Государственный кредит

Парижский клуб - представляет собой неформальную организацию, в рамках которой страны, испытывающие трудности в выплате долгов, проводят переговоры со своими кредиторами о пересмотре условий и графика платежей. Само название “Парижский клуб”, пожалуй, неточное, это вовсе не клуб и не официальная международная организация. Парижский клуб - это специальное учреждение, не имеющее юридического статуса с гибкой структурой организации: 19 постоянных членов(Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония); ведущие страны ОЭСР (Организации Экономического Сотрудничества и Развития) плюс Россия (с 1997 года). Среди других традиционных участников переговоров в Парижском клубе следует назвать Европейский союз, МВФ и Всемирный банк, Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), страна-должник, обратившаяся с просьбой о пересмотре условий погашения задолженности и другие официальные (помимо стран ОЭСР) кредиторы. Свою работу Парижский Клуб начал в 1956 г, когда впервые был реструктурирован долг Аргентины.

В структуре международных  кредитов наибольшую долю составляют льготные кредиты (67%). К многосторонним кредитам относятся кредиты таких  международных финансовых институтов как Всемирный Банк, МВФ, Азиатский  Банк Развития, Исламский Банк развития, ЕБРР и т.д.

Кредиты международных финансовых институтов в основном предоставляются для  осуществления социальных, политических преобразований и т.д. Например, МВФ финансирует реформы в денежно-кредитной сфере, Всемирный Банк выделяет средства для борьбы с бедностью, ЕБРР предоставляет коммерческие кредиты с более мягкими условиями для субъектов малого и среднего бизнеса.

Анализ кредитов предоставленных международными финансовыми  институтами показывает, что 

 

Таблица 6.

Кредиты от международных  финансовых институтов (в тыс. долл. США)

	2000	2004	2005	2006	2007	2008
Всего	828 178	886 084	1013230	1177125	1306740	1297662
Международный Валютный Фонд	187 941	179 013	183 996	201 901	206 936	210 637
ОПЕК Фонд Международного Развития	2 256	3 735	6 701	7 303	6 820	6 837
Азиатский Банк Развития	241 192	290 143	340 286	401 544	477 165	468 711
Международная Ассоциация Развития (Всемирный Банк)	376 128	388 673	453 205	529 101	574 220	570 983
Исламский Банк Развития	11 782	15 269	18 047	23 680	25 493	24 801
Международный Фонд Сельскохозяйственного Развития	3 964	4 517	5 747	7 214	9 223	9 142
Северный Фонд Развития	4 915	4 734	5 248	6 382	6 883	6 551

 

Электронный сайт Министерства Финансов КР

Общий объем кредитов полученных Кыргызской Республикой  на 31 марта 2008 года, составляет 1 297 662 тыс.долл.США. По объему кредитов первое место занимает Международная Ассоциация Развития (44%), который входит в группу всемирного банка и выдает кредиты в основном для борьбы с бедностью. Второе Азиатский  Банк Развития, и задолженность Кыргызской Республики перед этим кредитором составляет 468, 771 млн. долл. США.

Следующим наиболее крупным по объему кредитов выданных Кыргызской Республике на 31 марта 2008 года является МВФ, который финансирует  денежно-кредитные реформы и дефицит  платежного баланса.

Процесс предоставления кредитов проходит несколько этапов. Инициатива по отбору проектов и выдвижению предложений об их финансировании должна исходить от правительства Кыргызской Республики. Другими словами, страна-заемщик  определяет и составляет проект, а Банк проверяет его технико-экономическое обоснование. В ходе переговоров Банк и правительство Кыргызской Республики согласовывают задачи, компоненты, результаты, план и показатели реализации проекта. Как только Банк утверждает выделение кредита, проект вступает в силу и реализуется правительством Кыргызской Республики в соответствии о оговоренными с Банком условиями. Всемирный Банк проводит надзор за целевым использованием кредитных средств.

 

Глава 3. Тенденции развития государственного кредита в КР

 

На протяжении всей истории государственного долга  и бюджетного дефицита в КР происходили  коренные изменения в статьях  использования ресурсов государственного бюджета и размерах государственного долга. В настоящее время расходная  часть государственного бюджета  существенно изменилась по сравнению  с советским периодом:

• резко сократились  расходы на финансирование инвестиций, обороны, науки;

• сохранились на высоком уровне расходы на государственное  управление;

• увеличились расходы  на обслуживание государственного долга.

В сценариях социально-экономического развития КР на 2007 год и на период до 2006 года, подготовленных Минэкономразвития  говорится о том, что КР в течение 2007-2006 года погасит примерно 20% суммы  основного внешнего долга. В документах отмечается, что "динамика выплат по внешнему долгу в предстоящем  десятилетии не предполагает реструктуризации долга". Также в полном объеме оценивается и процентное обслуживание долга.

Краткий анализ внешнего долга

К концу 2007 г внешний долг Кыргызской Республики (включая негарантированный правительством долг частного сектора) составил 175.1 млн. дол. США; около 2,0 % этой суммы оставались просроченными (25,8 млн. долл. США - по основной сумме и 13,8 млн. долл. США - по процентам; в основном таким двусторонним кредиторам, как Россия и Турция).

Показатель отношения номинальной стоимости всего внешнего долга страны (включая частный негарантированный долг) к ВВП составил 135,4 %, в то время как показатель отношения номинальной стоимости внешнего долга к среднему за последние 3 года значению экспорта составил 314,2 %. К концу 2000 года показатель отношения суммы обслуживания долга к доходам госбюджета составил 38%, поставив под вопрос способность Кыргызской Республики выполнять свои обязательства в полном объеме при дальнейшем накапливании просрочек, не прибегая к реструктуризации долга.

В составе государственного и гарантированного государством долга  долг многосторонним кредиторам составляет более половины всего долга.

Стратегия по внешнему долгу Правительства Кыргызской Республики обозначена в соответствии со Стратегией Национального Развития (определенной как «Комплексные Основы Развития» КР (КОР)), которая, в свою очередь, основывается на трех основных принципах:

1. институциональное развитие
2. устойчивое экономическое развитие
3. социальная политика и человеческое развитие.

Стратегия Правительства  КР по институциональному развитию направлена на обеспечение того, что после  принятия Парламентом Закона о Госдолге, который должен быть одобрен Парламентом, Закон будет реально работать и уполномочит:

1. Министерство финансов осуществлять мониторинг и управление государственным и гарантированным государством долгом,
2. Национальный Банк - по внешним негарантированным государством долгам частного сектора. Институциональное развитие также потребует достижений в централизации переговоров о долге, подписании соглашений о внешних займах и выдачи гарантий по внешним займам в Министерстве Финансов, а также того, чтобы тщательный учет и управление внешним долгом, оставались более устойчивыми.

В сфере устойчивого  экономического роста и социальной политики стратегия внешнего долга  Правительства подразумевает использование  подхода, нацеленного на два направления:

1. исправление не совсем оптимальных решений, допущенных в течение прошедших десяти лет, по внешнему финансированию проектов ПГИ и программы заимствования Правительства для структурных преобразований;
2. принятие оптимальных решений по будущему заимствованию как для внешнего финансирования ПГИ, так и покрытия бюджетного дефицита и дефицита Платежного Баланса. Этот подход произведет смещение направления государственных заимствований, произведенных за прошедшие десять лет с поддержки первоначальных структурных реформ и стабильной политики, на важную цель поддержки социальной политики и развития человеческих ресурсов в следующие 10 лет.

Внешний долг Кыргызской Республики превысил 130% к объему ВВП. Основное бремя его обслуживания лежит на государственном бюджете. В то же время страна не может  двигаться вперед без обоснованных и высоко результативных внешних  заимствований у стран - доноров  и международных финансовых учреждений. Возникает необходимость обеспечения  баланса между возможностью обслуживания внешнего долга и привлечения  новых финансовых средств на первоочередные нужды развития.

В бюджетной сфере  первостепенную важность приобрела  задача сокращения дефицита государственного бюджета. Это позволит замедлить  нарастание государственного долга  и ограничить расходы на его обслуживание. Сокращение дефицита бюджета должно произойти на основе увеличения (и  в абсолютных размерах и в % к ВВП) доходов и сокращения (в % к ВВП) расходов государства. Уменьшение внешних  заимствований, за счет которых, в основном, финансируется дефицит, должно привести к улучшению платежного баланса  страны, создать условия для поддержания  устойчивости сома и обеспечения  макроэкономической стабильности.

 

Заключение

 

Государственный кредит - одна из форм кредитных отношений, имеющая следующие признаки кредита: наличие кредитора и заемщика как юридически самостоятельных субъектов кредитной сделки; аккумуляции свободных денежных средств населения, предприятий и организаций на принципах возвратности срочности и платности (в исключительных случаях допускается беспроцентный заем ресурсов); возможность использования госкредитных операций внутри страны и в международных отношениях.¹⁰.

С помощью государственного кредита государство мобилизует дополнительные финансовые ресурсы  для финансирования общегосударственных  расходов и выполнения своих функций. Объективная необходимость использования  государственного кредита объясняется  противоречиями между растущими  потребностями общества с возможностью их удовлетворения за счет доходов  бюджета. По своей экономической  природе госбюджет перераспределяет часть национального дохода страны. На протяжении всей истории государственного долга и бюджетного дефицита в  КР происходили коренные изменения  в статьях использования ресурсов государственного бюджета и размерах государственного долга. В настоящее  время расходная часть государственного бюджета существенно изменилась по сравнению с советским периодом:

• резко сократились  расходы на финансирование инвестиций, обороны, науки;

• сохранились на высоком уровне расходы на государственное  управление;

• увеличились расходы  на обслуживание государственного долга.

Назначение государственного кредита проявляется в первую очередь в том, что он является средством мобилизации в руках  государства дополнительных финансовых ресурсов. В случае дефицитности государственного бюджета дополнительно мобилизуемые финансовые ресурсы направляются на покрытие разницы между бюджетными расходами и доходами. При положительном бюджетном сальдо мобилизуемые с помощью государственного кредита средства прямо используются для финансирования экономических и социальных программ. Это означает, что государственный кредит, являясь средством увеличения финансовых возможностей государства, может выступать важным фактором ускорения социально-экономического развития страны.

Но оценивая финансовое значение государственного кредита, не следует забывать, что мобилизуемые с его помощью государством средства являются антиципированными, т.е. взятыми вперед налогами. Необходимость погашения государственного долга требует изыскания дополнительных ресурсных поступлений в бюджет, а они могут быть получены (если не считать новых займов) только с помощью налогов. К тому же погашения долговых обязательств и уплата процентов по ним отвлекают часть бюджетных доходов от производительного использования, сокращает возможности наращивания производственного и интеллектуального потенциала общества.

Главных задач системы  управления внешним долгом, являются: обеспечение национальной экономики  республики внешними источниками финансирования, достаточными для ее оптимального развития, осуществление контроля за эффективным  использованием этих средств и за тем, чтобы их объем находился  в соответствии с реальными возможностями  страны обслуживать свой внешний  долг.

 

Список использованной литературы

 

1. Закон Кыргызской Республики «О государственном и негосударственном долге Кыргызской Республики», от21 сентября 2004 года
2. «Комплексная Основа Развития КР до 2010 года»
3. Налоговый Кодекс КР.\Бишкек\2004.
4. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. - М.: Юристъ,2005. - 568с.
5. Доллан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/ Пер. с англ. В.Лукашевича и др.; Под общ. ред. В.Лукашевича
6. Экономика КР: Учеб. пособие. – Сыдыков К.С., Б. 2008. – 320с.
7. Абалкин Л. И. Курс переходной экономики: Учебное пособие. - М.: Финстатинформ, 2007.
8. Абрамова М. А., Александрова Л. С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. - М.: Институт международного права и экономики, 2006.
9. Антипова О. Н. Международные стандарты банковского надзора // Ред. И.К. Кокошкина. - М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 2007.
10. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник. - М.: Финстатинформ, 2005.
11. Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: Учебник. – М.: Высшее образование, 2006.