскольку экономический эффект от их реализации выше.

2.4. Регулирование привлечения иностранных инвестиций.

       Для активизации притока иностранных  инвестиций в российскую экономику необходимы восстановление доверия иностранных инвесторов к России, улучшение ее положения на мировых рынках капитала, создание благоприятного инвестиционного климата, развитие системы стимулирования иностранных инвесторов, осуществляющих инвестирование в реальный сектор экономики, устранение барьеров на пути иностранных инвестиций и принятие общепризнанных стандартов в сфере международного инвестиционного сотрудничества.

       Создание  благоприятного инвестиционного климата  в значительной мере решается путем развития нормативно-правовых основ государственного регулирования иностранных инвестиций. Оно осуществляется по двум направлениям: совершенствования российского законодательства в сфере международного инвестиционного сотрудничества и заключения международных договоров о поощрении и взаимной защите капиталовложений и об избежание двойного налогообложения.

       В июне 1999г. введен в действие Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», направленный на создание благоприятного инвестиционного климата, привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций. Он, в частности, предусматривает предоставление иностранным инвесторам гарантии стабильности условий осуществления инвестиционных проектов вне зависимости от неблагоприятных изменений законодательства Российской Федерации.

       Осуществляется  переговорный процесс по заключению Россией международных соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений. Россия имеются соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений, в которых предусмотрены: полная и безусловная защита прав и интересов иностранного инвестора; право иностранного инвестора на возмещение убытков, причиненных ему незаконными действиями (бездействием) государственных органов и должностных лиц; гарантии иностранному инвестору осуществлять капиталовложения в любых формах, не запрещенных законодательством, и гарантии перехода прав (суброгация); порядок выплаты компенсации за экспроприируемое, а также национализируемое имущество и ряд других мер.

       Завершено формирование законодательной базы, регулирующей привлечение иностранных инвестиций в форме соглашения о разделе продукции.

       Реализация  соглашений о разделе продукции  направлена на обеспечение притока иностранных инвестиций в сферу добычи минеральных ресурсов и создание правовой основы, регулирующей отношения между государством — собственником недр и частным иностранным инвестором, в форме гражданского договора, а также она позволит получить дополнительные накопления для освоения месторождений минерального сырья, находящихся в сложных природно-климатических и горно-геологических условиях, сохранить рабочие места и обеспечить заказами на оборудование и материалы отечественные предприятия.

       В соответствии с соглашением о  разделе продукции Российская Федерация  предоставляет субъекту предпринимательской деятельности на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиск, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, определенном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить указанные работы за свой счет и на свой риск.

       Участниками соглашения о разделе продукции  являются: государство, от имени которого выступает Правительство Российской Федерации; орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации, на территории которого расположен предоставляемый в пользование участок недр; инвесторы — граждане Российской Федерации, иностранные граждане, юридические лица (российские и иностранные), объединение юридических лиц.

       В процессе хозяйственной деятельности инвестор уплачивает налог на прибыль, платежи за пользование недрами и другие платежи.

       Для заключения инвестиционного соглашения иностранный инвестор представляет проект инвестиционного соглашения и основные экономические показатели, выполненные на основе технико-экономического обоснования, прошедшего независимую экспертизу. Кроме того, иностранный инвестор извещает о начале реализации инвестиционного соглашения с представлением плана-графика выполнения работ и финансового обеспечения на весь период осуществления инвестиционного проекта.

       В инвестиционном соглашении устанавливаются: объемы, направления и сроки осуществления инвестиций; номенклатура, объемы, сроки и порядок реализации на территории России иностранных товаров; ответственность сторон за нарушение инвестиционного соглашения и порядок его досрочного расторжения.

       Для привлечения иностранных инвестиций в России реализован ряд мер по облегчению налогового бремени, введен ряд, освобождений от уплаты НДС, таможенных пошлин и налога на прибыль. Так, освобождаются от уплаты НДС: товары (за исключением подакцизных), ввозимые в счет погашения государственных кредитов; товары (за исключением подакцизных), предназначенные для включения в состав основных производственных фондов, ввозимые иностранным инвестором в качестве вклада в уставный (складочный) капитал организаций (предприятий) с иностранными инвестициями; товары (за исключением подакцизных), ввозимые в качестве безвозмездной помощи (содействия).

       Другая  льгота, которая предоставляется  иностранным инвесторам, — освобождение от налога на прибыль. От налога на прибыль освобождаются средства: направленные предприятиями отраслей сферы материального производства на финансирование капитальных вложений производственного назначения; направленные предприятиями всех отраслей народного хозяйства на финансирование жилищного строительства.

       Предприятия, полностью принадлежащие иностранным  инвесторам, и совместные предприятия, в уставном фонде которых иностранные инвестиции составляют более 30%, вправе без лицензий импортировать продукцию для собственных нужд, за исключением случаев, предусмотренных действующими на территории Российской Федерации международными договорами.

       Большое значение для привлечения иностранных инвестиции имеет благоприятный инвестиционный климат на уровне регионов. Практика подтверждает, что иностранные инвестиции концентрируются в регионах с развитой рыночной инфраструктурой и высокой платежеспособностью населения, а также обладающих значительными сырьевыми запасами.

       Федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим проведение единой государственной политики в сфере международного инвестиционного сотрудничества, является Министерство экономического развития и торговли, которое организует разработку и обеспечивает реализацию государственной политики по привлечению иностранных инвестиций и размещению российских инвестиций за рубежом, координирует сотрудничество с международными финансовыми организациями в инвестиционной сфере, осуществляет экспертизу предложений в области международного инвестиционного сотрудничества.  
 
 

Заключение.

       В своей курсовой я рассмотрела  все задачи поставленные в исследовании инвестиционной политики, а т.е: